Ofi InfraVia, la filiale du groupe Ofi spécialisée dans le secteur infrastructure renforce son équipe de gestion. Comme annoncé par son président et directeur des investissements Vincent Levita à Newsmanagers le 5 février, la société a recruté deux personnes. Ludovic Both rejoint Ofi Infravia en tant que gérant. L’intéressé était précédemment directeur financier de Aloe Private Equity, société d’investissement spécialisée dans les énergies propres et la « green economy ». Auparavant, il a occupé différentes fonctions, notamment chez Siemens en France et en Suisse, chez Viventure Partners à Singapore et chez Alcatel Telecom en France et en Asie. Carine Baudon a été recrutée au poste d’assistante middle-office. Depuis 2008, elle était chargée de compte chez Société Générale Securities Services. Auparavant, l’intéressée a eu différentes expériences dans les groupes AXa Banque et Caisses d’Epargne. Parallèlement à ces deux recrutements, Ofi Infravia a annoncé plusieurs mouvements internes. Bruno Candès devient associé, alors que Gabriel Gauthier et Frédéric Long obtiennent tous les deux le titre de directeur des investissements.

Inès Mercereau a quitté ses fonctions de président directeur général et d’administrateur de Boursorama «pour raisons personnelles» a indiqué lundi 18 mars un communiqué de la société qui a nommé pour la remplacer à ces fonctions Marie Cheval. Sa mission sera de poursuivre la stratégie de l’entreprise et notamment l’orientation vers la banque en ligne, indique l’entreprise.Marie Cheval était directrice Global Transaction and Payment Services de Société Générale depuis janvier 2012 après avoir rejoint le groupe en juillet 2011 en tant que directrice déléguée de la direction des Paiements Domestiques et Internationaux de la Banque de Détail en France.

Lyxor AM a annoncé lundi le lancement d’un fonds UCITS qui vise à répliquer le «Diversified Program» de Winton Capital Management dont la stratégie est axée sur la recherche scientifique appliquée aux marchés financiers, et dont la direction est assurée par David Harding, l’un des précurseurs du trading systématique en Europe. Dans le détail, la stratégie de Winton CM s’appuie sur l’hypothèse selon laquelle, à long terme, il est possible de tirer profit des marchés de futures en appliquant la recherche statistique à l’activité des marchés, indique un communiqué. La philosophie d’investissement du fonds consiste à identifier le comportement et les tendances du marché qui peuvent être exploités. Le produit privilégiera notamment l’analyse des prix et des volumes de marché afin de capturer les tendances par le biais d’instruments financiers liquides, parmi lesquels des contrats futures et des contrats de change à terme.Disponible sur la plateforme Alternative UCITS de Lyxor, le fonds sera libellé en euro, en dollar et en livre sterling, ainsi que dans d’autres devises à la demande des investisseurs. Ces derniers profiteront, en outre, de la liquidité hebdomadaire et de la gestion du risque de Lyxor.

Grégory Molinaro, ancien de CPR Asset Management, rejoint la direction des solutions d’investissement de Groupama Asset Management en tant que responsable de la gestion dynamique de l’allocation, selon un communiqué publié le 18 mars. Aux côtés de la gestion actif/passif et des gestions Sigma (gestions convexe et asymétrique), ce pôle constitue le 3ème pilier de l’offre d’allocation d’actifs proposée aux principaux clients de Groupama AM, en France et à l’international, dans le cadre de sa nouvelle organisation centrée sur les solutions d’investissement.Dans ses nouvelles fonctions, Grégory Molinaro sera responsable de la gestion mise en oeuvre dans les fonds et mandats diversifiés, pour un total d’encours sous gestion de près de 6 milliards d’euros. Il sera également garant de l’évolution de l’offre et des process de gestion diversifiée. Grégory Molinaro a commencé sa carrière en 2000 comme gérant de portefeuilles dans l’équipe de gestion sous mandat de Société Générale Private Banking. En 2005, il a rejoint CPR Asset Management comme gérant de portefeuille. En 2009, il est devenu responsable de l’équipe allocations de betas au sein du pôle gestion diversifiée de CPR Asset Management.

Le milliardaire John Paulson a indiqué qu’il n’avait aucun projet d’installation à Porto Rico, démentant ainsi des informations parues dans le Financial Times (Newsmanagers du 12 mars).La société de gestion alternative a publié un communiqué en ce sens, précisant qu’il avait envisagé des investissements dans l’immobilier portoricain, qu’il avait également séjourné sur l'île, mais qu’il n’avait jamais envisagé d’y installer une résidence permanente.

La plate-forme NYSE Arca devrait prochainement accueillir six nouveaux ETF de Charles Schwab pour lesquels le gestionnaire vient de solliciter un agrément de commercialisation et qui seront censés répliquer des indices fondamentaux de Russell. Cinq d’entre eux sont des clones de mutual funds existants, rapporte IndexUniverse.Les acronymes sont déjà fixés, mais Schwab n’a pas encore communiqué les taux de frais sur encours.Les nouveaux produits sont les suivants :•Schwab Fundamental U.S. All Company ETF, acronyme FNDB, répliquant le Russell Fundamental U.S. Index•Schwab Fundamental U.S. Large Company ETF, FNDX, Russell Fundamental U.S. Large Company Index.•Schwab Fundamental U.S. Small Company ETF, FNDA, Russell Fundamental U.S. Small Company Index•Schwab Fundamental International Large Company ETF,FNDF, Russell Fundamental Developed ex-U.S. Large Company Index•Schwab Fundamental International Small Company ETF, FNDC, Russell Fundamental Developed ex-U.S. Small Company Index et•Schwab Fundamental Emerging Markets Large Company ETF, FNDE, Russell Fundamental Emerging Markets Large Company Index

Avec le compartiment Liquid Alternative Beta Fund de la sicav Credit Suisse One (Lux), le Credit Suisse vient de lancer un fonds coordonné (OPCVM IV) dont l’objectif est de répliquer la performance de hedge funds avec des instruments liquides. L'équipe de gestion pourra utiliser des ventes à découvert, des dérivés et un effet de levier.Le nouveau produit, disponible en six classes de parts (parts R en USD, CHF et EUR, parts I en USD) et parts S en CHF et EUR) s’inscrit dans une gamme de fonds alternatifs coordonnés liquides qui représente déjà un encours de 500 millions de dollars et Credit Suisse souligne que sa plate-forme de hedge funds et fonds de hedge funds coordonnés pèse près de 1,5 milliard de dollars. Les parts R sont chargées à 1,40 %, les parts I et les parts S à 1 %. Le fonds est déjà enregistré en Allemagne, Autriche, Espagne, France, Italie, Liechtenstein, Luxembourg, Suisse.CREDIT SUISSE SICAV One (Lux) Liquid Alternative Beta B USD LU0858674822 CREDIT SUISSE SICAV One (Lux) Liquid Alternative Beta R CHF LU0858675043 CREDIT SUISSE SICAV One (Lux) Liquid Alternative Beta R EUR LU0858675126 CREDIT SUISSE SICAV One (Lux) Liquid Alternative Beta I USD LU0858675399 CREDIT SUISSE SICAV One (Lux) Liquid Alternative Beta S EUR LU0858675472 CREDIT SUISSE SICAV One (Lux) Liquid Alternative Beta S CHF LU0858675555

Les trois principales sociétés de gestion contrôlent plus de la moitié des 300 milliards d’euros d’actifs qui transitent via les plates-formes en Allemagne, Italie, Suède et les Pays-Bas, selon le Financial Times fund management qui cite les données de The Platforum. En France et en Espagne, la proportion est de 40 %, tandis qu’en Suisse et en Autriche, elle monte aux deux-tiers. Seulement au Royaume-Uni la part est plus faible, autour de 24 %. Dans ce contexte, il est difficile pour les petites sociétés de gestion de drainer des souscriptions, analyse le FTfm.

La société de capital investissement AXA Private Equity a annoncé lundi avoir levé 1,75 milliard d’euros pour son fonds AXA Infrastructure Fund III. «Ce chiffre comprend 1,45 milliard d’euros d’engagements et plus de 300 millions d’euros de co-investissements», indique un communiqué. Il s’agit de la levée de fonds la plus importante réalisée par la société pour le secteur des infrastructures. L’équipe Infrastructure d’AXA Private Equity compte désormais plus de 3 milliards d’euros sous gestion. Un quart de ce nouveau fonds a déjà été engagé sur quatre transactions dont la prise de participation dans le fournisseur d’énergie Enovos auprès d’ArcelorMittal, ainsi que l’acquisition des fermes éoliennes françaises de Poweo auprès de Verbund.

Au Luxembourg et en Allemagne, BayernInvest lance en partenariat avec la Bourse de Suttgart la commercialisation du BayernInvest Deutsche Mittelstandsanleihen UCITS ETF, le premier ETF d’obligations de PME allemandes pour lequel la souscription initiale est ouverte du 18 au 28 mars.Oliver Schlick, membre de la direction générale et CIO de BayernInvest, précise que l'équipe de gestion construit le portefeuille en fonction d’une série de critères, avec par exemple un volume d'émission adéquat et une notation externe supérieure à un certain seuil. Il faudra en plus que les obligations soient cotées sur un segment spécialiste des PME d’une Bourse allemande.CaractéristiquesDénomination : BayernInvest Deutscher Mittelstandsanleihen UCITS ETFCode Isin : LU0903441706Taux de frais sur encours : 1,05 %

Pour environ 420 millions d’euros, soit 95 % de la dernière valeur vénale, l’allemand SEB Asset Management a bouclé au 15 mars la vente d’un portefeuille immobilier diversifié de 137.200 mètres carrés comportant au total onze actifs situés en Allemagne à Dundee International REIT, une transaction qui avait été annoncée il y a plus d’un mois (lire Newsmanagers du 6 février).D’autre part, le gestionnaire allemand a indiqué avoir cédé l’immeuble de bureaux Andel Park B de Prague, qui figurait dans le portefeuille du SEB ImmoInvest à un fonds géré par GLL Real Estate Partners GmbH.Depuis la dernière distribution de 145 millions d’euros le 28 décembre (lire Newsmanagers du 11 décembre), SEB AM a vendu 13 actifs pour 710 millions d’euros.

La société de gestion britannique Miton Group envisage de lancer une série de fonds d’actions britanniques après avoir vu ses actifs sous gestion fortement progresser l’an dernier, rapporte Investment Week.Les actifs sous gestion de Miton Group, précédemment connu sous la marque MAM Funds, se sont accrus l’an dernier de 7,2% pour s'établir à 1,79 milliard de livres. Le groupe, qui accusait une perte avant impôts de 0,4 million de livres en 2011, a revenu dans le vert l’an dernier, avec un bénéfice de 0,9 million de livres. Les nouvelles stratégies envisagées seraient dédiées aux actions britanniques de petites et moyennes capitalisations.

Les principales sociétés de gestion britanniques commencent à se concentrer sur la croissance et les dividendes, constate le Financial Times. Ainsi, Schroders et Jupiter Fund Management ont annoncé ce mois-ci d’importantes hausses de luers dividendes, tandis que F&C Asset Management et Henderson Global Investors ont déclaré qu’elles cherchaient à accentuer les stratégies de croissance avec l’objectif de rétribuer les investisseurs.

Le Suédois basé à Londres Gustaf Lindskog a quitté Soros Fund Management pour rejoindre GLG Partners, rapporte le site suédois Realtid.se. Auparavant, il travaillait chez Highbridge.

Man Group va limiter les bonus en numéraires pour ses hauts dirigeants à 250 % de leur salaire, rapporte le Financial Times. Ces changements ont été annoncés dans le rapport annuel publié lundi. Par ailleurs, les bonus qui ne sont pas en numéraires seront différés sur trois à cinq ans et pourront être suspendus. Cela intervient alors que les dirigeants de Man Group ont été privés de bonus au titre de 2012, toujours selon le Financial Times pour qui c’est le premier signe que le débat sur les rémunérations contamine l’univers très libre des hedge funds. Ainsi, Peter Clarke, l’ancien directeur général de Man, ne recevra aucun bonus pour 2012, alors que le cours de l’action a chuté de 20 %. Il ne percevra pas non plus d’indemnités de départ. Le nouveau directeur général, Emmanuel Roman, n’obtiendra pas non plus de bonus pour son travail l’an dernier en tant que chief operating officer.

First State Investments aurait arrêté de distribuer activement son fonds Asia Pacific Leaders dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 7,4 milliards de livres, rapporte Investment Week.First State a invité les gestionnaires de fortune à ne plus mettre de gros «tickets» dans le fonds et envisagerait de le fermer aux nouveaux investisseurs dans les prochains mois.Au cours des cinq années au 1er mars, le fonds Asia Pacific Leaders a dégagé une performance de 73,4%, à comparer à un rendement moyen de 50,7% pour le secteur IMA Asia Pacific hors Japon.

Selon le Sunday Times relayé par IFAonline, plus d’une vingtaine de gestionnaires de fonds s’apprêtent à déposer une offre pour acquérir 315 agences que RBS est obligé de vendre. Ils auraient un délai jusqu’à jeudi pour ce faire. Parmi les candidats repreneurs figureraient Schroders, Invesco, Henderson et F&C.

Dario Prunotto, l’actuel numéro un de la banque privée du groupe UniCredit, pourrait quitter la banque pour rejoindre Banca Esperia, rapporte ilmonde.it. La banque est née d’une joint venture entre Mediobanca et Mediolanum dirigée par Andrea Cingoli.

L’italien Generali a annoncé que son comité de direction groupe est désormais au complet avec le recrutement d’un CIO et d’un COO.En effet, Generali a recruté le Singapourien Nikhil Srinivasan, group CIO d’Allianz Investment Management (lire Newsmanagers du 29 novembre 2010) comme group chief investment officer (CIO). L’intéressé avait rejoint le groupe Allianz en 2003.D’autre part, Carsten Schildknecht, qui quittera le 31 mars la présidence du conseil de surveillance de Sal. Oppenheim (où il sera remplacé par le patron de DWS, Wolfgang Matis) et qui était global COO de la division gestion d’actifs et de fortune (AWM) pour l’Allemagne de la Deutsche Bank, rejoindra Generali au 1er avril en tant que COO.Ces deux nominations doivent encore être validées par le conseil d’administration d’Assicurazioni Generali.

P { margin-bottom: 0.08in; } Grégory Molinaro has joined the Investment Solutions Management at Groupama Asset Management as head of dynamic asset allocation, according to a statement released on 18 March (see Newsmanagers of 28 February). Alongside Sigma active/passive management (convex and asymmetrical management), the unit includes the third major element of the asset allocation range on offer to major clients of Groupama AM, in France and internationally, as part of its new organisation centred on investment solutions. In his new role, Molinaro will be responsible for development deployed for diversified funds and mandates with total assets under management of nearly EUR6bn. He will also oversee the evolution of the product range and diversified management processes. Molinaro began his career in 2000 as a portfolio manager in the mandated management team at Société Générale Private Banking. In 2005, he joined CPR Asset Management as a portfolio manager. In 2009, he became head of the beta allocation team, in the diversified management unit at CPR Asset Management.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } BlackRock is planning to cut about 300 jobs, equivalent to nearly 3% of staff, the asset management firm announced to its employees on Monday, the Financial Times reports. The objective is to remove the least well-performing employees. The group will meanwhile continue to recruit, and expects to have more employees by the end of the year than it does currently. Layoffs will affect all levels of the organisation.

P { margin-bottom: 0.08in; } Lyxor Asset Management (“Lyxor”) on 18 March announced that it is scaling up its commercial presence in Europe, with the appointment of Véronique Parizet as director of sales for French- and German-speaking Europe. Parizet will be based in Paris, and will report to Christophe Baurand, global director of sales.Parizet will be responsible for the commercial development of Lyxor serving all clients based in French- and German-speaking Europe (France, Belgium, Luxembourg, Monaco, Germany, Austria and Switzerland).“Her long experience with institutional clients will allow Parizet and her team to strengthen Lyxor’s position in these countries for its complete product range: alternative management, ETFs and passive management, multi-asset management and structured management,” a statement from Lyxor says.After beginning her career at the Banque du Louvre (now HSBC Group), Parizet in 1995 joined the BNP Paribas group, first in the insurance company BNPP-Paribas Cardif. In 2006, she joined BNP Paribas Investment Partners, where she served in several roles in the sales team. Before joining Lyxor, she was director of sales for major institutional clients in France.Following the appointment, the organisation fo the sales team has been structured as follows: Frédéric Bordas has been appointed as director of sales for asset management in France. Bordas and his team are based in France and report to Parizet. Julien Martin has been appointed as director of sales for asset management in Belgium, Luxembourg, Monaco and French-speaking Switzerland. Martin and his team are based in Paris, and report to Parizet. Effective immediately, Oliver Stahlkopf, director of sales for asset management in Germany, Austria and German-speaking Switzerland, based in Frankfurt, and his team, will report to Parizet.All ETF sales teams for this geographical region will also now report to Parizet.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } In order to restore investors’ confidence in financial services, the CFA Institute in New York on 18 March kicked off the long-term «Future of Finance» initiative, which will be led by a consulting committee chaired by the economist John Kay, and will initially include seven others, among them Elizabeth Corley, CEO of Allianz Global Investors, and Saker Nusseibeh, CEO & Head of Investment at Hermes Fund Managers.As a first move, Future of Finance has released a “Statement of Investors’ Rights,” a list of principles to help buyers of financial services to demand and obtain the conduct that they have a right to expect from their providers in the areas of investment management of investments, research and advising, retail banking, insurance and real estate. The rights include objective advice, communication of potential conflicts of interest, and fair and reasonable commissions.

P { margin-bottom: 0.08in; } Asset managers have increased their marketing and professional ethics spending dedicated to social networks by more than 60% between 2011 and 2012, according to a study by Cerulli Associates, published in the March issue of “Cerulli edge-US Asset Management Edition.” More precisely, marketing recruitments increased 62% year on year, at a time when recruitments in compliance rose 76%. More than half of asset managers currently have a person to deploy their social network strategy. Responsibilities devolved to social networks are generally in the marketing departments, with 32% in marketing and corporate communications, 32% in digital strategy, and 26% in a marketing and retail communications unit.

P { margin-bottom: 0.08in; } The billionaire John Paulson has announced that he has no plans to move his residence to Puerto Rico, denying reports in the Financial Times (Newsmanagers of 12 March).The alternative asset management firm released a statement to this effect, stating that Paulson was planning investments in Puerto Rican real estate, and that he had visited the island, but that he had no plans to establish a permanent residence there.

P { margin-bottom: 0.08in; } Despite returns of about 12% last year, the coverage rate for German pension funds deteriorated considerably in 2012, largely due to a 140 basis point decline in the discount rate, to 3.35%, Towers Watson Germany finds in its study entitled “German Pension Finance Watch Jahresrückblick 2012.” However, Towers Watson points out that beginning in January 2013, the discount rate has risen back to 3.7%, which may be the first sign that the situation is normalising.The decline in the discount rate triggered a revaluation of liabilities for Dax companies at the end of December, from EUR259bn to EUR317bn, and for MDax companies from EUR34bn to EUR41bn. These correspond to respective coverage rates of 57.9% and 43.9% as of the end of 2012, compared with 65.6% and 48.9% as of the end of 2011, with dedicated reserves of EUR183.8bn, compared with EUR169.6bn for Dax companies, and EUR18.1bn compared with EUR16.1bn for MDax companies.

P { margin-bottom: 0.08in; } Frankfurt-based SEB Asset Management on 15 March completed the sale of a diversified real estate portfolio with 137,200 square metres in property, in a total of 11 properties located in Germany, for about EUR420m, or 95% of its book value, to Dundee International REIT, in a transaction which was announced more than a month ago (see Newsmanagers of 6 February).The German asset management firm has also announced that it has sold the office property Andel Park B in Prague, which had been in the portfolio of SEB InnoInvest, to a fund managed by GLL Real Estate Partners GmbH.Since the most recent distribution of EUR145m on 28 December (see Newsmanagers of 11 December). SEB AM has sold 13 properties, for a total of EUR710m.

P { margin-bottom: 0.08in; } First State Investments is said to have ceased actively selling its Asia Pacific Leaders fund, whose assets under management total about GBP7.4bn, Investment Week reports. First State has asked wealth managers no longer to place large bets on the fund, which it is planning to close to new investors in the next few months. In the five years to 1 March, the Asia Pacific Leaders fund earned returns of 73.4%, compared with an average return of 50.7% for the IMA Asia Pacific ex Japan sector.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British asset management firm Milton Group is planning to launch a series of British equity funds, after seeing a strong increase in its assets under management last year, Investment Week reports. Assets under management by Milton Group, previously known as MAM Funds, last year rose 7.2% to GBP1.79bn. The group, which had posted a pre-tax loss of GBP0.4m in 2011, returned to profitability last year, with profits of GBP0.9m. The new strategies planned will be dedicated to British small and mid cap equities.

P { margin-bottom: 0.08in; } The largest UK asset management firms are beginning to focus on growth in dividends, the Financial Times observes. Schroders and Jupiter Fund Management this month announced major increases in dividends, while F&C Asset Management and Henderson Global Investors have said that they are seeking to accentuate growth strategies, with the objective of rewarding investors.