26/12/2012
Fabio Ferrando joins Pictet
Fabio Ferrando, who had been working at Ersel Sim as a private banker, has left the firm to join the Milan-based affiliate of Pictet & Cie (Europe) SA, Bluerating reports.
26/12/2012
Most popular funds in the United Kingdom in 2012
The M&G Optimal Income fund, with GBP10.7bn in assets, was the most popular fund in the United Kingdom in 2012, with net subscriptions of GBP5bn since the beginning of the year, according to Morningstar, cited by Fund Web. It is followed by Standard Life Global Absolute Return Strategies, with GBP14bn in assets, and M&G Global Dividend, with GBP4.1bn, which attracted GBP3.3bn and GBP2.3bn, respectively.
26/12/2012
Partners Group closes its Asia-Pacific and emerging markets programmes
The Swiss firm Partners Group on 21 December announced that it has closed its private equity programmes launched in 2011 for Asia-Pacific and emerging markets, due to the fact that they have reached USD1bn in assets. Assets at Partners Group total over EUR27bn.
26/12/2012
Deka buys in Berlin and sells in London
The German firm Deka Immobilien has announced that it has acquired the real estate property Quartier Leipziger Platz 1 in Berlin, which is composed of four buildings with a total floor area of 22,400 square metres, of which 17,000 are offices and 2,000 are commercial space, for EUR112m. The property was purchased from the life insurer Württembergische Lebensversicherung, and will be added to the portfolio of the Deka-ImmobilienGlobal fund, the percentage of whose portfolio invested in Germany by this transaction increases from 2% to 6%. The asset management firm has also announced that it has sold the office and commercial property at 60 Sloane Avenue in South Kensington in London, for EUR159m. The wholly-leased 11,400 square metre property, including 3,100 square metres of commercial space, was sold to a consortium of European investors. It had been in the portfolio of the open-ended real estate fund Deka-ImmobilienEuropa.
26/12/2012
Morgan Stanley registers a bond fund in Germany
Christian Roth and Richard Forth have managed the Luxembourg fund Morgan Stanley Global Credit Fund (USD) A, which has recently obtained a sales license for Germany, since its launch on 14 November. The portfolio will invest in bonds from privately-owned businesses which operate in developed and/or emerging markets, Morgan Stanley Investment Funds states. Characteristics Name: Morgan Stanley Investment Funds Global Credit Fund USD A ISIN code: LU0851374255 Currency of reference: USD Front-end fee: 4.17% Ongoing management costs, according to KIID: 1.25%
26/12/2012
SEB shakes up its fund selection activities
SEB Asset Management is planning to centralise its multi-management activity in Stockholm, following the departure of its fund-picking team based in Frankfurt, Citywire Global reports. Two members of the team have already left. The third, Andreas Bichler, is also expected to leave the firm at the beginning of January, the website states. Multi-management activities at SEB will be managed by a team led by Mårten Gabrielsson in Stockholm.
26/12/2012
Investing in vice proves profitable
Expansión reports that the Vice Fund from USA Mutuals on 18 December posted returns of 21.49%, or a gain nearly four percentage points higher than the S&P 500. Over 10 years, the performance of the fund, which invests in alcohol, tobacco, gambling and weapons, was 10.61%, and even over the past five years of crisis, the fund shows gains averaging 1.11%. The Vice Fund invests, for example, in Altria, Lorillard, Philip Morris International, Galaxy Entertainment Group and Diageo. By comparison, the best ethical and socially responsible fund in Spain is the Microbank Fondo Etico from Caixabank, which has gained only 9.08%, while the Sabadell BS Inversión Ética y Solidaria has earned only 3.40% and the BMN Ético y Solidario has lost 6.64%. But these funds are diversified, while the Vice Fund is a purely equity product.
26/12/2012
SEC delays agreement on ETF license for BlackRock copper fund
The SEC has decided to announce a final decision on a license application for a BlackRock physical copper ETF on 22 February, the Wall Street Journal reports. A week ago, the regulatory authority licensed an ETF of this type from JPMorgan. The BlackRock product would be twice as large, and many voices have been raised against such an ETF, on the grounds that it could provoke volatility on the copper market. The SEC plans to take all points of view into consideration before delivering a final decision.
26/12/2012
FRR awards three SRI equity mandates
On the 15th December 2011 the FRR launched a limited request for proposals for actively managed mandates implementing and following ESG criteria and thematics.Following the selection process concerning lot 2 of this tender (mandate for actively managed European equities, sustainable growth), the FRR has decided to accept the following proposals: AXA Investment Managers Paris, Financière de l’Echiquier and Kempen Capital Management Ltd. The mandates are granted for a duration of three years. The indicative overall amount of funds earmarked for these mandates is 200 million Euros.
26/12/2012
C-Quadrat releases two funds in Hungary
Effective from 20 December, the German-Austrian asset management firm C-Quadrat has received a sales license for two Success absolute funds of funds ((ISIN: AT0000720065; AT0000720057; AT0000A0K241) and Success relative (ISIN: AT0000720065; AT0000720057; AT0000A0K241) in Hungary.
Le FRR attribue trois mandats actions ISR
Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a indiqué en fin de semaine dernière qu’il a lancé le 15 décembre 2011 un appel d’offres restreint portant sur la sélection de mandats de gestion active – Actions ISR. A l’issue du processus de sélection portant sur le lot 2 de ce marché (Actions Europe : nouvelle croissance durable), le fonds a retenu AXA Investment Managers Paris, Financière de l’Echiquier et Kempen Capital Management Ltd. Les mandats seront attribués pour une durée de trois ans. Le montant global indicatif des fonds confiés à ces gestions pourrait s’élever à 200 millions d’euros, précise le FRR.
La référence des fonds à horizon de CamGestion modifiée en 2013
CamGestion a informé vendredi dernier les souscripteurs des compartiments de sa sicav Génération - OPVCM offrant une gestion diversifiée à désensibilisation progressive - d’une modification de la pondération des indices composants leur indicateur de référence. Ce changement interviendra à compter du 1er janvier 2013. Par ailleurs, ce même jour, la société de gestion modifiera l’indicateur composite de référence du FCP CamGestion Active 100. Ce dernier sera calculé en dividendes réinvestis
La SEC repousse son agrément pour l'ETF sur le cuivre de BlackRock
La SEC a décidé de publier sa décision finale d’agrément pour l’ETF de BlackRock sur le cuivre physique le 22 février, indique le Wall Street Journal. Il y a une semaine, le régulateur avait donné son agrément sur un ETF de ce type à JPMorgan. Le produit de BlackRock serait deux fois plus grand, et de nombreuses voix se sont élevées contre un tel ETF, qui pourrait provoquer la volatilité sur le marché du cuivre. La SEC veut prendre en considération tous les avis avant de donner son agrément final.
1818 Gestion condamnée en appel
La société 1818 Gestion (groupe BPCE) s’est vu confirmer en appel qu’elle devra rembourser 100.377 euros placés pour le compte d’un client, la société Someg, sur la sicav luxembourgeoise Luxalpha, qui regroupe l’essentiel des victimes françaises de la fraude orchestrée par Bernard Madoff. Les Echos rapportent que la cour d’appel a estimé que «le choix de la sicav Luxalpha ne répond pas au profil de gestion prudente voulue et choisie par le mandant».
Départ surprise du fondateur de Fortress
Le fonds alternatif Fortress Investment Group a annoncé lundi le départ, avec effet immédiat, de l’un de ses trois cofondateurs, Robert Kauffman, après quinze ans passés à la tête de l’entreprise new-yorkaise cotée, rapporte Les Echos. Le départ serait motivé par des questions fiscales. Le dirigeant craint de devoir payer un taux d’imposition sur les plus-values plus élevées. Fortress va racheter les titres de son ancien dirigeant, ce qui va lui coûter 180 millions de dollars.
26/12/2012
Wall Street délocalise ses effectifs de New York vers les villes moins chères
Selon Les Echos, les banques américaines transfèrent une partie de leurs effectifs new-yorkais vers des villes moins chères. En cinq ans, New York a perdu 9 % de ses emplois dans la banque d’investissement et la gestion d’actifs. Les banques ont créé 27.000 emplois dans des villes moyennes. Par exemple, Saint Louis a vu les siens croître de 85 % sur la même période.
Hugau Gestion : les sorties sur un fonds monétaires éloignent le cap du milliard d'encours
Le parisien Hugau Gestion termine 2012 sur un encours stable de 920 millions d’euros après avoir touché les 976 millions à la mi-novembre. La décrue en décembre s’explique par les sorties habituelles du fonds Monéterm, dont l'étiage est cependant remonté à plus de 600 millions d’euros, observe Eric Le Maire, directeur général. Ce fonds avait atteint les 750 millions il y a quelques semaines.Le fonds Obli 1-3 a collecté quelque 30 millions d’euros en net cette année pour atteindre 200 millions d’euros. Il a fourni une performance de 6,5 % avec une volatilité inférieure à 1 %, et son rendement courant de 3,2 % s’est avéré tout à fait décent. Ce devrait d’ailleurs être le produit mis en exergue en 2013, une année où il faut s’attendre à un fort élargissement du gisement d’obligations en fin de vie de grandes entreprises émettant en euros et capables de faire face à la charge de leur dette.Hugau compte également placer en tête de gondole son fonds d’actions européennes, Rendement, qui pèse 15 millions d’euros et qui aura généré une performance de 17 % en 2012.
26/12/2012
Partners Group clôt ses programmes Asie-Pacifique et émergents
Le suisse Partners Group a annoncé le 21 décembre qu’il a fermé ses programmes de private equity lancés en 2011 sur l’Asie-Pacifique et les marchés émergents du fait qu’ils ont atteint un milliard de dollars.L’encours de Partners Group se situe à plus de 27 milliards d’euros.
Deka achète à Berlin et vend à Londres
L’allemand Deka Immobilien indique avoir acquis pour 112 millions d’euros l’ensemble immobilier Quartier Leipziger Platz 1 à Berlin, qui comporte quatre bâtiments d’une surface total de 22.400 mètres carrés, dont 17.000 mètres carrés de bureaux et 2.000 mètres carrés de commerces. Cet actif acheté à une société immobilière de l’assureur vie Württembergische Lebensversicherung est versé au portefeuille du fonds Deka-ImmobilienGlobal, dont la part investie en Allemagne passe avec cette opération de 2 % à 6 %.D’autre part, le gestionnaire indique avoir vendu l’immeuble de bureaux et de commerces 60 Sloane Avenue, dans le quartier de South Kensington à Londres pour 159 millions d’euros. Cet actif entièrement loué de 11.400 mètres carrés, dont 3.100 mètres carrés de magasins, a été vendu à un consortium d’investisseurs européens. Il figurait dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa.
Morgan Stanley fait enregistrer un fonds obligataire en Allemagne
Le fonds luxembourgeois Morgan Stanley Global Credit Fund (USD) A, que Christian Roth et Richard Forth gèrent depuis son lancement le 14 novembre, vient d’obtenir de la BaFin l’agrément de commercialisation pour l’Allemagne. Le portefeuille sera investi en obligations d’entreprises privées exerçant leurs activités dans les pays développés et/ou les pays émergents, indique Morgan Stanley Investment Funds.CaractéristiquesDénomination : Morgan Stanley Investment Funds Global Credit Fund USD ACode Isin : LU0851374255Monnaie de référence : USDDroit d’entrée : 4,17 %Frais courants de gestion selon le DICI : 1,25 %
26/12/2012
BBVA cède sa participation dans un fonds de pension colombien
BBVA s’attend à une plus-value de 265 millions d’euros à la faveur de la cession de l’intégralité de sa participation dans un fonds de pension colombien pour 530 millions de dollars (401 millions d’euros), rapporte L’Agefi. La cession de BBVA Horizonte Sociedad Administrado de Fondos de Pensiones y Cesantias à une filiale de Grupo Aval devrait être finalisée au cours du premier semestre 2013, précise le quotidien.
26/12/2012
Santander recrute un sélectionneur de fonds
Santander Asset Management vient de recruter Jose Manuel López Mayher qui rejoindra son équipe mondiale de sélection de fonds à Madrid, rapporte Citywire. Il sera analyste de fonds pour les secteurs Ucits alternatifs, convertibles et allocation d’actifs. Jose Manuel López Mayher était précédemment chez International Capital Research.
La France domine le marché européen des fonds ISR retail
Neuf des dix plus gros fonds verts, sociaux et éthiques dédiés aux particuliers et domiciliés en Europe sont français, montre la dernière étude de Vigeo. Il s’agit de BNP Paribas Mois (4,995 milliards d’euros), Amundi Tréso Eonia ISR (4,852 milliards), Fonsicav (2,685 milliards), Macif Court Terme ISR (1,695 milliard), Ofi Trésor ISR (1,531 milliard), Atout Euroland (1,405 milliard) et Atout France (1,289 milliard) d’Amundi, Natixis Impact Aggregate Euro (1,208 milliard) et EdR Tricolore Rendement (1,087 milliard d’euros).Un palmarès qui s’explique notamment par la forte présence de fonds monétaires, qui ont tendance à être de taille importante.Cela reflète aussi la domination de la France sur le marché ISR retail. Avec 254 fonds et 41 milliards d’euros, sur 884 au niveau européen et 95 milliards d’euros, l’Hexagone s’affiche en effet comme le principal marché en Europe. Sa part de marché est de 44 %, loin devant le deuxième, le Royaume-Uni, avec 14 %. Une supériorité qui s’est confirmée par rapport à l’an passé où la France était à 38 % des encours. Le pays a en effet été le plus dynamique, avec une hausse des encours de 31 % alors que les autres marchés enregistrent une progression modérée voire une baisse.De même, alors que la tendance est à la concentration des gammes, 49 fonds ont vu le jour en France et seulement 15 ont été fermés.
26/12/2012
KBC vend Absolute Bank à un groupe d'entreprises russes
Le bancassureur belge KBC a annoncé lundi la cession de sa filiale bancaire russe Absolut Bank. Elle a été rachetée par un groupe d’entreprises russes pour 300 millions d’euros, précise un communiqué. Ce groupe gère les actifs de Blagosostoyanie, le deuxième plus important fonds de pension privé en Russie.La vente, qui comprend le remboursement du financement actuel intégral de KBC dans Absolut Bank à hauteur de 700 millions d’euros, permettra de libérer environ 300 millions d’euros de capitaux pour KBC, essentiellement par la réduction des actifs pondérés par le risque de 700 millions d’euros, «ce qui dopera en définitive le ratio tier 1 de KBC de quelque 0,4% (impact pro forma calculé le 30 septembre 2012)», souligne KBC.
26/12/2012
LCH.Clearnet : Le LSE confirme avoir revu son prix à la baisse
Le London Stock Exchange a confirmé avoir réduit à 15 euros par action son offre pour 60% du capital de LCH.Clearnet, rapporte L’Agefi. Cette proposition valorise cette participation autour de 340 millions d’euros, contre 463 millions précédemment. Un ajustement fait sur la base de 300 millions d’euros de fonds propres supplémentaires. Les deux parties ont demandé un report de la date limite à fin janvier pour finaliser leurs discussions, note le quotidien.
Les fonds les plus populaires en 2012 au Royaume-Uni
Le fonds M&G Optimal Income de 10,7 milliards de livres a été le plus populaire en 2012 au Royaume-Uni ayant enregistré des souscriptions nettes de 5 milliards de livres depuis le début de l’année, selon Morningstar, cité par Fund Web. Viennent ensuite le Standard Life Global Absolute Return Strategies de 14 milliards de livres et le M&G Global Dividend de 4,1 milliards de livres, qui ont drainé respectivement 3,3 milliards de livres et 2,3 milliards de lives.
26/12/2012
SEB réorganise son activité de sélection de fonds
SEB Asset Management prévoit de centraliser son activité de multigestion à Stockholm suite au départ de son équipe de sélection de fonds basée à Francfort, révèle Citywire Global. Deux membres de l’équipe sont déjà partis. Le troisième, Andreas Bichler, devrait aussi quitter la société début janvier, croit savoir le site Internet. L’activité de multigestion de SEB sera gérée par une équipe dirigée par Mårten Gabrielsson à Stockholm.
C-Quadrat commercialise deux fonds en Hongrie
Avec effet au 20 décembre, le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat a obtenu l’agrément de commercialisation pour ses deux fonds de fonds Success absolute (ISIN: AT0000720065; AT0000720057; AT0000A0K241) et Success relative (ISIN: AT0000720081; AT0000720073; AT0000A0K258) en Hongrie.
26/12/2012
Nyse Euronext et ICE sereins en attendant le verdict des régulateurs
Nyse Euronext et ICE veulent conclure l’opération de 8,2 milliards de dollars au second semestre 2013 et d’ici là, le Department of Justice américain et les régulateurs européens des marchés d’Euronext devront certifier qu’ils n’ont pas d’objection à faire vis-à-vis de l’opération, rapporte L’Agefi. La transaction d’aujourd’hui n’atteint pas les seuils qui obligerait les entreprises à demander l’aval de la Commission, selon une source proche du dossier. Bruxelles peut théoriquement demander aux autorités nationales de s’emparer du dossier de fusion mais Nyse Euronext et ICE assurent que leurs activités se recoupent très peu, sauf dans le cas de certains dérivés de matières premières agricoles (soft commodities). Les risques d’entrave à la concurrence seraient donc faibles.
Le secteur italien de la gestion d’actifs collecte en novembre
En novembre, le secteur de la gestion d’actifs a enregistré des souscriptions nettes de quasiment 1 milliard d’euros, selon les derniers chiffres d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. L’encours ressort à 1.196 milliards d’euros, établissant un nouveau record depuis 2007.Les encours sous gestion se répartissent à 56 % dans les gestions sous mandat et à 44 % dans les fonds. Les fonds obligataires continuent à séduire les Italiens, avec des souscriptions nettes de 2,7 milliards d’euros, en plus des 21 milliards depuis le début de l’année.