L’agence Moody’s a annoncé le 15 août un abaissement de la note long terme de Julius Baer à A1 contre Aa3 précédemment. Elle a aussi réduit la note de solidité financière à C+ contre B-. Moody’s explique dans un communiqué que cette décision est liée à l’annonce par la banque suisse de l’acquisition des activités de gestion de fortune de Merrill Lynch hors des Etats-Unis et aux pressions croissantes qui touchent les activités traditionnelles de banque privée en Suisse qui vont notamment obliger les établissements du secteur à revoir leur modèle basé sur les centres offshore.

Robeco Group, la filiale de gestion d’actifs de Rabobank, a enregistré au premier semestre 2012 des souscriptions nettes de 17 milliards d’euros, ce qui est supérieur au total collecté - 7,6 milliards d’euros - sur l’ensemble de l’année 2011. «Les souscriptions nettes des clients institutionnels ont été fortes, provenant notamment des Pays-Bas, portant ainsi la proportion d’actifs gérés pour le compte d’institutionnels à 51 % contre 46 % au premier semestre 2011", explique un communiqué diffusé mardi.Les encours sous gestion ont ainsi progressé à 179 milliards d’euros au 30 juin, contre 150 milliards d’euros fin 2011.Malgré cela, le bénéfice net a reculé à 97 millions d’euros contre 105 millions d’euros fin juin 2011.Commentant ces résultats, Roderick Munsters, CEO de Robeco Group, a déclaré : "(…) La hausse de 19% des encours est soutenue par de solides souscriptions nettes, ainsi que par l’attractivité de nos stratégies. Nous sommes donc confiants en cette période où Robeco travaille étroitement avec Rabobank sur la revue stratégique de notre activité». Pour mémoire, Rabobank passe en revue toutes les options pour sa filiale de gestion d’actifs, y compris une cession.

Pour le premier semestre, Santander Asset Management a généré un bénéfice net de l’ordre de 32 millions d’euros, soit 28,6 % de moins que pour la période c orrespondante de 2011 et l’encours a diminué de 1 % sur fin décembre à 137,5 milliards d’euros, dont 107 milliards pour les fonds d’investissement et les fonds de pension, 7 milliards pour les portefeuilles dédiés et les mandats institutionnels ainsi que 23 milliards d’euros de mandats de gestion pour d’autres entités du groupe Santander.Le rapport semestriel précise que la gestion traditionnelle représentait fin juin environ 134 milliards d’euros, dont 85 % pour quatre pays (Brésil, Royaume-Uni, Espagne et Mexique), tandis qu’en gestion «non traditionnelle» (fonds immobiliers, hedge funds et private equity), le volume restait stable à 3,5 milliards.Pour sa part, Funds People a annoncé le 8 août que Santandar AM envisage de créer à Francfort une succursale pour la gestion de portefeuilles et le conseil en investissements.

L’espagnol BBVA a annoncé récemment la création d’une nouvelle division, Banca Retail, qui regroupe à la fois les activités de banque de détail à l'échelon mondial et les filiales en Amérique du Sud. Cette nouvelle structure sera dirigée par Ignacio Deschamps, qui était jusqu'à présent directeur général de la filiale mexicaine BBVA Bancomer. L’intéressé sera remplacé à ce dernier poste par Vicente Rodero, qui dirigeait jusqu'à présent les activités du groupe BBVA pour l’Amérique du Sud.Banca Retail coiffera les domaines des assurances, des moyens de paiement, de la banque privée, du crédit à la consommation et de la gestion d’actifs.

Pimco a nommé Phil Michels de Schroders en tant que “account manager” pour la région Benelux, rapporte Investment Europe. Il sera basé à Schiphol. Ce recrutement vise à étendre la croissance de Pimco dans la gestion de fortune dans les pays du Benelux ainsi que les réseaux de distribution pour le marché retail.

Selon les statistiques d’Inverco à fin juin, les fonds espagnols affichaient un encours moyen de 50,2 millions d’euros contre 82 millions fin 2007 et 76 millions en 2000. Le plus fort volume moyen est affiché par Bestinver (3,1 milliards sur neuf fonds), avec 344 millions d’euros, devant Cartesio (134 millions), rapporte Funds People.Inverco recensait fin juin 2.447 fonds d’investissement, qui se répartissaient 122,84 milliards d’euros. Seuls huit de ces produits affichent des actifs sous gestion supérieurs au milliard d’euros, les deux premiers étant FonCaixa Estabilidad (2,35 milliards) et le Santander Banif Inmobiliario (2,33 milliards). En revanche, 435 fonds ont moins de 5 millions d’euros d’encours, et 211 affichent un encours inférieur aux 3 millions d’euros exigés par la CNMV pour être reconnus comme véhicule d’investissement collectif.

Francisco Gómez-Trenor y García del Moral a rejoint Mirabaud Finanzas comme directeur général de la gestion patrimoniale et de la gestion d’actifs pour l’Espagne, rapporte Funds People. Il était précédemment directeur de Bankia Banca Privada.

L’agence d'évaluation financière Fitch Ratings a annoncé le 14 août l’actualisation de ses critères de notation des fonds obligataires.Le cadre d’analyse demeure inchangé et Fitch estime que cette procédure d’actualisation de la précédente grille du 16 août 2011 ne devrait pas apporter de modification de notation des différents types de fonds obligataires concernés.

Standard Life Investments a fait état pour le premier semestre d’une collecte nette de 0,6 milliard de livres pour son activité dédiée aux clients extérieurs au groupe, selon un communiqué publié le 14 août. Les actifs sous gestion de cette activité s'élèvent désormais à 74,3 milliards de livres contre 71,8 milliards de livres à fin décembre 2011.La gamme phare de Standard Life, GARS, (Global Absolute Return Strategies), a continué de croître au premier semestre pour dépasser la barre des 17 milliards de livres.Le bénéfice d’exploitation s’est inscrit à 68 millions de livres au premier semestre contre 67 millions de livres un an plus tôt.

Les actifs sous gestion de Henderson Global Investors s’inscrivaient au 30 juin 2012 à 63,6 milliards de livres contre 64,3 milliards de livres début 2012, selon le bilan intérimaire publié par le gestionnaire d’actifs.Le semestre s’est terminé sur une décollecte nette de 2,1 milliards de livres qui a complètement effacé des effets marchés et devises positifs pour un montant de 1,4 milliard de livres.Au cours du premier semestre, les rachats institutionnels ont totalisé près de 1,2 milliard de livres alors que, dans le même temps, la décollecte du pôle retail, de seulement 110 millions de livres au premier trimestre, s’est accélérée à 792 millions de livres au deuxième trimestre. Cela dit, la marge d’exploitation a progressé à 36,8% contre 36,1% pour le premier semestre 2011 et 36,3% pour l’ensemble de l’exercice 2011.

Le gestionnaire d’actifs M&G remporte la palme des ventes retail au deuxième trimestre, selon le rapport Pridham publié par Fundscape, rapporte FundWeb.L’activité de M&G, et de plusieurs autres acteurs dont Invesco Perpetual, Fidelity et Kames, a été tirée par les ventes de produits obligataires. La collecte nette du trimestre poru M&G s’est ainsi élevée à 1,3 milliard de livres, la collecte brute représentant 2,9 milliards de livres.Viennent ensuite BlackRock avec un montant de ventes retail de 566,8 millions de livres en net, Standard Life Investments pour 478 millions de livres, BNY Mellon (420 millions de livres) et Kames (258 millions de livres).

Malgré une hausse de 600 millions de livres au deuxième trimestre (le troisième de son exercice au 30 septembre 2012) à 93,5 milliards de son encours actions, Aberdeen Asset Management a accusé durant la période sous revue une diminution de 2 milliards de livres de ses actifs totaux sous gestion à 182,7 milliards de livres.Cependant, le gestionnaire écossais a collecté 8,79 milliards de livres en brut et 305 millions de livres en net, avec des rentrées nettes pour les produits les plus margés, ce qui a compensé les remboursements nets sur les moins rémunérateurs. Au total, les souscriptions nettes d’avril-juin devraient générer environ 15 millions de livres supplémentaires de revenus annualisés sur les commissions. Toutefois, pour les neuf premiers mois de l’exercice en cours, Aberdeen accuse des rachats nets de 74 millions de livres contre 379 millions pour le semestre au 31 mars.

Ghadir Abu Leil-Cooper, head of the EMEA Equity Team de Baring Asset Management, reçoit du renfort : le gestionnaire britannique a en effet recruté le 16 juillet Mike Levy comme senior investment manager pour les actions Europe/Moyen-Orient/Afrique EMOA ou EMEA en anglais). L’intéressé était précédemment gérant de fonds d’actions internationales et marchés émergents, notamment EMOA, chez AllianceBernstein. Il a aussi géré des portefeuilles d’actions des marchés frontières focalisés sur l’Afrique. Auparavant, il a été analyste chez Alliance Capital Management.

Après avoir rejoint Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) en avril 2011 en provenance de BlackRock, William Low dirigeait l’équipe actions mondiales du gestionnaire écossais. Il vient d’être promu director of equities en remplacement d’Andrew November, qui assumait cette fonction depuis août 2010, indique Fundweb. Andrew November a été nommé au poste nouvellement créé d’investment propositions director où il sera plus particulièrement chargé de développer l’offre de SWIP à l’intention des clients du groupe Lloyds Bank.

Le conseil d’administration du fonds de pension californien CalPERS a approuvé le 15 août son nouveau plan stratégique quinquennal, a annoncé CalPERS dans un communiqué.Ce nouveau plan prévoit notamment une plus grande adéquation entre les risques pris et les rendements attendus ainsi qu’une attention accrue à toutes les problématiques de gouvernance.

Nicolas Picard a quitté CPR Asset Management, où il était gérant actions européennes et émergentes, après y avoir travaillé pendant 15 ans, pour rejoindre Amundi, la maison mère de la société de gestion, selon les informations de Citywire. Il aurait intégré l’équipe d’épargne salariale.Contacté par Newsmanagers, Amundi précise que cette mutation interne a eu lieu il y a environ 6 mois.

La banque privée suisse EFG Bank a nommé BNP Paribas Securities Services en qualité de conservateur local et international sur plusieurs marchés, y compris l’Australie et la Nouvelle Zélande.EFG Bank devient ainsi le troisième client de BNP Paribas SS sur le marché australien où le groupe propose ses services de conservation depuis mai 2012. Les actifs sous conservation d’EFG Bank s'élèvent à environ 3 milliards de dollars.

Fidelity Investments a annoncé avoir collecté au premier semestre 25,2 milliards de dollars sur des plans de retraite à contributions définies, un montant en augmentation de 36% par rapport au premier semestre 2011.Il s’agit d’un des meilleurs résultats semestriels enregistrés au cours des cinq dernières années, souligne Fidelity Investments dans un communiqué.

La société de gestion néerlandaise Robeco va ouvrir un bureau à Miami, aux Etats-Unis, afin de renforcer sa présence en Amérique latine, rapporte Investment Europe. Cette offensive sera pilotée depuis le bureau de Madrid, dirigé par Javier García de Vinuesa, qui supervise déjà les clients et les produits en Amérique latine. Le bureau devrait être inauguré après l’été avec moins de cinq personnes initialement.

Entre le 16 juillet et le 6 août, Union Investment Real Estate (UIRE) n’a pas annoncé moins de six opérations différentes, deux à la vente et quatre à l’achat.Le gestionnaire allemand, filiale d’Union Investment (banques populaires), a ainsi annoncé que son fonds institutionnel DEFO-Immobilienfonds 1 a revendu pour au total 20,1 millions d’euros trois immeubles de bureaux situé à Münster, Nuremberg et Berlin, à des prix supérieurs à la dernière estimation d’expert.Pour 368,5 millions de dollars canadiens (300 millions d’euros), UIRE a vendu à Northam Realty Advisors l’immeuble de bureaux et de commerces Bell Trinity Square (86.616 mètres carrés) de Toronto. La transaction s’est effectué à un prix supérieur à la dernière valeur d’expert et au prix d’achat il y a y a sept ans. Le Bell Trinity Square était detenu par le fonds immobilier offert au publicUniImmo:Global (65 %) et par le fonds institutionnel UniInstitutional European Real Estate.Parmi les récentes acquisitions, UIRE a acheté un complexe logistique de 57.681 mètres carrés à Hambourg auprès de Schroder Property Investment Management GmbH. Cet actif passe dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland, mais le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.De même, UIRE n’a pas précisé le montant de l’investissement consenti pour l’UniInstituional European Real Estate lors de l’acquisition du centre commercial Europa-Galerie (25.000 mètres carrés) ) Sarrebruck.Par ailleurs, le gestionnaire allemand a acheté pour 240 millions d’euros à Sefri-Cime deux projets d’immeubles de bureaux à Bois-Colombes, près de Paris. Ces immeubles de 38.000 mètres carrés au total sont livrables en 2013 et son construits sur une commande d’Axa Real Estate.Enfin, UIRE indique avoir acheté pour 62,3 millions d’euros le projet d’immeuble de bureaux Eventes Business Garden (14.133 mètres carrés) dans la banlieue ouest d’Helsinki. Le vendeur de cet actif livrable à la mi-2014 et affecté au fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland est le promoteur finlandais Peab Oy.

Franz Waas ayant été limogé le 2 avril, Oliver Behrens assumait depuis lors par intérim les fonctions de président du directoire de DekaBank. Il devient vice-président du directoire (un poste nouvellement créé), sous la responsabilité de Michael Rüdiger, nommé par le conseil d’administration à la présidence du directoire.Le nouvel arrivant, qui rejoindra DekaBank «le plus tôt possible», était jusqu'à présent CEO pour la région Centre Europe de Credit Suisse, avec la responsabilité de la banque privée, de la gestion d’actifs et de la banque d’investissement.Désormais au complet, le directoire du gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes se compose, outre du président et du vice-président, de Friedrich Oelrich, Matthias Danne et Georg Stocker (qui a pris ses fonctions au 1er août).A fin juin, Deka gérait 88,4 milliards d’euros en fonds de valeurs mobilières offerts au public, 21 milliards en fonds immobiliers offerts au public, 50 milliards en fonds institutionnels de valeurs mobilières, 1,73 milliard en fonds immobiliers institutionnels et 10,74 milliards en mandats sur valeurs mobilières.

Les régulateurs allemand et autrichien ont à leur tour accordé leur agrément de commercialisation au nouveau Schroder ISF Global Multi-Asset Income, le quatrième produit multi-classes d’actifs de la série, annonce Schroders le 15 août. Avec ce fonds de droit luxembourgeois lancé le 18 avril (lire Newsmanagers des 19 avril et 7 juin), le gestionnaire britannique vise une distribution «durable» de 5 % annuels qui sera versée trimestriellement pour les parts en euros et mensuellement pour celles en dollars. Le fonds est géré par Aymeric Forest.Le portefeuille pourra comporter entre 10 et 50 % d’actions et 25 à 90 % d’obligations, mais aussi inclure des dérivés, des Reit ou des ETF ainsi que des positions en devises, l’objectif étant de préserver une rentabilité stable avec une volatilité comprise entre 7 et 12 %.CaractéristiquesDénomination: Schroder ISF Global Multi-Asset IncomeCodes Isin: LU0757360960 (A, EUR hedged, distribution)LU0757360457 (A, EUR hedged, capitalisation)LU075735995 (A, USD, distribution)LU0757359368 (A, USD, capitalisation)Droit d’entrée: 4 % maximumCommission de gestion: 1,25 %

In July, the daily volume of “on-book” trades of ETFs on the European bourses of NYSE Euronext came in at EUR239.7m, compared with EUR257.7m in June, and the total decline in volumes in July is 2.6% compared with the previous month, to EUR5.3bn. Compared with July 2011, average daily trading volumes have fallen 45.9%.However, block trades totalled EUR741.5m last month, up 1.1% ompared with EUR733.4m in June, which represents 14.1% of total trading volumes, compared with 13.5% the previous month.The median spread fell to 29.7 basis points, compared with 31.15 basis points in June.

The Raiffeisen group, which has recently acquired Notenstein Banque Privée, in second quarter posted growth of 4.3% in its profits, to CHF354m, compared with CHF340m in first quarter 2011, the group has announced in a statement released on 16 August.Assets under management have risen to CHF169.8bn as of the end of June, compared with CHF145.9bn as of the end of December 2011.The acquisition of Notenstein Banque Privée SA, which has nearly CHF21bn in assets under management, “undeniably strengthens the abilities of the Raiffeisen group in investment operations,” the group says in a statement. The acquisition by Notenstein Banque Privée SA by Raiffeisen Switzerland “proceeded as planned.” After limited redemptions by clients from funds, Notenstein has been posting net subscriptions and signing up new clients again since June.

Z-Ben Advisors reports that Fortune SG (a joint venture of the Société Générale and Bao Steel groups) is denying reports in the local media that the Chinese asset management firm is requiring all of its employees to join an automatic investment plan in which they subscribe to shares in the money market fund Fortune SG Cash Box Money Market Fund, in an effort to boost assets under management.According to Fortune SG, all investments made by personnel in the fund were made voluntarily. However, the Fortune SG product has seen massive subscriptions in the fourth quarter of the past five years running, and then significant redemptions in the following quarter. It is not unusual for Chinese fund management firms to seek to increase their assets in fourth quarter to improve their end-of-year rankings.

The ratings agency Moody’s on 15 August announced that it is lowering the long-term rating of Julius Baer to A1, from A3 previously. It has also reduced the financial solidity rating for the firm to C+ from B-. Moody’s explains in a statement that the decision comes due to an announcement by the Swiss bank that it has acquired the wealth management activities of Merrill Lynch outside the United States, and to increasing pressure on traditional private banking activities in Switzerland, which will require firms in the sector to revise their model based on offshore centres.

Since early July, the Chinese regulator (CSRC) has issued four new Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) licenses, to BOC Group Life Assurance, Nan Shan Life Insurance, Hall Capital Partners and the Board of Regents of the University of Texas System. The new licenses bring the total number of QFII license holders to 176 as of 14 August, Z-Ben Advisors reports.

Despite an increase of GBP600m in second quarter (the third quarter of its fiscal year, ending on 30 September 2012) in its assets in equities, to GBP93.5bn, Aberdeen Asset Management has seen a decline in its assets in the period under review of GBP2bn in its total assets under management, to GBP182.7bn.However, the Scottish asset management firm took in a gross GBP8.79bn, and a net GBP305m, with net inflows to high-margin products, which offset net redemptions from less lucrative products. Overall, net subscriptions in April-June are expected to generate an additional GBP15m in annual commission revenues. However, in the first nine months of the current fiscal year, Aberdeen has seen net redemptions of GBP74m, compared with GBP379m for the half ending on 31 March.

The asset management firm M&G has beat out its competition in retail sales in second quarter, according to a report by Pridham published by Fundscape, Fund Web reports. Activities at M&G, and several other actors including Invesco Perpetual, Fidelity and Kames, were driven by sales of bond products. Net inflows for the quarter at M&G totalled GBP1.3bn, while gross inflows totalled GBP2.9bn. They are followed by BlackRock, with total net retail sales of GBP566.8m, Standard Life Invesments with a total of GBP478m, BNY Mellon (GBP420m), and Kames (GBP258m).

Standard Life Investments has reported net inflows of GBP0.6bn in first half for its activities dedicated to clients external to the group, according to a statement released on 14 August. Assets under management in this activity now total GBP74.3bn, compared with GBP71.8bn as of the end of December 2011. The lead product line from Standard Life, GARS (Global Absolute Return Strategies), has continued to grow in first half, and now totals over GBP17bn. Pre-tax operating profits totalled GBP68m in first half, compared with GBP67m one year previously.