Vanguard Asset Management vient de recruter Axel Lomholt, d’iShares, en tant que responsable du développement de produits et des fonctions de gestion en Europe. L’intéressé vient de BlackRock où il était managing director et responsable du développement produits d’iShares pour la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique.Chez Vanguard, il aura pour mission de poursuivre la construction de la gamme de produits et de son équipe d’ETF. Il fournira aussi un soutien technique aux activités de relations avec la clientèle.Basé à Londres, Axel Lomholt rejoindra l’équipe de direction de Vanguard Europe et il sera subordonné à Tom Rampulla, managing director.Vanguard a récemment lancé ses premiers ETF en Europe, qui ont recueilli environ 170 millions de livres. Outre sa base à Londres, la société américaine a aussi des bureaux à Zurich, Paris et Amsterdam.

Schroders Property Investment Management vient d’annoncer le premier closing de son fonds immobilier Core European Property, destiné plus particulièrement aux fonds de pension suisses défiscalisés, à 225 millions d’euros.Schroders Property espère un doublement de la taille de ce fonds à l’occasion d’un second closing dans les prochains mois. Le fonds, qui vise un dividende annuel de 5%, s’intéresse en priorité aux marchés français et allemand mais investira également sur les autres marchés européens les plus liquides.

Le munichois Patrizia Immobilien (600 salariés, 7,5 milliards d’euros d’encours, dont 80 % pour des clients externes) a annoncé en fin d’année 2012 l’acquisition du britannique Tamar Capital Group (21 salariés, 700 millions d’euros d’encours). La transaction doit encore être approuvée par la FSA et Tamar devrait être consolidée dans les comptes de Patrizia à partir du premier trimestre 2013.

iShares a enregistré une collecte de 85,3 milliards de dollars sur les 262,7 milliards de dollars investis dans le secteur des ETP, indique iShares dans un communiqué publié le 7 janvier.Toutes les régions du monde ont contribué à la croissance de la collecte de iShares. La collecte sur les produits américains a représenté un montant record de 61 milliards de dollars, battant le précédent record de 59,1 milliards de dollars établi en 2007. En Europe, la collecte s’est élevée à 18,3 milliards de dollars, soit 56% des souscriptions dans les ETP européens.iShares souligne que les ETF ont constitué un moyen d’accès privilégié au marché obligataire. La collecte de iShares dans les ETF obligataires s’est élevée à 28,8 milliards de dollars, représentant 41% de l’ensemble des souscriptions dans les ETF obligataires.Au 31 décembre 2012, les actifs sous gestion de iShares totalisaient 758,6 milliards de dollars.

Carmignac Gestion vient d’annoncer l’arrivée d’Anne Bellavoine en tant que directrice du marketing. Interrogé par Newsmanagers, Eric Helderlé, directeur général, a expliqué que la société de gestion avait souhaité, avec cette arrivée, remettre le marketing au centre des préoccupations de la maison compte tenu de son évolution. Et ce d’autant que Carmignac Gestion, selon le responsable, enregistre outre-Manche des résultats en deçà de ses espérances et qu'à terme, le développement de la société de gestion passera également par l’Asie et l’Amérique du sud. «Nous sommes dans un environnement où nous franchissons des étapes importantes et attaquons de nouveaux marchés très différents de ceux d’Europe continentale», a confirmé le dirigeant. «En outre», a-t-il rappelé, «la donne réglementaire est de plus en plus présente complexifiant sensiblement l’approche produits». Dans ce cadre, la nouvelle responsable va avoir pour objectif de mener l’approche dite «glocal» chère à Carmignac Gestion. «Glocal» pour global avec des fonds commercialisés à l’international au sens large du terme, et local ce qui revient à prendre en compte les caractéristiques très différentes de la demande desdits fonds pays par pays (axer plus ou moins fortement sur les parts de distribution, les parts de capitalisation, etc). En pratique, Anne Bellavoine dirigera et coordonnera l’équipe marketing composée de 20 personnes et sera placée sous la direction d’Eric Le Coz, directeur général délégué. Concrètement, il ne s’agit pas d’une création de poste, Laurence Bertrand ayant occupé ces fonctions avant de quitter la société la société fin mai 2012. Cependant, «il nous fallait une vision plus stratégique ", a insisté Eric Helderlé qui a souligné les compétences manageuriales de l’impétrante et son «sens du client» pour justifier son recrutement - le marketing ne figurant pas parmi ses activités professionnelles couvertes précédemment. La nouvelle responsable a en effet travaillé 17 ans à la Société Générale où elle a occupé successivement les fonctions de directeur mondial des Ventes Actions et présidente de SG Securities, directeur de la salle des marchés Actions et Dérivés et enfin banquier en charge des institutions financières.Reste que le profil senior de la nouvelle recrue lui ouvre les portes du comité de développement stratégique contrairement à l’ancienne directrice du marketing de la société.

L’Association française de la gestion financière (AFG) indique dans la dernière livraison de son bulletin Gestion Info (décembre 2012, n° 7) que trois sociétés ont rejoint l’association professionnelle. Il s’agit de Gemways Assets, Generali Investments Opéra et Tikehau Investment Management.La société d’avocats Taj rejoint l’association en tant que membre correspondant.

Mandarine Gestion annonce le renforcement de son pôle «Croissance» par le lancement du fonds Mandarine Europe Opportunités, investi dans les valeurs de croissance européennes toutes capitalisations. Il est géré par Marie-Jeanne Missoffe, qui a rejoint l'équipe de Joëlle Morlet-Selmer et Diane Bruno en provenance de SPGP fin 2012 (lire NewsManagers du 23.10.2012). Géré activement, Mandarine Europe Opportunités est investi en actions (90 à 100%) sans contrainte d’indice, de secteur ou de taille. Au sein d’un univers d’investissement de 250 valeurs, 50 à 60 valeurs sont retenues pour constituer le portefeuille. Trois moteurs de croissance pérennes sont identifiés pour le stock-picking par la gérante: l’innovation, le leadership et la diversification géographique. La structure sectorielle et géographique du portefeuille est ensuite ajustée en fonction d’une analyse top-down (macroéconomique).Le pôle «Croissance» de Mandarine Gestion compte désormais trois fonds spécialisés sur les actions de croissance. Mandarine Opportunités est investi sur la France, Mandarine Unique se concentre sur les small et mid cap européennes tandis que Mandarine Europe Opportunités n’affiche aucun bien de capitalisation sur le vieux Continent.Caractéristiques Code ISIN: FR0011351626 (Parts R), FR0011352160 (Parts I)Souscription initiale minimale : 1 part (Part R),1.000.000 euros (Part I)Frais de gestion (TTC) : 2,20% (Part R), 0,90% (Part I)Devise : euro

Director of marketing chez Eaton Vance, Judy May a rejoint le gestionnaire ISR Pax World Management comme senior vice president of marketing. Elle est subordonnée à Joe Keefe, president & CEO.

Selon des sources concordantes, Philippe Loiseau est depuis hier chief operating officer (COO) du groupe Edmond de Rothschild, annonce L’Agefi. Il occupait depuis cinq ans la fonction de directeur des ressources de Société Générale Private Banking, après sept ans chez PwC comme consultant puis huit ans à la banque privée de BNP Paribas. Basé à Paris, Philippe Loiseau supervisera les opérations et les systèmes d’information de l’ensemble du groupe franco-suisse. Il devra s’atteler à la mutualisation ou coordination des moyens (notamment les back-offices, les middle-offices et l’informatique) prévue dans le plan stratégique à horizon 2016 dévoilé le mois dernier, détaille le quotidien.

Dans le cadre de sa stratégie de cession de ses activités non stratégiques, Groupama a vendu le 7 janvier au groupe ACG, pour un montant non communiqué, la totalité du capital de Groupama Private Equity (GPE, 1,6 milliard d’euros d’engagements gérés pour le compte des différentes entités de Groupama et d’investisseurs institutionnels tiers), une cession qui devrait être bouclée avant fin mars. Le fonds de fonds Quartilium représente 1,4 milliard d’euros d’encours et la mezzanine sponsor & sponsorless ActoMezz pèse 0,2 milliard d’euros. Avec l’appoint de GPE, le capital-investisseur ACG affichera 3,5 milliards d’encours.Tout récemment, Groupama a annoncé la cession de ses parts détenues dans les fonds d’investissement direct en capital (FCPR Acto et FCPR Acto Capital II) à Luxempart et à Five Arrows Secondary Opportunities III, un fonds du groupe Rothschild (lire Newsmanagers du 4 janvier).

Le 7 janvier, DWS Investments (groupe Deutsche Bank) a annoncé avoir lancé le 21 décembre la commercialisation en Allemagne des fonds de fonds patrimoniaux profilés dont l’encours se situe à 120 millions d’euros et qui sont administrés depuis 2004 par DWS mais gérés par ARTS Asset Management, une filiale de l’austro-allemand C-Quadrat. Ils portaient le nom de RAM Konservativ, RAM Wachstum et RAM Dynamisch et seront désormais disponibles sous les noms de DWS Concept ARTS Conservative, ARTS Balanced ARTS Dynamic. Ces produits mettent en œuvre une stratégie de suivi de tendance.CaractéristiquesDénomination : DWS Concept ARTS ConservativeCode Isin : LU0093745825Droit d’entrée : 3 %Frais de gestion : 1,35 %TFE : 1,71 %Dénomination : DWS Concept ARTS BalancedCode Isin : LU0093745825Droit d’entrée : 4 %Frais de gestion : 1,60 %TFE 1,90 %Dénomination : DWS Concept ARTS DynamicCode Isin : LU0093746393Droit d’entrée : 5 %Frais de gestion : 1,85 %TFE : 2,03 %

Christoph Schumacher, membre de la direction générale d’Union Investment Institutional Property GmbH, a annoncé que les souscriptions nettes et les promesses d’investissement de la clientèle institutionnelle concernant les produits immobiliers de la maison (3,5 milliards d’euros d’encours) ont porté sur plus de 1,5 milliard d’euros en 2012 contre 1 milliard pour 2011.Les fonds immobiliers offerts au public mais réservés aux investisseurs UniInstitutional European Real Estate et UniInstitutional German Real Estate ont drainé 620 millions d’euros. Le second, lancé le 17 octobre, a été sursouscrit trois fois en l’espace des cinq premières heures. Il s’agit d’un fonds réservé aux organisations ecclésiales, aux banques populaires et aux fondations, avec des souscriptions plafonnées à 2 millions d’euros par investisseur.D’autre part, les fonds immobiliers institutionnels ont enregistré des engagements de souscriptions de 960 millions d’euros, dont 850 millions d’euros pour des mandats individuels de caisses de retraite, de banques et d’assurances et 110 millions de souscriptions nouvelles ou supplémentaires pour des fonds institutionnels existants.Enfin, Union a lancé l’an dernier le fonds institutionnel d’infrastructures UniInstitutional Erneuerbare Energien Sicav-SIF qui se spécialise sur les énergies renouvelables, notamment l'éolien, en Europe. Ce fonds a atteint les 48 millions d’euros au premier «closing».

BNY Mellon a annoncé le 7 janvier le lancement en Europe d’une activité de dépositaire central (CSD) qui souligne le rôle essentiel que joue déjà BNY Mellon dans la sphère du post-marché.La nouvelle entité, BNY Mellon CSD SA/NV, proposera des services d'émission, de règlement/livraison et de conservation pour l’ensemble des acteurs de marché en Europe et dans le monde. BNY Mellon CSD SA/NV, qui sera placée sous l’autorité de la Banque Nationale de Belgique, sera dirigée par Chris Prior-Willeard, qui a plus de trente ans d’expérience sur les marchés financiers et a déjà exercé des fonctions de responsabilité au sein de BNY Mellon.

Vanguard Asset Management has recruited Axel Lomholt as head of its Europe product development and management function. He spent six years at Blackrock/BGI, where he was managing director and head of iShares product development for EMEA.Axel Lomholt will be responsible for managing the continued build-out of Vanguard’s product range and its ETF capital markets team, as well as providing technical support to the company’s client-facing functions. He will join the Vanguard Europe management team, will be based in London, and will report to managing director Tom Rampulla.Vanguard recently launched its first suite of European domiciled exchange traded funds (ETFs), which have garnered assets of roughly GBP170 million since launch. The pan-European business serves retail, IFA and institutional investors including pension schemes, insurance companies, multi-managers, funds-of-funds and sovereign wealth funds. Vanguard’s European headquarters are in London, with regional offices in Zurich, Paris and Amsterdam.

The British asset management firm Standard Life Investments (SLI) is building its presence in Asia, with the recruitment of Allen Wang to direct institutional sales in Asia, Asian Investor reports. Wang previously spent 13 years at BlackRock, most recently as head of institutional activities in Taiwan and China. SLI is also seeking a head of wholesale activities for the region. Assets under management at SLI total about USD261bn, of which only USD1bn to USD2bn come from the Asia-Pacific region.

Julian Ide, CEO of Old Mutual Global Investors, is hoping to double assets under management by the group from GBP13bn currently within three years, Financial Times Fund Management reports. The asset management is in the process of rebranding, after abandoning the name Skandia. As a part of this move, the firm has recruited 21 managers in the past three months. Additional recruitments of fund managers are expected.

Schroders Property Investment Management (SPrIM) has announced the first close of a Schroder Core European Property Fund specifically designed for Swiss tax exempt pension schemes. The fund closed on 21 December 2012 at EUR225 million. It is expected to double in size before a second close later this year. SPrIM is the Investment Manager, the fund was launched in partnership with Zurich Investment Foundation.

John Lester, who will have spent only six moths as director of distribution at Argunaut, after serving as head of strategic partnerships at Neptune Investment Management, has been recruited as a sales manager in the client group at Investec Asset Management, a strategically important group in the environment created by the introduction of RDR legislation, Fundweb reports.

The Munich-based Patrizia Immobilien (600 employees, EUR7.5bn in assets, of which 80% are for external clients) at the end of 2012 announed that it has acquired the British firm Tamar Capital Group (21 employees, EUR700m in assets). The transaction has yet to be approve by the FSA, and Tamar will be consolidated onto the books at Patrizia from 1st quarter 2013.

As of the end of 2012, assets under management in ETF and other ETPs worldwide totalled a new all-time record of USD1.95trn, compared with USD1.53trn twelve months earlier, which represents an increase of 27.6% in one year, ETFGI reports. The top three players in the sector as of the end of December had asses representing 68.9% of the total, of which USD760bn were at iShares (BlackRock), USD337bn at SPDR ETF (State Street Global Advisors, or SSgA), and USD246bn for Vanguard. In other terms, the other 205 providers of ETPs have market shares of under 4% each.In terms of flows, the top three firms attracted about USD179.5bn in 2012, or 67.6% of total net subscriptions of USD265.3bn (compared with USD170.1bn in 2011). iShares led with USD87bn, followed by Vanguard (USD54.2bn) and SPDR ETF with USD38.3bn. Equity ETF and ETP funds posted net inflows of USD167.3bn, while fixed income products totalled USD62.9bn, and commodities brought in USD23.1bn.The top three index providers last year were S&P Dow Jones, with 1,103 products and total assets of USD481.9bn, which attracted USD59.9bn in net subscriptions, MSCI (572 products, USD405.4bn in assets under management and USD56.9bn in net subscriptions) and Barclays Capital (185 products, USD180.7bn in assets).

45.7% of Italian-registered funds beat their benchmarks in 2012, Plus, the weekly supplement of Il Sole – 24 Ore, reports. This result is higher than in 2009, when 43% of managers did better than their benchmarks. In other years, the percentage of funds beating the index has varied from 10% to 25%. Italian-registered funds are better on their home field: 90% of managers beat the index when they are investing in the Milan stock exchange. For European equities, the percentage of winners is 26-36%. But the further away from Europe you get, the lower this number gets.

Ignis Asset Management has rececived a sales license in Italy for its absolute return bond fund, Ignis Absolute Return Credit, Bluerating reports. The fund is managed by Chris Bowie. Ignis AM offers six other funds in Italy.

The Italian independent asset management firm Azimut is preparing to start up in South America, its leader, Pietro Giuliani, has told Milano Finanza. The director also says that the firm is expected to have finished the year 2012 with net profits of over USD140m, Bluerating reports.

Pam R. Holding, who had been managing director, global value equities at Putnam Investments from 2001 to 2009, has joined Pyramis Global Advisors (PGA, Fidelity group), which has USD190bn in assets under management, of which USD112bn are in equity products, as head of portfolio management. In this newly-created position, Holding will report to Young Chin, chief investment officer.Holding will be responsible for directing equity portfolio management teams, and overseeing strategy and its implementation for institutional clients.

BNY Mellon has received regulatory approval to launch a new Issuer Central Securities Depository (CSD) entity that will offer market participants enhanced interoperability and efficiency in the global post-trade arena.BNY Mellon CSD SA/NV will offer issuer, settlement and safekeeping services for the benefit of all market participants across Europe and the wider global marketplace.Incorporated in Belgium as a non-bank subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation, BNY Mellon CSD will be regulated by the National Bank of Belgium. Chris Prior-Willeard has been appointed CEO of the new entity; he brings over 30 years’ experience in the financial services industry, including a range of executive positions within BNY Mellon.

Vanguard last year destroyed the record in the asset management sector for net inflows, with USD141.4bn in 2012, Financial Times Fund Management reports, citing preliminary figures from the asset management firm. The previous record was set by JPMorgan in 2008 with USD129.6bn. Bill McNabb, CEO of Vanguard, admits that the low cost of funds from the firm has been “incredibly important” to the success of the firm, but that the “reputation and consistency” of the manager also counted.

iShares has posted inflows of USD85.3bn on USD262.7bn in the ETP sector, iShares has announced in a statement released on 7 January.All regions of the world contributed to the growth of inflows at iShares. Inflows to US products represented a record USD61bn, beating a previous record of USD59.1bn set in 2007.In Europe, inflows totalled USD18.3bn, equivalent to 56% of subscriptions to European ETPs.iShares says that ETFs represented a preferred means of access to the bond market. Inflows to fixed income ETFs at iShares totalled USD28.8bn, representing 41% of all subscriptions to bond ETFs.As of 31 December 2012, assets under management at iShares totalled USD758.6bn.

The average coverage rate for the liabilities of US corporate pension funds rose 1.9 percentage points in the month of December, to a total of 7.63%, according to BNY Mellon. For the year as a whole, the coverage rate is up 1 percentage point. In the month under review, assets in pension funds rose 0.9% due to the strength of stock markets, while liabilities, for their part, were down 1.7%. The actualisation rate rose 13 basis points to 3.89% for companies rated Aa.

Mandarine Gestion has announced that it is adding to its “Growth” unit with the launch of the Mandarine Europe Opportunités fund, which invests in European growth shares of all cap sizes. It is managed by Marie-Jeanne Missoffe, who joined the team led by Joëlle Morlet-Selmer and Diane Bruno from SPGP in late 2012 (see NewsManagers of 23 October, 2012). Mandarine Europe Opportunités is actively managed, and fully invested in equities (90% to 100%) without the constraint of a benchmark, sector or cap size. Within an investment universe of 250 shares, 50 to 60 are selected to construct the portfolio. Three perennial drivers of growth have been identified for stock-picking by the manager: innovation, leadership and geographical diversification. The sectoral and geographical structure of the portfolio are then adjusted according to a top-down analysis. The “Growth” unit at Mandarine Gestion now includes three funds specialised in growth equities: France, with Mandarine Opportunités, European Small and Mid caps with Mandarine Unique, and now Europe, with Mandarine Europe Opportunités. Characteristics ISIN code: FR0011351626 (R share class), FR0011352160 (I share class)Currency: EUR Minimal initial subscription: 1 share (R share class), EUR1m (I share class)

The behaviour of the financial markets in December will once again benefit active management. More precisely, asset management firms whose portfolios are most exposed to the markets have earned the highest returns. Within the euro zone equity mandate, six companies performed better than the benchmark Eurostoxx Net Return (2.44%): the first three of these, ING IM, Mandarine Gestion and Invesco AM have betas higher than 1 for the past three months. Their respective gains are 4.49%, 3.76% and 3.74%. The choice of shares also played a role, particularly in the portfolios of Mandarine Gestion and AllianceBernstein (3.35%).History is repeating itself in the area of Europe equity mandates: In the eight portfolios from 20 rivals which outperformed the Stoxx 600 Net Return (1.48%), the top three – Bestinver (4.69%), Mandarine Gestion (3.67%) and AllianceBernstein (2.24%) - do not all have a beta of higher than 1 for the past three months. However, stock-picking did have a predominant role, particularly at Bestinver.For competitors for the Global Equities prize, in which seven asset management firms out of 13 outperformed the Stoxx 1800 Net Return (0.60%), the results were slightly different: of the top three, AllianceBernstein is the only firm whose portfolio has posted both an overexposure to the equity markets for the past three months and a largely positive pick of stocks. The next two, Ecofi Investissements and Petercam, with gains of 1.48% and 1.21%, respectively, stand out with low beta but a positive stock pick.