Following openings in Beijing in 2008 and Shanghai in 2011, the Swiss asset management firm Adveq, a specialist in private equity fund of funds (USD4.5bn), has opened an office in Hong Kong. The office will be led by David Seex, a specialist in alternative investments in Asia. He had previously been CEO of RAB Capital for Asia, after serving as head of alternative investments for Asia at Citigroup.

Variable pay for employees of investment banks and asset management firms are expected to increase less than expected in the month of May, according to statistics compiled by the New York research form Johnson Partners, Les Echos reports. Overall, bonuses are expected to vary from stable to “moderate” growth of no more than 20% in the bast case, and not 25% as previously estimated. According to projections by Johnson Partners, the professions of consulting, equity primary and debt will be the worst-hit, with increases of no more than 5% to bonuses, and potential declines of up to -10%. Bonuses in the asset management profession, for their part, will range from stable to 10% growth.

Citywire reports that Jean-Pierre Salles has retired from Aviva Investors France. Paul Gagey has taken over management of the Aviva Oblig International, Aviva Interoblig and Aviva Convertibles funds while Alban Tourra will take over Aviva Signatures Europe, and Jean-François Chambon takes charge of the Aviva Japon and Aviva Investors Japon funds. Management of the UFF Diversifié fund will be shared by Paul Gagey and Françoise Labbé.

The chief investment for fixed income and fundamental portfolios at BlackRock, Rick Rieder, has told the Wall Street Journal that BlackRock has bought up Spanish and Italian short-term government bonds in recent weeks. These assets nonetheless represent only a very modest portion of bond assets at BlackRock, which total about USD620bn. The decision to return to peripheral euro zone debt is related to efforts on the part of European political leaders to manage the euro zone crisis, which are considered more credible than in the past.

HSBC Global Asset Management has announced the launch of a UCITS format Indian bond fund, which will give British retail investors investors access to the Indian market for the first time. The new fund, HSBC GIF India Fixed Income fund, will be integrated into the Luxembourg-registered Global Investment Fund (GIF) range from HSBC. It will invest in government and corporate bonds denominated in Indian rupees, but may also invest in bonds denominated in other currencies closely tied to India. The minimal investment is USD5,000, and management fees have been set at 1.1% per year. HSBC claims that the Indian market is underdeveloped considering the growth the Indian economy has undergone, but adds that it has potential to develop considerably in the next decade. However, the Indian bond market has earned returns averaging 7.5% per year since 2000.

iShares is setting up a new team in Asia-Pacific specialised in ETFs, which will help clients and distributors to better understand the technical aspects of ETFs (product liquidity, construction of indices, and comparisons between products), Asian Investor reports. The new head of iShares for Asia-Pacific, Jane Leung, who began in the role last month, claims that the recent introduction of ETFs dedicated to A-class shares under RQFII (qualified foreign institutional investors in RMB) quotas are not expected to reduce the popularity of its FTSE A50 China ETF. Assets under management in the FTSE A50 China ETF s of 30 June totalled USD5.73bn. It is the largest A-class equity ETF in the world by asset volume.

According to a monthly survey by TrimTabs and BarclayHedge, hedge funds worldwide in June saw net redemptions of USD4.9bn, representing 0.3% of their assets, following net subscriptions of USD1.1bn in May. The 3,012 funds concerned as of 30 June posted assets of USD1.710bn, compared with USD1.730bn as of 31 May (-1.3%). This figure is 29.5% lower than the peak of USD2.4trn recorded at the end of June 2008.The BarclayHedge hedge fund index, meanwhile, on the basis of results released by 1,797 funds as of 17 August, gained 0.80% in July, compared with 0.66% in June. In the first seven months of the year, the index is up 3.13%. Of the 17 sub-indices, only the 51 equity funds of the Asia-Pacific region show losses last month (-0.24%). In January-July, the only strategy that shows losses is equity short bias (-7.33%). The strongest gains in the period were 6.06% for 27 convertible arbitrage funds.

The 13 hedge fund strategies regularly monitored by the Edhec Risk Institute in July have posted positive results, with the best result for CTA Global (+3.05%) and global macro (+1.51%). Since the beginning of this year, 12 strategies show gains, including convertible arbitrage (+6%) and fixed income arbitrage (+5.1%). while short selling showed losses of 7.4%.No strategy shows excess returns as compared to risk: all Sharpe ratios are lower than 1. Only distressed securities comes near with 0.96, while short-selling and funds of funds have negative Sharpe ratios of 0.26 and 0.11. The BarclayHedge hedge fund index, meanwhile, on the basis of results released by 1,797 funds as of 17 August, gained 0.80% in July, compared with 0.66% in June. In the first seven months of the year, the index is up 3.13%. Of the 17 sub-indices, only the 51 equity funds of the Asia-Pacific region show losses last month (-0.24%). In January-July, the only strategy that shows losses is equity short bias (-7.33%). The strongest gains in the period were 6.06% for 27 convertible arbitrage funds. According to a monthly survey by TrimTabs and BarclayHedge, hedge funds worldwide in June saw net redemptions of USD4.9bn, representing 0.3% of their assets, following net subscriptions of USD1.1bn in May. The 3,012 funds concerned as of 30 June posted assets of USD1.710bn, compared with USD1.730bn as of 31 May (-1.3%). This figure is 29.5% lower than the peak of USD2.4trn recorded at the end of June 2008.

The supervisory board at the German investment bank Varengold Wertpapierhandelsbank, a specialist in asset management (managed futures) and brokerage, has appointed one of its founders and a member of its managing board, yasin Sebastian Qureshi, as its chairman.The managing board remains unchanged in its overall composition, with Steffen Fix, who created a quantitative trading technique, and Mohammad-Hans Dalmatschi (managed futures), who joined the board on 6 March. The three men are founders of Varengold, a stock-exchange filing says.Meanwhile, Willi Müller is stepping down as chairman of the supervisory board, a position which will now be occupied by Hans J. M. Manteuffel. Müller remains a member of the supervisory board, along with Peter Andree.

The alternative management division fo Ignis Asset Management, Ignis Advisers, has recruited Ingrid Neitsch as head of credit strategies, FundWeb reports. She will join the firm at the beginning of September, and will be responsible for hedge fund and private equity investments in credit markets, as Ignis Advisers is planning to launch a credit strategy fund in fourth quarter. Neitsch joins the firm from the institutional fund management firm Financial Risk Management (FRM), which has recently been acquired by Man Group, where she had been sector head in charge of credit and manager of the FRM Long-Short Credit Fund.

The regional director of Russell Investments in charge of structured investment solutions, Edmund Teo, has recently been recruited by the consulting firm Mercer as an addition to the 17-member team based in Singapore specialised in wealth management in Asia. Teo will report to Cara Williams, global head of wealth management in London, Investment Europe states. Teo will be assisted by Pierre DeGagne, who had previously been in charge of fund selection at Standard Chartered Bank.

With the institutional (I) and retail (A) share classes in its newly-listed equity fund replicating the MSCI Brazil index, UBS Global Asset Management has given the XTF segment of the Xetra electronic trading platform its 998th and 999th listed ETFs. They are Luxembourg-registered products, which track an index that includes 78 Brazilian mid- and large caps, which collectively represent 84% of the floating capital on the Sao Paulo stock exchange. As for the other ETFs from UBS Global AM, the market maker is Commerzbank.Characteristics:Name: UBS (Irl) ETF plc – MSCI Brazil (USD) I-disISIN code: IE00B7VZ2C84TER: 0.43%Name: UBS (Irl) ETF plc – MSCI Brazil (USD) A-disISIN code: IE00B6SBCY47TER: 0.60%

Assets in shares issued in 2012 my non-money market mutual funds in the euro zone have remained virtually unchanged compared with those recorded one quarter previusly in March 2012, according to statistics released by the European Central Bak. These results are due to net issues, which were offset by a decline in the value of shares. Assets in shares issued by non-money market mutual funds in the euro zone increased slightly, to EUR6.065trn in June 2012, compared with EUR6.064trn in March 2012. In the same period, assets in shares issued by money market mutual funds in the euro zone increasedc from EUR957bn to EUR969bn. Net subscriptions to shares in non-money market mutual funds in the euro zone totalled EUR36bn in second quarter 2012, while net subscriptions to money market mutual funds were negative by EUR5bn. In terms of ventilation by investment strategy, the annual pace of share issues by bond funds came out to 47% in June 2012, while net subscriptions totalled EUR54bn in second quarter 2012. For equity funds, the figure was -3.3%, and net subscriptions were -EUR15bn in the same period. For mixed funds, the rate of growth was -1.4%, and net subscriptions were -EUR8bn.

In their responses to a proposed transposition of the European MiFID directive submitted to the German federal finance ministry on Friday, banking and asset management associations suggest that it should remain possible to launch open-ended real estate funds. They also claim that rules regulating products which will continue to be available to retail investors, including an increase in minimal subscription levels, are not appropriate and are discriminatory, and carry additional risks for retail investors. The associations claim that the proposed transposition significantly toughens the measures set out in the directive, and run the risk of penalising Germany as a financial centre against Luxembourg and Ireland.

According to the Russian newspaper Wedomosti, relayed by finews.ch, Josef Ackermann, former chairman of the managing board at Deutsche Bank (until last May), and currencly chairman of the board of directors at Zurich Insurance, has accepted a position on the board of directors of the future official Russian agency Rosfinagenstva, which will be given responsibility by the Russian finance ministry for managing the various Russian sovereign funds. The banker is also rumoured to be up for the position of chairman of the board of Rosfinagentstva, a body which is expected to be founded by the end of this year.

First State Investments has appointed Stephen Hayes in Sydney as head of property securities, following the resignation of Andrew Nicholas, FundWeb reports. Hayes had previously worked at First State until 2006.

RBC Investor Services on 20 August announced the appointment of Kevin Hogan as director, Client Operations for Australia. In his new role, Hogan, who previously worked at Macquarie Investment Management, will be in charge of all client operations (custody, fund administration and all associated services).

Le conseil de surveillance de la banque d’investissement allemande Varengold Wertpapierhandelsbank, spécialiste de la gestion d’actifs (managed futures) et du courtage, a nommé l’un des fondateurs et membres du directoire à la présidence du directoire, Yasin Sebastian Qureshi.Le directoire demeure inchangé dans sa composition d’ensemble, avec Steffen Fix, qui a lancé la technique de négoce systématique, et Mohammad-Hans Dalmatschi (managed futures), qui a rejoint le directoire le 6 mars. Les trois hommes comptent parmi les fondateurs de Varengold, précise un communiqué boursier.Parallèlement, Willi Müller abandonne la présidence du conseil de surveillance, qui sera désormais assumée par l’avocat Hans J. M. Manteuffel. Willi Müller reste membre du conseil de surveillance, de même que Peter Andree.

Avec les parts institutionnelles (I) et retail (A) de son nouveau fonds coté d’actions répliquant l’indice MSCI Brésil, UBS Global Asset Management fournit au segment XTF de la plate-forme électronique francfortoise Xetra les 998ème et 999ème ETF de sa cote. Il s’agit de produits de droit luxembourgeois qui suivent un indice comportant 78 grandes et moyennes capitalisations brésiliennes représentant à elles seules 84 % de la capitalisation flottante de la Bourse de Sao Paulo. Comme pour les autres ETF d’UBS Global AM, le teneur de marché est la Commerzbank.Caractéristiques :Dénomination : UBS (Irl) ETF plc – MSCI Brazil (USD) I-disCode Isin : IE00B7VZ2C84TFE : 0,43 %Dénomination : UBS (Irl) ETF plc – MSCI Brazil (USD) A-disCode Isin : IE00B6SBCY47TFE : 0,60 %

Après ceux de Pékin en 2008 et de Shanghai en 2011, le gestionnaire suisse Adveq, spécialiste des fonds de fonds de private equity (4,5 milliards de dollars), vient d’ouvrir un bureau à Hong-Kong. La direction en est confiée à David Seex, un spécialiste des investissements alternatifs en Asie. Il était auparavant CEO de RAB Capital pour l’Asie après avoir été head of alternative investments Asie chez Citigroup.

Ikano Fonder, société de gestion détenue par la famille suédoise Kamprad, fondatrice d’Ikea, va fermer boutique et céder ses trois fonds de droit luxembourgeois au danois Sparinvest. «Les fonds sont devenus si petits qu’il ne sont plus économiquement viables», explique à Privata Affärer Jesper Nielsen, le directeur général d’Ikano Fonder. Selon l’agence suédoise TT, les encours d’Ikano Fonder représentent 200 millions de couronnes suédoises environ, soit 22 millions d’euros. Sparinvest reprendra les fonds le 28 septembre et les fusionnera avec les siens. Par exemple, le fonds global d’Ikano sera intégré dans le Sparinvest Global Value. Le groupe Ikano gérait des fonds depuis 1999. Les trois fonds de la gamme étaient le Global Strategy, le European Equity et le All Seasons. Ils étaient commercialisés à des clients individuels et institutionnels au Luxembourg, en Suède, aux Pays-Bas et au Danemark.

Citywire rapporte que Jean-Pierre Salles a quitté Aviva Investors France pour prendre sa retraite. Paul Gagey a repris la gestion des fonds Aviva Oblig International, Aviva Interoblig et Aviva Convertibles tandis qu’Alban Tourra prend en charge Aviva Signatures Europe et que Jean-François Chambon est aux commandes des fonds Aviva Japon et Aviva Investors Japon. Enfin, la gestion de l’UFF Diversifié est partagée entre Paul Gagey et Françoise Labbé.

Les rémunérations variables des salariés des banques d’investissement et des sociétés de gestion devraient progresser moins que prévu au mois de mai, selon des données compilées par le cabinet new-yorkais Johnson Associés et citées par Les Echos. Globalement, les bonus devraient osciller entre la stabilité et une croissance «modérée», ne dépassant pas 20 % dans le meilleur des cas contre 25 % dans sa précédente estimation. Selon les projections de Johnson Associés, les métiers du conseil, du primaire actions et dette seront les plus mal lotis avec une évolution des bonus n’augmentant pas de plus de 5 % et surtout pouvant aller jusqu'à baisser de - 10 %. Les bonus des métiers de gestion d’actifs, quant à eux, évolueront dans une fourchette comprise entre la stabilité et une hausse de 10 %.

iShares installe dans la zone Asie-Pacifique une nouvelle équipe de spécialistes sur les ETF qui vont aider les clients et les distributeurs à mieux comprendre les aspects techniques des ETF (liquidité des produits, construction des indices et comparaison entre produits), rapporte Asian Investor.Par ailleurs, la nouvelle responsable de iShares pour l’Asie-Pacifique, Jane Leung, qui a pris ses fonctions le mois dernier, estime que l’introduction récente d’ETF dédiés aux actions A dans le cadre des RQFII (investisseurs institutionnels étrangers qualifiés en RMB) ne devrait pas nuire à la popularité de son FTSE A50 China ETF. Les actifs sous gestion du FTSE A50 China ETF s'élevaient au 30 juin à 5,73 milliards de dollars. Il s’agit de l’ETF sur les actions A le plus important en termes d’actifs.

Les hedge funds dans le monde ont accusé pour juin des remboursements nets de 4,9 milliards de dollars, représentant 0,3 % de leur encours, après des souscriptions nettes de 1,1 milliard de dollars en mai, d’après l'étude mensuelle de TrimTabs et de BarclayHedge. Les 3.012 fonds concernés affichaient au 30 juin un encours de 1.710 milliards de dollars, contre 1.730 milliards (- 1,3 %) au 31 mai. Ce montant est inférieur de 29,5 % au plus haut de 2.400 milliards enregistré à fin juin 2008.Sur les douze mois à fin juin, le secteur mondial des hedge funds a subi des sorties nettes de 32,1 milliards de dollars contre des rentrées nettes de 103 milliards de dollars pour la période de douze mois précédente.Par ailleurs, l’indice BarclayHedge des hedge funds, sur la base des données communiquées au 17 août par 1.797 fonds, a gagné 0,80 % en juillet contre 0,66 % en juin. Sur les sept premiers mois de l’année, l’indice est en hausse de 3,13 %. Sur les 17 sous-indices, seul celui des 51 fonds d’actions du bassin Asie-Pacifique est en baisse pour le mois dernier (- 0,24 %). Pour janvier-juillet, la seule stratégie dans le rouge est l’equity short bias (- 7,33 %). La plus forte hausse sur cette période est celle de 6,06 % affichée par les 27 fonds d’arbitrage de convertibles.Les treize stratégies de hedge funds régulièrement suivies par Edhec Risk Institute ont quant à elles affiché pour juillet des résultats positifs, les meilleures performances étant enregistrées par le CTA global (+3,05 %) et le global macro (+ 1,51 %). Depuis le début de l’année, douze stratégies sont dans le vert, notamment l’arbitrage de convertibles (+ 6 %) et l’arbitrage obligataire (+ 5,1 %), alors que les ventes à découvert (short selling) accusent une perte de 7,4 %.Aucune stratégie n’affiche de surcroît de performance par rapport au risque, puisque tous les ratios de Sharpe sont inférieurs à 1. Seules les distressed securities s’en approchent avec 0,96, tandis que les ventes à découvert et les fonds de fonds affiche des ratio de Sharpe négatifs avec respectivement 0,26 et 0,11.

Les treize stratégies de hedge funds régulièrement suivies par Edhec Risk Institute ont affiché pour juillet des résultats positifs, les meilleures performances étant enregistrées par le CTA global (+3,05 %) et le global macro (+ 1,51 %). Depuis le début de l’année, douze stratégies sont dans le vert, notamment l’arbitrage de convertibles (+ 6 %) et l’arbitrage obligataire (+ 5,1 %), alors que les ventes à découvert (short selling) accusent une perte de 7,4 %.Aucune stratégie n’affiche de surcroît de performance par rapport au risque, puisque tous les ratios de Sharpe sont inférieurs à 1. Seules les distressed securities s’en approchent avec 0,96, tandis que les ventes à découvert et les fonds de fonds affiche des ratio de Sharpe négatifs avec respectivement 0,26 et 0,11.

L’encours de titres émis en juin 2012 par les OPCVM non monétaires de la zone euro était quasiment identique à celui enregistré un trimestre plus tôt en mars 2012, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Ce résultat s’explique par les émissions nettes, qui ont été compensées par des diminutions de la valeur des titres.L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro a légèrement progressé à 6.065 milliards d’euros en juin 2012, contre 6.064 milliards en mars 2012. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a augmenté, passant de 957 milliards d’euros à 969 milliards. Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 36 milliards d’euros au deuxième trimestre 2012, tandis que les rachats nets de titres d’OPCVM monétaires sont ressorties à 5 milliards. En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 4,7% en juin 2012 et les souscriptions nettes se sont élevées à 54 milliards d’euros au deuxième trimestre 2012. Dans le cas des fonds «actions», ce taux s’est inscrit à -3,3% et les rachats nets à 15 milliards d’euros sur la même période. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à -1,4% et les rachats nets à 8 milliards d’euros.

Henderson Global Investors a nommé l’ex-vice chairman et chief investment officer (CIO) de Threadneedle, Sarah Arkle, au poste de non-executive director (équivalent de notre administrateur indépendant) de son conseil d’administration, rapporte Money Marketing.Sarah Arkle est également non-executive director chez Foreign & Colonial.

La division gestion alternative d’Ignis Asset Management, Ignis Advisers, a recruté Ingrid Neitsch comme head of credit strategies, rapporte FundWeb. Elle rejoindra début septembre et sera responsable des investissements en hedge funds et en private equity sur les marchés du crédit, Ignis Advisors envisageant de lancer un fonds stratégique crédit au quatrième trimestre.L’impétrante vient de chez le gestionnaire de fonds de fonds institutionnels Financial Risk Management (FRM), récemment acheté par Man Group, où elle était chef de secteur responsable du crédit et gérante du FRM Long-Short Credit Fund.

Royal London Asset Management (RLAM) a fait état pour le premier semestre d’une décollecte nette de 310 millions de livres en raison d’une diminution par trois clients de leur exposition à l’obligataire.Les actifs sous gestion ont toutefois progressé de 900 millions de livres à 44,9 milliards de livres au 30 juin 2012, selon les résultats intérimaires publiés le 17 août.RLAM indique par ailleurs que les actifs sous administration sur la plate-forme Ascentric se sont accrus de 16% durant la période sous revue à 4,3 milliards de livres.