Sogemed, spécialiste de la valorisation et de la revente d’équipements médicaux d’occasion, a annoncé le 30 janvier une levée de fonds de 1,5 million d’euros auprès de Sigma Gestion dans le cadre d’une opération pilotée par Global Equities Corporate Finance. Ces fonds permettront de financer la forte croissance de l’activité et d’accélérer le sourcing du matériel médical réformé tout en structurant les équipes commerciales et techniques.Créée en 2009 par Gaël Givre, Sogemed valorise les équipements médicaux d’occasion des acteurs de la Santé – Hôpitaux, cliniques, médecins indépendants, fabricants, financiers, etc. Sogemed leur offre une source de revenus complémentaires significative.La société, composée d’une douzaine de collaborateurs, a généré des revenus dans plus de 50 pays grâce à son site Internet décliné en plusieurs langues. Rentable, elle compte doubler son chiffre d’affaires en 2013, notamment grâce à l’accélération du sourcing d’équipements auprès des établissements de soins (soixante actifs à ce jour) et au développement commercial de son offre à destination, entre autres, des pays d’Afrique, d’Europe Centrale et d’Europe de l’Est.

Les actifs sous gestion de l’Union Bancaire Privée (UBP) s’inscrivaient au 31 décembre 2012 à 80 milliards de francs suisses, en hausse de 12% par rapport à fin 2011, selon un communiqué publié le 30 janvier. «Cette progression résulte à la fois des apports nets de fonds des clients privés et institutionnels, des bonnes performances de gestion, ainsi que des acquisitions», indique le communiqué. UBP a notamment racheté Nexar Capital Group et ABN Amro Bank (Switzerland).Le bénéfice net consolidé du groupe s’est inscrit à 175 millions de francs en 2012, quasiment identique à celui de l’année précédente (176 millions de francs). L’intégration opérationnelle d’ABN Amro Bank (Switzerland) AG ayant été effective au 31 mai 2012, les synergies n’ont été réalisées qu’au second semestre.

Vanguard Asset Management a annoncé mercredi matin (30 janvier) le lancement de ses premiers ETF en Suisse avec la cotation secondaire sur SIX de trois de ses produits domiciliés en Irlande, poursuivant ainsi son déploiement en Europe. Les trois fonds en question sont le Vanguard S&P 500 ETF, le Vanguard FTSE All-World ETF et le Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. Ils présentent des TFE de respectivement 0,09 %, 0,25 % et 0,45 %.Cette introduction en Suisse fait suite au lancement en mai dernier à Londres des cinq premiers ETF européens de Vanguard AM. La société compte notamment contrer la concurrence existante avec une gamme «low cost».Vanguard AM gère dans le monde 245,6 milliards de dollars dans des ETF. En 2012, la société de gestion américaine s’est distinguée en ayant enregistré des souscriptions nettes record aux Etats-Unis de 141,2 milliards de dollars, dont 52,2 milliards dans des ETF.

Attention au trompe l'œil. Compte tenu d’un effet marché positif, l’année 2012 s’affiche comme nettement plus favorable à la gestion d’actifs en France que l’an passé. Selon l'étude d’EuroPerformance – a SIX Company, l’encours global de 763 milliards d’euros à fin décembre marque une progression de 33 milliards d’euros des actifs gérés par les fonds de droit français. Soit une hausse de 4,5 % en douze mois. Pour autant, et pour la troisième année consécutive, le marché marque une décollecte. Certes, les sorties nettes se sont élevées à 13,3 milliards d’euros, loin du niveau des retraits nets de 83 milliards d’euros constatés un an plus tôt. Mais l’encours global est encore inférieure de 13% à celui d’il y a trois ans, et de 27 % par rapport à celui de 2007.Dans son analyse, Europerformance attribue cette perte de vitesse de la gestion Hexagonale à plusieurs phénomènes. La difficulté à capter l'épargne des ménages échaudés par la volatilité des marchés; la concurrence des livrets bancaires et de l’investissement immobilier; le poids de la fiscalité et le fait que les actifs court terme captent les flux d’investissement y compris au sein de produits d’épargne longue comme l’épargne salariale. A cela s’ajoute l’offensive des sociétés étrangères qui semble de plus en plus marquée. L'étude recense de fait un nombre de fonds étrangers autorisés à la commercialisation en France en hausse de 15% en 2012 et un encours atteignant peu ou prou 205 milliards d’euros d’encours selon les estimations de l’AFG.Dans le détail, l'étude d’Europerformance a noté en 2012 une progression annuelle des actifs de court terme de 12,6 milliards d’euros. A eux seuls, les fonds de Trésorerie Régulière ont enregistré une collecte annuelle de 4,8 milliards d’euros, en dépit d’une seconde partie de l’année difficile, les fonds de cette catégorie ayant perdu 18 milliards d’euros. «Le rétablissement est néanmoins spectaculaire par rapport aux deux années précédentes, rappelle Europerformance, les rachats s'élevant à 105 milliards d’euros». La perte de rémunération sur ces produits aura toutefois conduit les investisseurs à prendre un peu plus de risques. D’où la progression de la collecte d’une catégorie Trésorerie Dynamique, par exemple, en hausse de 4,4 milliards d’euros».Par ailleurs, sur le marché des taux, les investisseurs ont également fait preuve d’un grand intérêt pour les titres de dette privée. Les OPCVM Obligations ont collecté en net 6 milliards d’euros - contre des retraits de 14 milliards enregistrés l’an passé. Le compartiment des fonds Obligations Haut Rendement a aussi bénéficié de la recherche d’actifs plus rémunérateurs. Ils ont engrangé des souscriptions nettes de 1,5 milliard d’euros, tandis que les fonds de portage ont aussi collecté en net 3 milliards d’euros. Les fonds Obligations Pays Emergents ont aussi enregistré une forte demande en ayant collecté 688 millions d’euros supplémentaires, relève l’enquête d’Europerformance.De leur côté, les supports de long terme ont enregistré une hausse de leur encours de 20,3 milliards d’euros. Mais si les performances réalisées ont été au rendez-vous, les investisseurs ont, pour leur part, brillé par leur absence. En d’autres termes, « les primes de risque du marché des actions ont semblé trop élevées », a noté Europerformance. Chiffres à l’appui, en dépit de progressions annuelles à deux chiffres pour la plupart des OPCVM Actions (proches de 20 %), la décollecte annuelle a représenté 14 milliards d’euros en 2012, et 28 milliards d’euros depuis deux ans. Dans le détail, les fonds Actions Europe ont concentré la majeure partie des rachats qui a atteint 10 milliards d’euros, soit 10% des encours de début d’année. « Les rachats ont été particulièrement prononcés envers les fonds Actions France qui totalisent 5 milliards d’euros de sorties nettes et enregistrent une septième année consécutive de décollecte ». Compte tenu d’un effet performance nettement positif (+5,8 milliards d’euros), la baisse annuelle d’encours se limite toutefois à -0,6%, contre -21% l’an passé. Le total des actifs sous gestion atteint désormais 31,6 milliards d’euros.Parmi les classes d’actifs les plus en vues, les fonds Obligations Convertibles ont pleinement profité de la baisse sensible des risques durant la seconde moitié de l’année. Cette catégorie de fonds enregistre 190 millions d’euros de souscriptions nettes annuelles, contre des retraits de 94 millions d’euros en 2011.A l’inverse, la famille des OPCVM Diversifiés n’aura pas fait recette. Quelle que soit leur sensibilité – à dominante Taux, à dominante Actions ou d’allocation Mixte – ces fonds ont subi de nouveaux rachats. Sur l’année, les sorties nettes s'élèvent à 2,5 milliards d’euros.Enfin en dépit du retour à des rendements positifs, la gestion de Performance Absolue a souffert. L’an passé, le total des retraits enregistrés par les fonds en question a atteint 3,2 milliards d’euros en 2012, contre des sorties nettes de 4,5 milliards d’euros en 2011. L’intégralité de l’étude est disponible sur www.europerformance.fr L’url suivante sera à activer derrière l’adresse du site : http://www.europerformance.fr/publications/bilan-annuel/16.html

Selon les informations de la Frankfurter Allgemeine Zeitung, l’offre publique de vente prévue pour le 1er février de 57,5 % du capital de la société immobilière LEG lancée par les fonds Whitehall de Goldman Sachs et le capital-investisseur Perry Capital serait d’ores et déjà sur-souscrite.Cela ne signifie pas pour autant que l’émission se fera dans le haut de la fourchette annoncée de 41-47 euros : sur le marché gris organisé par le courtier Schnigge, les actions se traitent à 44-45 euros.De la sorte, les vendeurs pourraient encaisser environ 1,35 milliard d’euros alors qu’ils ont payé LEG 800 millions en 2008, tout en reprenant, il est vrai, 2,6 milliards d’euros de dette.

Pour un montant non divulgué, Union Investment Real Estate a acheté le complexe de bureaux et de commerces Bülow Carrée de Stuttgart, livrable à la mi 2013. Cet actif sera versé au portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland.D’autre part, le gestionnaire a vendu l’immeuble «Bei dem Neuen Krahn 2" de Hambourg à une caisse de retraite. Cet actif figurait dans le portefeuille du fonds immobilier institutionnel DIFA-Fonds Nr. 3. Les liquidités tirées de cette cession permettront à Union d’acquérir d’autres immeubles d’un prix unitaire de 20 millions d’euros.

Après des mois de négociation, Legal & General est sur le point d’acquérir Cofunds, selon Fundweb. L&G détient déjà une participation de 25%, les autres actionnaires significatifs étant International Financial Data Services, Threadneedle, Newhouse Capital Partners et Jupiter.Les actifs sous administration de Cofunds s’élevaient à 45 milliards de livres au 30 septembre 2012.

F&C Investments a accusé au dernier trimestre 2012 des rachats nets de 4,9 milliards de livres. Cette décollecte s’explique notamment par le retrait par Friends Life de 2,4 milliards de livres d’actifs obligataires. Ce dernier internalise sa gestion et devrait d’ailleurs rapatrier 6,2 milliards de livres d’actifs obligataires supplémentaires dans le courant de l’année.Le pôle consommateurs et institutionnels (regroupant le wholesale, le retail, les trusts et les institutionnels tiers) affiche des sorties nettes de 1,3 milliard de livres, dont 956 millions pour les seuls institutionnels tiers.Sur l’ensemble de l’année, F&C accuse des rachats nets de 13,3 milliards de livres, dont 1,9 milliard pour le pôle consommateurs et institutionnels.A la fin 2012, les encours de F&C ressortaient à 95,2 milliards de livres (ou 117,5 milliards d’euros), en repli par rapport à 100,1 milliards de livres (119,9 milliards d’euros) un an plus tôt.

Le groupe de gestion alternative Man Group soutient le lancement d’un hedge fund dédié au Japon sous la houlette de Toby Bartlett, un ancien gérant de Citadel, rapporte l’agence Bloomberg.FRM Capital Advisors, une société rachetée par Man Group en mai 2012, fera un investissement significatif dans le fonds qui sera géré par Arena Capital Management, qui fournit également des capitaux aux jeunes hedge funds.

D’après Investment Week, Axa Wealth a réduit de 30 personnes, soit d’environ 10 %, l’effectif de son équipe de ventes. La société se sépare de 10 personnes de «front line» et de 20 collaborateurs dans les fonctions support.Ces licenciements font suite à l’achèvement de la préparation de l’application du règlement RDR et de la séparation entre Axa Wealth et Friends Life, qui a pris trois ans. De plus, la plate-forme Elevate est maintenant parvenue à maturité.Parallèlement, Axa Wealth a recruté cinq spécialistes de la fiscalité (tax wrapper specialists).

Fundweb rapporte que Natixis global Asset Management s’est lancé sur le marché retail britannique avec le Loomis Sayles Strategic Income fund géré par l’équipe obligations multi-secteurs composée de Dan Fuss, Elaine Stokes et Matt Eagan. Il sera investi en obligations d’entreprises, convertibles et souveraines.C’est le premier compartiment d’un OEIC de droit britannique.

Le groupe BlackRock a annoncé le recrutement de Lee Jeong Hoon en qualité de responsable de la stratégie d’investissement alternatif pour l’Asie septentrionale, rapporte Asian Investor.Basé à Séoul, Lee Jeong Hoon a rejoint la société le 8 janvier dernier afin d’occuper cette fonction nouvellement créée et destinée à accompagner le développement de la plate-forme alternative en Asie. Il est rattaché directement à Joseph Pacini, responsable de la stratégie alternative pour la région Asie-Pacifique. Les actifs sous gestion de BlackRock dans le secteur alternatif s'élèvent à 113 milliards de dollars, dont un peu plus de 20% issus de la région Asie-Pacifique. . Lee Jeong Hoon travaillait précédemment ches Fortress Investment Group à Séoul.

Dans un communiqué boursier, le BBVA a notifié le 29 janvier à la Commission des valeurs espagnole (CNMV) être en «négociations avancées» avec l’américain Metlife Inc sur une possible cession à ce dernier de sa participation dans Administradora de Fondos de Pensiones Provida S.A au Chili. Il s’agit d’un gestionnaire de fonds de pension et plans d'épargne retraite, dont l’encours se situe à 30,16 milliards d’euros.Selon Funds People, en se fondant sur les opérations similaires réalisées au Mexique et en Colombie sur la base de 14 fois le bénéfice escompté, la transaction -si elle se concrétisait- pourrait rapporter environ 1,5 milliard d’euros au BBVA.

Le CEO de la banque privée asiatique de Crédit Agricole (Suisse), Roland Feser, va quitter ses fonctions qu’il occupe depuis 2008 en mars prochain, ce qui a donné lieu à une série de promotions au sein de la filiale basée à Singapour, rapporte Asian Investor.Sen Sui, actuellement basé à Hong Kong et responsable des «markets and investment solutions», devrait prendre la succession de Roland Feser. Sen Sui est lui-même remplacé par Dong Sinh Ngo, recruté chez BNP Paribas Asset Management où il était stratégiste en chef pour les marchés émergents et l’Asie. Victor Choi, jusqu’ici responsable du conseil sur les devises et les métaux précieux en Asie, va prendre la responsabilité de l’ensemble des équipes produits en Asie.

Unigestion (10,2 milliards d’euros sous gestion) annonce la nomination d’Aje Kumar Saigal au poste de directeur non-exécutif de son conseil d’administration à Singapour. L’intéressé travaille pour Unigestion depuis le 7 décembre 2012. Ancien directeur général et responsable de la stratégie de GIC (Government of Singapore Investment Corporation), il possède plus de 30 ans d’expérience dans l’investissement en Asie.Unigestion emploie désormais sept collaborateurs à plein temps dans ses bureaux de Singapour, sous la direction de Bernard Sabrier, président du groupe Unigestion. En novembre dernier, le gérant de capital-investissement, Robert Collan, précédemment basé à Genève, est venu étoffer les rangs de l'équipe de Singapour afin d’assurer le lien avec les fonds.

IPE rapporte que Lyxor Asset Management vient de lancer des nouvelles classes de parts sur sa plateforme de comptes gérés de hedge funds pour les investisseurs institutionnels dont l’investissement dépasse 5 millions de dollars. Afin de permettre aux investisseurs d’accéder aux hedge funds présents sur sa plateforme de comptes gérés dans un environnement sécurisé et à des prix compétitifs, Lyxor a lancé cette nouvelle classe de parts pour permettre à ses clients d’accéder aux comptes gérés à la même tarification que celle du hedge fund sous-jacent, grâce à l’effort conjoint de négociations entre Lyxor et les gérants présents sur sa plateforme.

According to Investment Week, Axa Wealth has reduced its sales personnel by 30, or about 10%. The firm is parting with 10 front-line individuals and 20 in support functions.The layoffs follow the completion of preparations for the rollout of RDR regulations, and the separation of Axa Wealth from Friends Life, which took three years. In addition, the Elevate platform has now reached maturity.Axa Wealth has meanwhile recruited five tax wrapper specialists.

The alternative management firm Man Group is planning to launch a hedge fund dedicated to Japan, led by Tony Bartlett, a former Citadel manager, the news agency Bloomberg reports.FRM Capital Advisors, a firm which was acquired by Man Group in May 2012, will make a significant investment in the fund, which will be managed by Arena Capital Management, which also provides capital to young hedge funds.

Following months of negotiations, Legal & General will soon acquire Cofunds, according to Fundweb. L&G already holds a 25% stake in the business, while other major shareholders include International Financial Data Services, Threadneedle, Newhouse Capital Partners and Jupter. Assets under administration at Cofunds total GBP45bn as of 30 September 2012.

For an undisclosed amount, Union Investment Real Estate has acquired the Bülow Carrée office and commercial complex in Stuttgart, which is slated for completion in mid-2013. The property will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund UniImmo: Deutschland.The asset management firm has also sold the Bei dem Neuen Krahn 2 property in Hamburg to a pension fund. The property had been part of the portfolio of the institutional real estate fund DIFA-Fonds Nr. 3. Liquidity from the sale will allow Union to acquire other properties at a rate of EUR20m each.

out In the fourth quarter of 2012, F&C Investments underwent net outflows of GBP4.9bn. These outflows are largely the result of the withdrawal of GBP2.4bn in fixed income assets by Friends Life, which is internalising its management, and will recall a further GBP6.2bn in bond assets over the course of the year. The consumer and institutional unit (which includes wholesale, retail trusts and third-party institutionals) has posted net outflows of GBP1.3bn, including GBP956m for third-party institutional investors alone. For the year as a whole, F&C has seen net redemptions of GBP13.3bn, of which GBP1.9bn are for the consumer and institutional unit. As of the end of 2012, assets at F&C totalled GBP95.2bn (or EUR117.5bn), down from GBP100.1bn (EUR119.9bn) one year previously.

First impressions can be deceptive. Due to positive market effects, 2012 appears to have been a far more favourable year for asset management in France than the year before. According to a study by EuroPerformance – a SIX Company, overall assets of EUR763bn as of the end of December mean growth of EUR33bn in assets under management by French-registered funds. This is an increase of 4.5% in twelve months. However, for the third consecutive year, the market shows net outflows. These outflows may total only EUR13.3bn, far from the level of net inflows of EUR83bn recorded one year earlier, but overall assets remain 13% lower than they were three years ago, and 27% lower than they were in 2007.In its analysis, Europerformance attributes this loss of momentum for management in France to several factors. Difficulty in capturing the savings of households rendered cautious by the volatility of markets, competition from bank savings accounts and real estate investments, high taxes and the fact that short-term assets are trapped by investment flows, even in long-term savings products such as employee savings plans, are some of these factors. Additionally, an offensive by foreign investment firms appears to be becoming more marked. The survey finds that the number of foreign funds authorised for sale in France rose 15% in 2012, and assets totalled roughly EUR205bn, according to estimates by AFG.The full study is available at www.europerformance.fr The following URL leads to its most recent address at that site: http://www.europerformance.fr/publications/bilan-annuel/16.html

At a time when Spanish funds lost assets last year because redemptions were so high, foreign asset managers have seen an increase in their assets of 17.8% to USD53bn, the Inverco association of asset management firms estimates on the basis of data from 22 firms, with total assets of EUR37.65bn. Funds People reports that these 22 firms had net subscriptions of EUR4.7bn, meaning that the volume of net inflows may be valued at EUR6bn for foreign firms overall.JPMorgan remains the largest foreign player, with nearly EUR6bn in assets (+10.6% in one year), followed by BlackRock (EUR5.03bn, +54.7%) and Amundi (EUR3.3bn, +20.5%). BNP Paribas IP, however, has seen a decline of 9.7%, to EUR2.03bn. The strongest increases in assets under management were at Pictet (+78.7% to EUR1.59bn) and M&G Investments (+77.3% o EUR1.74bn).

Vanguard Asset Management on Wednesday morning announced the launch of its first ETF funds in Switzerland, with the cross-listing on SIX of three of its Irish-domiciled products, in a further step in its continuing deployment in Europe.The three physical replication funds in question are the Vanguard S&P 500 ETF, the Vanguard FTSE All-World ETF, and the Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. They carry TERs of 0.09%, 0.25%, and 0.45%, respectively.The introduction in Switzerland follows the launch of the first five European ETFs from Vanguard AM in London. The firm is planning to compete with its existing rivals on this market with a low-cost product range.Vanguard AM manages USD245.6bn in ETFs assets. In the US, Vanguard set a mutual fund industry record in 2012 with USD141.2 billion in net cash inflow, including USD52.2 billion in ETF inflow.

Assets under management at Union Bancaire Privée (UBP) as of 31 December 2012 totalled CHF80bn, up 12% compared with the end of 2011, according to a statement released on 30 January. “This increase is the result of net inflows of funds from private and institutional clients, good performance of management, and acquisitions,” a statement says. UBP has acquired Nexar Capital Group and ABN Amro Bank (Switzerland). Consolidated net profits for the group totalled GBP175m in 2012, virtually identical to the previous year (CHF176m). The operational integration of ABN Amro Bank (Switzerland) AG was completed on 31 May 2012, thus synergies were realised only in second half.

The BlackRock group has announced the recruitment of Lee Jeong Hoon as head of alternative investment strategy for northern Asia, Asian Investor reports.Lee, based in Seoul, joined the firm on 8 January in the newly-created position, and will assist in the development of the alternative platform in Asia. He will report directly to Joseph Pacini, head of alternative strategy for the Asia-Pacific region.Assets under management at BlackRock in the alternative sector total USD113bn, slightly over 20% of which come from the Asia-Pacific region.Lee previously worked at Fortress Investment Group in Seoul.

The CEO of Asian private banking at Crédit Agricole (Switzerland), Roland Feser, will be leaving the position he has held since 2008 in March this year, which has led to a series of promotions within the Singapore affiliate, Asian Investor reports.Sen Sui, currently based in Hong Kong as head of markets and investment solutions, will succeed Feser. Sen is himself replaced by Dong Sinh Ngo, who has been recruited from BNP Paribas Asset Management, where he had been chief strategist for emerging markets and Asia.Victor Choi, who had previously been head of advisory for forex and precious metals in Asia, will take over as head of all product teams in Asia.

The seventh Swedish AP fund and the Norwegian oil fund have blacklisted Dong Feng, the owner of a Chinese truck maker in which Volvo has acquired a 45% stake, as the firm has sold military equipment to countries that are currently subject to UN embargoes, The Local.se reports, citing Swedish television. The Swedish fund will not be allowed to acquire shares in Dong Feng. However, it has no plans to revise its stake in Volvo.

In a stock exchange announcement, the BBVA on 29 January notified the Spanish securities commission (CNMV) that it is in “advanced negotiations” with the US firm Metlife Inc. over a potential sale of its stake in Administradora de Fondos de Pensiones Provida S.A. in Chile to the firm. The Chilean business is a manager of pension and retirement savings plans, with assets of EUR30.16bn.According to Funds People, on the basis of similar operations completed in Mexico and Colombia at a price of 14 times projected profits, the transaction, if it were to take place, may bring in as much as EUR1.5bn for BBVA.

Unigestion (EUR10.2bn in assets under management) has announced the appointment of Aje Kumas Saigal as non-executive director of its board of directors in Singapore. Saigal has worked for Unigestion since 7 December 2012, and was formerly CEO and head of strategy at the Government of Singapore Investment Corporation (GIC). He has over 30 years of experience in investment in Asia. Unigestion now has seven full-time employees at its Singapore offices, led by Bernard Sabrier, chairman of the Unigestion group. In November last year, the private equity investor Robert Collan, previously based in Geneva, was added to personnel in Singapore, to provide closer ties with funds.