Natixis AM (NAM) a annoncé en fin de semaine dernière, sur son site, qu’un appel d’offres a été organisé au terme duquel cinq commissaires aux comptes se sont vu confier, chacun, une partie des OPCVM gérés par la société. NAM a justifié le changement des modalités de désignation des commissaires aux comptes de ses OPCVM par le nombre de fonds gérés et par sa volonté d’établir avec les commissaires «une relation durable s’inscrivant dans un processus efficace, clair et transparent».Dans le cadre de cette réorganisation et avec l’objectif de parvenir rapidement à la cible de répartition des mandats entre les cinq cabinets retenus, la société a également communiqué la liste des changements sur les FCP (type ouvert) ayant pris effet au 1er janvier 2013 (cf. document ci-joint).

Face à Bâle 3 qui pénalise les prêts classiques, «nous sommes en train de signer un accord sous forme de [fonds de] prêts avec Amundi», annonce à l’Agefi Vincent Tricon, directeur de SG Mid Cap, la coentreprise de la banque de détail et de la BFI. Filiale à 25% de la Société Générale, Amundi a monté un fonds de loans multioriginateur et multi-investisseur, avec une première tranche de 475 millions d’euros. L’an dernier déjà, SG Midcaps avait créé un fonds commun de placement pour le compte d’Axa, en conservant 20 % des créances originées à son bilan. Avec Amundi, le pourcentage devrait être inférieur mais les entreprises éligibles auront un chiffre d’affaires supérieur à 500 millions d’euros, contre 250 millions avec Axa.

A l’occasion de l’annonce du lancement de parts RDR en livres sterling pour les investisseurs britanniques (*), Tobam a indique que ses rentrées nettes ont diminué en 2012 à 631 millions de dollars contre 741 millions en 2011 et que ses encours ont gonflé de 52 % l’an dernier et de 44 % en 2011.Au 31 janvier, les actifs gérés ont franchi la barre des 3 milliards de dollars, soit le niveau atteint en juin 2011 en ajoutant à l’encours des fonds le montant des mandats attribués mais non encore libérés (lire Newsmanagers du 10/10/2011).(*)TOBAM Anti-Benchmark UK Equity (R units ISIN: FR0011412618),TOBAM Anti-Benchmark Emerging Markets Equity (R units ISIN: FR0011412634) et TOBAM Anti-Benchmark World Equity (R units ISIN: FR0011412626)

Le déficit de financement de 109 fonds de pension publics aux Etats-Unis a bondi de 20% l’an passé à 834,2 milliards de dollars, après deux ans de repli, selon le consultant Wilshire cité par L’Agefi.

State Street Global Advisors envisage de lancer un quatrième ETF dédié aux dividendes, avec cette fois une attention particulière aux marchés globaux afin de diversifier l’exposition aux titres offrant des dividendes élevés dans un contexte persistant de rendements obligataires très bas, rapporte IndexUniverse.Le SPDR S&P Global Dividend ETF sélectionnera des participations dans un vivier de sociétés des pays développés et émergentes tels que Australie, Canada, Chine, France, Allemagne, Hong Kong, Italie, Jamon, Pays-Bas, Russie, Espagne, Suède, Suisse, Royaume-Uni et Etats-Unis. Le fonds, qui s’inspirera du S&P Global Dividend Aristocrats Index, rejoint les trois ETF disponibles dédiés aux dividendes, à savoir le SPDR S&P Dividend (NYSEArca: SDY), the SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF (NYSEArca: EDIV) and the SPDR S&P International Dividend ETF (NYSEArca: DWX).

Morgan Stanley a fait alliance avec la société de services financiers basée à Chicago, Mesirow Financial, pour lancer une stratégie CTA sur sa plateforme de fonds alternatifs, rapporte Citywire.Le fonds au format Ucits MS Discretionary Plus est la dernière stratégie CTA qui vient enrichir la plateforme FundLogic Alternative de Morgan Stanley. La nouvelle stratégie réplique le fonds CTA de Mesirow Financial, le Mesirow Absolute Return Plus Strategy. Le fonds cherche à avoir une exposition d’au moins 75% aux matières premières tout en identifiant deux ou trois thèmes macro qui sont ensuite exploités avec des contrats de futures. Le gérant du fonds sera le stratégiste senior de Mesirow, Tom Willis.

Dans les derniers jours de février, les élections italiennes ont fait craindre un retour au premier plan de la crise de la dette dans la zone euro si bien que les investisseurs ont eu tendance à freiner leurs achats d’actions. Durant la semaine au 27 février, les fonds d’actions émergentes ont ainsi subi des rachats pour la première fois depuis début septembre, selon les estimations communiquées par EPFR Global. Le cabinet de recherche observe par ailleurs une décollecte record sur les fonds d’or, généralement le signal d’un regain d’appétit pour le risque. Compte tenu toutefois de l’ampleur des rachats (autour de 4 milliards de dollars), EPFR Global estime qu’il s’agirait plutôt d’opérations de couverture de positions à découvert en raison d’une volatilité croissante, de rumeurs de guerre des monnaies et d’inquiétudes sur la zone euro. Certaines classes d’actifs ont toutefois poursuivi sur leur lancée. Les fonds d’actions globales ont encore terminé la semaine dans le vert et collecté sur les dix dernières semaines 38,8 milliards de dollars. Les fonds diversifiés ont encore enregistré une collecte de plus de 1 milliard de dollars pour la septième fois en huit semaines depuis le début de l’année.

La société de gestion brésilienne Bradesco (BRAM) envisage de lancer un fonds dédié aux actions latino-américaines d’ici à la fin de l’année 2013, rapporte Citywire.Le fonds domicilié au Luxembourg viendrait renforcer la gamme de sicav de Bradesco, qui compte actuellement cinq fonds Ucits. Cette initiative s’inscrit dans la volonté de la société brésilienne d’accroître sa présence en Europe et sur les grands marchés dans le monde.

La société de gestion Tobam, spécialiste de la gestion quantitative basée sur la recherche de maximisation de la diversification des investissements a annoncé, vendredi 1er mars, le lancement, au sein de sa gamme «Anti-Benchmark», d’une série de parts conforme avec la Retail Distribution Review au Royaume Uni, indique un communiqué. Trois nouvelles parts en livres sterling sont désormais disponibles pour les investisseurs UK « retail » principalement avec un minimum d’investissement d’une part (valeur liquidative initiale de 100 livres) :Tobam Anti-Benchmark UK Equity (R units ISIN: FR0011412618)Tobam Anti-Benchmark Emerging Markets Equity (R units ISIN: FR0011412634)Tobam Anti-Benchmark World Equity (R units ISIN: FR0011412626)Par ailleurs, la société de gestion a fait part d’une collecte nette de 631 millions de dollars en 2012, en baisse de 14,84 % par rapport à 2011 (741 millions de dollars). En revanche, grâce à un effet marché, les encours sous gestion de Tobam ont augmenté de 52 % en 2012 contre 44% en 2011. Depuis le 31 janvier 2013, la maison a passé la barre des 3 milliards de dollars sous gestion. Pour 95 % de ce montant, les encours proviennent d’investisseurs étrangers.

La division gestion de fortune du groupe bancaire britannique Lloyds a dégagé un bénéfice sous-jacent de 358 millions de livres, en progression de 25% par rapport à l’année précédente, selon un communiqué publié le 1er mars par Lloyds Banking.Les actifs sous gestion du pôle se sont accrus l’an dernier de 7,1 milliards de livres pour s'établir à 189,1 milliards de livres. Une évolution due pour l’essentiel à un effet marché positif. Les actifs sous gestion de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) s’inscrivaient fin décembre à 141,7 milliards de livres contre 139,9 milliards un an plus tôt, ceux de St James’s Place à 34,8 milliards contre 28,5 milliards de livres. Le groupe continue de restructurer et d’investir dans la division gestion de fortune, une activité dans laquelle il compte bien gagner des parts de marché. Notamment en développant l’offre à destination des segments de clientèle «mass affluent» et «affluent» au Royaume-Uni.

L’association Inverco des sociétés de gestion espagnole fait état pour les fonds de valeurs mobilières d’une collecte nette de 1.195 millions d’euros en février, le niveau le plus élevé enregistré depuis mars 2006. De la sorte, le premier bimestre est positif à hauteur de 2.257 millions d’euros.

Les actifs sous gestion du groupe sud-africain Old Mutual ont progressé l’an dernier de 3% pour s'établir à 262,2 milliards de livres, selon un communiqué publié le 1er mars.La collecte nette, qui s’est élevée à 5 milliards de livres et un effet marché positif de 26,9 milliards de livres ont été en partie effacés par une réduction des actifs sous gestion de 27 milliards de livres liée à la cession de sociétés affiliées d’USAM et à la vente des activités d’Old Mutual Wealth en Finlande. Au Royaume-Uni, la collecte nette de la plate-forme d’Old Mutual Wealth s’est élevée à 2,2 milliards de livres si bien que les actifs sous gestion s’inscrivaient fin 2012 à 22,6 milliards de livres. Aux Etats-Unis, les actifs sous gestion ont terminé l’année à 128,4 milliards de livres, en progression de 14% par rapport à fin 2011. La collecte nette s’est élevée à 0,9 milliard de livres alors que l’exercice 2011 s'était soldé par une décollecte de 3 milliards de livres.

Le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés s’est élevé au 31 janvier 2013 à 2.405,928 milliards d’euros contre 2.383,826 milliards d’euros au 31 décembre 2012, soit une augmentation de 0,93% sur un mois, selon les chiffres communiqués le 1er mars par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en augmentation de 11,54%.L’industrie des OPC luxembourgeois a donc enregistré au mois de janvier une variation positive se chiffrant à 22,102 milliards. Cette augmentation représente le solde des émissions nettes positives à concurrence de 26,675 milliards d’euros (+1,12%) et de l’évolution défavorable des marchés financiers à concurrence de -4,573 milliards d’euros (-0,19%).

Tim Yetman, associé fondateur du gestionnaire alternatif Olea Capital Partners, rejoint Lombard Odier Investment managers (LOIM) pour mettre sur pied à Londres une équipe global macro, rapporte Investment Europe. Il sera subordonné à Jan Straatman, le CIO.

Le gestionnaire britannique Armstrong Investment Managers, spécialiste du multiclasses d’actifs, indique sur son site avoir recruté Vincent Tournant chez Newedge Prime Brokerage comme COO, un poste nouvellement créé. Parallèlement, la société a embauché Philip Riris (ex Avalon Capital Markets) comme analyste et Andy Hutcheon (ex Barclays Wealth) comme sales manager.

Au 31 décembre, l’encours total de Fortress Investment Group ressortait à 53,43 milliards de dolllars, en progression de 4 % sur les 51,47 milliards de fin septembre et en hausse de 22 % sur les 43,71 milliards enregistrés un an auparavant. Les actifs en private equity se sont accrus de 14 % à 14,27 milliards de dollars et le groupe indique que le montant des engagements non appelés se situait à 6,2 milliards de dollars à fin 2012, dont 5 milliards pour des fonds récents.Le bénéfice net aux normes GAAP s’est inscrit pour l’ensemble de 2012 à 219 millions de dollars contre une perte de 1.117 millions l’année précédente.

Index Universe a annoncé le 28 février que, grâce au gonflement de l’encours, Vanguard a pu réduire à 0,18 % contre 0,20 % le taux de frais sur encours de son Vanguard FTSE Emerging Markets Index ETF (acronyme sur NYSE Arca: VWO). C’est le même taux de chargement que le iShares Core MSCI Emerging Markets ETF, mais le Schwab Emerging Markets Equity ETF est chargé à 0,15 %.

Un porte-parole de State Street a confirmé à Hedge Week que la filiale SSARIS, spécialiste de la gestion alternative, a liquidé le SSARIS Multi-Manager Japan Equity Fund, un fonds de fonds focalisé sur les actions japonaises qui était géré principalement de New York par le CEO de SSARIS, Mark Rosenberg et le COO Jim Torneo.Il semble que cette liquidation soit imputable à la faiblesse des encours, qui étaient inférieurs à 10 millions de dollars. Le fonds a affiché une perte de 1,83 % entre son lancement en 2005 et fin juin 2012.

Swiss Mobiliar Asset Management Ltd., la branche de gestion d’actifs d’un des premiers groupes suisses d’assurance privée Mobiliar Group, a fait appel à Caceis (Switzerland) SA pour l’administration de son nouveau fonds immobilier suisse, MobiFonds Swiss Property, selon un communiqué publié le 1er mars par Caceis.Ce fonds investira dans un portefeuille immobilier suisse haut de gamme en privilégiant les grands centres économiques et leurs agglomérations. Lancé le 15 mars 2013, il s’adressera exclusivement aux investisseurs institutionnels.

OFI Asset Management a annoncé le 1er mars avoir obtenu la certification selon la norme ISAE 3402 (International Standards for Assurance Engagements), extension de l’ancienne norme SAS 70 de son dispositif de contrôle par le cabinet externe et indépendant Ernst & Young.Afin de s’assurer que le dispositif de contrôle mis en place ces dernières années est efficient et afin de faciliter les due diligences de ses clients et prospects, OFI Asset Management a fait attester la conformité et l’efficacité de son dispositif de contrôle, sur les processus suivants :• Créations, modifications et suppression de produits ;• Tenue du passif des OPCVM ;• Pricing unitaire des instruments ;• Contrôle et validation des VL des OPCVM de gestion directe d’OFI Asset Management ;• Contrôle des contraintes règlementaires et spécifiques ;• Calcul et contrôle des rétrocessions aux apporteurs d’affaires ;• Relations avec les prestataires (valorisateur, teneur de compte / conservateur / dépositaire, compensateur).

Schroders lance un fonds long/short equitySchroders vient d’enrichir son offre alternative avec le lancement sur le marché français le 1er mars du fonds Schroder GAIA Sirios US Equity. Le fonds, sera délégué à un gérant externe reconnu sur la stratégie US Long/Short Equity et intégré à la SICAV Schroder GAIA, spécialisée sur des stratégies alternatives liquides, adaptées au format UCITS IV. Cette SICAV lancée par Schroders en novembre 2009, affiche un encours sous gestion de plus de 1,5 milliard de dollars à fin janvier 2013. Ce nouveau fonds actions long/short, géré par l’américain Sirios Capital Partners, a vocation à investir en premier lieu en actions de sociétés américaines de moyenne et large capitalisation, avec toutefois une exposition possible sur l’Asie et l’Europe. Il s’appliquera à investir sur des valeurs combinant perspectives de croissance et valorisations attractives, tout en maintenant des positions « short » sur des entreprises aux fondamentaux détériorés et aux bilans peu solides. Il pourra aussi s’exposer sur les marchés obligataires, si l’équipe le juge opportun. Ce nouveau véhicule s’inspirera de la stratégie développée depuis 1999 par Sirios sur le fonds Sirios US equity long/short, disposant d’un track record reconnu. Il sera géré par la même équipe de gestion, composée de dix professionnels et dirigée par le co-fondateur et directeur général de Sirios, John Brennan. Ce dernier affiche plus de 27 ans d’expérience en gestion d’actifs. Schroders dispose désormais de cinq fonds sur sa plateforme GAIA, trois sont dirigés par des gérants externes (Schroder GAIA Egerton Equity, Schroder GAIA CQS Credit, et Schroder GAIA Sirios US Equity) et deux s’appuient sur des expertises internes (Schroder GAIA QEP Global Absolute et Schroder GAIA Global Macro Bond).

Filiale de la quatrième banque américaine en termes d’actifs, Wells Fargo Asset Management vient de faire agréer en France les 13 compartiments de sa sicav luxembourgeoise après avoir recruté un responsable commercial pour le marché hexagonal en la personne d’Alexandre Dussaucy. Dans un entretien à Newsmanagers, Andrew Owen, vice-président exécutif de Wells Fargo AM, présente ce nouvel acteur dans le paysage français et explique les raisons de l’intérêt pour notre pays.

P { margin-bottom: 0.08in; } Overall net assets in collective investment and specialised investment funds as of 31 January 2013 totalled EUR2.405928trn, compared with EUR2.383826trn as of 31 December 2012, an increase of 0.93% month on month, according to figures released on 1 March by the Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF). Over the past twelve months, the volume of net assets has risen by 11.54%. The Luxembourg OPC industry has thus posted a positive vaulation in the month of January, at EUR22.102bn. This increase represents the balance between positive net issues of EUR26.675bn (+1.12%) and unfavourable evolution of financial markets of -EUR4.573bn (-0.19%).

P { margin-bottom: 0.08in; } At a press conference to announce the launch of RDR share classes denominated in pounds sterling for British investors (TOBAM Anti-Benchmark UK Equity (R units ISIN: FR0011412618), TOBAM Anti-Benchmark Emerging Markets Equity (R units ISIN: FR0011412634) and TOBAM Anti-Benchmark World Equity (R units ISIN: FR0011412626)), Tobam has announced that its net inflows in 2012 hell to USD631m, from USD741m in 2011, and that its assets rose 52% last year and 44% in 2011. As of 31 January, assets under management topped USD3bn, the level reached in June 2011, with the addition of assets in funds and mandates awarded but not yet deployed (see Newsmanagers of 10 October 2011).

P { margin-bottom: 0.08in; } Warren Buffett estimates that he missed several opportunities to buy last year, and hopes to catch up this year with acquisitions totalling several billion dollars, Les Echos reports. “We have gone back out on safari, and we will be hunting elephants,” he writes in his traditional annual letter to investors, published on 1 March. However, he regrets that the value of his assets has not increased as much as the US stock exchange last year, with gains of only 14.4%, compared with 16%. In nearly 50 years of activity, this is only the ninth time that the comparison has not gone in his favour. “We are doing better when the winds are against us,” he admits.

P { margin-bottom: 0.08in; } Are institutional investors in the process of returning to equity markets? Statistics published by Morningstar suggest that they are. An examination of the most popular investments on Morningstar platforms in 2012 (mutual funds, ETFs and segregated accounts) demonstrate that institutionals are primarily interested in US and international equities. In January 2012, equity mutual funds posted inflows of USD15.5bn, an amount not seen in any month since 2004, and the first time in nearly two years that equity funds have finished a month with positive results.“Institutional investors appear to be showing a preference for US equities in the full spectrum of cap sizes, as well as for international equities. It is also interesting to note that institutional investors who have conducted research in the segregated account segment last year concentrated nearly exclusively on active strategies. The lowest prices negotiated for segregated accounts fro major investors may indicate that investors still have an appetite for active management, but only at competitive prices,” says Paul Justice, director of fund research at Morningstar. Financial advisers and retail investors last year, for their part, were rather in search of return strategies which allow them to reduce risks. “Individual investors and financial advisors have an high aversion to risk, but they appear to make exceptions for emerging market equities, which appears to indicate that the remaining appetite for risk at any level is primarily international,” Justice says.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Inverco association of Spanish asset management firms has reported a net inflow to securities funds of EUR1.195bn in February, the highest level posted since March 2006. The first two months have been positive to the tune of USD2.257bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } The wealth management division of the British Lloyds banking group has earned underlying profits of GBP358m, up 25% compared with the previous year, according to a statement released by Lloyds Banking on 1 March. Assets under management by the united last year increased by GBP71.bn, to a total of GBP189.1bn. This development is largely due to a positive market effect. Assets under management at Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) as of the end of December totalled GBP141.7bn, compared with GBP139.9bn one year earlier, while assets at St James’s Place totalled GBP34.8bn, compared with GBP28.5bn. The group is continuing to restructure and to invest in wealth management, an activity in which it is planning to gain market share, developing a product range aimed at mass affluent and affluent client segments in the United Kingdom.

P { margin-bottom: 0.08in; } Swiss Mobiliar Asset Management Ltd., the asset management arm of one of the largest Swiss private insurance groups, Mobiliar Group, has retained Caceis (Switzerland) SA to administer its new Swiss real estate fund, MobiFonds Swiss Property, according to a statement released on 1 March by Caceis. The fund will invest in a Swiss high-end real estate portfolio, privileging the major economic centres and their suburbs. The product, launched on 15 March 2013, will be aimed exclusively at institutional investors.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 31 December, total assets at Fortress Investment Group came to USD53.43bn, up 4% over USD51.47bn as of the end of September, and up 22% compared with USD43.71bn one year previously. Assets in private equity increased by 14% to USD14.27bn, and the group has announced that total «dry powder» commitments totalled USD6.2bn as of the end of 2012, of which USD5bn are for newer vintage funds.Net profits by GAAP accounting standards for 2012 as a whole totalled USD219m, compared with losses of USD1.117bn the previous year.