Swiss Life Asset Managers a enregistré au premier trimestre une collecte nette de 1,6 milliard de francs suisses, selon les chiffres communiqués le 23 mai par le groupe d’assurances Swiss Life. La société a ainsi poursuivi sa progression dans le domaine de la gestion de fortune de clients externes grâce à des mandats supplémentaires. Le groupe affiche un rendement net des placements non annualisé de 1,4% entre janvier et mars, contre 0,9% pour la période correspondante de 2012.

Spécialiste des fonds chez Bank Julius Baer, Stefan Paulus a été recruté comme senior relationship manager chez Dexia Asset Management pour servir la clientèle institutionnelle en Suisse alémanique et au Liechstenstein.Quelque 80 fonds (actions, obligations, ISR, alternatifs) de Dexia AM bénéficient d’un agrément de commercialisation en Suisse.

Pour un montant non divulgué, le hambourgeois Union Investement Real Estate (UIRE) a acheté à BNP Paribas Leasing Solutions Immobilien Schweiz AG un centre logistique de 30.740 mètres carrés situé à Oftringer (60 km à l’Ouest de Zurich) loué à Fiege Logistik Schweiz AG. Cet actif est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public mais réservé aux institutionnels UniInstitutional European Real Estate.Les fonds immobiliers d’UIRE détiennent au total 18 actifs logistiques pour un volume total de 630 millions d’euros.

Outre l’annonce ce jeudi par le groupe d’assurances Swiss Life d’une collecte nette de 1,6 milliard de francs suisses pour sa société de gestion au premier trimestre 2013, cette dernière, dont une partie de la gestion est implantée à Zürich, en Suisse alémanique - tandis que le reste est basée à Paris - vient d’officialiser l’ouverture d’un bureau de représentation en Suisse romande, à Genève. Le bureau exclusivement dédié à la distribution a pour objectif de constituer une nouvelle base de clientèle, a indiqué Jean-Pierre Grimaud, directeur général de Swiss Life Asset Management (SLAM) interrogé par Newsmanagers. La clientèle recherchée est, pour le moment, institutionnelle, à partir des caisses de pension – notamment au sein du GIP (Groupement des institutions de prévoyance) -, des assureurs et surtout des banques privées. Pour la circonstance SLAM a recruté Julien Boissié, un ancien de Tocqueville Finance, qui débutera seul mais pourra, en fonction des résultats, être secondé à terme. En chiffres, Swiss Life AM espère engranger entre 100 et 200 millions de francs d’actifs sous gestion sur dix-huit mois sachant que, selon Jean-Pierre Grimaud, la société part dans cette partie de la Confédération de «presque zéro»...Côté produits, la société de gestion ne prévoit pas de lancer de produits particuliers à l’occasion de l’ouverture de son bureau. Elle propose d’ores et déjà en Suisse une gamme de fonds de droit suisse exprimé en francs ainsi que plusieurs fonds de droit luxembourgeois et de droit français. «L’intérêt de ces derniers produits est d'être libellés en euros», a précisé Jean-Pierre Grimaud qui a reconnu que le succès n’avait pas été au rendez vous en Suisse alémanique auprès des investisseurs institutionnels. En revanche, à Genève, la séduction devrait opérer selon le dirigeant qui table notamment sur ces fonds «minimum variance» et sur ses fonds «risk parity». A cela s’ajoute une offre immobilière importante chez Swiss Life AM qui compte notamment des produits collectifs et une offre luxembourgeoise avec une capacité de sourcing importante sur la France, l’Allemagne et la Suisse en mesure de plaire aux investisseurs helvétiques.

Sept ETF coordonnés de droit français répliquant des indices EuroMTS d’obligations de catégorie investissement sont basculés par Lyxor Asset Management d’une formule de réplication synthétique à une réplication physique, rapporte fondsweb.de.Il s’agit des produits suivants :LYXOR ETF EUROMTS 1-3Y INVESTMENT GRADE (FR0010222224)LYXOR ETF EUROMTS 3-5Y INVESTMENT GRADE (FR0010037234)LYXOR ETF EUROMTS 5-7Y INVESTMENT GRADE (FR0010411413)LYXOR ETF EUROMTS 7-10Y INVESTMENT GRADE (FR0010411439)LYXOR ETF EUROMTS 10-15Y INVESTMENT GRADE (FR0010037242)LYXOR ETF EUROMTS 15+ Y INVESTMENT GRADE (FR0010481093)LYXOR ETF EUROMTS GLOBAL INVESTMENT GRADE (FR0010028860)

La société de gestion taïwanaise Yuanta Securities Investment Trust vient de signer un accord avec China Resources pour la création d’une joint venture à Shenzen. Un fonds fixed income sera lancé plus tard dans l’année, précise Asian Investor. En 2014, un ETF transfrontière devra voir le jour. Il sera négocié en Chine, à Hong Kong et Taïwan.

Le cabinet Agama Conseil et AMfine services & software ont annoncé hier avoir conclu un partenariat stratégique destiné à proposer une gamme de services aux prestataires de services d’investissement en ciblant prioritairement les acteurs de la gestion d’actifs. Les deux sociétés proposeront une gamme de services dont l’agrément des prestataires de services d’investissement et des véhicules d’investissements (OPCVM, OPCI, SCPI, FCPR…), conformité réglementaire (audit ponctuel, contrôle externalisé, contrôle périodique…),suivi et veille réglementaires, gestion et mesures des risques des portefeuilles, production des documents réglementaires obligatoires associés : KIDs, prospectus, FactSheets, SCR marché, AIFMD, KID for PRIPS…

Au premier trimestre 2013, les hedge funds dédiés aux marchés émergents ont enregistré une collecte nette de 1,8 milliard de dollars, selon la dernière livraison du HFR Emerging Markets Hedge Fund Industry Report. La collecte s'était élevé à 3 milliards de dollars au quatrième trimestre 2012.Les actifs sous gestion des hedge funds émergents ont ainsi atteint un nouveau niveau record de plus de 151 milliards de dollars, en progression de 12 milliards de dollars par rapport à fin décembre 2012.. L’indice HFRX Multi-Emerging Markets affiche une progression de 5,9% sur les quatre premiers mois de l’année. Malgré les baisses des indices boursiers chinois (Shanghai Composite) et coréen (Kospi), les indices HFRX China et Hfrx Korea ont enregistré des gains de respectivement 8,8% et 10%.

«Tirant profit d’une possibilité anticyclique d’investir dans un actif très bien situé», l’allemand Deka Immobilien a acquis auprès d’un family office l’immeuble Ronda de Sant Pedro 5 situé à Barcelone.Cet actif de 4.000 mètres carrés, dont 2.600 mètres carrés de bureaux et 1.400 mètres carrés de boutiques, a été acquis pour 19 millions d’euros et affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public WestInvest InterSelect (DE0009801423).

NYSE Euronext a annoncé l’admission à la négociation sur la place de Paris, le 22 mai, de deux ETF de Lyxor Asset Management, ce qui porte le nombre total d’ETF cotés sur les places européennes de NYSE Euronext à 660, dont 576 cotations principales.Ces produits, tous deux chargés à 0,40 %, sont le LYX Unlev VIX EUR (acronyme : ULVO), qui réplique le S&P VIX Futures Enhanced Roll, et le LYX Unlev VIX USD (ULVX) qui utilise le même indice.

Pour le premier trimestre 2013, le bénéfice net du pôle banque privée d’ABN Amro est ressorti à 35 millions d’euros contre 57 millions pour la période correspondante de l’année dernière, qui avait été marquée par un bénéfice exceptionnel important. De plus, la baisse s’explique par une légère diminution des marges et par un niveau plus élevé des charges de retraites.Au 31 mars, l’encours du pôle banque privée ressortait à 165,1 milliards d’euros contre 163,1 milliards trois mois plus tôt, et les flux d’entrées et de sorties se sont équilibrés.

La CNMV a autorisé la commercialisation en Espagne d’Eurizon MM Collection, une sicav luxembourgeoise à compartiments de l’italien Eurizon Capital comprenant trois compartiments spécialistes respectivement du Japon, de la Chine et du Brésil, rapporte Funds People. Il s’agit du Daiwa Equity Japan, géré par Daiwa AM, du Itaú Equity Brazil Domestic Dynamics, géré par Itaú Unibanco, et du Guosen RMB Fixed Income, géré par Guosen Securities.

La gérante américaine Mary Chris Gay vient de quitter Legg Mason Capital Management, rapporte Asian Investor. Elle a été remplacée par son collègue Sam Peters.Mary Chris Gay gérait depuis 1998 le fonds domicilié à Dublin LMCM Value, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 2,3 milliards de dollars, et qui était précédemment piloté par Bill Miller. Mary Chris Gay, qui avait rejoint Legg Mason en 1988 en tant qu’analyste, souhaiterait donner un nouveau tournant à sa carrière.

LHI Leasing a choisi Caceis comme banque dépositaire pour ses fonds dédiés, dans le respect de la directive AIFM et en vue de sa transposition dans la loi allemande sur les investissements de capitaux (KAGB), selon un communiqué publié le 22 mai. LHI et Caceis vont prochainement mettre en place l’organisation nécessaire au lancement de deux fonds de taille importante dans l’immobilier et les énergies renouvelables."Caceis propose, dans le cadre de ses services de banque dépositaire, toutes les classes d’actifs indispensables au démarrage des fonds et pourra intégrer d’autres classes d’actifs. Cet élément a joué un rôle crucial dans notre décision», a déclaré Oliver Porr, directeur général de LHI Leasing et président du conseil d’administration de l’association allemande des fonds dédiés (VGF). En effet, outre l’immobilier et les énergies renouvelables, LHI a l’intention de lancer des fonds spécialisés dans les réacteurs et le leasing d’avions pour lesquels Caceis sera banque dépositaire.

Après avoir dépassé son budget pour l’exercice 2012-2013 à fin mars, le bureau parisien de Legg Mason, dirigé par Vincent Passa, a démarré le nouvel exercice sur les chapeaux de roue. Les actifs sous gestion pourraient atteindre la barre du milliard de dollars à l’horizon 2014, peut-être dans le courant du premier trimestre, a indiqué le 21 mai à Newsmanagers Vincent Passa, à l’occasion du séminaire annuel de Legg Mason à Londres.Vincent Passa compte bien atteindre son objectif en poussant les feux notamment d’une stratégie obligataire de performance absolue gérée par Brandywine, une entité de Legg Mason spécialisée dans le fixed income. Brandywine, qui gère quelque 38 milliards de dollars, a lancé il y a environ un an une nouvelle version de cette stratégie qui autorise les paris négatifs sur les durations et les devises. Cette stratégie, qui représente un encours de l’ordre de 2 milliards de dollars (avec les mandats), est en cours d’enregistrement en France et dans d’autres pays européens.Outre cette nouvelle offre qui devrait être disponible dans les prochaines semaines, Legg Mason compte aussi mettre en avant des stratégies complémentaires sur les actions américaines qui ont fait leur preuve et qui peuvent offrir des perspectives intéressantes dans un contexte de reprise de l'économie américaine. C’est notamment le cas du fonds Clearbridge US Aggressive Growth, dont les actifs sous gestion s'élèvent à un peu plus de 700 millions de dollars, un fonds toutes capitalisations qui aura bientôt trente ans d'âge et qui ne retient que les sociétés susceptibles d’assurer une croissance durable à travers les cycles. Le fonds est actuellement sous-pondéré sur les technologies et surpondéré sur les biotechs.Vincent Passa compte également sur deux autres fonds d’actions américaines, le Royce Small Cap Opportunities (plus de 600 millions de dollars d’encours) susceptible de très bien se comporter dans les phases de rebond, ainsi que le Legg Mason Capital Management Opportunity géré par Bill Miller. A côté des fonds d’actions américaines, Vincent Passa compte aussi sur un fonds de dette asiatique en devises locales de Western AM, susceptible d’offrir une performance de l’ordre de 8% à 9% avec une volatilité de 8%. «Nous souhaitons proposer aux investisseurs français des produits adaptés à l’environnement et qui performent bien. C’est le cas des produits que nous mettons en avant et qui sont en outre complémentaires, ", souligne Vincent Passa.Si les tendances actuelles se confirment, le bureau parisien, qui compte trois personnes et couvre non seulement la France mais aussi Monaco et le Benelux, pourrait aussi envisager de se renforcer…

La gamme d’ETF d’actions à fort dividende de WisdomTree s’est enrichie le 22 mai d’une référence supplémentaire avec le WisdomTree U.S. Dividend Growth Fund (acronyme sur le NasdaqGM : DGRW).Ce produit s’efforce de répliquer l’indice à pondération fondamentale WTDGI qui couvre environ 300 sociétés servant des dividendes et qui combinent les meilleures caractéristiques en matière de croissance et de qualité mesurées par les attentes de croissance des bénéfices sur le long terme et de rendement des fonds propres.Le taux de frais sur encours ressort à 0,28 %.

La société d’investissement américaine Capital Group a ouvert une succursale locale à Milan dans le cadre du développement de sa distribution en gestion privée en Europe, rapporte Investment Europe. Dans le même temps, Vlasta Gregis a rejoint la société en tant que responsable du développement pour l’Italie. Elle était précédemment chez Aviva Investors.Cela fait suite à la nomination récente de Grant Leon, ex-Aberdeen Asset Management, en tant que responsable commercial de l’activité Private Wealth Distribution de Capital.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Alberto Giovannini, responsible for carrying out revisions to the statutes of Assogestioni, the Italian association of asset managers, has not garnered unanimous support from the members of the association, Bluerating reports. Some fault him for having been senior advisor to Long Term Capital Management, and that he is a shareholder and deputy director of Unifortune, a firm which is not an Assogestioni member. Others point out that he was investigated in connection with the Cirio junk bond crash.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Scandinavian firm Tundra Fonder has launched an Asia ex-Japan equity fund for the former BankInvest emerging market specialist Jon Scheiber, Citywire Global reveals. Scheiber left BankInvest in May 2012, and joined Tundra in early 2013. The fund will have a quantitative approach, and will be entitled Tundra QuAsia fund.

U.S. prime money market funds (MMFs) increased their exposure to eurozone banks in April, although asset allocations to these institutions remain well below 2011 levels, according to Fitch Ratings. As of end-April 2013, MMF allocations to eurozone banks represented 15.1% of assets under management within Fitch’s sample of the 10 largest U.S. prime money funds, a 14% increase over the prior month. MMFs’ eurozone allocations have almost doubled since end-June 2012, a sign of improving investor sentiment toward the region. This resumption in eurozone allocations also suggests that the March decline was a tentative retreat given the brief market uncertainty after the Cyprus banking system failure.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US manager Mary Chris Gay has left Legg Mason Capital Management, according to several sources. She has been replaced by her colleague, Sam Peters. Gay has since 1998 been manager of the Dublin-domiciled fund LMCM Value, whose assets under management total about USD2.3bn, and which had previously been managed by Bill Miller. Gay, who joined Legg Mason in 1988 as an analyst, would like to take her career in a new direction.

P { margin-bottom: 0.08in; } LHI Leasing has selected Caceis as a depository bank for its dedicated funds, in compliance with the AIFM directive and its expected transposition into the German law on capital investments (KAGB0, according to a statement released on 22 May. LHI and Caceis will soon be creating the necessary organisation to create two large funds in the areas of real estate and renewable energies. “Caceis, as part of its depositary banking services, offers all asset classes which are indispensable to the creation of funds, and may integrate other asset classes. This factor played a crucial role in our decision,” says Oliver Porr, CEO of LHI Leasing and chairman of the board of directors at the German dedicated fund association (VGF). In addition to real estate and renewable energies, LHI is planning to launch funds specialised in reactors and aircraft leasing, for which Caceis will serve as depository bank.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } After beating its objectives for the 2012-2013 fiscal year ending in March, the Paris office of Legg Mason, led by Vincent Passa, has gotten a rolling start to the new fiscal year. Assets under management may top USD1bn by 2014, possibly duing first quarter, Vincent Passa has told Newsmanagers, at the annual Legg Mason conference in London. Passa intends to achieve his objective, largely by pushing an absolute performance bond strategy managed by Brandywine, a Legg Mason entity specialised in fixed income. Brandywine, which has about USD38bn in assets under management in fixed income, launched a new version of the bond strategy about one year ago, which allows negative bets on durations and currencies. The strategy, which has assets of about USD2bn (including mandates) is in the process of being registered in France, and in other European countries. In addition to this new product range, which is expected to be made available in the next few weeks, Legg Mason also plans to foreground complementary strategies on US equities, which have proven their mettle and which can offer attractive outlooks in a context of recovery in the US economy. This is the case with the Clearbridge US Aggressive Growth fund, whose assets under management total slightly over USD700m, an all-cap size fund which will soon be 30 years old, and which invests only in businesses which will be likely to provide sustained growth across cycles. The fund is currently underweight in tech and overweight in the biotech sector. Passa is also counting on two other US equity funds, the Royce Small Cap Opportunities (over USD600m in assets under management), which is expected to performe very well in rebound phases, and the Legg Mason Capital Management Opportunity fund, managed by Bill Miller. In addition to US equity funds, Passa is also counting on a fund of Asian debt denominated in local currencies from Western Am, which is expected to deliver returns of about 8% to 9%, with volatility of 8%. “We would like to offer French investors products which are appropriate for the environment and which perform well. That is the case for the products which we are highlighting and which are also complementary,” says Passa. If current trends continue, the Paris office, which has three employees and covers not only France but also Monaco and Benelux, may also be enlarged.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Taiwan-based asset management firm Yuanta Securities Investment Trust has signed an agreement with China Resources to create a joint venture in Shenzhen. A fixed income fund will be launched later in the year, Asian Investor states. In 2014, a cross-border ETF will be created. It will be traded in China, Hong Kong and Taiwan.

P { margin-bottom: 0.08in; } Eva Gottfridsdotter-Nilsson, CEO of Länsförsäkringar Fondförvaltning, the asset management activity of the Swedish bank Länsförsäkringar Bank, has been reelected as chair of the Swedish investment fund association, Fondbolagens Förening, for an additional year. Peter Branner, of SEB Fonder, has been reelected as vice-chairman. Three new members have been admitted to the board of directors at the association: Thomas Hedberg (Swedbank Robur), Javiera Ragnartz (Handelsbanken Fonder) and Maria Rengefors (Nordea Fonder). Fondbolagens Förening has also admitted two new companies: M&G Investments and KPMG.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss firm Partners group (EUR28bn) has announced that it has resold its stake in the British firm Cabot Credit Management (GBP7.7bn in assets) to an affiliate of the private equity firm J.C. Flowers & Co, for a sum which has not been disclosed.In April 2011, Partners Group acquired a stake in Cabot in conjunction with AnaCap Financial Partners, to facilitate the merger between Cabot Financial and Apex Credit Management, in a transaction which is expected to be completed in the very near future.

P { margin-bottom: 0.08in; } Occitan Capital Partners, a hedge fund firm founded by former Nomura and Boussard & Gavaudan traders, is closing down after two years of losses, Financial News reports, citing four sources familiar with the matter. The firm had received investments from Reservoir Capital Group and Nomura.

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management firm Newton, which is part of BNY Mellon Investment Management, has announced the recruitment of Khuran Sharih to the newly-created position of high yield analyst in the Global Fixed Income team, according to a statement released on 21 May. Sharih will work alongside Sebastien Poulin, who joined the team in February 2012. He will report directly yo Parmeshwar Chadha, who is responsible for more than GBP1bn in assets under management in high yield. Sharih previously worked at Cairn Cpaital as a senior credit analyst.

P { margin-bottom: 0.08in; } Aberdeen Asset Management and its affiliates have announced that they have completed the acquisition of Artio Global Investors Inc., a U.S. publicly-listed asset manager, effective as of the close of business on May 21, 2013. Aberdeen has paid consideration of USD179.7 million, based on a price of USD2.75 per share. This represents a premium of USD46.3 million over Artio’s unaudited net asset value as of March 31, 2013. This acquisition will expand Aberdeen’s U.S. business, deepen its distribution network in the region and add to its existing fixed income capabilities. As of May 17, 2013, Artio managed assets of approximately USD10.6 billion.

P { margin-bottom: 0.08in; } “Taking advantage of an anticyclical opportunity to invest in a very well-located property,” the German firm Deka Immobilien has acquired the Ronda building located at San Pedro 5 in Barcelona from a family office.The 4,000 square metre property, with 2,600 square metres of office space and 1,400 square metres of shops, was acquired for EUR19m, and will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund WestInvest InterSelect (DE0009801423).