Depuis le début de la semaine, Natixis AM a modifié les caractéristiques du fonds Fructi Euribor 3 Mois (*). La part du FCP Fructi Euribor 3 Mois a été fractionnée en dix millièmes de parts et le montant minimum d’une part à la souscription initiale a été supprimée. (*) Code ISIN FR0010821504

La Caisse d’Epargne affiche ses ambitions dans la gestion privée. L'établissement vient de lancer une vaste opération marketing avec pour objectif de se donner de la visibilité. En chiffres pourtant, l’entité fait d’ores et déjà office de «poids lourd». Le pôle gestion privée regroupe ainsi 350 000 clients - disposant chacun de plus de 150 000 euros d’avoirs -, et représente plus de 90 milliards d’euros d’encours, dont les deux tiers correspondent à de l'épargne financière (asssurance vie, OPCVM, titres, etc), le solde étant investi dans des produits d'épargne bilantielle. " Nous avons connu une progression du nombre de clients de 7 % par an depuis 2009, et sur la même période, de 18 milliards d’euros en matière d’encours», a précisé à Newsmanagers Didier Orens, le directeur du département nommé en septembre dernier après avoir travaillé six ans à la Banque Palatine. Pour parvenir à de tels chiffres, la gestion privée de la Caisse d'épargne puise sa clientèle en grande partie dans le réseau de l'établissement constitué de 17 caisses. Elle dispose de forces qui lui sont propres, représentant 600 conseillers, et possède seize espaces estampillées «gestion privée». «Leur nombre devrait doubler d’ici à la fin de cette année», a expliqué Didier Orens qui rappelle, par ailleurs, que 150 agences en France devraient être également dotées de bureaux de gestion privée. Le responsable a aussi fixé comme objectif d’atteindre les 100 milliards d’euros de conservation et de compter 40 000 clients de plus fin 2013. Enfin, en matière de gestion d’actifs, le pôle a développé plusieurs types de partenariat dont un concerne l’assurance vie en collaboration avec plusieurs assureurs. Le pôle dispose d’une gamme de trois contrats (deux d’assurance vie et un de capitalisation) via la CNP ainsi que d’autres contrats dont certains luxembourgeois. Un autre partenariat a été réalisé avec Banque 1818 qui peut intervenir en gestion sous mandat et permet, via sa société de gestion Vega IM, de sélectionner des sociétés de gestion et des fonds dans le cadre d’une offre d’architecture ouverte. Enfin, la gestion privée recourt également aux produits de Natixis AM auprès de qui elle sélectionne, notamment, des fonds structurés, complexes ou classiques, notamment obligataires.

Les bonus versés par les banques d’investissement de Wall Street au titre de 2012 sont en hausse de quelque 8 % par rapport à 2011, selon les statistiques publiées hier par Thomas DiNapoli, le contrôleur des comptes de l’Etat de New York, rapporte Les Echos. Les établissements couverts par l'étude ont distribué pour près de 20 milliards de dollars. Le bonus moyen a augmenté de 9 %, à 121.900 dollars, plus vite que la somme totale, car le magot a été réparti entre moins de bénéficiaires. L’industrie financière n’a en effet toujours pas retrouvé le niveau d’effectifs d’avant-crise. Les effectifs pris en compte par l'étude ont reculé de 1.000 personnes en 2012, pour tomber à 169.700. Sur les quelque 28.000 emplois perdus dans la crise, l’industrie financière n’en a recréé que 8.500 jusqu’ici, soit une perte nette de 19.800.

Rabobank, le groupe coopératif néerlandais de services financiers négocierait actuellement un accord avec les autorités américaines et britanniques concernant le scandale de manipulation des taux interbancaires, rapporte L’Agefi qui cite une information de Bloomberg. L’amende pourrait se situer entre 330 et 470 millions d’euros. Rabobank a déjà indiqué coopérer sur le sujet avec les autorités de l’Union européenne, du Japon, de Hong Kong, de Singapour, de Suisse et des Pays-Bas, Même si Rabobank a annoncé sa sortie du panel de l’Euribor, des procès ne peuvent être exclus, précise le quotidien.

JPMorgan a annoncé prévoir la suppression de 17.000 postes sur deux ans, principalement dans le crédit immobilier (13.000 à 15.000 emplois) et la banque de détail, rapporte Le Financial Times. Ces réductions, qui représenteront 7 % des salariés de la banque, seront partiellement compensées par des recrutements dans les métiers de l’asset management, la banque privée et la banque d’affaires, précise le quotidien.

Muzinich & Co. a annoncé mardi 28 février avoir enregistré 4,2 milliards d’euros de souscriptions nettes en 2012, ce qui porte le montant de ses actifs sous gestion à 16,8 milliards d’euros fin décembre, soit une hausse de l’ordre de 60% par rapport à 2011. Pour sa part, le bureau parisien, couvrant la zone Europe francophone – France, Belgique, Suisse romande, Luxembourg et Monaco – a drainé 1,7 milliards d’euros de souscriptions nettes, essentiellement auprès de clients tels que des banques privées, des family offices, des multi-managers et des institutionnels, et représente plus de 3 milliards d’euros d’actifs sous gestion. En 2013, Muzinich & Co. entend poursuivre la commercialisation du LongShortCreditYield, dernier compartiment du UCITs « Muzinich Funds » lancé en juin 2012 qui affiche 70 millions d’euros d’encours à ce jour. La société de gestion compte également activement proposer ses deux fonds de Loans lancés en 2006 et 2008 après une refonte du prospectus en vue d’en améliorer la liquidité, précise un communiqué."Deux autres projets pour lesquels des recrutements ont été effectués sont en voie d'être finalisés», ajoute-t-on chez Muzinich & Co. «Le premier concerne le lancement d’une stratégie «Global Tactical» dans le Corporate Crédit qui aura pour objectif de délivrer une performance absolue via une allocation dans toutes les signatures, sur toutes les zones géographiques, y compris les pays émergents, et une gestion de la duration. Le second consiste à accompagner le mouvement de désintermédiation bancaire en Europe en lançant des fonds de droit luxembourgeois investis dans des dettes de sociétés de taille moyenne avec un EBITDA de 10 à 50 millions d’Euros."Enfin, pour le développement et le service des clients suisses et belges, Eric Pictet, directeur général du bureau de Paris, doit s’appuyer sur une nouvelle collaboratrice qui vient de rejoindre la structure parisienne.

Hans Stoter, head of credit, a été promu CIO d’ING Investment Management en remplacement de Maark Weber, qui devient executive vice president of structured assets, loans & alternatives aux Etats-Unis, rapporte Citywire.Le nouveau directeur des investissements sera remplacé à la tête du pôle crédit par Tim Dowling, qui reste basé à New York et qui fait partie de l’équipe des obligations haut rendement américaines. Tim Dowling reprendra les activités de Hans Stoter comme gérant de portefeuille principal sur deux fonds haut rendement d’ING et un mandat pour Danske Invest.

Pour un montant non divulgué, Cecabank, la banque des caisses d'épargne espagnoles, achète l’activité de dépositaire de fonds d’investissement, de sicav et de fonds de pension d’Ibercaja, qui représente un volume de 9,2 milliards d’euros, rapporte Funds People. Le contrat a été signé fin 2012 et le transfert des fonds gérés par Ibercaja (4,47 milliards d’euros) à Cecabank a déjà été bouclé.Avec cette transaction, Cecabank devient le leader espagnol des dépositaires, avec quelque 44 milliards d’euros.

Le gestionnaire londonien Plurimi Capital a lancé la commercialisation du Plurimi Sustainable Income Fund 1 qui se veut le premier fonds de développement durable focalisé sur les obligations européennes à haut rendement et dont l’encours représente déjà 150 millions d’euros.L’équipe de gestion de ce fonds destiné principalement aux investisseurs institutionnels (souscription minimale: 1 million d’euros) prendra en compte en dehors de l’analyse fondamentale des titres le résultat d’un examen des aspects développement durable des émetteurs, notamment en matière de gouvernance et de transparence.L’objectif de performance se situe à 8-12 % avec une volatilité de 4-5 %.La commission de gestion est fixée à 1,25 % et la commission de performance sera de 20 % pour un taux butoir de 1,25 % avec high watermark.

L’Angola a créé récemment un fonds souverain de 5 milliards de dollars (et 3,5 milliards annuels ensuite) pour distribuer aux pauvres une partie des revenus du pétrole, mais les opposants politiques et les ONG ont critiqué le président José Eduardo dos Santos pour avoir nommé son fils, José Filomeno de Sousa dos Santos, dans le comité exécutif de trois membres présidé par Armando Manuel, le conseil économique du président.

Le fonds immobilier institutionnel WestInvest TargetSelect Logistics compte un actif de plus avec l’acquisition par Deka Immobilien de PCC II à Brême, une installation logistique de 23.700 mètres carrés achetée 25 millions d’euros et qui sera livrée en novembre 2013 pour être louée en totalité à Daimler Benz. Deka Immobilien avait déjà acheté l’ensemble PCC I (16.000 mètres carrés) en 2010.

Le conseil d’administration de LGT Bank (Schweiz) AG, présidé par Thomas Piske (également CEO du pôle banque privée de LGT Group), a promu Heinrich Henckel au poste de CEO à compter du 1er avril, en remplacement de Hans Roth, qui dirigeait la filiale suisse depuis 2004 et qui va désormais se concentrer sur son activité d’administrateur.Heinrich Henckel, qui a été CEO de la Bourse Suisse, avait rejoint le groupe LGT au printemps 2009 en tant que membre de la direction générale chargé des sites suisses de LGT ainsi que de la clientèle d’Europe occidentale.D’autre part, la direction générale de LGT Bank (Schweiz) va être renforcée avec la nomination de Florian Dürsele, et de Hanspeter Oes. Le premier était jusqu'à présent le responsable de l’activité banque privée international chez LGT Bank à Vaduz. A l’avenir, il sera chargé de l’Italie, de l’international et de l’Allemagne pour la filiale helvétique.Hanspeter Oes vient de Bank Sal. Oppenheim (Schweiz) et sera COO.Un communiqué précise que Rémy de Bruyn demeure membre de la direction générale de LGT Bank (Schweiz) avec la responsabilité de la banque privée pour l’Europe centrale et orientale, de l’Europe du sud, de l’Amérique latine et du Moyen-Orient.

Les actifs gérés par Swiss Life Asset Managers, la sous-marque de Swiss Life qui regroupe depuis le début de l’année les activités du secteur Investment Management, se sont élevés fin décembre à 148 milliards de francs contre 134 milliards de francs l’année précédente, selon un communiqué publié le 27 février. Sur ces actifs, la part provenant de clients tiers a augmenté de 24% grâce à de nouveaux mandats et à une bonne évolution du marché, et excède ainsi les 20 milliards de francs. La seule collecte nette s’est élevée à plus de 2 milliards de francs. AWD enregistre un chiffre d’affaires de 489 millions d’euros, en baisse de 13%. La société a surtout déçu en Allemagne. «Nous réagissons aux évolutions observées en Allemagne et nous réorganisons dans le cadre de notre programme Swiss Life 2015. Ainsi, nous gérerons de façon groupée nos activités d’assurance et tous nos canaux de distribution, à savoir Swiss Life, Swiss Life Select, tecis, HORBACH et Proventus», explique Bruno Pfister, CEO du groupe Swiss Life, cité dans le communiqué. «Cette réorganisation se déroule comme prévu et nous permet de dégager des synergies et de redéfinir notre position sur le marché convoité mais très prometteur qu’est le marché allemand».Durant l’exercice 2012, Swiss Life a amélioré son bénéfice d’exploitation corrigé des effets exceptionnels de 26%. De 788 millions de francs, celui-ci passe à 993 millions de francs, le bénéfice net corrigé s'établissant à 681 millions de francs, en hausse de 22% par rapport à l’année précédente. En raison principalement d’amortissements sur les actifs incorporels d’AWD (578 millions de francs), de provisions supplémentaires pour litiges et de coûts de restructuration dans le cadre du nouveau programme « Swiss Life 2015 », le bénéfice net constaté se chiffre à 93 millions de francs contre 606 millions en 2011. En 2012, le secteur Investment Management de Swiss Life a atteint 5,7 milliards de francs de rendements nets des capitaux sur le portefeuille d’assurance, soit 1,5 milliard de francs de plus que l’année précédente. Cela correspond à un rendement net des placements de 4,8% (année précédente : 3,8%), c’est-à-dire à un rendement des placements de 8,5% (année précédente : 7,5%). « Ce résultat est remarquable, y compris par rapport à nos concurrents internationaux », commente Bruno Pfister.A l’occasion de l’assemblée générale du 23 avril 2013, le conseil d’administration proposera aux actionnaires une distribution de bénéfice de 4,50 francs par action sur la réserve issue d’apports de capital, soit le même montant que l’année précédente.

Barclays a enregistré une collecte nette d’environ trois milliards de francs l’an dernier en Suisse, rapporte L’Agefi suisse. Les actifs sous gestion dépassent 22 milliards de francs fin 2012, contre environ 18 milliards un an auparavant. Ce chiffre correspond aux actifs gérés en Suisse et à l’étranger par des collaborateurs basés en Suisse, ainsi que les actifs gérés sur la plate-forme suisse par des collaborateurs du reste du groupe.L’activité de Barclays en Suisse est donc double, avec d’une part la gestion privée en tant que telle, et de l’autre une activité de plate-forme mise à disposition des autres entités du groupe. Alors que la place financière traverse une réorganisation jugée nécessaire, «la Suisse demeure un élément clé du développement international de Barclays», selon le CEO du groupe, Patrick Ramsey. Au niveau du groupe, les actifs sous gestion s’élèvent à 186 milliards de livres.

P { margin-bottom: 0.08in; } Hans Stoter, head of credit, has been promoted to CIO of ING Investment Management, replacing Mark Weber, who becomes executive vice president of structured assets, loans & alternatives, based in the United States, Citywire reports.The new chief investment officer will be replaced as head of the credit unit by Tim Dowling, who will continue to be based in New York, and who belongs to the US high yield bond team. Dowling will take over the activities of Stoter as principal portfolio manager for ING high yield funds and a mandate for Danske Invest.

P { margin-bottom: 0.08in; } For an undiscloased amount, Cecabank, the bank for the Spanish savings banks, has acquired the fund investment depositary, Sicav and pension fund operation of Ibercaja, which has a total volume of EUR9.2bn, Funds People reports. The contract was signed in late 2012, and the transfer of managed accounts by Ibercaja (EUR4.47bn) to Cecabank has already been completed.With this transaction, Cecabank becomes the Spanish leader in depositary, with about EUR44bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } The London-based asset management firm Plurimi Capital has released the Plurimi Sustainable Income Fund 1 for sale, which claims to be the first sustainable development fund focused on European high yield bonds, whose asses already total EUR150m.The management team for the fund, aimed primarily at institutional investors (minimal subscription: EUR1bn), will, in addition to fundamental analysis of securities, operate on the basis of an examination of sustainable development aspect of issuers, particularly in the areas of governance and transparency.The performance objective for the product is 8-12%, with volatility of 4-5%.Management commission is set at 1.2%, while performance commission will be 20% on a hurdle rate of 1.25% with high watermark.

P { margin-bottom: 0.08in; } Carmignac Gestion on Tuesday, 26 February announced that it is adding to its Italian sales team with the arrival of Michele Scolletta and Zacaria al Jundi as Business Relationship Director and Relationship Executive, respectively. They join Giorgio Ventura, head of country, who the firm recruited in September 2012. Overall, the sales team at Carmignac Gestion in Italy now has nine members. Their main duty is to develop the asset management firm’s relationships with financial institutions and intermediaries. Before joining Carmignac Gestion, Scolletta was Head of Extra Captive Retail Distribution at Eurizon Capital, where he was responsible for relationships with banks and IFA networks. Al Jundi previously worked as part of the sales team at Eurizon Capital.

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management by Swiss Life Asset Managers, a brand from Swiss Life which since the beginning of this year has included activities in the Investment Management sector, as of the end of December totalled CHF148bn, compared with CHF134bn the previous year, according to a statement released on 27 February.Of these assets, the proportion from third-party clients increased 24%, due to new mandates and positive market evolution, and now tops CHF20bn. Net inflows alone totalled over CHF2bn.In 2012, Swiss Life improved its corrected cost/income ratio taking into account one-time elements to 26%. From CHF788m, they are up to CHF993m, as corrected net profits totalled CHF681m, up 22% compared with the previous year (CHF557m).Largely due to amortisations of intangible assets of AWD (CHF578m), supplementary provisions for lawsuits, and restructuring costs related to the new “Swiss Life 2015” programme, net profits total CHF93m.

P { margin-bottom: 0.08in; } Barclays posted net inflows of about CHF3bn last year in Switzerland, Agefi Switerland reports. Assets under management totalled CHF22bn as of the end of 2012, compared with about CHF18bn one year previously. This figure corresponds to assets under management in Switzerland and abroad by employees based in Switzerland, as well as assets managed on the Swiss platform by employees of the rest of the group. Barclays activities in Switzerland have thus doubled in size, with the proportion in private management as such and activities on the platform made available to other entities of the group. At a time when the financial marketplace is going through a reorganisation which is considered necessary, “Switzerland remains a key element in the international development of Barclays,” says the group’s CEO, Patrick Ramsey. Groupwide, assets under management total GBP186bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } The institutional real estate fund WestInvest TargetSelect Logistics has one more property, with the acquisition by Deka Immobilien of PCC II in Bremen, a logistical property with 23,700 square metres of area, acquired for EUR25m, which will be completed in November 2013, and wholly leased to Daimler Benz. Deka Immobilien had previously acquired the PCC I complex (16,000 square metres) in 2010.

P { margin-bottom: 0.08in; } The board of directors at LGT (Schweiz) AG, led by Thomas Piske (also CEO of the private banking unit of LGT Group), has promoted Heinirch Henckel to the position of CEO, from 1 April, replacing Hans Roth, who had been director of the Swiss affiliate since 2004, and who will now concentrate on his activity as a director.Henckel, who was CEO of the Swiss stock exchange, joined the LGT group in spring 2009 as a member of the board in charge of the Swiss locations of LGT, and clients in western Europe.The executive committee of LGT (Schweiz) will also be enlarged with the appointment of Florian Dürsele and Hanspeter Oes. Dürsele has previously been head of the international private banking activities of LGT Bank in Vaduz. In the future, he will be responsible for Italy, international and Germany at the Swiss affiliate.Oes joins from Bank Sal. Oppenheim (Schweiz) and will be COO.The presse release says that Rémy de Bruyn will remain as a member of the executive committee at LGT Bank (Schweiz), responsible for private banking in central and western Europe, southern Europe, Latin America and the Middle East.

P { margin-bottom: 0.08in; } Bonuses paid by Wall Street investment banks in 2012 were up about 8% compared with 2011, according to statistics published yesterday by Thomas DiNapoli, comptroller for the State of New York, Les Echos reports. Establishments covered by the study paid out about USD20bn. The average bonus rose 9%, to USD121,900, faster than the total sum, as the haul was shared between fewer recipients. The finance industry has still not returned to pre-crisis personnel levels. Staff taken into consideration by the study were down by 1,000 people in 2012 to 169,700. Compared with about 28,000 jobs lost during the crisis, the finance industry has created only 8,500 so far, for a net loss of 19,800.

P { margin-bottom: 0.08in; } According to estimates by TNS-Infratest for the Deutsches Aktieninstitut (DAI), the number of shareholders in equity funds, diversified & equity funds and diversified funds in Germany as of the end of December fell to 6,034 million, from 7.213 million at the end of June, and 6,174 million one year previously.At the end of last year, the number of Germans who own shares in equity and/or diversified funds was equivalent to 9.4% of the population. These 6,034 million represent an increase of 161.4% over the 1997 level (2.308 million), but a contraction of 38.2% compared with the 2001 record (9,766 million).

P { margin-bottom: 0.08in; } The International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) has published a report on initiatives taken to educate investors («Report on Investor Education Initiatives Relating to Investment Services.») The objective for the initiative is to present a panorama to the members of the international organisation and the public of the various approaches used by supervisory authorities to initiate retail investors into questions concerning investment in financial products sold by intermediaries. The report finds that there is a variety of approaches. Some jurisdictions have placed eduction at the centre of their strategy, in order to ensure that investors are protected. But some authorities limit their education initiatives to the publication of alerts for investors. A very widespread practice in education is to structure the population of investors into target groups, each of which has a specific risk profile and variable financial knowledge. For example, in emerging countries, where the middle classes are developing rapidly, middle incomes represent a choice target. The report finds that many supervisory authorities have not set up processes to evaluate their various initiatives. IOSCO finds that one authority, AMF Quebec, is in the process of setting up an alphabetical financial index to measure the impact of financial education initiatives.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Angola has recently created a sovereign wealth fund with USD5bn in assets (and USD3.5bn per year thereafter), to distribute a part of its oil revenues to the poor, but political opponents and NGOs have criticised Angolan president José Eduardo dos Santos for appointing his son, José Filomeno de Sousa dos Santos, to the three-member executive board chaired by Armando Manuel, economic adviser to the president.

P { margin-bottom: 0.08in; } Several Goldman Sachs hedge funds have bought up loans for several million dollars to Lehman Brothers, from firms including Elliott Management and Empyrean Investments, the news agency Bloomberg reports. Goldman Sachs is also reported to have participated directly in the operation.

P { margin-bottom: 0.08in; } In the wake of the recruitment of its new US Credit team in Philadelphia, announced on 13 February, Henderson Global Investors on 26 February announced that it has added to its teams in Singapore and London. All of these recruitments, in the United States, Europe and Asia, aim to strengthen the presence of Henderson Global Investors internationally, in order to develop global solutions to serve the needs of international clients. In Asia, Yann Ling Wong joined the real estate equity team for Asia-Pacific at the end of December as an analyst. She will be based in Singapore, and will report to Tim Gibson. The recruitment comes less than 3 months afte the appointment of Shiro Tsubota, CEO for Japan, and Mabel Chan, Director of Disribution for Asia. Ling had previously been involved in the development of sales centres and banking services at Standard Chartered Bank. The Real Estate Equity Asia-Pacific team plans to develop its presence selectively on a highly competitive market, where valuation levels are considered attractive and can respond to a rise in appetite for risk on the part of investors. Overall, the Asia-Pacific real estate equity team has USD1bn in assets under management, of which USD423m are managed in the Henderson Horizon Asia-Pacific Property Equities. In London, Paul O’Connor joined Henderson Global Investors on 28 January as head of multi-management. O’Connor will report to Bill McQuaker, and will be responsible for asset allocation for several funds of the multi-management range, as well as the development of products and services for investors. O’Connor had previusly been head of allocation for the Europe, Middle East and Africa region at Mercer Investment Consulting, and worked as a strategist and proprietary trader at Credit Suisse for 14 years. This is the second recruitment in a month for the multi-management team at Henderson Global Investors, which in December acquired a new senior manager, James de Bunsen, who joined from Armstrong Investment Managers. The multi-management team at Henderson Global Investors has over GBP5.4bn in asstes under management.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Financial Times reports that JPMorgan will lay off 17,000 jobs over two years, largely in mortgage (13,000 to 15,000 jobs) and consumer banking. The job cuts, which represent 7% of the bank’s employees, are partially offset by recruitments in the asset management, private banking and commercial banking professions, the newspaper reports.

P { margin-bottom: 0.08in; } The most recent Emerging-Markets-Investmentbarometer (January) from J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) finds that only 2.7% of 2,000 Germans surveyed by GfK had already invested in “growth regions” of the world, compared with 2.8% in the November survey. However, 96.9% of respondents, compared with 97.1% in November, do not plan to invest in these regions, which Jean-Guido Servais, head of marketing for continental Europe at JPMAM considers difficult to understand.These references certainly point to some scepticism, as 42.7% of Germans do not even know the expression “emerging markets,” while 35.7% (compared with 36.8% in November) consider emerging markets much more risky than euro zone government bonds. However, 36.2% of respondents say they are absolutely not interested in investments in emerging markets, compared with 35% in November.The percentage of respondents who say they plan to invest in emerging markets has risen slightly, from 3.2% in November to 4.5% in January.