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18/02/2013

Threadneedle confirme la date de l’arrivée de son nouveau CEO

Threadneedle Investments a confirmé vendredi que c’est le 1er mars que Campbell Fleming deviendra directeur général (CEO) et Crispin Henderson, vice-président du pôle Global Asset Management d’Ameriprise Financial, la maison mère de Threadneedle.Dans leurs nouvelles fonctions, ils seront placés sous la direction de Ted Truscott, CEO du pôle Global Asset Management d’Ameriprise.Threadneedle avait annoncé ces nominations le 12 décembre 2012.
18/02/2013
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Le fonds souverain du Qatar s'intéresse au russe VTB

Le fonds souverain du Qatar aurait engagé des négociations avec le numéro deux du secteur bancaire russe, VTB, coté en Russie et à Londres, rapporte The Telegraph.Les Qatariens envisageraient d’investir entre 3 milliards et 3,5 milliards de dollars dans le géant bancaire.
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18/02/2013
Fonds

Credit Suisse vend sa participation dans un fonds d'infrastructures

Le groupe Credit Suisse a vendu sa participation dans le fondsd’infrastructures de Global Infrastructure Partners à Lexington Partners, rapporte l’agence Bloomberg sur la base de sources bien informées.La transaction devrait être bouclée d’ici à la fin mars. Les actifs de la banque suisse dans ce fonds sont estimés à environ 590 millions de dollars.Avec cette cession d’actifs périphériques, Credit Suisse souhaite poursuivre le renforcement de ses fonds propres dans le cadre de son programme de restrucruration et afin de respecter les exigences de Bâle III.
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18/02/2013

LOIM regroupe ses équipes obligataires mondiale et émergents

Désormais, les équipes obligataire mondial et obligataire émergents du genevois Lombard Odier Investment Managers (LOIM) seront fusionnées sous la direction unique de Gregor MacIntosh. Cette démarche répond à l’objectif d’accéder à des sources de revenus plus larges et de diminuer la corrélation dans la prise de risque, tout cela pour générer davantage de surperformance, indique LOIM.Au 31 décembre, l’encours obligataire de LOIM se situait à 13,5 milliards de francs suisses, dont environ 750 millions en dette émergente. Sur les 13,5 milliards du total, entre 15 et 20 % sont investis en crédit et, sur les 750 millions de dette émergente, quelque 650 millions le sont en devises locales et le reliquat en monnaies dites fortes.Parallèlement, LOIM indique avoir recruté Salman Ahmed comme stratégiste de marché. L’intéressé justifie de neuf ans d’expérience en tant que professionnel de l’investissement, en dernier lieu comme head of global macro chez EDF Trading.. Auparavant, il a été «global economist» chez Goldman Sachs International. L’encours total de Lombard Odier Investment Managers à fin décembre se situait à 38 milliards de francs suisses.
18/02/2013

La Commerzbank réduit les bonus de ses salariés

La Commerzbank a annoncé le 15 février, à l’occasion de la présentation de son bilan annuel, avoir réduit de de plus de 17% les bonus de ses salariés au titre de 2012, et son président du directoire, Martin Blessing ,y a renoncé complètement, suite à des résultats financiers jugés «insatisfaisants».La rémunération variable des salariés -totalisant 318 millions d’euros, soit 8% du total des rémunérations- a été réduite de 17,2% par rapport à 2011, où elle avait déjà été abaissée de 12,1%, selon un communiqué de la banque. Dans sa division de banque d’investissement les bonus ont été diminués d’environ 20%.Martin Blessing a pour sa part «complètement renoncé à sa part de rémunération variable pour 2012", ajoute le communiqué. Mais il peut compter sur un salaire de base relevé à 1,3 million d’euros l’an dernier, alors qu’il était plafonné à 500.000 euros par an depuis 2008 en raison des aides de l’Etat obtenues durant la crise financière.Commerzbank a confirmé vendredi des résultats annuels très décevants, avec un bénéfice net de seulement 6 millions d’euros contre 638 millions d’euros en 2011, principalement en raison de charges exceptionnelles liées à la vente d’une filiale en Ukraine et de dépréciations sur des créances fiscales différées.
18/02/2013
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Groupama AM fait enregistrer G Fund en Espagne

La CNMV a délivré son agrément de commercialisation à la sicav luxembourgeoise G Fund du français Groupama Asset Management créée en décembre 2010 et qui compte actuellement six compartiments, avec la perspective de monter à quinze, rapporte Funds People, citant un communiqué de Groupama AM.Pour le moment, le gestionnaire ne distribuera en Espagne que le compartiment G Fund Alpha Fixed Income géré par Laurent Fabiani Lagarde.
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18/02/2013

le conglomérat Orix paierait Robeco 2,3 milliards d’euros

Selon Funds People qui cite Reuters, le japonais Orix acquerrait auprès de Rabobank le gestionnaire d’actifs Robeco (188 milliards d’euros d’encours) pour 2,3 milliards d’euros en numéraire et en actions, l’annonce de la transaction pouvant intervenir en début de semaine.
18/02/2013

Le chef stratégiste de BBVA AM se met à son compte

Henrik Lumbholdt, qui était depuis sept ans chef stratégiste de BBVA Asset Management, a quitté l’entreprise et créé sa propre société de conseil, Inside Economics, rapporte Funds People.Le départ de l’intéressé a coïncidé avec la décision de BBVA AM de restructurer sa division allocation d’actifs et stratégie, qui va être renforcée et dont le nouveau directeur n’a pas encore été désigné. Ce dernier reprendra entre autres les tâches remplies jusqu'à présent par Henrik Lumbholdt.
18/02/2013

Charterhouse acquiert Televida

Par le truchement de sa filiale Tunstall (logiciels de télé-assistance aux personnes âgées), le capital-investisseur britannique Charterhouse (8 milliards d’euros) a acheté à son homologue espagnol MCH le contrôle de la société espagnole de téléassistance Televida, rapporte Cotizalia. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Televida compte environ 85.000 abonnés principalement situés à Barcelone, Grenade et Murcie.
18/02/2013
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ING IM a mis un fonds "cash equivalent" sur les rails

ING a lancé au début de cette année le fonds ING (L) Liquid Euribor 3M, qui affiche, à ce jour, un encours de 207 millions d’euros. Il s’agit essentiellement de sommes qui ont été investies par des investisseurs déjà clients de la société dans le cadre de leur allocation d’actifs. Le fonds est toutefois entré en phase active de commercialisation et, interrogé par Newsmanagers, Vincent Juvyns, client portfolio manager chez ING IM, table sur des actifs sous gestion de 500 millions d’euros pour la fin de l’année. Compte tenu de la présence en portefeuille de papiers notés Investment Grade - A3/P3/F3 short term - 5 % actuellement -, soit des titres en dessous de ce qu’impose la réglementation, l’OPCVM n’est pas classé fonds monétaire classique (Money Market Funds) mais peut être considéré, selon Vincent Juvyns, comme un fonds «cash equivalent». Et ce d’autant qu'à titre de sécurité, pour les titres affichant la notation minimum, l’exposition du portefeuille ne peut excéder 1 % par émetteurs (et 10% par émetteurs souverain). ING (L) Liquid Euribor 3M a pour objectif de réaliser une performance égale à celle de l’euribor 3 mois sur une période de trois mois.Dans la gamme, le fonds devra trouver sa place à côté, notamment, du fonds monétaire vedette (Short-Term Money Market Funds) de ING IM, ING (L) Liquid euro, qui pèse 4,4 milliards d’euros sur les 8 milliards d’encours que représente cette classe d’actifs chez le gérant batave.Caractéristiques : Code ISIN : LU0396758384 (Part A) /LU0396758541(Part B) /LU0396758897 (Part C)/LU0396759192 (Part E)
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18/02/2013

Brookfield Asset Management nomme un patron pour l'Asie

Brookfield Asset Management a recruté Niel Thassim au poste de directeur private funds Asie. Il sera basé à Hong Kong, précise Asian Investor. La société de gestion devrait procéder au cours des prochains mois à une série de recrutements pour étoffer son équipe locale. Niel Thassim était jusqu'à présent managing director chez RREEF, où il était head of Asia-Pacific real estate business au sein de la filiale de Deutsche Bank.
18/02/2013

Les résultats de LCH.Clearnet font plonger le cours du LSE

Les performances de la chambre de compensation LCH.Clearnet ont déçu, avec une croissance des revenus limitée à 2%, des charges en hausse de 8% et un résultat opérationnel en recul de 13% à 92,8 millions de livres, rapporte L’Agefi. La déception des marchés a fait chuter de 3,95% le cours du London Stock Exchange (LSE), témoignant des doutes que suscite le rachat de 60% par la bourse de Londres du capital de la chambre de compensation. Le prix est jugé très élevé par certains. La bourse de Londres a obtenu de ramener son offre à 15 euros mais ce rabais de 25% ne règle pas tous les problèmes. Le LSE cherche d’ailleurs aujourd’hui à associer la Bourse de Singapour à son offre. Selon de bons connaisseurs du dossier, les synergies ne justifieraient pas le prix payé.
18/02/2013

Man Group va remanier sa direction

Le nouveau patron de Man Group, Emmanuel Roman, va annoncer une vaste réorganisation de la direction du groupe de hedge funds après sa prise de fonctions le 28 février, rapporte le Financial Times. Ce remaniement, qui doit renforcer le pouvoir du CEO, va conduire à un quasi-doublement de la taille du comité exécutif, lequel se réunira désormais toutes les semaines au lieu de chaque mois. Les détails des changements ont été annoncés au personnel senior dans une note lue par le Financial Times.
18/02/2013
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Plus d'une centaine de fonds ont été fusionnés ou liquidés l'an dernier

L’an dernier, outre-Manche, plus d’une centaine de fonds ouverts ont été soit fusionnés soit liquidés, de nombreuses sociétés de gestion ayant profité de l’entrée en vigueur le 1er janvier 2013 de la réglementation RDR pour rationaliser leurs gammes de produits, rapporte Investment Week.La grande majorité des fonds fusionnés ou liquidés l’an dernier ont sous-performé le rendement moyen des fonds dans leurs secteurs resppectifs sur un an, trois ans et cinq ans.Le rendement moyen des 15 fonds fermés l’an dernier dans le secteur «Global» de l’association des gestionnaires britanniques (IMA) s’inscrivait par exemple à 0,11% sur trois ans, nettement en retrait par rapport au rendement moyen du secteur de 30,11% sur la même période, selon les données de Lipper.Les statistiques de Lipper montrent aussi que certains fonds ont été liquidés alors qu’ils avaient pourtant enregistré des performances parfois exceptionnelles sur trois ans. Ainsi, le Majedie Asset UK Opportunites fund, qui a été fermé en décembre dernier en raison du recul des actifs sous gestion en dessous de la barre des 20 millions de livres. Il affichait pourtant une performance de plus de 83% sur trois ans, à comparer à 42,07% pour l’indice du secteur, IMA UK All Companies.
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18/02/2013
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JO Hambro prépare un fonds de petites capitalisations hors Etats-Unis

JO Hambro Capital Management envisage de lancer un fonds d’actions internationales small cap hors Etats-Unis qui sera géré par Robert Cresci qui vient de rejoindre la société en provenance de Harding Loevner, rapporte Investment Week.Le fonds, qui devrait être lancé un peu plus tard dans l’année, comprendra entre 70 et 80 lignes de petites capitalisations internationales de qualité sélectionnées tant dans les pays développés que dans les pays émergents.
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18/02/2013
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NYSE Euronext cote cinq fonds profilés SNS

Depuis le 15 février, Euronext Fund Service (EFS) de NYSE Euronext cote 179 fonds ouverts (non-ETF) avec l’admission à la négociation de cinq produits profilés de droit néerlandais proposés par SNS. Il s’agit du SNS Profiel Blauw (NL0010364451), SNS Profiel Geel (NL0010364469), SNS Profiel Oranje (NL0010364477), SNS Profiel Rood (NL0010364485) et SNS Profiel Paars (NL0010364493). Ces fonds sont tous chargés à 0,30 %.
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18/02/2013
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Lombard Odier a liquidé le fonds Pzena Global Value

Un porte-parole de Lombard Odier a indiqué à Citywire que le LO Funds - Pzena Global Value a été fermé début janvier parce que ce produit lancé en mai 2007 et géré par la boutique new-yorkais Pzena Investment Management, ne disposait plus d’encours suffisants. Le dernier «factsheet» indiquait qu’à fin septembre les actifs gérés ressortaient à 40,53 millions de dollars. La performance sur les trois ans à fin novembre est ressortie à 9,2 % en dollars, contre 24,22 % pour le MSCI World TR USD.
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18/02/2013

Les cessions de portefeuilles de prêts devraient progresser en Europe

Selon L’Agefi, les exigences réglementaires de Bâle III et la crise de la zone euro à partir de 2011 ont poussé les banques européennes à réduire considérablement la taille de leur bilan, en se délestant de portefeuilles de créances.Le quotidien cite une étude de PricewaterhouseCoopers (PwC), qui rappelle que la valeur nominale des transactions a quadruplé entre 2010 et 2012, passant de 11 milliards à 46 milliards d’euros. Les banques françaises ont dû réduire leur dépendance au dollar et alléger leur bilan. Elles ont conclu la plupart des cessions en 2012, pour une valeur nominale totale de 10 milliards.La tendance devrait durer, selon PwC, qui prévoit un marché à 60 milliards d’euros en 2013, dont 15 milliards dans l’immobilier commercial. Le cabinet anticipe aussi l'émergence de transactions en Europe centrale.
18/02/2013

Threadneedle confirms arrival date for new CEO

Threadneedle Investments on Friday confirmed that, effective 1 March 2013, Campbell Fleming will become chief executive officer and Crispin Henderson will become vice chairman of Global Asset Management for Ameriprise Financial, the parent company of Threadneedle. In their new roles, both Fleming and Henderson will report to Ted Truscott, CEO of Global Asset Management for Ameriprise. Threadneedle announced the CEO succession, subject to FSA approval, on 12 December 2012.
18/02/2013

Man Group to reshuffle management

The new head of Man Group, Emmanuel Roman, will announce a vast reshuffle of management at the hedge fund group, after he begins on 28 February, the Financial Times reports. The changes, which will strengthen the power of the CEO, will result in a virtual doubling of the size of the executive committee, which will now meet every week instead of every month. The details of the changes were announced to senior staff in a memo seen by the Financial Times.
18/02/2013

Nigel Bolton promoted to CIO at BlackRock

Nigel Bolton, head of the European equity team at BlackRock, has agreed to accept the role of chief investment officer (CIO) of International Fundamental Equity (FE) within the Alpha Strategies group led globally by Quintin Price, according to a statement.Nigel Bolton’s expanded role will cover the EMEA and Asia Pacific regions, where he will work closely with his counterpart Chris Leavy, CIO of Fundamental Equity Americas. He remains head of the European equity Team and retains his portfolio management responsibilities.
18/02/2013

Brookfield Asset Management appoints head for Asia

Brookfield Asset Management has recruited Neil Thassim as director of private funds for Asia. He will be based in Hong Kong, Asian Investor reports. The asset management firm will in the next few months make a series of recruitments as additions to its local team. Thassim had previously been managing director at RREEF, where he was head of Asia-Pacific real estate business at the Deutsche Bank affiliate.
18/02/2013

Rotation towards equity funds stalls

During the second week of February EPFR global-tracked bond gunds outgained equity funds for the first time since early December.Overall bond funds, which had a record setting year last year, took in USD2.58 billion during the week ending February 13 versus USD1.81 billion for Equity Funds. The check in the recent rotation in favor of Equity Funds did not, however, drive retail investors back to their default position – redemptions – during most of 2012. Instead Retail investors committed fresh money for the sixth straight week, the longest such run since 1Q11.Investors retained their enthusiasm for diversified exposure to emerging markets debt and equity. For the seventh consecutive week both emerging markets bond and EM equity funds took in over USD1 billion.The exodus from Europe bond funds was broadly based, with only Switzerland and Denmark Bond Funds swimming against the tide. Sweden bond funds, which have enjoyed sustained inflows since 3Q12, posted their biggest weekly outflow since the current financial crisis began.
18/02/2013

LOIM merges global and emerging market FI teams

The global and emerging market bond teams at the Geneva-based Lombard Odier Investment Managers (LOIM) will now be merged, and will be led solely by Gregor MacIntosh. The move comes with the aim of gaining access to larger sources of revenues, and reducing correlations in risk-taking, in order to generate more outperformance, LOIM says.As of 31 December, bond assets at LOIM totalled CHF13.5bn, of which about CHF750m are emerging market debt. Of this CHF13.5bn total, 15% to 20% is invested in credit, and of the CHF750m in emerging market ddebt, about CHF650m are in local currencies, while the remainder is in strong currencies.Meanwhile, LOIM also announces that it has recruited Salman Ahmed as a market strategist. Ahmed has nine years of experience as an investment professionals, most recently as head of global macro at EDF Trading. He had previously been a global economist at Goldman Sachs International.Total assets at Lombard Odier Investment Managers as of the end of December were CHF38bn.
18/02/2013

Credit Suisse sells its stake in an infrastructure fund

The Credit Suisse group has sold its stake in the Global Infrastructure Partners infrastructure fund to Lexington Partners, the Bloomberg news agency reports, citing well-informed sources. The transaction would be completed by the end of March. The assets of the Swiss bank in the fund are estimated at about USD590m. With the sale of these peripheral assets, Credit Suisse is planning to continue to strengthen its owners’ equity levels as part of its restructuring programme, and to meet Basel III requirements.
18/02/2013

Financière de l’Echiquier plans to grow outside France

Jérôme Blanc, head of development, admits that it will be hard to make a mid-sized boutique like Financière de l’Echiquier (EUR6bn including EUR800m at Acropole) grow outside France. But, he tells Funds People, the firm has strengths, with products that offer good returns and low volatility.In fact, 30% of assets already come from abroad, largely from Belgium. The asset managemment firm has good prospects in Italy, and the firm will also work to grow in Switzerland and Germany. In Spain, Financière de l’Echiquier may finish 2013 with EUR100m in assets, up from EUR80m currently.The international sales team, based in Paris, has one person dedicated to Germany, two for Italy, one for Belgium, and one for Spain and Switzerland.
18/02/2013

Old Mutual plans partial IPO of its US asset management firm

Old Mutual is planning a partial IPO for its US asset management firm, Financial Times Fund Management report. “We are exploring a partial IPO and are not planning to give up control,” says Patrick Bowes, head of communications at Old Mutual.
18/02/2013

SAC Capital sees one quarter of client assets withdrawn

In March, SAC Capital will redeem USD600m to clients who asked to withdraw before the deadline of 14 February, and another USD1bn by the end of the year, to investors who have requested redemption of their shares; in total, that will represent USD1.7bn, or more than one quarter of the USD6bn SAC has under management for external clients, the Wall Street Journal reports.These withdrawals appear to have been triggered by a Federal investigation into six former SAC employees for insider trading. The alternative asset management firm also announced in November that it could be facing a civil lawsuit by regulators. SAC claims, however, that the firm and its founder, Steven A. Cohen, acted appropriately and are cooperating with investigators.
18/02/2013

Appointment to AMF

The French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), on 15 February announced the appointment of Olivier Vigna as chief economist and director of the research, strategy and risk division of the office of the director of regulation and international affairs. Vigna, educated at the Ecole Normale Supérieure in Cachan and a graduate of IEP Paris, joined the Bank of France in 1996. He spent 5 years as a banking controller for the banking commission, and then 5 years as an economist and statistician in the balance of payments office. In 2005, he became a macroeconomist in the office of foreign economies, and then head of the conjunctural diagnostic department of the conjuncture and macroeconomic projections department in 2007, and then head of the market relationships and crisis management office of the financial stability department in 2010, and a member of the consulting commission of the AMF on individual and collective management activities.
18/02/2013

Heinz insider trading? SEC gets Swiss account frozen

On 15 February, the day after the announcement that Berkshire Hathaway and 3G Capital are acquiring H.J. Heinz Company for USD28bn, the SEC announced that it has obtained an order from a Manhattan court to freeze the assets in a trading account in Zurich which is suspected of having been used for trades which benefited from inside information about the operation, which may have made illegal profits of USD1.7m.The Wall Street Journal reports that the account was at GS Bank, an affiliate of Goldman Sachs, which is not involved in the deal.The case concerns the purchase of call options the day before Heinz shares gained 20%, and trading volumes on the share rose by more than 1,700%.

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