La société, ANF Immobilier a annoncé hier être en cours de finalisation des cessions, d’une part, de 160 murs d’hôtels compris dans le portefeuille B&B pour un montant net vendeur de 482 millions d’euros au profit d’un consortium mené par Foncière des Murs et, d’autre part, d’une partie du portefeuille de Lyon pour un montant net vendeur de 323 millions d’euros profit de Grosvenor.En cas de réalisation des deux cessions projetées, indique un communiqué, le conseil de surveillance et le directoire d’ANF Immobilier ont décidé de procéder à une distribution du produit des cessions aux actionnaires. Un montant de l’ordre de 224 millions d’euros d’emprunts devrait être remboursé en raison de la réalisation de ces cessions conduisant à un produit net de cession de l’ordre de 568 millions d’euros (après déduction des frais de cession). La société conservera une trésorerie adaptée à ses besoins de développement futur, soit 60 millions d’euros sur le produit de la vente. Dans ce cadre, la distribution serait de 497 millions d’euros après prise en compte des taxes liées à cette distribution. Le Directoire d’ANF Immobilier envisage de combiner plusieurs modalités pour réaliser cette distribution aux actionnaires : un acompte sur dividende pour 99 millions d’euros et une distribution de réserves d’environ 85 millions d’euros. Enfin, cette distribution serait suivie pour le solde de 312 millions d’euros d’une OPRA (Offre publique de rachat d’actions) portant sur 36 % environ du capital d’ANF. Actionnaire d’ANF Immobilier, la société d’investissement Eurazeo participera à l’OPRA, précise le même communiqué.

Une nouvelle banque d’affaires est née à Paris. Spécialisée dans les fusions et acquisitions, Sycomore Corporate Finance est majoritairement détenue par ses trois associés fondateurs. Les trois fondateurs de la société de gestion Sycomore Asset Management détiennent une participation minoritaire de «moins de 20 % du capital», a précisé la banque d’affaires à Newsmanagers.Le trio de fondateurs de Sycomore Corporate Finance est composé d’Olivier Barret, qui dirigeait la banque d’affaires de Credit Suisse en France, Pierre-Arnaud de Lacharrière, qui a participé au développement de Hawkpoint à Paris et de François Vigne, l’ancien responsable sectoriel mondial chez SG CIB. Opérationnelle depuis le mois de septembre, Sycomore Corporate Finance offre des services à destination d’une clientèle d’entrepreneurs, de sociétés familiales, de groupes industriels et de fonds d’investissement.

Jusqu’au 27 décembre prochain (*), la société de gestion Federal Finance commercialise Autofocus 2/4/6, un fonds à formule à capital non garanti d’une durée de six ans maximum pouvant être réduite à deux ou quatre ans. La performance est liée partiellement à la hausse du marché actions français compte tenu du plafonnement de sa performance. Deux cas de remboursement anticipé sont prévus dans la formule. Si par rapport à son niveau d’origine constaté au 27 décembre 2012, la valeur du CAC 40® est positive ou nulle alors :- au 29 décembre 2014, l’investisseur perçoit 100 % de son capital net investi, auxquels s’ajoute un gain de 14 %, soit un taux de rendement annuel de 6,75 %. - au 27 décembre 2016, l’investisseur perçoit 100 % de son capital net investi, auxquels s’ajoute un gain de 28 %, soit un taux de rendement annuel de 6,36 %. Dans les cas où les conditions de remboursement anticipé ne seraient pas remplies à l’issue de la deuxième ou quatrième année, à échéance du 27 décembre 2018, trois cas se présentent :- si l’indice CAC 40 a baissé de plus de 50 % par rapport à la valeur de référence du 27 décembre 2012, le capital est diminué de l’intégralité de la baisse de l’indice, soit une perte en capital de 50 % minimum.- si l’indice CAC 40 affiche une performance négative, sans avoir baissé de plus de 50 % par rapport à sa valeur initiale de référence, l’investisseur est assuré de récupérer 100 % de son capital initial net.- si l’indice CAC 40 présente une valeur positive ou nulle par rapport à sa valeur initiale, l’investisseur est remboursé à 100 % de son capital initial net et bénéficie d’un gain plafonné à 42 %, soit un TRA de 6,02 %. (*) 22 décembre 2012 dans le cadre de l’assurance vie Caractéristiques :Code ISIN FR0011312099Eligibilité PEA, Compte de titres et assurance-vie (y compris Fourgous)Durée d’investissement 2, 4 ou 6 ans selon l’évolution du CAC 40®Valeur liquidative de départ 100 eurosSeuil d’accès 1 000 euros

Pascal Lambert a été nommé chief country officer de Société Générale à Singapour, rapporte Finance Asia.Il occupera également les fonctions de head of corporate and investment banking pour la région Asie du Sud Est.

Threadneedle has announced the appointment of senior manager John Peta to lead the firm’s Emerging Market Debt team along with Henry Stipp. Peta joins the asset management firm from Boston-based Acadian Asset Management, where he was head of emerging market debt, having joined the firm in 2007. Threadneedle manages EUR2.2bn in emerging market debt, a statement says.

Markus Fila, client relationship manager for Germany and Austria at Aviva Investors in Frankfurt, and previously institutional sales manager at Invesco Austria, is joining the German institutional client team at Feri Trust (MLP group). He will be responsible for developing business relationships with companies and pension funds, to which he will offer multi-asset class solutions, private equity, hedge funds, real estate investments, and overlay risk management.

For an initial period of five years, Corpus Sireo Asset Management Residential GmbH will cooperate with RREEF Spezial Invest GmbH, an institutional real estate fund management affiliate of the Deutsche Bank group. Concretely, the two firms have announced that Corpus Sireo (EUR15.9bn) will be the exclusive asset and sales manager from the residential property portfolio of the RREEF Property Pension Fund, a special investment fund aimed at institutional investors.The objective is to reach a volume of EUR500m, and the acquisition period is expected to be extended over three years. The portfolio of the fund will be allocated 50% to residential properties. Acquisitions will focus on properties with a minimal value of EUR5m.In early September, RREEF Real Estate (EUR47bn) acquired the office property Forum 52 in Issy-les-Moulineaux, near Paris, for EUR65m, from Henderson Global Investors. The 10,000 square metre property has been added to the portfolio of the open-ended real estate fund grundbesitz europa.

Fredrik Säfvenblad, director of PM Life Insurance for Liechtenstein and Ireland at Credit Suisse since June 2009, on 1 October joined the insurance firm Zurich in Germany as director of the private banking solutions unit. He will report to Marcus Nagel, a member of the board in charge of life insurance. His mission will be to offer private banks custom insurance solutions for their high net worth retail clients.

In the most recent edition of the sustainable development indices for OECD countries (excluding Israel), the Belgian asset management firm Petercam ranks Norway on top, dethroning Sweden, which falls to second place, followed by Switerland, which remains in third place. France is in an interesting position, as it has fallen from 12th place in the previous edition of the rankings (see Newsmanagers of 14 March) to 15th place, putting it on the lowest level of countries that are eligible for the sustainable development sovereign bond fund Petercam L Funds Gouvernement Sustainable. France’s ranking has, on the whole, deteriorated in relative terms. League table September 2012 Rank/Country/Score 1 Norway 79 2 Sweden 75 3 Switzerland 75 4 Finland 73 5 Iceland 72 6 Denmark 71 7 Germany 70 8 Austria 69 9 New Zealand 69 10 Netherlands 68 11 Luxembourg 66 12 Canada 65 13 Belgium 64 14 United Kingdom 64 15 France 64 16 Australia 64 17 Ireland 60 18 Slovenia 59 19 Spain 59 20 Japan 59 21 Portugal 59 22 Slovakia 58 23 Italy 58 24 Czech Republic 57 25 Estonia 53 26 Poland 53 27 Hungary 51 28 United States 51 29 Chile 49 30 Greece 48 31 Mexico 42 32 Turkey 40

Investment Week relays reports in the Times that the Investor Stewardship Working Party is proposing that publicly-traded businesses should rate and rank fund managers who invest in their shares. They would be rated on their understanding of the business in which they invest, their ability to ask pertinent questions at meetings, their adequate preparation for meetings, and their punctuality.The rankings of mangers would then be distributed to businesses which issue shares as well as to investors.

The CNMV has issued a sales license for Spain to the DWS Invest German Equities fund from DWS Germany, Funds People reports. The fund, with 60 holdings, is managed by Tim Albrecht.

JPMorgan Chase will create new shares in its two largest money market funds in euros, the Euro Liquid (EUR13bn) and the Government Liquidity (EUR4bn), which will allow investors to continue to use the fund even if interest rates are negative, the Financial Times reports. The move is intended to stop losses from money market funds, at a time when the European Central Bank has cut its deposit rate to zero.

Pascal Lambert has been appointed as chief country officer at Société Générale in Singapore, Finance Asia reports. He will also serve as head of corporate and investment banking for the South-East Asia region.

Pierre Masclet has been appointed as head of markets & investment solutions, and as a member of the executive committee at Crédit Agricole (Switzerland), finews.ch reports. Masclet, who will be responsible for extending the range of services offered by the firm in the area of wealth management, succeeds Frédéric Lamotte, who becomes CIO and member of the executive board at the holding company Crédit Agricole Private Banking, which controls the wealth management affiliates of the Crédit Agricole group. Lamotte will serve in his new role from Geneva.

At a press conference on the subject of smart beta, Isabelle Bourcier, head of development at Ossiam, announced that the asset management firm is preparing to launch a new “minimum variance” ETF next week. The product, which will be listed on Euronext, among other markets, in Germany and Switzerland, will be exposed to a “developed countries” universe.

FundQuest is preparing to announce a major change to its activities, with the creation of FundQuest Advisor. As Newsmanagers announced in late September, the new entity will become the new partner of BNP Paribas Investment Partners dedicated to advising services, including both fund and manager selection, as well as model portfolios. The funds previously managed by FundQuest will be transferred to the Global Balanced Solutions unit at BNPP IP, a specialist in multi-asset strategies and solutions. These new developments will strengthen the multi-asset capacities of BNPP IP, which now represent nearly USD50bn in assets under management. FundQuest Advisor, based in France, the United Kingdom and Singapore, has 28 professionals and covers more than 30 asset classes and nearly 400 selected funds. The structure will also have a support and sales team. Stéphane Pouchoulin has been appointed as CEO of the new entity. Pouchoulin, who joined FundQuest in 2009 as head of strategic development, had previously served as deputy director of Fundquest since 2010.

For Q3, State Street Corp declares a US-GAAP net income of USD654m vs USD480m in Q2 and USD543m for the corresponding period in 2011. But in operational, non-US GAAP terms, the company posted a USD473m profit, a decrease from USD494m in the April-June quarter and from USD476m in Q3, 2011. As of end-September, assets under custody & administration reached USD23,441bn, which is an increase of 4.5% over June, 30th and a yoy rise of 9%.AUM, meanwhile, reached USD2,065bn vs US1,908bn threee months earlier and USD1,855bn at September 30th, 2011.

For an undisclosed amount, Natixis Global Asset Management (NGAM, EUR560bn in assets as of the end of June) is acquiring the US asset management firm McDonnell Investment Management, a specialist in fixed income, whose assets totalled USD13.5bn as of 30 September.McDonnell, which has both retail and institutional clients, is planning to launch a municipal bond fund in early 2013, “which will come as an addition to the range of management expertise offered by NGAM.”As part of the multi-affiliate model established by NGAM, McDonnell will continue to develop its activities independently. It will continue to apply its investment process and to develop its own distribution channels. McDonnell will retain its brand name and its headquarters in the suburbs of Chicago (in Oak Brook, Illinois).

As of 30 September, assets under management at Goldman Sachs totalled USD856bn, which represents a 2% increase over the end of June (USD836bn), largely due to a market appreciaiton, and 4% over the USD821bn recorded one year previously, a quarterly report from the group announces.Revenues for the investment management division in third quarter, however, were down 2% over second quarter, at USD1.20bn, and 10% over June-September 2011.In annual terms, the contraction was the result of a decline in transaction revenues and a slight dip in commission revenues, which were partly offset by an increase in incentive fee revenues.Net profits at Goldman Sachs overall totalled USD1.51bn in June-September. That corresponds to USD2.85 per share, compared with USD1.78 in second quarter, and a loss of USD0.84 in the corresponding period of 2011.

Schroders has hired Kevin Kneafsey as senior advisor to the Schroders Multi Asset Investment and Portfolio Solutions business (with AUM of c.USD60 billion). He was previously a managing director at Blackrock and the head of research for Multi-Asset Client Solutions (BMACS). Kevin Kneafsey will be based in the United States providing support to Nico Marais, head of Multi Asset Investment and Portfolio Solutions.

In Sweden, 77% of women and 75% of men have put money in an investment fund in addition to their required retirement plan, a study by the Swedish fund association, Fondbolagens Förening, finds. And children are not left out: slightly over 60% of them also have savings in an investment fund. The report analyses the differences between men and women in the area of investments. It finds that men are more inclined than women to take risks in the hopes of higher gains: 63%, compared with 46%. Men also invest more than women in funds dedicated to growth markets and Sweden funds, two types of product which have worked well in the past ten years. Nearly one in two women does not know what fund she chose. Lastly, ethical and environmental funds are more attractive to women than to men.

Mesurant la confiance des promoteurs immobiliers aux Etats-Unis, l’indice NAHB a atteint en octobre un plus haut de plus de six ans. Il est ressorti à 41, conformément aux attentes, après 40 en septembre. Il reste toutefois inférieur à la barre des 50 qui sépare une perception favorable d’une perception défavorable. Il n’a plus franchi ce seuil depuis avril 2006.

D’après les statistiques de la Fed, la production industrielle aux Etats-Unis a signé au mois de septembre une hausse plus importante qu’attendu. Elle a progressé de 0,4% le mois dernier après avoir reculé de 1,4% en août (contre -1,2% en première estimation). La production manufacturière est ressortie en hausse de 0,2% sur le mois, après une baisse de 0,9% en août, et celle de l’industrie des services aux collectivités a affiché une hausse de 1,5% après avoir chuté de 4,3% en août.

Le troisième numéro des cahiers de la gestion réalisé par l’AFG met en lumière l’importance de la gestion d’actifs dans le financement de l’économie. Les gestions détiennent 45% des certificats de dépôts, 36% des billets de trésorerie, 25% des obligations corporate et 22% des obligations de l’Etat français. L’étude évoque par ailleurs un fort biais domestique : plus de 40% des titres de taux dans leurs portefeuilles sont émis en France (85% dans la zone euro).

Selon l’agence Bloomberg, qui cite des parlementaires allemands, Berlin ne s’opposerait pas à ce que le gouvernement espagnol sollicite une ligne de crédit de précaution auprès du Mécanisme européen de stabilité (MES). Les parlementaires allemands seraient amenés à ratifier toute demande d’aide. Ces rumeurs ont soutenu le moral des investisseurs, la Bourse de Madrid clôturant en hausse de 3,41%.

L’indice ZEW du sentiment des investisseurs s’est encore amélioré en octobre, remontant à -11,5 contre -18,2 en septembre et -25,5 en août. C’est en outre bien meilleur que le consensus des économistes, qui était de -15. L’amélioration de l’indice global montre que les investisseurs perçoivent moins de risques pour l'économie allemande, du fait de la décrue des incertitudes sur les marchés financiers, explique l’institut ZEW.

Les prix à la consommation dans la zone euro ont augmenté de 0,7% en septembre, portant l’inflation en rythme annuel à 2,6%, selon des chiffres définitif publiés mardi Eurostat qui, contre toute attente, ont été revus en baisse.L’inflation est ainsi pour le deuxième mois de suite de 2,6%, encore assez loin de l’objectif que s’est fixé la Banque centrale européenne, à savoir un maintien de la hausse des prix un peu en dessous de 2%.

Le Trésor espagnol a placé pour 4,86 milliards d’euros. Pour le papier à 12 mois, Madrid a émis 3,40 milliard d’euros, le ratio de couverture ressortant à 2,7 contre 2 lors d’une précédente adjudication et le rendement passant de 2,835% à 2,823%. Le Trésor espagnol a également émis pour 1,46 milliard d’euros de bons à 18 mois, avec un ratio de couverture de 3 contre 3,6 lors d’une précédente adjudication et un rendement de 3,022% contre 3,072%.

Benoît Verbrugghe, en charge de l’activité d’Axa Private Equity aux Etats-Unis, a été nommé au comité exécutif. Ce dernier, sous la houlette deDominique Senequier, compte désormais cinq membres. Il côtoiera ainsi Dominique Gaillard, Vincent Gombault et Stephan Illenberger.

L’agence a baissé la note à long terme de onze banques espagnoles, conséquence du déclassement la semaine dernière de la note souveraine de l’Espagne à BBB-/A-3. Toutes les banques qui bénéficiaient d’une note supérieure au BBB- de l’Espagne, comme BBVA, CaixaBank et Santander ou Bankia, se sont vues déclassées.