Old Mutual Wealth a nommé Graham Bentley head of investment marketing, rapporte Fundweb. L’intéressé était auparavant en charge des propositions chez Skandia. Dans son nouveau rôle, il couvrira le Royaume-Uni, l’Amérique latine, l’Europe, le Moyen-Orient et l’Extrême-Orient.

Dans un article consacré aux Sicav, le véhicule préféré des grandes fortunes espagnoles, Cinco Días souligne que Terranova, celle de la famille March, se distingue parce qu’elle permet à des particuliers externes à la famille de souscrire, avec un plancher de 10 euros.Terranova affiche un encours de 430 millions d’euros et une performance de 5,4 % depuis le début de l’année. Elle n’a perdu qu’une seule fois de l’argent depuis 2002, en 2008, avec une perte de 5,4 %. Sur les dix dernières années, sa performance annuelle moyenne a dépassé les 4 %, avec une volatilité très faible.

Matt Gaden, directeur général chargé de la clientèle institutionnelle et des alliances stratégiques chez Challenger Limited, a été recruté comme directeur de la distribution par Henderson Global Investors (HGI) pour l’Australie, rapporte Funds People. L’intéressé sera subordonné directement à Rob Adams, le nouveau président exécutif de HGI Australie. Il aura la responsabilité des clientèles aussi bien institutionnelle que retail.

Le fonds Blackstone prévoit de lancer son premier ETF centré sur les prêts bancaires à levier, a rapporté l’agence Bloomberg que reprend L’Agefi. Le numéro un mondial du private equity rejoint ainsi Pyxis Capital qui a annoncé la création d’un fonds du même type au début du mois de novembre et Invesco PowerShares, précurseur en la matière. On ne constate pas la même tendance en Europe où notamment la réglementation rend difficile le lancement d’ETF sur ce type de sous-jacents , précise le quotidien. Les fournisseurs d’indices doivent réaliser une valorisation réaliste et compréhensible des titres qui vont composer l’indice de référence pour les ETF. Or, cela paraît aujourd’hui complexe pour ce type de prêts, risqués, peu liquides et traités de gré à gré sur le marché secondaire.

L’indice Dow Jones Credit Suisse des hedge funds a terminé le mois d’octobre sur un recul de 0,18%, six des treize stratégies de l’indice ayant enregistré des performances négatives.Les stratégies de managed futures ont notamment chuté de 4,64%, après un recul de 1,37% en septembre.

Pour remplacer Dimitri Boismare, gérant du Groupama FP Flexible Allocation, qui a quitté l’entreprise en octobre, Groupama Asset Management a recruté Julien Moutier, sélectionneur de fonds et responsable de fonds en multigestion chez FundQuest (groupe BNP Paribas), qui rejoindra le 3 décembre, indique Citywire Global. Ce site fait également état du départ récent du CIO Europe de FundQuest, Christophe Belhomme.

Ranjan Tandon, le fondateur du gestionnaire alternatif Libra Advisors, a annoncé dans une lettre aux investisseurs que le hedge fund va leur rembourser leurs deux milliards de dollars d’ici à la fin de l’année pour se transformer en family office, rapporte The Wall Street Journal. Le fonds avait affiché une performance moyenne nette de frais de 26 % depuis sa création, mais a perdu de l’argent en 2011 et a subi une chute de 15 % sur les dix premiers mois de l’année.Ranjan Tadon indique dans une lettre à ses clients qu’il se refuse à mettre plus longtemps leur argent en danger, face à une politique monétaire non conventionnelle qui a gonflé artificiellement le prix des actifs.

Depuis le début de l’année, le bureau de Paris de JP Morgan Asset Management a enregistré des souscriptions nettes de l’ordre du milliard de dollars, ce qui a porté son encours à environ 5,2 milliards de dollars fin octobre.La collecte s’est articulée pour un tiers sur les actions, entre autres émergentes, et pour les deux tiers sur l’obligataire, principalement sur la dette émergente, le crédit de catégorie investissement et les produits flexibles ainsi qu’un fonds de la filiale Highbridge.Au cours d’une présentation à Paris, Pierre-Yves Bareau, directeur du pôle obligations émergentes de JPMAM, a indiqué pour sa part que l’encours de son équipe atteint à présent 29 milliards de dollars, grâce à des souscriptions nettes de 9 milliards, la dette émergente représentant 3,1 milliards, dont environ 2 milliards de rentrées nettes. L'équipe en question se compose de 32 personnes réparties sur plusieurs sites dans le monde, dont 9 spécialistes des obligations d’entreprises.

Lyxor AM passe en mode pratique. Après avoir évoqué mi septembre le lancement imminent d’une gamme d’ETFs physique, la société de gestion doit annoncer, ce jour, le passage en réplication physique les 6 et 11 décembre prochains, de quatre ETF basés sur l’indice EuroMTS Macro Weighted AAA Government. «Chaque fonds, précise Lyxor AM, sera investi directement dans toutes les obligations souveraines composant l’indice EuroMTS Macro Weighted AAA Government de référence, sans l’utilisation de techniques d’échantillonnage, afin d’obtenir la corrélation la plus élevée possible avec la performance de l’indice».Par ailleurs, le processus de gestion exclura le prêt de titres. Selon Lyxor, cette opération n’apporte pas dans le cas de ces quatre ETF, suffisamment d’amélioration de performance pour l’investisseur pour justifier un risque de contrepartie. En septembre, interrogé par Newsmanagers, Alain Dubois, président de Lyxor AM avait expliqué que le lancement prochain d’une gamme en réplication physique était un simple élargissement de l’offre de la société, en vue de satisfaire les demandes des investisseurs – notamment britanniques très attachés à la réplication physique – et d’offrir ainsi «le meilleur des deux mondes» dans l’univers des ETF». Le même niveau de qualité notamment en termes de transparence, d’efficacité – avec une faible «tracking error» - et de liquidité, sera maintenu avait assuré alors Lyxor AM.Dans le détail, les indices EuroMTS Macro-Weighted AAA Government Bond retenus sont des indices souverains de la zone euro regroupés par tranche de maturité ; ils couvrent les émetteurs les mieux notés (AAA) par deux des trois principales agences de notation. La stratégie «macro-weighted» est une méthode de pondération innovante qui fait appel à des indicateurs macroéconomiques. Les pondérations géographiques sont basées essentiellement sur le produit intérieur brut (PIB), et ajustées en fonction des quatre indicateurs suivants : ratio dette/PIB ; balance courante (en % du PIB) ; croissance du PIB en glissement trimestriel ; taux d’intérêt à long terme. Caractéristiques : Lyxor ETF EuroMTS AAA Macro-Weighted Government 1-3YCode isin : FR0011146315Date de lancement :11 décembre 2012Lyxor ETF EuroMTS AAA Macro-Weighted Government 3-5YCode isin : FR0011146349Date de lancement : 6 Décembre 2012Lyxor ETF EuroMTS AAA Macro-Weighted Government 5-7YCode isin : FR0011146356Date de lancement : 11 décembre 2012 Lyxor ETF EuroMTS AAA Macro-Weighted Government BondsCode isin : FR0010820258Date de lancement : 11 décembre 2012

L’Association française de la gestion financière (AFG) compte sept nouveaux adhérents, selon la dernière livraison d’Info Gestion (novembre 2012, n° 6). Il s’agit de d’Aureo Alpha, BNP Paribas Private Equity, Cedrus Asset Management, Energies Asset Management, GTI Asset Management, Notus Capital et Prevaal Finance.Henderson Global Investors Limited rejoint également l’association professionnelle en tant que membre correspondant.

Après le départ de plus d’une dizaine de personnes de l'équipe marchés émergents, la CEO pour l’Asie de Principal Global Investors, Andrea Muller, a souligné que la société avait une approche intégrée qui lui permettait de poursuivre ses activités sans trop de problèmes, rapporte Asian Investor."Nous disposons d’une plate-forme de recherche globale maison, qui est au centre de notre processus de sélection d’actions et qui nous permet de continuer à travailler même avec tous ces départs. Nous employons plus 60 professionnels actions dans le monde, et nous sommes tout à fait capables de couvrir les marchés émergents», a notamment déclaré Andrea Muller.Andrea Muller a précisé que sur les deux responsables marchés émergents qui ont quitté la société, un seul serait remplacé, le patron de l’antenne de Singapour, Michael Ade. Elle a par ailleurs confirmé un renforcement de ses équipes à Hong-Kong et en Chine dans le courant de 2013.A fin septembre, les actifs sous gestion de Principal s'élevaient à 276 milliards de dollars, dont 5,6 milliards de dollars émanant de l’Asie, 5,6 milliards de l’Australie et de la Nouvelle-Zélande et 4,4 milliards du Japon.

La société suédoise de gestion alternative Brummer & Partners a pris une participation dans une nouvelle société de gestion alternative créée par Tim Attias et Santiago Alarco, deux anciens co-chief investment officers de Rubicon Fund Management.La société basée à Londres envisage de lancer un fonds macro dans lequel Brummer & Partners compte investir par le biais de son fonds multi-stratégie.

On the basis of statistics provided by the Spanish Inverco association of asset management firms, Cotizalia has found that no money market funds can compete with the returns from bank savings.In the current environment of a “war for deposits,” only 6.95% of short-term bond funds, or 16 productss out of a total of 230, have posted returns of over 5% in the twelve months to the end of October, compared with 57% of long-term bond funds, which are more risky. The Leaseten RF Corto and Eurovalor Bonos Corporativos show respective returns of 10.4% and 10%, putting them ahead of the foncaixa RF Corporative with 9.39%. Of diversified funds with a predominant exposure to bonds, only 13% beat savings deposits.However, 39.7% of guaranteed bond funds (146 out of 368) show returns of over 5%.

According to Alec Papazian, a senior analyst at Cerulli Assocates, assets under management in US ETFs as of the end of 2011 totalled USD1.05trn, and may total USD1.33trn by the end of 2012, InvestmentNews reports. By 2016, they may have virtually tripled to USD3.45trn.

Veritas Asset Management UK is restructuring, and separating its fund management activities from its private client activities, Fundweb reports. The private client activities will become Veritas Investment Management, while fund management activities, which include institutional management, will be renamed as Veritas Asset Management. Veritas Investment Management will be led by Mark Rayward. Veritas Asset Management will be led by chairman Charles Richardson, managers Andy Headley and Ezra Sun, and COO Richard Grant.

Old Mutual Wealth has appointed Graham Bentley as head of investment marketing, Fundweb reports. Bentley had previously been in charge of proposals by Skandia. In his new position, he will cover the United Kingdom, Latin America, Europe, the Middle East and Asia.

The hedge fund management firm Man Group on 16 November announced the sale of its remaining exposure to Lehman Brothers for a total of USD456m. The operation strengthens owners’ equity at Man, which is also facing an erosion of its client base over the past several quarters. Hutchinson Investors, managed by the Baupost group, has agreed to acquire the portfolio at a 32% markup over its valuation on 30 June 2012. Man may receive an additional USD5m, if certain thresholds are met in the future. Man acquired the portfolio in July 2011 from funds managed by the affiliate GLG Partners, for a total of USD355m.

On average, the 1,748 hedge funds and funds of hedge funds which had published their results for October as of 16 November have posted returns in October of 0.26%, bringing their gains to 6.04% in the first ten months of the year, according to estimates by BarclayHedge.Five strategies showed losses last month, including 26 tech funds (-1.98%) and 27 merger arbitrage funds (-1.96%), while the 98 global macro funds have lost an average of 0.95%. However, the 29 distressed securities funds gained 2.10%.Since the beginning of the year, the 7 equity short bias funds are the only class to show losses (-17.15%), while the 21 health and biotechnology funds have gained 13.51%, and 29 distressed funds have gained 9.70%.

Aberdeen Asset Management is planning to more than double the size of its funds of hedge funds business to USD10bn in the next few years, from USD4bn currently, Financial Times Fund Management reports. The news comes at a time when the alternative multi-management industry is under pressure. Andrew McCaffery, global head of hedge funds at Aberdeen, tells FTfm that the growth may come via acquisitions, or through the winning of new mandates.

The wealth management firm Barclays Wealth has unveiled the structure of the fees it will be adopting in the RDR regulatory environment, Fundweb reports. Management commission will be 0.75% for the first GBP1m, and then 0.6% for accounts with GBP1-3m, and 0.5% for the GBP3-7m category, and 0.25% thereafter.Execution fees for structured products will be set at 0.7% up to GBP100,000, and then 0.4% for higher amounts. In the same classes, fees will be 1% and 0.65% for equities, while clients who rely on the services of a dedicated portfolio manager may be 1.25% up to GBP5m, and then 1% for the next category from GBP5-10m.Barclays Wealth has set the minimum investment for new clients at GBP3m, and is planning to introduce a minimal charge of GBP37,500. Clients to whom a portfolio manager is assigned must pay a financial planning fee of 2% on the first GBP250,000, while the fee will be reduced to 1% above that amount.

In collaboration with the German fund association BVI, IPD (Investment Property Databank GmbH) on September 14th published a full IPD/BVI German quarterly Spezialfonds Index (SFIX) for the first time. The new index measures the performance of German Spezialfonds (institutional funds) and public real estate funds for institutional investors, not only in the current quarter, but also - and for the first time – back to December 2006 on a quarterly basis.For the third quarter of 2012 the SFIX covered 110 funds worth EUR27.5bn in terms of net asset value (NAV), implying a market coverage of 60%. In addition to the overall SFIX index, the data assembled allows for the production of regional and sector sub-indices, grouping the funds covered by investment focus. The SFIX measures the total return of the contributing funds at NAV level, net of leverage, liquidity and fund costs, and is published six weeks after the end of each quarter.The SFIX recorded a total return of 0.2% for July-September. Those funds with at least 70% of their real estate in Germany achieved a return of 0.8%, significantly better than funds predominantly investing in the rest of Europe, which lost 0.1%. Differentiated by type of use, funds invested mainly in retail properties returned 1.0%, significantly outperforming office-focused funds, which lost 0.1%. Sector-diversified funds stood in between with a return of 0.4%.Over the twelve months to September 30, the ranking of the sub-indices is identical. And over the last five years, SFIX Germany funds again lead the field with an annualised return of 4.3%, while the performance of diversified funds, at 3.6%, surpasses that of office funds, which returned only 2.5%.

Since the beginning of this year, the Paris office of JP Morgan Asset Management has posted net subscriptions of about USD1bn, bringing its assets to about USD5.2bn as of the end of October.One third of inflows went to equities, including emerging markets, while two thirds went to bods, largely emerging markets, credit and investment grade, and flexible products, as well as to a fund from the affiliate Highbridge.In a presentation in Paris by Pierre-Yves Bareau, director of the emerging markets debt unit of JPMAM, Bareau stated that assets for his team now include USD29bn, due to net subscriptions of USD9bn, while emerging market debt represents USD3.1bn, of which about USD2bn are from net inflows. The team includes 32 people at several locations worldwide, including 9 corporate bond specialists.

The French financial management association (AFG) has seven new members, according to the most recent edition of Info Gestion (November 2012, No. 6). They are Aureo Alpha, BNP Paribas Private Equity, Cedrus Asset Management, Energies Asset Management, GTI Asset Management, Notus Capital and Prevaal Finance. Henderson Global Investors Limited is also joining the professional association as a corresponding member.

To replace Dimitri Boismare, manager of the Groupama FP Flexible Allocation fund, who left the business in October, Groupama Asset Management has recruited Julien Moutier, a fund-picker and head of multi-management funds at FundQuest (BNP Paribas group), who will be joining the firm on 3 December, Citywire Global reports. The site also reports the recent departure of the FundQuest CIO for Europe, Christophe Belhomme.

The US asset management firm Morgan Creek Capital Management is scaling up its presence in Asia with the recruitment of Anand Prasanna as director, in charge of the global investment team. He will begin in his new role next month, and will be based in Shanghai, where Morgan Creek now has 8 investment professional employees. Prasanna, who had previously worked at the private equity investor Squadron Capital, based in Hong Kong, will concentrate on the Indian market. Assets under management at Morgan Creek total about USD7bn.

Ranjan Tandon, founder of the hedge fund management firm Libra Advisors, has announced in a letter to investors that the hedge fund will return USD2bn to them by the end of the year, and then to convert into a family office, the Wall Street Journal reports. The fund shows returns of 26% after fees since its inception in 1990, but lost money in 2011, and saw a 15% fall in the first ten months of this year.

Gilles Guérin discusses the positioning of Theam, the firm he has been leading since its creation within BNP Paribas IP, with Newsmanagers. Of the various types of expertise it offers, guaranteed products are suffering due to the current low interest rates, and are showing outflows, but flows to systematic active management, and absolute return products, are showing double-digit growth. Index-based management may extend its range of innovative ETFs. THEAM is maintaining its objectives, and plans to strengthen its presence serving institutional investors in particular.

Funds People reports that Bankia has decided to absorb its private banking affiliate, Bankia Banca Privada, which has assets of EUR7bn. The new division will be led by Jaime González Lasso de Vega, who takes up the position left acant by Gustavo Rivero, who has left the business. De Vega had previously been director of the bank’s international corporate banking arm.Bankia Banca Privada earned pre-tax profits in January-September of EUR14.7m.

Aktua, the credit portfolio management and debt collection affiliate of Banesto, has been acquired for about EUR100m by the “vulture” fund Centerbridge, Cotizalia reports, citing financial sector sources.

Dans un article consacré aux Sicav, le véhicule préféré des grandes fortunes espagnoles, Cinco Días souligne que Terranova, celle de la famille March, se distingue parce qu’elle permet à des particuliers externes à la famille de souscrire, avec un plancher de 10 euros.Terranova affiche un encours de 430 millions d’euros et une performance de 5,4 % depuis le début de l’année. Elle n’a perdu qu’une seule fois de l’argent depuis 2002, en 2008, avec une perte de 5,4 %. Sur les dix dernières années, sa performance annuelle moyenne a dépassé les 4 %, avec une volatilité très faible.