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27/11/2012

Warren Buffett relance le débat sur la fiscalité

Dans une libre opinion publiée lundi dans le New York Times, Warren Buffett suggère que le Congrès adopte immédiatement un taux minimum de 30% pour les revenus annuels situés entre 1 et 10 millions de dollars, et un taux de 35% ensuite.
27/11/2012

Russell renforce son équipe obligataire

Adam Smears (ex head of research chez Old Mutual Global Investors) et Kevin Dockrell (ex Towers Watson) rejoignent Russell Investments à Londres. Le premier sera le patron d’une équipe de gestion obligataire de neuf personnes répartie sur Londres, New York, Toronto, Seattle et Sydney.
27/11/2012

Des clients régularisés auraient désigné Pictet au fisc américain

La banque privée suisse Pictet a confirmé qu’elle faisait l’objet d’une demande de renseignements de la part des autorités américaines, rapporte Le Temps. «Nous avons été informés de la décision du Département de la justice américain (DoJ) de soumettre une demande de renseignements de nature générale à Pictet & Cie sur ses activités de gestion privée en lien avec la clientèle américaine», a précisé la société. La banque assure vouloir collaborer avec les autorités américaines. Des avocats contactés par Le Temps estiment qu’il est fort probable que les autorités américaines aient contacté Pictet après avoir eu des informations données par des clients qui se sont volontairement déclarés.
27/11/2012

Siaci Saint-Honoré s'implante en Thaïlande et vise 300 000 expatriés

Sous la marque MSH International, le courtier Siaci Saint-Honoré vient de prendre pied en Thaïlande avec l’ouverture d’un bureau à Bangkok, rapporte L’Agefi. La société s’est donné pour coeur de cible les expatriés qu’elle évalue à 300.000 personnes susceptibles d’acheter ses produits. La société prévoit par ailleurs l’ouverture d’un bureau au Qatar. Entre début 2012 et fin 2016, Siaci Saint-Honoré compte accroître son activité d’environ 50%. A fin 2011, le chiffre d’affaires du courtier s'établissait à quelque 200 millions d’euros dont 50 % via son activité vie.
27/11/2012

Le fonds souverain de Singapour GIC monte au capital du suisse Straumann

Le fonds souverain de Singapour, Investment Corporation Pte. Ltd. (GIC), a augmenté la part qu’il détient dans le suisse Straumann à 14% contre 4% précédemment. Thomas Straumann, actionnaires principal et vice-président d du groupe d’implants dentaires, a vendu au fonds singapourien les 10% en question. Après cette vente, la part détenue par Thomas Straumann passe de 27% à 17%, selon un communiqué diffusé le 26 novembre.Thomas Straumann, qui s’est engagé à garder les 17% du groupe d’implants dentaires «pendant une année», a vendu cette part à cause de la situation économique difficile qui l’oblige à réorganiser ses investissements.Cette société «reste son investissement central», et Thomas Straumann, cité dans le communiqué, veut toujours être «un actionnaire principal orienté vers l’avenir et le développement à long terme de la société». Le vice-président se dit «toujours absolument convaincu de la perspective de succès à long terme de Straumann».
27/11/2012

SSgA crée une joint venture en Chine

State Street Global Advisors Asia attend le feu vert des régulateurs pour la création d’une joint venture qui fournirait de la gestion de fonds aux Chinois fortunés, a appris Financial News.
27/11/2012
Fonds

Les fonds monétaires européens allongent leurs investissements non bancaires

Les fonds monétaires européens ont mis en œuvre un allongement de leurs investissements non bancaires tout en maintenant parallèlement une liquidité élevée, souligne l’agence d'évaluation financière Fitch Ratings dans sa dernière étude sur les fonds monétaires.Cette forte demande des fonds monétaires, qui répond à la nécessité de maintenir la rentabilité des fonds monétaires dans un environnement de taux toujours très bas, est toutefois loin d'être satisfaite compte tenu de l’offre limitée du marché, relève l'étude. L’allocation de portefeuille moyenne dans des entités quasi souveraines a atteint 10% au mois d’octobre contre moins de 2% avant août 2011, les entités les plus représentées dans les portefeuilles étant Erste Abwicklungsanstalt, FMS Wertmanagement, KFW, CDC, Cades, Acoss, Banque européenne d’investissement et FESF/MES. L’exposition au secteur bancaire a légèrement diminué à 77% contre 82% il y a un an.
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27/11/2012
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Un nouvel ETF de ThinkCapital coté sur Euronext Amsterdam

Depuis le 26 novembre, Euronext Amsterdam a admis à la négociation un ETF supplémentaire de ThinkCapital ETFs NV, ce qui porte à 588 le nombre de ce type de fonds cotés sur les marchés européens de NYSE Euronext.CaractéristiquesDénomination : TCiAATCode Isin : NL0010273801Indice de référence : iBoxx Gov AAA-AA 1-5 IndexTFE : 0,15 %
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27/11/2012
Fonds

Banco Popular lance un fonds garanti

La CNMV a donné le 23 novembre son agrément à la commercialisation du dernier produit de Banco Popular Gestión, Eurovalor Ahorro Garantizado VII, un produit obligataire créé le 8 novembre et dont l'échéance est fixée au 21 mars 2016.A cette date, le remboursement sera de 111,06 % de la valeur liquidative au 1er février 2013 pour les parts A (institutionnelles), soit une rémunération annuelle de 3,40 %, et de 110,06 % pour les pars B, soit ",10 % annuels. CaractéristiquesDénomination: Eurovalor Ahorro Garantizado VIIParts A :Souscription minimale : 60.000 eurosDroit d’entrée : 5 %Pénalité de sortie anticipée : 5 %Commission de gestion 1,02 %Parts BSouscription minimale : 600 eurosDroit d’entrée : 5 %Pénalité de sortie anticipée : 5 %Commission de gestion : 1,32 %
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27/11/2012
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Unicaja lance un fonds qui assure 100 % de la hausse de l’Ibex

Avec le Unifond Bolsa Garantizado 2016-I, Unicaja vient de lancer un fonds garanti au 25 janvier 2016 qui promet en outre 100 % de la hausse de l’indice espagnol Ibex 35 ou bien un coupon de 18 % si un jour donné l’Ibex atteint ou franchit la barre des 150 % de la valeur initiale, rapporte Expansión.La souscription miniale est de 300 euros.
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27/11/2012

Le mexicain GBM AM fait enregistrer ses fonds en Espagne

Filiale de gestion d’actifs de GBM Grupo Bursátil Mexicano, GBM AM (4,3 milliards d’euros d’encours) vient d’enregistrer pour la première fois des fonds d’investissement en Espagne, rapporte Funds People. La distribution sera assurée dans ce pays par Inversis Banco.Le produit emblématique de la gamme est la sicav coordonnée Mexican Fund lancée en décembre 2011 qui investit principalement en actions et en obligations de sociétés mexicaines aux bilans solides. Ce fonds a gagné 19,17 % depuis son lancement .
27/11/2012

BlackRock ferme un fonds émergent

BlackRock a fermé le BSF Emerging Markets Extension, un compartiment de sa sicav luxembourgeoise BlackRock Strategic Fund (BSF), seulement 9 mois après son lancement. La société de gestion justifie la fermeture par un manque d’intérêt de la part des investisseurs. Depuis son lancement, le produit n’a jamais dépassé les 50 millions de dollars d’encours, note Fundweb. Lancé au même moment que le BSF Emerging Markets Extension, le BlackRock Asia Extension fund ne devrait pas subir le même sort, indique l’article.
27/11/2012
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La situation des fonds de pension américains reste très disparate

Les fonds de pension américains affichent des situations financières très disparates, selon une étude publiée le 26 novembre par Morningstar.Le Wisconsin dispose du fonds de pension le plus solide, avec un taux de couverture de 99,8% alors que l’engagement par résident est de 23 dollars. L’Illinois affiche les plus mauvaises statistiques, avec un taux de couverture de seulement 43,4% et un engagement de 6.505 dollars par résident. Seulement sept Etats ont un taux de couverture de 90% ou plus alors que 21 Etats affichent des taux de couverture inférieurs à 70%.
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27/11/2012
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Fidelity Worldwide Investment renforce sa gamme Moneybuilder

Fidelity Worldwide Investment lance un nouveau fonds au sein de sa gamme Moneybuilder, note Fundweb. Le Fidelity Moneybuilder US Index fund suivra la performance de l’indice S&P 500. Accessible à partir d’un investissement initial de 500 livres, il sera chargé à 0,3 %, précise Fundweb.
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27/11/2012
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Crispin Odey et Pierre Lagrange entrent dans le Top 50 des gérants de hedge funds

Crispin Odey, le créateur d’Odey Asset Management, et Pierre Lagrange, le co-fondateur de GLG, viennent tous deux d’entrer dans le gotha des gérants de hedge funds les plus fortunés, selon le classement établi par le Sunday Times et couvrant la place de Londres, soit quelque 650 hedge funds pour des actifs gérés de 250 milliards de livres.Avec une fortune estimée à 455 millions de livres, Crispin Odey et son épouse arrivent en septième position dans la Sunday Times Rich List des cinquante gérants les plus riches. Pierre Lagrange occupe pour sa part la 41ème position avec une fortune estimée à 120 millions de livres. Alan Howard (Brevan Howard) occupe la tête du classement avec une fortuné évaluée à 1,4 milliard de livres, devant David Harding (Winton Capital Management) avec 900 millions de livres et Alexander Knaster (Pamplona Capital Management) avec 885 millions de livres.
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27/11/2012

Henderson envisagerait de nouvelles réductions d'effectifs

Selon les informations d’Investment Week, Henderson Global Investors (63 milliards de livres d’encours) se préparerait à annoncer une nouvelle charrette de suppressions d’emplois d’ici à la fin de l’année. Le gestionnaire britannique prévoirait aussi de fermer ou de fusionner un certain nombre de fonds ne faisant pas partie de son offre «cœur» en raison de l’entrée en vigueur de la réglementation RDR. L’accent sera mis en revanche sur les fonds à gestion active, notamment ceux de performance absolue.
27/11/2012

Progression de 10% des actifs sous gestion d'Aberdeen AM

Les actifs sous gestion d’Aberdeen ont progressé de 10% durant l’exercice clos le 30 septembre pour s'établir à 187,2 milliards de livres contre 169,9 milliards de livres à la fin septembre 2011, selon un communiqué publié le 26 novembre. Le bénéfice avant impôts s’est établi à 347,8 millions de livres, en hausse de 15% d’une année sur l’autre.La collecte brute de l’exercice s’est élevée à 36 milliards de livres, dont 36% en Europe continentale et 23% au Royaume-Uni, contre 43 milliards de livres l’année précédente, mais l’exercice s’est terminée à l'équilibre en net alors qu’il avait donné lieu à une décollecte nette de 1,7 milliard de livres durant l’année au 30 septembre 2011.
27/11/2012

Assénagon Credit Management coupe le cordon ombilical

Nouvelle filiale depuis le 20 janvier d’Assénagon Asset Management (lire Newsmanagers du 17 février), Assénagon Credit Management, spécialiste du crédit avec 1,9 milliard d’euros d’encours, change de nom avec effet immédiat pour devenir Xaia Investment. Le partenariat avait été dénoncé en juin, d’un commun accord.Les trois directeurs généraux, Ulrich von Altenstadt, Jochen Felsenheimer et Wolfgang Klopfer, restent à la tête de l’entreprise dont ils détiennent désormais la totalité des parts. Ils conservent les neuf collaborateurs de la société.Les trois fonds offerts au public changeront simplement de nom au 1er janvier 2013, avec le préfixe Xaia remplaçant Assénagon, mais resteront administrés par Universal-Investment. Les nouvelles dénominations seront Xaia Credit Basis (ISIN LU0418282348), Xaia Credit Basis II (LU0462885483) et Xaia Credit Debt Capital (LU0644385733).A l’avenir, Xaia va se focaliser sur une approche «cross asset management» et développer des produits market neutral.
27/11/2012

OFI AM va vendre ses fonds en Allemagne

OFI Asset Management vient de nouer un partenariat avec le third party marketer européen Accelerando Associates afin de distribuer ses fonds auprès d’investisseurs institutionnels en Allemagne et dans d’autres pays germanophones.Dans un premier temps, la société de gestion française vendra deux de ses fonds dans la zone germanophone : OFI Risk Arbitrages et OFI Risk Arb Absolu, produits UCITS dont les actifs sous gestion sont supérieurs à 300 millions d’euros.Ils devraient être autorisés à la commercialisation en Allemagne au premier trimestre 2013.D’autres thématiques de gestion comme l’inflation ou encore les obligations convertibles devraient également être mises en avant dans le cadre de ce partenariat, indique un communiqué de presse. Ce projet s’inscrit dans le cadre de la stratégie de développement à l’international d’OFI AM annoncée en mai dernier par son directeur général, Gérard Bourret.
27/11/2012
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Deutsche Bank lance un fonds à dividendes

db-X funds, le pôle produits structurés de la Deutsche Bank, a annoncé le 26 novembre le lancement d’un fonds qui donne aux investisseurs une exposition aux dividendes américains par le biais de sa méthodologie de sélection des titres CROCI® .Le DB Platinum CROCI® .US Dividends Fund produit des rendements liés au CROCI® US Dividends-Net Return Index qui permet d’identifier les titres du S&P 500 affichant des rendements de dividende au-dessus de la moyenne et soutenables. Cette nouvelle offre fait suite au lancement du DB Platinum CROCI® Global Dividends fund qui a collecté 85 millions de dollars en moins de trois mois.
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27/11/2012
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Newscape lance un troisième fonds thématique coordonné

Après les fonds Multi-Asset Strategy et Strategic Bond, Newscape Capital Group vient de lancer le Newscape Dynamic Rates and Currency Fund. Ce produit coordonné est confié à Philippe Bonnefoy, chairman & CIO. L’objectif est une performance de 12-15 % annuels avec une volatilité annualisée ex ante de l’ordre de 10 %.Le portefeuille sera investi en monnaies et taux des pays de l’OCDE. Il affichera une liquidité quotidienne et sera disponible en parts libellées en euros, livres, francs suisses et dollars.Le fonds sera géré en utilisant un processus analytique détaillé fondé sur des modèles quantitatifs exclusifs pour identifier les possibilités d’investissement offrant la plus forte probabilité de générer des rendements élevés ajustés du risque.CaractéristiquesDénomination : Newscape Dynamic Rates & Currency fundCodes Isin :Class B Acc CHF: IE00B87DYY93Class B Acc EUR: IE00B5WCFL43Class B Acc GBP: IE00B7VKGW14Class B Acc USD: IE00B3W1MJ42Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,75 %Commission de performance : 20 % de la surperformance par rapport au taux butoir (Libor 3 mois, USD) avec high watermark.
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27/11/2012

BNY Mellon reprofile la gamme d'Insight

Dans la perspective de l’introduction de la réglementation RDR au Royaume-Uni, BNY Mellon propose aux assemblées générales extraordinaires convoquées pour le 21 décembre la fusion d’un certain nombre des fonds de sa filiale Insight (187 milliards de livres d’encours au 30 septembre). Si ces fusions sont entérinées, elles prendront effet le 9 février 2013.Dans le détail, les fonds Investment Diversified High Income, Insight Investment Wealth Builder Balanced et Insight Investment Diversified Dynamic Return seront fusionnés pour créer le Insight Global Multi-Strategy fund, qui sera géré par Steve Waddington.Ce dernier sera également gérant du nouveau Insight Global Absolute Return fund qui absorbera le Insight Investment Diversified Target Return fund.Le Insight Investment Monthly Income Bond fund sera intégré au nouveau Insight Strategic Bond fund géré par Adam Mossakowski assisté de Peter Bentley tandis que le Insight Investment Sterling Corporate Bond fund sera repris dans le nouveau Insight Inflation-Linked Corporate Bond fund géré par David Hooker et Adam Mossakowski..Enfin, Tim Rees sera le gérant des nouveaux Insight Equity Income Booster Fund et Insight Equity Income fund qui reprendront respectivement les Insight Investment UK Equity Income Booster fund et le Insight Investment Monthly Income fund pour le premier, les Insight Investment UK Dynamic Managed fund et Insight Investment Equity High Income fund pour le second.BNY Mellon précise par ailleurs que, pour le Absolute Insight (NURS), l’authorised corporate director (ACD) changera, passant de Insight Investment Funds Management Limited à BNY Mellon Fund Managers Limited, qui est aussi l’ACD de la gamme BNY Mellon Investment Funds.
27/11/2012
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Barclays : Le fonds souverain qatari monétise ses warrants

Le fonds souverain Qatar Holding LLC (QH) a annoncé qu’il avait monétisé la totalité des 379 millions d’unités de warrants Barclays qu’il détenait en portefeuille. Selon Reuters, Deutsche Bank et Goldman Sachs ont annoncé qu’ils vendraient jusqu'à 303,3 millions d’actions pour un montant de 740 millions de livres (914 millions d’euros) à la demande du Qatar. Les titres déjà vendus l’ont été à 244 pence pièce, soit une décote de 4% sur le cours de clôture de vendredi.La part détenue par Qatar Holding en actions ordinaires de Barclays n’est pas affecté par cette transaction. Le fonds demeure de fait le premier actionnaire de Barclays 6,65 % du capital à travers des actions ordinaires et des titres hybrides. Ahmad Al-Sayed, directeur général de Qatar Holding LLC, a assuré que le fonds restait un investisseur stratégique de Barclays et maintenait sa confiance dans les perspectives à long terme de l’entreprise.
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27/11/2012
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Un nouveau chairman pour le Qatar Investment Fund

Mi-novembre, Nicholas Wilson a été nommé chairman du Qatar Investment Fund (QIF). Ce dernier fait partie du conseil d’administration du fonds depuis 2007 et dispose d’une expérience de 35 années dans l’activité des hedge funds, des dérivés et de l’asset management. Il est également président non exécutif de Alternative Investment stratégies Limited, le plus ancien fonds de hedge funds coté à Londres.Cette nomination fait suite au décès de David von Simson, qui était également chairman du QIF.
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27/11/2012

Pictet ouvre un bureau à Tel-Aviv

Le genevois Pictet a ouvert la semaine dernière un bureau de représentation à Tel-Aviv avec deux personnes et créé en Israël une filiale locale de gestion de fortune, Pictet Wealth Management Israel Ltd, lui permettant de servir les clients locaux sur place, sachant que des clients israéliens étaient déjà suivis en Suisse.Parallèlement, Pictet a sollicité une licence de prestataire de services financiers étranger pour pouvoir de gérer certains clients israéliens directement depuis Genève. Le groupe helvétique est engagé depuis 2010 dans un partenariat commercial avec Itay Strum Plenum pour la clientèle institutionnelle et les distributeurs de fonds.
27/11/2012

Un fonds de pension russe sur le point de racheter Absolut à KBC

Le bancassureur belge KBC va céder la banque russe Absolut Bank à Blagosostoyanié, le fonds de pension des employés des chemins de fer russes (RZD), pour plus de 250 millions d’euros dans le cadre de son plan de restructuration, selon l’AFP qui reprend une information rapportée le 27 novembre par le quotidien russe Vedomosti.Selon le journal, qui cite deux sources proches du dossier, l’affaire pourrait être signée d’ici à la mi-décembre. Le montant est attendu entre 250 et 300 millions d’euros. KBC avai acquis Absolut en 2007 pour un milliard de dollars (environ 770 millions d’euros), ce qui constituait alors un record pour un rachat de banque russe, rappelle le quotidien.Mais le bancassureur a depuis subi de plein fouet les effets de la crise financière. Il a dû faire appel à trois reprises, en 2008-2009, à l’aide des pouvoirs publics, qui l’ont renfloué. Pour compenser, la Commission européenne avait obtenu un plan de restructuration assurant que le bancassureur réduise son bilan d’un quart d’ici 2013, notamment en cédant des activités en Europe de l’Est.Il a notamment cédé ces derniers mois sa filiale polonaise Warta pour 770 millions d’euros à la compagnie allemande Talanx, et la banque luxembourgeoise KBL à une société représentant l’Etat du Qatar, pour environ un milliard d’euros.Le fonds de pension russe a été fondé en 1992 par la société publique des chemins de fer RZD avec notamment le groupe financier Transcredit Bank et le syndicat des transports. Le fonds revendique 1,7 million de clients et plus de 260 milliards de roubles sous gestion, soit quelque 6,5 milliards d’euros.
27/11/2012
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L'encours des mutual funds a gonflé de 1.000 milliards de dollars

A fin octobre, l’effet de marché a représenté un gain de 12 % pour les mutual funds d’actions américains et de 8 % pour ceux d’obligations, ce qui a accru l’encours total de 1.000 milliards de dollars depuis le début de l’année, estime Strategic Insight.Si l’on ajoute à cela des souscriptions nettes qui devraient atteindre environ 400 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année, 2012 devrait être un très bon exercice pour le secteur des mutual funds, juste derrière 2009, où l’augmentation des actifs gérés avait représenté 2.000 milliards de dollars.
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27/11/2012
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Neuflize OBC Investissements lance un nouveau fonds à échéance

Neuflize OBC Investissements vient de lancer NOBC Obli 2017, un fonds à échéance à l’horizon 2017. Géré par Isabelle Santacroce, responsable de la gestion OPCVM Taux de la société de gestion, le fonds sera investi majoritairement en obligations d’entreprises classiques et dans une moindre mesure dans des obligations convertibles. Toutes les obligations seront libellées en euros et le portefeuille comptera environ une quarantaine de positions, avec une forte granularité. NOBC Obli 2017 a pour objectif, net de frais de gestion, de fournir un rendement supérieur à celui de l’OAT échéance 25 octobre 2017. «Nous estimons que le rendement actuariel brut devrait se situer entre 5,5 % et 6%», anticipe Isabelle Santacroce. Pour atteindre ce niveau de rendement, la gérante du fonds à échéance compte miser principalement sur des obligations high yield, notamment celles notées B et BB. D’où l’importance de sélectionner prudemment les obligations du portefeuille, «en analysant la qualité intrinsèque des sociétés», souligne Isabelle Santacroce.Le fonds, qui s’adresse à tous les types d’investisseurs, pèse d’ores et déjà 25 millions d’euros. Et avec plus de 350 millions d’euros d’encours cumulés pour ses fonds à échéance, Neuflize OBC Investissements s’attend à ce que ce succès bénéficie à NOBC Obli 2017. «Notre clientèle s’est montrée très intéressée par ce produit», précise Isabelle Santacroce. CaractéristiquesCode Isin : Part AC : FR0011343813, Part AD : FR0011347616, Part IC : FR0011347624Droits d’entrée non acquis : 1,50 % maxiFrais de gestion : 0,90 % max pour les parts AD et AC, 0,50 % pour la part IC
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27/11/2012
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Alto Invest procède au remboursement du FCPI Alto Innovation 2

La société de gestion Alto Invest a procédé au remboursement du FCPI Alto Innovation 2 lancé en 2002. Les souscripteurs ont enregistré une plus-value de 37% hors avantage fiscal (par part A). Il s’agit du troisième troisième fonds à être remboursé par Alto Invest, après le FCPR Microcaps Alto et le FCPI Alto Innovation lancés respectivement en 2002 et 2001 et dont les plus-value finales ont été respectivement de 49,42% et 51,90% hors avantage fiscal, précise un communiqué.
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27/11/2012

French regulator applies ESMA guidelines on function of compliance verification

The French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), has integrated guidelines from the European securities market authority (ESMA) on some aspects of the MiFID directive, including requirements for compliance verification functions (ESMA/2012/388), given in position number 2012-17, applicable from 28 January 2013. ESMA issued guidelines on the functioning of the Financial Market Instruments directive (2004/39/CE) and its application directive (2006/73/CE0. The guidelines clarify the requirements associated with the compliance verification function. They are applicable to investment service providers when they provide investment services and associated services. The AMF position provides more detailed guidelines for: responsibilities associated with the compliance verification function (evaluation of non-compliance risks, establishment of a control programme, content of compliance reports, training of personnel); organisational requirements of the function (resources, experience and expertise, permanence, independence, and outsourcing) terms for evaluation of the function by the regulator.

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