A la clôture du 11 janvier, le Turner International Growth Fund a été «adopté» par John Hancock Funds (groupe Manuvie ou Manulfie en anglais) et rebaptisé John Hancock International Growth Equity Fund. Ce fonds est disponible pour les investisseurs particuliers au travers de leurs conseillers financiers.Le portefeuille se compose de 60 à 80 lignes, des actions de croissance internationales avec des capitalisations «en général» supérieures à 2 milliards de dollars.Le fonds reste géré comme depuis 2007 par Mark Turner, président et co-fondateur de Turner Investments (11,6 milliards de dollars fin septembre). L’encours au 31 décembre 2012 se situait à 32,5 millions.

L’Union Financière de France lance le fonds à formule UFF CAC Sérénité - Oct 2021, en partenariat avec BNP Paribas. Le produit promet une participation à une éventuelle hausse du marché actions français, tout en s’assurant de récupérer, à l'échéance des 8 ans et demi, au moins le montant initialement investi. Calée sur l'évolution sur 8 ans et demi du CAC 40 (dividendes non réinvestis), la formule de remboursement dépend du niveau de clôture de l’indice du 15 avril 2013 pris en référence et des 36 dates de constatation mensuelles des 3 dernières années de vie du produit (soit du 15 novembre 2018 au 15 octobre 2021). A ces échéances, les niveaux de clôture de l’indice sont retenus qui permettront de calculer 36 performances de ce dernier par rapport à son niveau de référence. Au terme du contrat, la moyenne des 36 performances enregistrées est calculée. Si cette moyenne est positive, l’investisseur percevra alors 80 % de cette moyenne sous forme de gain, en plus du capital. Sinon, il récupérera seulement le capital.

Les actifs sous conservation et sous administration de State Street s'élevaient à fin décembre 2012 à 24.371 milliards de dollars, en progression de 4% par rapport à fin septembre, a indiqué State Street à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Les seuls actifs sous conservation s'établissaient fin décembre à 17.806 milliards de dollars contre 17.287 milliards de dollars.Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin décembre à 2.089 milliards de dollars, en hausse de 1,2% par rapport à fin septembre 2012.Les commissions liées aux services ont augmenté de 4,5% au quatrième trimestre à 1,2 milliard de dollars. Les commissions de gestion ont de leur côté totalisé 260 millions de dollars, en progression de 3,6% d’un trimestre sur l’autre, grâce à la hausse des commissions de performance et à la bonne tenue des marchés d’actions internationaux.

Kempen Capital Management, la société de gestion de la banque néerlandaise Kempen & Co, vient de faire agréer ses quatre premiers fonds en France. De droit luxembourgeois, cette gamme inclut un fonds d’obligations d’entreprises libellées en euros (Euro Credit Fund), un fonds dividendes (Global High Dividend Fund), un fonds de petites capitalisations européennes (European Small Cap) et un fonds de petites capitalisations européennes durables (Sustainable Smallcap).Avec cette offre, Kempen CM, qui gère un encours de 27 milliards d’euros à fin septembre, compte se développer en France, notamment auprès des sociétés de multigestion, des plates-formes, des compagnies d’assurances. Bien qu’elle lance ses premiers fonds, la société est déjà présente dans notre pays notamment via deux mandats gérés pour le compte du Fonds de réserve pour les retraites. Le premier – sur les petites capitalisations européennes - lui avait été accordé en 2009 et le second – sur les actions européennes ISR – a été annoncé en décembre. Elle gère aussi des mandats pour le compte d’OFI Asset Management et Sycomore sur deux fonds.Ce développement est piloté depuis Amsterdam par Vuk Srdanovic, responsable du développement international pour la France, qui a rejoint Kempen CM il y a près de deux ans. Ce Danois, qui parle couramment le Français, s’appuie ponctuellement sur une personne située en France qui joue le rôle d’introducteur pour certains clients."Lorsque je suis arrivé, Kempen gérait déjà des mandats pour le FRR, OFI AM et Sycomore. Ces relations nous assurent une certaine renommée dans les cercles institutionnels», explique Vuk Srdanovic à Newsmanagers. «Aujourd’hui, nous voulons profiter de cette notoriété pour commercialiser nos Sicav auprès d’une autre clientèle».Le responsable du développement international pour la France va notamment proposer le savoir-faire de la société de gestion en matière de petites capitalisations - celui là même qui a été choisi par le FRR - au travers de deux fonds. Cet univers est géré depuis Edimbourg (héritage d’une acquisition) par une équipe de neuf personnes dirigées par Rory Hammerson. Sa particularité est d’offrir aussi une stratégie d’engagement sur les petites capitalisations.Ces efforts sur la France s’inscrivent dans le cadre d’un développement international mené depuis Amsterdam par une équipe dirigée par Hiko de Brouwer et aujourd’hui composée de 6 personnes.

Les activités de gestion d’actifs de Morgan Stanley se sont soldées au quatrième trimestre 2012 par un bénéfice d’exploitation avant impôts de 221 millions de dollars contre 78 millions de dollars au quatrième trimestre 2011, selon les chiffres communiqués le 18 janvier par le groupe. Sur l’ensemble de l’année, le bénéfice d’exploitation s'établit à 590 millions de dollars contre 253 millions de dollars pour l’année 2011.Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin décembre à 338 milliards de dollars, en progression de 18% d’une année sur l’autre. La collecte des fonds monétaires et dans une moindre mesure l’effet marché positif expliquent cette évolution. Le pôle gestion de fortune de Morgan Stanley a dégagé un bénéfice d’exploitation avant impôts de 581 millions de dollars au quatrième trimestre contre 238 millions au quatrième trimestre 2011. Le bénéfice d’exploitation de l’exercice 2012 s’inscrit à 1,6 milliard de dollars contre 1,3 milliard de dollars pour 2011. Les actifs de la clientèle s'élevaient fin décembre à 1.800 milliards de dollars, dont 573 milliards de dollars d’actifs générateurs de commissions.

Capgemini a annoncé le 18 janvier la nomination de Thierry Delaporte au poste de directeur général de l’unité mondiale dédiée au secteur des services financiers. Il succède à Aiman Ezzat qui est devenu directeur financier du groupe à la fin de l’année 2012. Cette nomination prend effet immédiatement. Thierry Delaporte était directeur des opérations et des ventes de l’entité «Application Services One», depuis le début de l’année 2011. Fort de plus de 17 ans d’expérience chez Capgemini, il a notamment exercé les fonctions de directeur financier et de directeur des opérations au sein de différentes entités en Europe, en Asie Pacifique et en Amérique du Nord.

Dans le cadre de son développement international, Carmignac Gestion Luxembourg a annoncé vendredi 18 janvier qu’elle s’apprêtait à demander à la CSSF l’extension de son agrément au statut de société de gestion. «Actuellement, la sicav est autonome, autogérée, a expliqué à Newsmanangers Eric Le Coz, managing director de Carmignac Gestion Luxembourg. «Or», a-t-il ajouté, «nous nous sommes rendu compte que nos clients se demandaient qui en était le gérant !» Le constat est d’autant plus regrettable pour la société de la Place Vendôme que le Luxembourg se présente comme le «hub» de la maison dans le cadre de son développement européen. «Nous voulons rendre la structure du groupe plus lisible et plus facile à comprendre ", a insisté le responsable. «Dans ce cadre, le statut de société de gestion à Luxembourg y contribuera nettement plus.» De fait, outre le rôle historique de distributeur global, l’entité au Grand Duché deviendra la société de gestion de la SICAV Carmignac Portfolio qui, lancée en 1999, compte sept compartiments et affiche un encours de cinq milliards d’euros. De là à penser que l’ensemble des fonds que la gestion à Paris concoctera s’afficheront systématiquement de droit luxembourgeois, il y a un pas que, selon Eric Le Coz, on ne peut franchir. «Je ne veux pas préjuger de l’avenir, a-t-il expliqué, d’autant qu’à terme, nous serons présents via différents pôles, dont le Luxembourg et la France. «En pratique, la «nouvelle» société de gestion sera en mesure d’étendre l’activité de ses succursales au-delà de leur rôle actuel de promoteur local. " Il est aisé de trouver des professionnels parlant cinq ou six langues au Grand Duché», relève également Eric Le Coz, «et notre objectif à partir de cette structure sera d’attirer des talents qui, ensuite seront envoyés à Londres, Francfort, Singapour, en fonction de nos besoins», note le responsable. Dans l’organigramme, Eric Le Coz et Davide Fregonese, vont devenir les deux managers senior de la nouvelle entité luxembourgeoise transformée, et travailleront en collaboration avec Antoine Bruneau, actuellement Contrôleur Financier du groupe. Eric Le Coz conservera néanmoins la responsabilité du développement produits à l'échelle du groupe et reste membre du Comité d’investissement, du Comité de développement stratégique et du Conseil d’administration de Carmignac Gestion, a précisé un communiqué.Quant à Davide Fregonese, il gardera également la responsabilité du développement commercial à l'échelle du Groupe et reste membre du comité de développement stratégique et du conseil d’administration de Carmignac Gestion.

BNP Paribas a convenu de se défaire via un spin off de son activité de capital investissement dédiée aux énergies propres, rapporte le Financial Times. L’équipe, qui s’est rebaptisée Glennmont Partners, continuera d’avoir la banque comme investisseur dans le fonds de 437 millions d’euros levé en 2010. La banque a aussi accepté de distribuer le fonds à ses clients. Depuis 2007, l'équipe de Glennmont Partners a investi plus d’un milliard d’euros au sein de douze projets.

Vendredi, Goldman Sachs a attribué à son CEO Lloyd Blankfein une prime de 13,3 millions de dollars sous forme d’actions à accès différé au titre de 2012. Selon The Wall Street Journal, cela devrait propulser la rémunération totale de l’intéressé au-dessus des 21 millions de dollars, ce qui lui permettrait de redevenir le manager le mieux payé du secteur financier. Pour 2007, par exemple, sa rémunération avait été de 70,3 millions de dollars, dont 67,9 millions de bonus.La dotation en primes des 12 principaux dirigeants de Goldman Sachs est portée pour l’année écoulée à 99,8 millions de dollars sous forme d’actions «restricted», contre 51,8 millions pour 2011.

Pour un montant non divulgué, le nouveau fonds infrastructures d’Union Investment, UniInstitutional Infrastruktur SICAV-SIF, a acheté à RENERCO Renewable Energy Concepts AG (une filiale à 100 % de BayWa r.e. renewable energy GmbH) le parc d'éoliennes Gunzenhausen, à 40 kilomètres au sud de Nuremberg. Cet actif comprend neuf turbines d’une puissance unitaire de 2 mégawatts. L’installation continuera d'être exploitée par RENERCO.Le volume total d’investissement prévu pour le UniInstitutional Infrastruktur SICAV-SIF est d’un milliard d’euros dans une vingtaine de parcs d'éoliennes et un nombre correspondent d’installations d'énergie solaire.Au récent premier «closing», le fonds avait levé 48 millions d’euros.

BNP Paribas Real Estate Property Management GmbH a annoncé vendredi 18 janvier avoir été mandaté par German Acorn Real Estate, la plateformeallemande en immobilier d’entreprise du fonds d’investissement américain Oaktree Capital Management, afin de gérer un portefeuille de 22 immeubles représentant 285.000 m² dans toute l’Allemagne (Stuttgart, Wiesbaden, Nuremberg, Düsseldorf, Cologne et Essen). Les biens sont occupés par environ 250 locataires, précise un communiqué. Avec ce mandat, BNP Paribas Real Estate Property Management GmbH gèrera désormais près de 40% du portefeuille de German Acorn et dispose d’un portefeuille de 800 actifs immobiliers d’une superficie totale d’environ 5 millions de mètres carrés.

Pour son fonds immobilier institutionnel, Deka S-Property Fund N°2, Deka Immobilien a acheté l’immeuble de bureaux et de magasins Alte Hauptpost d’Erfurt, un actif de 15.000 mètres carrés. Le vendeur est Aberdeen Immobilien KAG et le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.

Vendredi, le site de Standard Life Investments en Allemagne affichait «awaiting photo» pour l’investment director Allemagne et Autriche. Ce qui semble confirmer une information de Fondsprofessionell selon laquelle l’entreprise se serait séparée de Michael Geier, qui occupait ces fonctions jusque récemment. Apparemment, l’intérim devrait être assuré par Asa Norrie, joint head of European business et head of the Nordic region.

Julius Baer a annoncé le 18 janvier avoir mis sur pied un comité consultatif («Advisory Committee») pour l’intégration des activités de gestion de fortune de Merrill Lynch en dehors des Etats-Unis. Il est composé d’anciens managers de premier plan de Merrill Lynch qui vont conseiller la banque dans la mise en œuvre de l’intégration, indique un communiqué de la banque suisse.Font partie du comité Winthrop Smith, ancien executive vice president de Merrill Lynch & Co. et chairman de Merrill Lynch International, Alfred Berger, ancien chairman de Merrill Lynch Bank (Suisse) et de Merrill Lynch Capital Markets, Jose Malbran, ancien chairman du Private Client Group Amérique latine, Europe, Moyen Orient et Afrique de Merrill Lynch, et de Merrill Lynch International Bank, Raymundo Yu, ancien chairman Asia Pacific de Merrill Lynch International, et Makram Zaccour, ancien CEO de Merrill Lynch au Moyen-Orient. L’intégration des activités de Merrill Lynch se déroule normalement, selon Julius Baer. Le bouclage formel de l’acquisition est prévue pour le 1er février, précise la banque.

As a part of its international development, Carmignac Gestion Luxembourg on Friday, 18 January announced that it was preparing to apply to the local regulator CSSF for an extension to its license as an asset management firm. “Currently, the Sicav is autonomous, and self-managed,” Eric Le Coz, managing director of Carmignac Gestion Luxembourg, explains to Newsmanagers. “Now, we have realised that our clients were asking who the manager was!” This is all the more regrettable for the firm based on Place Vendôme in Paris, since Luxembourg is the hub for the asset management firm’s European development. “We would like to make the structure of the group more legible, and easier to understand,” the head says.The entity in Luxembourg, which has historically been a global distributor, will become the asset management firm for the SICAV Carmignac Portfolio, which was launched in 1999, has seven sub-funds and assets of EUR5bn. In practice, the “new” asset management firm will be in a position to extend the activities of its affiliates beyond their roles as local promoters. “It is easy to find professionals who speak five or six languages in Luxembourg,” Le Coz says, “and our objective for the structure will be to attract talent which could then be sent to London, Frankfurt, Singapore, depending on our needs.”On the organisational chart, Le Coz and Davide Fregonese will become the two senior managers of the new, transformed Luxembourg-based entity, and will work in collaboration with Antoine Bruneau, currently Financial Controller for the group. Le Coz will retain responsibility for product development group-wide, and will remain a member of the investment committee, the strategic development committee, and the board of directors at Carmignac Gestion, a statement says. Fregonese will also remain responsible for the commercial development of the group, and will remain as a member of the strategic development committee and the board of directors of Carmignac Gestion.

Assets under custody and administration at State Street as of the end of December 2012 totalled USD24.371trn, up 4% compared with the end of September, State Street announced at a release of its quarterly results. Assets under custody alone as of the end of December totalled USD17.806trn, compared with USD17.827trn. Assets under management as of the end of December totalled USD2.089trn, up 1.2% compared with the end of September 2012. Commissions related to services rose 4.5% in fourth quarter to USD1.2bn. Management commissions, for their part, totalled USD260m, up 3.6% quarter on quarter, due to an increase in performance comissions and the good performance of international equity markets.

Assets under management at the Société Privée de Gestion de Patrimoine (SPGP) as of the end of December 2012 totalled EUR800m. Net subscriptions totalled EUR23m. “The strongest subscriptions were for the Sélection High Yield 2015, Oblig Corporate 1-2 1/2 Y Euro, Sélection Action Rendement and Sélection Action Rendement International funds,” says Laurent Pluchard, director of sales for the French asset management firm.2013 will see the birth of a new product in the range. CBP Corporate has received a license from the AMF, and will be launched in first quarter 2013. Meanwhile, SPGP is continuing to restructure its range, which will be completed in March. Following various mergers of products, the range will include 17 funds, down from 25 previously. The objective is to “bring dynamism to the range,” says Pluchard, and to begin to offer a range of larger funds. Among the merged products is Neo Activa, which will be merged into Neo Arbitrage, the Emerging Commodities Fund, which will be merged into the Tectonic Fund, and the FP Dynamique and Sélection Flexible International fund of funds, which will be merged into the Gestion Diversifiée International. The restructuring comes at a time when SPGP has signed an amicable EUR100,000 settlement with the French financial regulator, the Autorité des marché financiers (AMF), over the FP Dynamique fund (see Newsmanagers of 18 January 2013). the AMF says SPGP charged higher fees than specified for the Sicav. The disappearance of the product following the merger is said by the asset management firm to have “no connection” with the AMF’s verdict.

Invesco Perpetual has announced that Mark Armour will become CEO of the firm at the end of 2013, following a decision by James Robertson to leave his job for health reasons, Investment Week reports. Armour, who has been responsible for international institutional operations since 2007, will become director of the EMEA region, including the United Kingdom, continental Europe and the Middle East.

Mark Skinner, the head of retail for Europe at Henderson, left the firm in early January as part of the most recent reorganisation of the asset management firm, Investment Week reports. Meanwhile, Stephen Peak, who had been manager of the UK Alpha Fund, will transfer the fund, which has been underperforming, to Neil German and James Ross in early February.

The new infrastructure fund from Union Investment, UniInstitutional Infrastruktur SICAV-SIF, has acquired the Gunzenhausen wind farm, 40 kilometres south of Nuremberg, for an undisclosed amount, from RENERCO Renewable Energy Concepts AG (a wholly-owned subsidiary of BayWa r.e. Renewable energy GmbH). The property includes nine wind turbines, with a power of 2 megawatts each. The installation will continue to be operated by RENERCO.The total investment volume planned for the UniInstitutional Infrastruktur SICAV-SIF is EUR1bn, in 20 wind farms, and a corresponding number of solar power installations.At a recent first closing, the fund had raised EUR48m.

Wells Fargo Asset Management has obtained licences to market 13 funds in France, in Ireland and in Sweden. Six of the funds, part of a Luxembourg based Sicav, cover Chinese equities, emerging equities, metals and US equities and bonds.In France, the asset manager, which targets funds of funds, pension funds, private banks et corporates, is already managing via segregated accounts USD1.7 for French institutional investors. In Europe, Wells Fargo AM manages USD5.2bn out of USD435bn.

A study undertaken by the Kommalpha agency for the German BVI association of asset management firms has found that 134 institutional investors surveyed (with assets totalling EUR380bn) would like to reduce their allocations to institutional funds specialised in fixed income products to 40%, from 60% currently, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports.When asked about the impact of regulations, they say that their allocation to government debt would fall to 9% from 18% currently if laws or regulations did not require them to invest in this asset class. They would also double their allocation to equities to 24%, and would increase their allocation to real estate funds, private equity and corporate bonds, to the detriment of government bonds, Pfandbriefe and liquid assets such as money market funds.

On Friday, the website of Standard Life Investments in Germany showed an “awaiting photo” message for its investment director for Germany and Austria. This appears to confirm reports in Fondsprofessionell that the business has parted ways with Michael Geier, who has served in the position until recently. Apparently, the role will be occupied for the interim by Asa Norrie, joint head of European business and head of the Nordic region.

Emerging markets are no safe haven. At a time when they figure in investment themes for 2013, emerging markets are not inspiring enthusiasm at M&G. Anthony Doyle, investment specialist director at M&G, who was on a visit to Paris on 18 January, says the time to avoid emerging marktes has come, particularly in the area of government debt. Emerging economies are doing well, Doyle admits, but valuations are often ahead of fundamentals. Therefore, caution is necessary. Some markets, and not small ones, are also the subject of some concern. These include China, where growth may fall back to a more moderate pace of 5% to 7%, at a time when inflation remains at high levels. China may continue to base its development on credit, and will need to move to a consumer-driven growth model. These reservations will not, however, prevent the firm from investing in some asset classes, such as emerging market corporate bonds. Another concern is inflation, which if not immediately, at least in the mid-term, is expected to return to the foregrouns, Doyle says, added that inflation does not appear to be a top concern for central banksers, who are more worried about weak growth and rising unemployment. Doyle cites the famous saying of Milton Friedman that “inflation is always and everywhere a monetary phenomenon,” and estimates that rising volumes on money markets, fed by hitherto unseen levels of quantitative easing, will eventually need to be corrected for.

Ennio Doris, head of Mediolanum, has announced that he is prepared to sell the firm’s stake in the Italian private bank Banca Esperia, which is 50/50 owned by Mediolanum and Mediobanca, Bluerating reportts. “If anyone is interested in the Italian market and would like a little treat, we can take them into consideration,” he said.

The Italian bank Banca dei Paschi di Siena (BMPS) on 17 January has announced that it is undertaking an urgent analysis of certain transactios dating back to previous fiscal years, after the news agency Bloomberg reported that the German bank Deutsche Bank in 2008 helped the bank to conceal losses through opaque instruments. An urgent analysis of the matter is now being carried out, covering certain structured transactions undertaken in previous fiscal years, BMPS announced in a statement on its website, without providing more details about the operations concerned. The analysis, which is still underway, is concentrating on legal, financial, accounting and transaction aspects, and aims in particular to evaluate any potential current or future impact precisely, the group has announced, promising to act as soon as possible. The bank will ensure that everything will be carried out in a manner as transparent to the markets and supervisory authorities as possible, BMPS concludes. The news agency Bloomberg has affirmed, on the basis of 70 pages of documents, that Deutsche Bank in December 2008 designed a derivative product for BMPS, which allowed it to conceal EUR367m in financial losses on a previous transaction with the German group. As part of the project entitled Santorini, from the name of a Greek island, Deutsche Bank is reported to have lent BMPS EUR1.5bn. According to Bloomberg, the consequences of the transaction for BMPS, which a few months later was required to seek Italian government aid, never appeared on its annual books.

The Italian insurance group Generali on 18 January annoucned that it has received non-binding offers for its Swiss-based private bank BSI, the news agency Reuters reports. At a conference in Milan, the CEO of Generali, Mario Greco, refused to give more details, indicating that such a transaction could take several months. According to the newspaper Il Sole 24 Ore, Royal Bank of Canada, Julius Baer, UBP or Apax are on the list of potential buyers.

BNP Paribas Real Estate Property Management GmbH on Friday, 18 January announced that it has been awarded a mandate by Acorn Real Esrtate, the German corporate real estate platform from the US investment fund Oaktree Capital Management, to manage a portfolio of 22 properties, totalling 285,000 square metres, throughout Germany (Stuttgart, Wiesbaden, Nuremberg, Düsseldorf, Cologne and Essen). The properties are occupied by about 250 tenants, a statement says. With this mandate, BNP Paribas Real Estate Property Management GmbH will now manage nearly 40% of the portfolio of German Acorn, and has a portfolio of 800 properties with a total area of about 5 million square metres.

The asset management activities of Morgan Stabley in fourth quarter 2012 brought in pre-tax profits of USD221m, compared with USD78m in fourth quarter 2011, according to figures released on 18 January by the group. For the year as a whole, operating profits totalled USD590m, compared with USD253m in the year 2011. Assets under management as of the end of December totalled USD338bn, up 18% year on year, Inflows to money market funds, and to a lesser extent positive market effects, explain this development. The wealth management unit at Morgan Stanley earned pre-tax operating profits of USD581m in fourth quarter, compared with USD238m in fourth quarter 2011. Operating profits for the 2012 fiscal year totalled USD1.6bn, compared with USD1.3bn in 2011. Client assets as of the end of December totalled USD1.8trn, of which USD573bn were commission-generating assets.

Capgemini on 18 January announced the appointment of Thierry Delaporte as CEO of the global unit dedicated to the financial services sector. Delaporte will succeed Aiman Ezzat, who became CFO for the group at the end of 2012. The appointment is effective immediately. Delaporte had been director of operations and sales at the entity Application Services One since the beginning of 2011. With over 17 years of experience at Capgemini, he served as CFO and chief operating officer at various entities in Europe, Asia-Pacific and North America.