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25/04/2013

Inflows continue for Italian funds

P { margin-bottom: 0.08in; } In March, open-ended funds on sale in Italy recorded net inflows of EUR5.3bn, after raising EUR4.5bn in February, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers, reveal. Since the beginning of the year, Italian funds have attracted slightly over EUR13bn. In March, inflows were driven by flexible funds (EUR2.4bn) and bond funds (EUR2.6bn), two categories which have been doing well since the beginning of the year. However, equity funds posted light net outflows of EUR131m. In terms of fund domicile, foreign-registered funds continue to account for the lion’s share, with EUR4.8bn in March, and EUR11.2bn in first quarter. With the addition of closed funds and mandated management, net inflows in March totalled EUR7.3bn. Assets under management in open-ended funds totalled EUR504bn, while assets in collective and mandated management totalled EUR1.225trn. Assogestioni notes that asset levels have set a new record for the fifth consecutive month. Lastly, in terms of businesses, Generali and Intesa have posted the strongest inflows in March, with EUR1.4bn and EUR1.1bn, respectively. Franklin Templeton comes next, with EUR1.041trn. Among the few firms to post redemptions, BNP Paribas stands out with EUR227m, as does Montepasci, with EUR139.4m.
25/04/2013

Triodos Groenfonds absorbs BNP Paribas Groen Fonds

P { margin-bottom: 0.08in; } On 31 May, assets in the SRI fund BNP Paribas Groen Fonds (NL0006294209, EUR175m as of the end of March), the former ABN Amro Groen Fonds, will be absorbed into the Triodos Groenfonds (EUR469m), BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) and Triodos Investment Management announced on 24 April.BNPP IP states that green investments in the Netherlands are no longer a core professional area. This is an area which is highly local and specialised, which does not allow BNPP IP to continue to manage the fund in an optimal manner, whereas with the transfer to Triodos, shareholders will be able to be confident that their assets are in good hands.Funds from Triodos Investment Management as of the end of December had assets of EUR2.2bn.
25/04/2013

Comgest Germany recruits for sales

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } On 1 April, Andreas Franz joined Comgest Deutschland GmbH in Düsseldorf as investor relations manager. He holds the same position as Oliver Hausemann, and shares responsibility with him for maintaining relationships with institutional investors and wholesale and retail clients in Germany. Austrian clients will continue to be served by Dieter Wimmer, also an investor relations manager.Franz joins from Hamburgische Sparkasse (Haspa), where he spent 17 years, most recently as a securities analyst for open-ended investment funds.As of 31 December, Comgest had EUR15.5bn in assets under management.
25/04/2013

Bankinter wants to increase assets contributed by its network by 56%

P { margin-bottom: 0.08in; } An objective has been set by Bankinter for assets intermediated by its bank branch network in the next three years at EUR7bn, compared with EUR4.5bn currently, which would represent an increase of 56%, Funds People reports.The network, led by César González Rodríguez, currently includes 478 specialist advisers. There were 1,100 of them at the end of 2008, and the reshuffle has reduced personnel to 300, but the bank has begun recruiting more qualified specialists, with the intention of recruiting people who will be likely to bring in EUR250m in assets each.Newly-recruited personnel will benefit from Bankinter’s logistics and resources (IT systems, Open Finance network, legal services, risk management, human resources), but will not bre required to sell exclusively products from the bank, and may also offer, among others, funds from foreign asset mangement firms available on the Allfunds Bank platform. Branch advisers also, unlike private bankers, are not bound by a minimum threshold of EUR1m in financial savings.
25/04/2013

Assets under management at SLI up 7% in first quarter

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at Standard Life Investments (SLI), which includes the asset management business of the UK insurer Standard Life, in first quarter increased by 7%, or GBP11.4bn, to a record GBP179.1bn, benefiting from strong flows and market movements, according to figures announced at the publication of an interim report for the Standard Life group. Third party AUM increased by GBP7.4bn or 9% to GBP90.4bn and now accounts for over 50% of total Standard Life Investments AUM . Net inflows for the quarter totalled GBP3bn, compared with GBP1.1bn in first quarter 2012. SLI continued to diversify geographically with 43% of third party net inflows from outside of the UK including net flows from US of GBP0.6bn Assets under administration by the Standard Life group, for their part, have posted a 7% increase, to GBP223.1bn. The insurance group has also announed that it will be recruiting in Asia, with the addition to 30 to 40 people in sales and back office for retirement and investment products, mostly in Hong Kong, as well as in Singapore and Dubai, Asian Investor reports. The group is working in close collaboration with its asset management affiliate, SLI, which is also dedicating substantial resources to the Asian region. The insurer would like to distribute a larger number of SLI products, of which only 12 are on sale in Hong Kong, out of a range of 300 funds, mostly Luxembourg Sicavs.
25/04/2013

Wealth management at Barclays turns a profit, assets up

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The Wealth and Investment Management unit at the Barclays group has earned a pre-tax profit of GBP60m, down 43% compared with first quarter 2012, the UK banking group announced in a publication of its quarterly results. Assets of high net worth clients as of the end of March totalled GBP200bn, compared with GBP186bn as of the end of December 2012.
25/04/2013

LGIM sets up “client strategy” team

P { margin-bottom: 0.08in; } Chris de Marco, who had been principal investment consultant at AON Hewitt and managing director, head of insurance and pension solutions sales at HSBC, is joining Legal & General Investment Management (LGIM) in the newly-created position of head of client strategy, where he will lead an equally new team, with the mission of designing integrated de-risking solutions. The new recruit will report to Aaron Meder, global head of solutions.The team will also include Matthew Webb (ex BDO) as solutions strategist, and Toby Baldwin, who has been tranferred from the product strategy and development team.
25/04/2013

Promotions for Alastair Gunn and Chris Watt at Jupiter

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } From 1 May 2013, Chris Watt, who joined Jupiter Asset Management in 1999, will be promoted to manager of Jupiter Growth & Income Fund (GBP368m), and the Jupiter UK Alpha Fund (GBP15m), replacing Philip Matthews, who is joining Schroders (see Newsmanagers of 18 April), to replace Richard Buxton, who is moving to Old Mutual Global Investors. Since January 2007, Watt had been the manager of the Jupiter Responsible Income Fund (GBP50m).Jupiter Asset Management has also appointed Alastair Gunn, who joined in 2007 as co-manager of the Jupiter Distribution Fund (GBP294m), to take over management of the Jupiter High Income Fund (GBP549m) as of 1 July 2013. The fund is currently managed by Anthony Nutt, who will be retiring at the end of this year.
25/04/2013

Henderson extends its multi-asset product range

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Henderson Global Investors is preparing to add two new funds to its risk-graduated range of multi-asset solutions, led by Bill McQuaker, Investment Week reports. They are the Core 4 Income and Core 6 Income & Growth funds.
25/04/2013

iShares integrates FundSettle

P { margin-bottom: 0.08in; } Fondsnieuws reports that iShares (BlackRock) has become the first ETF promoter to be admitted to the FundSettle automated trading platform from Euroclear. Initially, 50 ETFs will be available, out of 150 products that iShares offers in the Netherlands. As Leen Meijaard, head of sales for iShares in the Europe, Middle East and Africa region points out, however, these 50 products cover the vast majority of demand from distributors. Lieven Libbrecht, director investment funds product development at Euroclear, has not ruled out the possibility that other ETF issuers will list their products for trading on FundSettle.
25/04/2013

Fidéas Capital s'ouvre aux CGPI

Fidéas Capital, spécialiste de la multigestion et de la gestion par le risque dont la clientèle est essentiellement composée d’investisseurs institutionnels et d’investisseurs français et internationaux, a annoncé qu’elle élargissait son champ de distribution aux CGPI. Dans ce cadre, la société lance Betamax Services, une solution globale de construction de portefeuille d’unités de compte à risque modéré afin de pallier la baisse de rendement des fonds en euros. L’offre est un outil de construction d’allocations appuyé sur le FCP Betamax et un panel de fonds sélectionnés.
25/04/2013

Les actionnaires de Citigroup appouvent le plan de rémunération de la direction

Les actionnaires de Citigroup ont approuvé à plus de 90% la mouture pour 2012, dont un package de 11,5 millions de dollars pour le nouveau directeur général Michael Corbat qui a succédé à Vikram Pandit, rapporte L’Agefi. Les sociétés de conseil aux actionnaires ISS Proxy Advisory Services et Glass Lewis & Co ont recommandé un vote favorable même si cette dernière a souligné dans un rapport préparé pour l’assemblée générale qu’il existait encore une «déconnexion» entre la rémunération des dirigeants et la performance. En assemblée générale, les actionnaires n’ont pas caché leur exaspération face à l'évolution du cours de Bourse. L’action n’a progressé que de 6,3% depuis un reverse split en mai 2011
25/04/2013

Augmentation du bénéfice de Morningstar

Pour le premier trimestre 2013, Morningstar Inc affiche un chiffre d’affaires en augmentation de 5 % sur janvier-mars 2012, à 168,9 millions de dollars tandis que son bénéfice d’exploitation gonflait de 33,4 % à 40,6 millions. Le bénéfice net est ressorti pour sa part à 29,6 millions de dollars contre 20,1 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les actifs sous conseil et gestion du pôle Investment Advisory Services sont tombés à 96,7 milliards de dollars au 31 mars contre 147,9 milliards un an du fait de l’internalisation d’un mandat de 12,9 milliards par un client et du changement d’objectif d’un autre mandat de 46,9 milliards. En dehors de ces mutations, les encours se sont accrus de 9,8 % dans cette division.Les encours sous gestion et conseil du pôle Retirement Solution ont atteint 51,9 milliards de dollars fin mars contre 38,5 milliards un an plus tôt tandis que ceux de Morningstar Managed Portfolios ressortaient à 5,3 milliards de dollars contre 3,6 milliards au 31 mars 2012.Le bénéfice d’exploitation de la division Investment Management s’est inscrit à 16,4 millions de dollars pour le premier trimestre, soit une baisse de 5 % sur la période correspondante de l’an dernier.
25/04/2013

Gestion d'actifs : réductions de bonus à géométrie variable

A l’heure où les députés européens veulent aussi limiter les bonus des gérants d’actifs, ces derniers ont vu leur prime variable enregistrer cette année «un recul de 15 % à 30 % par rapport à l’an passé, indique dans L’Agefi Hebdo Nadia Tortel, associée du cabinet Singer & Hamilton. Les fixes n’ont pas évolué». Les situations sont diverses. En gestion benchmarkée, le salaire fixe pour 5 ans d’expérience se situe à 70.000 euros, avec un bonus à 30 % de la rémunération. Pour la gestion absolute return, le salaire fixe pour 5 ans d’expérience est en moyenne de 75.000 euros, le bonus à 50 à 80 % du fixe annuel. La multigestion rémunère en moyenne à 70.000 euros après 5 ans d’activité, avec un bonus situé entre 10 et 20 % du salaire. La tendance de ces trois catégories de gérants est à la baisse en ce qui concerne le montant du bonus.Pour le commercial, les structures françaises à Paris paient en moyenne 70.000 euros après 5 ans, le bonus se situant à 40 %, avec une tendance à la stagnation ou la baisse, note Singer & Hamilton. Les structures anglo-saxonnes offrent un meilleur salaire à 5 ans d’expérience, en moyenne à 100.000 euros, avec un bonus en moyenne à 40 % du salaire annuel, également en stagnation ou en baisse.
25/04/2013

Recul des actifs sous gestion de Gottex

Les actifs générateurs de commissions de Gottex Fund Management se sont inscrits en baisse de 9% au premier trimestre 2013 à 6,4 milliards de dollars, contre 7 milliards de dollars à fin décembre, selon un communiqué publié le 24 avril. Ce recul est lié à des rachats (un peu plus de 800 millions de dollars), en partie compensés par une collecte nette de 150 millions de dollars en Asie ainsi que par l’acquisition d’un intérêt majoritaire dans Frontier Investment Management et un effet marché positif.Les seuls actifs sous gestion ont diminué au premier trimestre de 5,9% à 5,59 milliards de dollars, en raison d’une décollecte nette de 265 millions de dollars. Les actifs de la filiale spécialisée dans les services Luma GSS s'élevaient fin mars à 0,77 milliard de dollars, en recul sous l’impact d’une décollecte de 300 millions de dollars, et d’un effet devises négatif de 20 millions de dollars que les souscriptions (20 millions de dollars) et la bonne tenue des marchés (20 millions de dollars) n’ont pas permis de compenser.
25/04/2013

Progression de 6% des actifs sous gestion de la BCV

La Banque cantonale vaudoise (BCV) a fait état pour le premier trimestre d’une progression de 6% de ses actifs sous gestion à 86,4 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 25 avril. La collecte nette s’est élevée à 1,3 milliard de francs suisses.
25/04/2013
Fonds

La collecte des fonds italiens s'accroit

En mars, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 5,3 milliards d’euros, après avoir levé 4,5 milliards en février, montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Depuis le début de l’année, les fonds italiens ont engrangé un peu plus de 13 milliards d’euros.En mars, la collecte a été tirée par les fonds flexibles (2,4 milliards d’euros) et les fonds obligataires (2,6 milliards d’euros), deux catégories qui ont le vent en poupe depuis le début de l’année. En revanche, les fonds actions accusaient de légers rachats nets, à 131 millions d’euros.Côté domiciliation des fonds, ce sont toujours les fonds de droit étranger qui se taillent la part du lion, avec 4,8 milliards d’euros en mars et 11,2 milliards sur le premier trimestre.Si l’on ajoute les fonds fermés et les gestions sous mandat, la collecte nette a été en mars de 7,3 milliards d’euros.Les encours sous gestion des fonds ouverts sont ressortis à 504 milliards d’euros, tandis que ceux de la gestion collective et sous mandat se sont élevés à 1.225 milliards d’euros. Assogestioni note que le record d’encours est battu pour le cinquième mois consécutif.Enfin, concernant les entreprises, Generali et Intesa ont été les plus forts collecteurs en mars, avec respectivement avec 1,4 milliard d’euros et 1,1 milliard d’euros. Franklin Templeton arrive ensuite, avec 1,041 milliard d’euros.Parmi les quelques sociétés à accuser des rachats, BNP Paribas se distingue avec 227 millions d’euros et Montepaschi avec 139,4 millions d’euros.
Fonds
25/04/2013
Fonds

Aquila Capital présente son fonds obligataire à parité de risque

Comme annoncé il y a deux mois (lire NewsManagers du 19 février) le hambourgeois Aquila Capital a lancé son fonds obligataire long-only à parité de risque, un produit luxembourgeois baptisé ACQ - Risk Parity Bond Fund.L’objectif de ce fonds est de générer une performance supérieure de 300 points de base au taux monétaire, avec une volatilité ex ante de 3 %.CaractéristiquesDénomination : ACQ - Risk Parity Bond FundCode Isin : LU0891409947Commission de gestion : 0,45 %
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25/04/2013
Fonds

Fourpoints IM dote un de ses FCP d'un clone luxembourgeois

Le gestionnaire indépendant français Fourpoints Investment Managers, résultat de la fusion de PIM Gestion France et d’IT Asset Management, a lancé le 26 février 2013 le compartiment actions IT Funds America de sa sicav luxembourgeoise.Ce fonds, qui existe en trois classes de parts (*), est un clone du FCP de droit français Fourpoints America. Ce nouveau produit destiné aux investisseurs européens (luxembourgeois, suisses, britanniques, espagnols et italiens) affiche déjà un encours de 75 millions de dollars, dont environ deux tiers transférés à partir du FCP et le reliquat de souscriptions nouvelles, a indiqué à Newsmanagers Muriel Faure, directeur général et RCCI . A brève échéance, le nouveau produit devrait être rebaptisé début juin Fourpoints Fund America.Actuellement, l’encours de Fourpoints Invesment Managers se situe aux alentours de 1,1 milliard d’euros, contre 875 millions fin 2012, la différence étant attribuable pour moitié à l’effet de performance et pour moitié aux souscriptions nettes.(*) D : LU0890332173, R : LU0890332090 et I : LU0890331951
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25/04/2013

Comgest Allemagne renforce sa distribution

Depuis le 1er avril, Andreas Franz a rejoint Comgest Deutschland GmbH à Düsseldorf comme investor relations manager. Il a ainsi le même titre qu’Oliver Hausemann, et partage avec ce dernier la responsabilité du suivi des investisseurs institutionnels ainsi que des clients wholesale et retail en Allemagne. La clientèle autrichienne continuera d’être servie par Dieter Wimmer, également investor relations manager.Andreas Franz vient de la Hamburgische Sparkasse (Haspa) où il a passé 17 ans, en dernier lieu comme analyste valeurs mobilières pour les fonds d’investissement offerts au public.Au 31 décembre, Comgest gérait 15,5 milliards d’euros.
25/04/2013
Fonds

Henderson élargit sa gamme multi-asset

Henderson Global Investors s’apprête à ajouter deux nouveaux fonds à sa gamme notée selon le risque de ses solutions multi-asset, dirigée par Bill McQuaker, rapporte Investment Week. Il s’agit des fonds Core 4 Income et Core 6 Income & Growth.
Fonds
25/04/2013

La gestion de fortune de Barclays bénéficiaire

Le pôle Wealth and Investment Management du groupe Barclays a dégagé un bénéfice avant impôts de 60 millions de livres, en recul de 43% par rapport au premier trimestre 2012, a indiqué le groupe bancaire britannique à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels.Les actifs de la clientèle fortunée s’inscrivaient fin mars à 200 milliards de livres contre 186 milliards de livres à fin décembre 2012
25/04/2013

Promotions pour Alastair Gunn et Chris Watt chez Jupiter

A compter du 1er mai 2013, Chris Watt, qui a rejoint Jupiter Asset Management en 1999, sera promu gérant du Jupiter Growth & Income Fund (368 millions de livres) et du Jupiter UK Alpha Fund (15 millions de livres) en remplacement de Philip Matthews, qui rejoint Schroders (lire Newsmanagers du 18 avril) pour succéder à Richard Buxton, lequel part chez Old Mutual Global Investors. Chris Watt était depuis janvier 2007 gérant du Jupiter Responsible Income Fund (50 millions de livres).Par ailleurs, Jupiter Asset Management a désigné Alastair Gunn, arrivé en 2007 et co-gérant du Jupiter Distribution Fund (294 millions de livres), pour prendre la gestion du Jupiter High Income Fund (549 millions de livres) au 1er juillet 2013. Ce fonds est géré actuellement par Anthony Nutt, qui compte partir à la retraite en fin d’année.
25/04/2013

BlueCrest revient sur les actions

La société de gestion alternative basée à Londres BlueCrest, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 35 milliards de dollars, envisage de revenir sur les actions après plusieurs années d’absence, selon Hedge Fund Intelligence.Le mois dernier, BlueCrest a d’ailleurs recruté le gérant de hedge funds et spécialiste des actions Christian Dalban qui a quitté récemment Nomura où il était responsable du trading actions.
25/04/2013
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Franklin Templeton sort une nouvelle sicav en Italie

Franklin Templeton lance en Italie la Sicav Franklin Templeton Strategic Allocation Funds, qui offre aux investisseurs institutionnels et particuliers une gamme de quatre fonds de fonds, rapporte Bluerating. Autorisée à la vente en Italie, cette offre vient s’ajouter à la Sicav Franklin Templeton Investment Funds déjà distribuée en Italie depuis 1995 et qui compte 76 compartiments.Les fonds de la nouvelle sicav sont plus ou moins investis en actions en fonction de leur profil de risque.
Fonds
25/04/2013

Banca Leonardo distribue 34 millions d'euros de dividende

La banque d’investissement privée et indépendante Banca Leonardo, dont l’assemblée générale s’est tenue en début de semaine à Milan, a approuvé les résultats financiers du groupe au 31 décembre 2012, ainsi qu’une distribution de 0,12 euro par action ordinaire pour un montant total de 34 millions d’euros. La mise en paiement est intervenue à compter d’hier.Le groupe propose une gamme complète de services en « Investment Banking » en Europe, ainsi qu’en « Private Banking » en Italie et en France.
25/04/2013

Bankinter veut augmenter de 56 % l'encours apporté par son réseau

L’objectif d’actifs intermédiés par le réseau d’agences d’ici à trois ans a été fixé par Bankinter à 7 milliards d’euros, contre 4,5 milliards actuellement, ce qui représente un gonflement de 56 %, rapporte Funds People.Dirigé par César González Rodríguez, le réseau comprend actuellement 478 conseillers spécialisés. Ils étaient 1.100 fin 2008, et la réorganisation a fait chuter l’effectif à 300 personnes, mais la banque a commencé d’embaucher des spécialistes plus qualifiés, avec l’intention de recruter des personnes susceptibles d’apporter chacune 250 millions d’euros d’encours.Les personnels nouvellement embauchés bénéficient de l’intendance de Bankinter (système informatique, réseau Open Finance, services juridiques, gestion du risque, ressources humaines) mais ne sont pas tenus de vendre uniquement des produits de la banque et peuvent entre autres proposer des fonds de gestionnaires étrangers disponibles sur la plate-forme Allfunds Bank. En outre, les conseillers en agence, contrairement aux banquiers privés, ne sont pas tenus par le plancher d’un million d’euros d'épargne financière.
25/04/2013
Fonds

Le Triodos Groenfonds absorbe le BNP Paribas Groen Fonds

Au 31 mai, les encours du fonds ISR BNP Paribas Groen Fonds (NL0006294209, 175 millions d’euros fin mars), l’ancien ABN Amro Groen Fonds, sera absorbé par le Triodos Groenfonds (469 millions d’euros), ont annoncé le 24 avril BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) et Triodos Investment Management.BNPP IP précise que les investissements «verts» aux Pays-Bas ne font plus partie de son cœur de métier. Il s’agit d’un domaine qui est très local et spécialisé, ce qui ne permet pas à BNPP IP de continuer à gérer ce fonds de manière optimale tandis qu’avec le transfert à Triodos, les porteurs de parts pourront être certains que leurs actifs sont en de bonnes mains.Les fonds de Triodos Investment Management affichaient fin décembre un encours de 2,2 milliards d’euros.
Fonds
25/04/2013

Nouveau patron pour la distribution institutionnelle de Swisscanto

Au 1er juillet, Thomas Breitenmoser deviendra directeur de la distribution institutionnelle et membre de la direction générale de Swisscanto Asset Management. Il sera responsable de la distribution auprès de tiers des fonds Swisscanto, du suivi des clients établis en Suisse ayant confié des mandats à la société de gestion, ainsi que des marchés autrichien, allemand et luxembourgeois.L’intéressé vient de passer plus de dix ans chez JPMorgan Asset Management, ces trois dernières années comme directeur de la clientèle institutionnelle en Suisse.
25/04/2013

EFG International liquide sa participation dans Financial Products

Le 24 avril, EFG International a annoncé avoir bouclé la veille la cession de sa participation résiduelle de 20,25 % dans EFG Financial Products à Notenstein Private Bank, filiale de Raiffeisen Suisse. Cette transaction a porté sur 70,2 millions de francs suisses (1,35 million de titres à 52 francs l’unité). Notenstein devient ainsi le plus important actionnaire d’EFG Financial Products, avec 22,75 %, derrière les quatre fondateurs, qui contrôlent ensemble 25,30 % du capital.En conséquence les représentants d’EFG International au conseil d’administration d’EFG Financial Products, John Williamson, Giorgio Pradelli et Frederick Link, ont démissionné de leur mandat.Selon la presse locale, EFG Financial Products prendra au second semestre le nom de Leonteq, Swiss Investment Engine. Le nouveau nom est dérivé de l’appellation latine de l'édelweiss (leontopodium) avec le suffixe «teq» pour l’aspect technologique.Sur la Bourse suisse (SIX), l’acronyme d’EFG Financial Products (FPHN) sera remplacé par celui de Leonteq, LEON.

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