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31/05/2013

HSBC plans to develop in Asia

P { margin-bottom: 0.08in; } HSBC Global Asset Management (HSBC GAM) has made two promotions on its Asian equity team: Sanjiv Duggal, who manages the largest Indian equity fund on the planet, the GIF Indian equity fund, with USD3.2bn, becomes head of the Indian and Asian equity unit. The senior portfolio manager Viresh Mehta has also been promoted to head of equities for the Indian market at HSBC GAM. The team dedicated to Indian equities is expected to be reinforced. The HSBC group has also announced that its prime brokerage team in Asia-Pacific would like to double its assets in hedge funds in the next 12 months. According to AsiaHedge, HSBC is the largest hedge fund administrator in the region.
31/05/2013

Vanguard launches a UK bond fund

Vanguard Asset Management has launched the Vanguard U.K. Short-Term Investment Grade Bond Index Fund, which offers income and accumulation shares. The new tracker fund is designed for investors seeking diversification of their fixed income allocation with a portfolio of high-quality bonds with shorter maturities. The fund’s target benchmark is the Barclays Global Aggregate 500MM U.K. Non-Government 1-5 Year Float Adjusted Bond Index, the pound sterling subset of the broader parent index, the Barclays Global Aggregate Float Adjusted Bond Index. The total expense ratio (TER) is 0.20%. The fund complements Vanguard’s existing all-maturity U.K. Investment Grade Bond Fund and expands its sterling-denominated fixed income mutual fund range to six.
31/05/2013

Neuberger Berman signs a distribution agreement in Italy

P { margin-bottom: 0.08in; } Neuberger Berman Europe has signed a distribution agreement in Italy with Skandia Vita, a life insurance platform, Bluerating reports. Three new funds from the US firm will be available to subscribers to insurance policies: Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund, Neuberger Berman China Equity Fund, and Neuberger Berman US Real Estate Securities Fund.
31/05/2013

Martin Currie wins a mandate from an Australian pension fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The Australian pension fund AvSuper has awarded a mandate to the Martin Currie group, based in Edinburgh, to provide management of an allocation dedicated to global emerging markets, Citywire reports. It is the fifth mandate to be won by Martin Currie on the Australian market. The aviation fund AvSuper Fund will invest in a mandate managed by the head of emerging markets at Martin Currie, Kim Catechis, and the portfolio manager Andrew Ness. The amount of the mandate has not been disclosed. The Global Emerging Markets team at Martin Currie (6 people) manage about USD1bn in assets.
31/05/2013

Private wealth: up 7.8% in 2012, according to BCG

P { margin-bottom: 0.08in; } The 13th annual Global Wealth Report from Boston Consulting Group (BCG) finds that last year, private wealth increased by 7.8%, to USD135.5trn, after increases of 3.6% in 2011, and 7.3% in 2010. The acceleration of the increase is primarily due to the positive evolution of share prices in second half.The number of millionaire households in US dollars reached 13.8 million at the end of last year, 0.9% of the total number. The highest density of billionaires is in Qatar, with 143 households out of 1,000.The BCG also finds that offshore wealth in 2012 increased by 6.1%, to USD8.5trn. It is expected to increase “modestly” to USD11.2trn as of the end of 2017, due to intense pressure by tax authorities.Wealth managers are facing reduced growth and profitability in the next five years, and are expected to take measures to react. Growth is moving to developing markets, clients are becoming more demanding, regulations are becoming stricter, margins are shrinking, and business is becoming increasingly complex.As a result, wealth managers are expected to move to high-growth markets, where there are a significant percentage of high net worth clients. They will have to offer targeted solutions, industrialize their operations, and strive for lean front-to-back business processes.
31/05/2013

RobecoSAM and S&P Dow Jones unveil a new line of indices

RobecoSAM and S&P Dow Jones Indices on May 30 announced the launch of the Dow Jones Sustainability Diversified Indices Family (DJSI Diversified Family). The new offering provides investors with a family of indices designed to have risk/return characteristics similar to standard global equity benchmarks, but with significantly greater representation to more sustainable companies.The DJSI Diversified Family follows the same construction approach used in standard benchmark index families. It covers 26 developed market and 20 emerging market countries and replicates the regional and sector allocation of the S&P Global LargeMidCap Index while taking sustainability performance into account. Companies’ sustainability profiles are evaluated using RobecoSAM’s proprietary Corporate Sustainability Assessment (CSA) methodology.The DJSI Diversified index family includes Dow Jones Sustainability World Diversified Index Dow Jones Sustainability World Developed Diversified Index Dow Jones Sustainability Emerging Markets Diversified Index Dow Jones Sustainability Europe Diversified Index Dow Jones Sustainability North America Diversified Index Dow Jones Sustainability Asia Pacific Diversified Dow Jones Sustainability Emerging Markets Plus Diversified Index Dow Jones Sustainability World Developed ex Korea Diversified Index
31/05/2013

Profits and assets under management up at RBC

P { margin-bottom: 0.08in; } Net profits for the wealth management unit of the Royal Bank of Canada (RBC) in the second quarter of its 2012/2013 fiscal year, ending on 30 April, totalled CAD225bn, up CAD13m or 6% compared to last year, resulting from net sales and capital appreciation, and higher transaction volumes, according to a statement released on 30 May. Compared to last quarter, net income was down CAD8 million or 3%, as higher average fee-based client assets was more than offset by the seasonality of performance fees recognized primarily in the first and third quarters. Assets under management as of the end of April totalled CAD370bn, up 5% compared with the previous quarter, and 15% compared with the previous year. Long-term assets, which as of the end of April totalled CAD124.1bn, are up 22% since March 2011. Assets under administration as of the end of April totalled CAD605bn, up 2% compared with the previous quarter, and 8% year on year. Investor & Treasury Services net income was CAD67 million compared to a net loss of CAD121 million a year ago. Excluding certain items related to RBCIS, net income of CAD98 million increased CAD17 million or 21%, largely due to improved results in RBCIS and incremental earnings related to our additional 50% ownership, which were partially offset by lower funding and liquidity revenue. Compared to last quarter, net income was down CAD13 million or 16%. Excluding the restructuring charge this quarter, net income increased CAD18 million or 23%, reflecting improved results in RBCIS.
31/05/2013

SIX Financial Information wins a new client

P { margin-bottom: 0.08in; }SIX Financial Information has won SuperDerivatives as new client, a global leader for cloud-based real-time market data, derivatives technology and valuation services for the financial and commodity markets. SuperDerivatives relies on SIX’s real-time pricing data for its market data platform, DGX.
31/05/2013

Artemis hires a head for retail distribution

P { margin-bottom: 0.08in; } Artemis Investment Management has hired Richard Pursglove as head of retail from September this year. Strengthening Artemis’ existing sales team and reporting to Artemis’ head of asset gathering, Dick Turpin, he will be responsible for the future development and delivery of Artemis’ retail distribution strategy. Richard Pursglove had been head of UK third party distribution at Goldman Sachs Asset Management since October 2011.
31/05/2013

Harwood launches a multi-manager activity

P { margin-bottom: 0.08in; } The founder of Skandia Best Ideas, Alan Durrent, and the former multi-manager from F&C and Architas Richard Philbin have teamed up to launch the new multi-manager activity from Harwood. Durrant will be CEO of the new activity, which will be a part of the Harwood Capital group. Philbin will be chief investment officer. Harwood Multi Manager, which has yet to receive regulatory approval, is planning to launch a series of multi-manager funds, which will be subject to a very strict volatility budget.
31/05/2013

UBS Wealth Managers recruits four advisers for British market

P { margin-bottom: 0.08in; } UBS Wealth Managers has recruited four client advisers for wealth management on the British market, Finews repors. Matt Hoyne joins UBS in Edinburgh, from Lloyds. Simon Pearson and Richard Walker will be added to teams in Manchester. They had previously worked for Lloyds and Brown Shipley, respectively. Lastly, Carl Tremlin joins from Lloyds Mayfair Private Banking, and will work in London, serving clients in the South of England. The recruitments come in a favourable context for UBS on the British market, particularly in areas outside London. Assets under management by UBS Wealth Managers have increased by 50% in the past four years.
31/05/2013

HSBC Global AM compte se développer en Asie

HSBC Global Asset Management (HSBC GAM) vient de procéder à deux promotions au sein de son équipe actions asiatiques. Sanjiv Duggal, qui gère le plus gros fonds d’actions indiennes de la planète, le GIF Indian Equity fund avec 3,2 milliards de dollars, devient responsable du pôle actions indiennes et asiatiques.En outre, le gérant de portefeuille senior, Viresh Mehta, a été promu responsable actions pour le marché indien au sein de HSBC GAM. L'équipe dédiée aux actions indiennes devrait être renforcée.Le groupe HSBC a par ailleurs indiqué que son équipe de prime brokerage en Asie-Pacifique souhaitait doubler ses actifs de hedge funds au cours des douze prochains mois. Selon AsiaHedge, HSBC est le plus important administrateur de hedge funds dans la région.
31/05/2013

Cambridge Associates se développe à Singapour

La succursale de Cambridge Associates à Singapour vient d’obtenir auprès de l’autorité monétaire MAS une licence pour offrir des services de marchés de capitaux qui vont lui permettre de proposer à ses clients locaux une externalisation complète de leur processus de sélection et d’allocation d’actifs, rapporte Asian Investor.La société vient par ailleurs d’ouvrir un second bureau à Singapour.
31/05/2013

Madoff : Eurizon pourrait devoir rembourser 100 millions d’euros

Une « bombe » de 100 millions de dollars signée Bernard Madoff menace Eurizon Capital Sgr, la société de gestion du groupe Intesa Sanpaolo qui gère 181 milliards d’euros à fin mars, relate Bluerating. Le rapport 2012 de la société de gestion indique "à titre d’information, Eurizon Capital Sgr s’est vu notifier en qualité de société de gestion de fonds alternatifs une citation à comparaître de la part du liquidateur de Bernard L. Madoff Investments Securities LLC par lequel a été demandée aux fonds gérés par la société la restitution d’environ 100 millions de dollars pour des crédits reçus au titre de remboursement de parts des fonds nourriciers faisant l’objet d’investissements de la part des fonds». Ces sommes ont été reçues deux ans avant la faillite et pourraient à ce titre ne pas être couvertes par les réclamations du liquidateur.
31/05/2013

Neuberger Berman signe un accord de distribution en Italie

Neuberger Berman Europe vient de signer un accord de distribution en Italie avec Skandia Vita, une plate-forme d’assurance vie, rapporte Bluerating. Trois nouveaux fonds de la société américaine seront disponibles aux souscripteurs des contrats d’assurance : Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund, Neuberger Berman China Equity Fund et Neuberger Berman US Real Estate Securities Fund.
31/05/2013

Le brésilien Victoire Brasil Investimentos lance un fonds en France

La société de gestion brésilienne Victoire Brasil Investimentos lance son premier fonds en France, Victoire Brasil Select Funds UCITS, investi sur les actions brésiliennes.Ce produit de droit luxembourgeois sera commercialisé par Amadé Global Partners, un TPM auquel la structure latino-américaine s’est associée pour se développer sur les marchés français et espagnol.Les clients ciblés pour le fonds sont non seulement les investisseurs institutionnels de la place (assureurs, mutuelles et caisses de retraites, fonds de fonds), mais aussi les professionnels de la gestion de patrimoine (banques privées, family offices, conseillers en gestion de patrimoine).Activement géré, Victoire Brasil Select Funds UCITS offre une exposition aux marchés actions brésiliens. L’univers d’investissement est constitué de l’ensemble des valeurs cotées aux Brésil sans contrainte de secteurs, de styles ou de tailles de sociétés. Le portefeuille, d’un encours de près de 54 millions d’euros au 30 mars, est concentré autour d’une vingtaine de valeurs en moyenne.Créée en 2004, Victoire Brasil Investimentos est détenue à 100 % par l’équipe et gère plus de 800 millions d’euros au 28 mars 2013. La structure n’est pas la première société de gestion brésilienne à prendre pied en France. Bradesco Asset Management, filiale d’une grande banque brésilienne, a également commencé à démarcher les investisseurs français depuis quelques mois.
31/05/2013
Fonds

Meridiam conclut le premier Project Bond en Europe

La société d’investissement Meridiam infrastructure a annoncé le 30 mai le closing financier d’un projet de construction et de rénovation de 3 000 logements étudiants au Royaume Uni pour le compte de l’Université de Herfordshire, et par le biais du consortium Uliving, qui aura en charge sa conception, son financement, sa construction et son exploitation.L’apport financier d’Uliving sera réalisé par le biais de project bonds non rehaussés pour un montant global de 214 millions de livres sterling, soit environ 250 millions d’euros. Le consortium Uliving réunit Meridiam, actionnaire majoritaire à hauteur de 55%, Bouygues Développement (13,3%), Centro Place Investments, une filiale de Derwent Living (13,3%), l’Université de Hertfordshire (13,3%) et Legal & General Assurance Society (5%). L’université de Hertfordshire est située à Hatfield, ville de la banlieue nord de Londres et berceau historique de l’industrie aéronautique britannique.Le financement du projet sera réalisé par le biais d’une émission d’obligations d’une durée de 41 ans, indexées à l’inflation. «Ce type de financement novateur, utilisé pour la première fois en Europe pour un projet d’infrastructure, permet au consortium d’accéder à des fonds de très long terme tout en offrant aux caisses de retraite ayant souscrit à cette émission un placement robuste, noté A- par l’agence Standard and Poor’s, et cohérent avec la durée des engagements de ces caisses vis-à-vis des futurs retraités», souligne un communiqué. Ce mode de financement, à destination des investisseurs institutionnels de long terme (assureurs-vie, caisses de retraite) constitue une alternative aux solutions traditionnelles de financement bancaire de court terme.
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31/05/2013
Fonds

Turgot AM confie un fonds obligataire à un ancien Efigest

La gamme de produits de Turgot Asset Management a été complétée le 26 avril par la création du Turgot Oblig Plus, dont la société entame à présent la commercialisation et qui est géré par Bertrand Billé, qui vient d’Efigest.Le fonds, «géré de manière flexible et patrimoniale», peut-être investi selon les opportunités sur tous types d’obligations internationales (souverains, obligations d’entreprises, financières, convertibles, hybrides, …) et peut se couvrir en cas de hausse de taux (sensibilité taux entre -2 et +5).L’objectif de performance non «benchmarké» est de surperformer l’Eonia d’au moins 100 points de base. Le fonds est composé de 50% minimum d’obligations de catégorie investissement par au moins une des trois grandes agences de notation (S&P, Moody’s, Fitch) et de 25% maximum d’obligations convertibles.CaractéristiquesDénomination : Turgot Oblig PlusCode Isin : FR001120549Droit d’entrée : 2 %Frais courants : 2,47 %Commission de performance : 30 % de la surperformance par rapport à l’Eonia + 100 points de base
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31/05/2013

Deux anciens de Janus rejoignent Arrowpoint Partners

Brian Schaub et Chad Meade, qui ont récemment quitté Janus Capital Group (Newsmanagers du 14 mai 2013), viennent de rejoindre la société de gestion alternative Arrowpoint Partners, basée à Denver comme Janus et co-fondée par leur ancien collègue David Corkins, rapporte l’agence Bloomberg.Les deux gérants vont se concentrer sur les opportunités d’investissement dans les petites et moyennes entreprises, leur zone d’expertise. Chez Janus, ils géraient deux des meilleurs fonds de la société, le fonds Triton (4,9 milliards de dollars d’actifs sous gestion), et le Venture Fund (2,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion). Les actifs sous gestion d’Arrowpoint s'élèvent à environ 2,2 milliards de dollars.
31/05/2013

Russell muscle son offre fiduciaire

Face à l’augmentation de la demande de solutions fiduciaires de la part des plans d'épargne d’entreprise à prestations définies, des organisations à but non lucratif et des caisses d’assurance maladie, Russell Investments renforce son équipe en mutant deux personnes expérimentées vers son pôle solutions fiduciaires Etats-Unis.Lisa Schneider, qui a 25 ans d’ancienneté dans la société, a été nommée managing director, non-profits & healthcare systems. Elle sera remplacée comme managing director, client service, par Bruce Clarke, qui compte également 25 ans de maison.La première sera chargée de développer un ensemble de stratégies, de produits et d’outils de reporting pour les clients et les prospects dans les domaines des organisations à but non lucratif et les assurances maladie.Quant à Bruce Clarke, il devient responsable de toutes les stratégies pour le service de la clientèle aux Etats-Unis et va diriger l'équipe chargée de fournir des conseils stratégiques, des solutions de mise en œuvre et des services administratifs aux clients de Russell dans le domaine de la gestion des investissements.
31/05/2013
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State Street lance deux ETF

NYSE Arca a admis jeudi à la négociation deux ETF de State Street Global Advisors (SSgA), le SPDR Barclays 1-10 Year TIPS ETF (acronyme TIPX), dont le TFE est de 0,15 %, et le SPDR S&P Global Dividend ETF (WDIV), chargé à 0,58 %.
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31/05/2013
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Fidelity prépare un ETF hypothécaire à gestion active

Le 29 mai, Fidelity Merrimack Street Trust a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément (form N-1A) pour le Fidelity Mortgage Securities ETF, qui n’a pour l’instant ni acronyme ni taux de frais sur encours.Il s’agira d’un fonds géré activement investi à 80 % au minimum en titres hypothécaires de qualité investissement et en «repos» sur ce type de titres. Le portefeuille pourra aussi être investi en titres publics américains et s’efforcera d’afficher un risque de taux d’ensemble similaire à celui du Barclays US MBS Index. L’exposition au risque sera ajustée par le recours à l’effet de levier au moyen de dérivés (swaps, futures et options, contrats à terme) et l'équipe de gestion pourra procéder à une allocation des actifs au travers des différents segments de marché et de différentes échéances.
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31/05/2013

Le Sabadell reprend la banque privée de Lloyds TSB à Miami

Après l’acquisition des agences de Lloyds TSB en Espagne, le Banco Sabadell a acheté l’activité de banque privée onshore du britannique à Miami, rapporte Funds People. Cela permet au Sabadell de porter à 5 milliards de dollars l’encours géré par sa succursale internationale de Miami et à 12 milliards celui du groupe en Floride, avec Sabadell United Bank
31/05/2013

Neuflize OBC résiste à la crise

La banque privée Neuflize OBC a dégagé l’an dernier un bénéfice net de 44,8 millions d’euros contre 39,5 millions d’euros en 2011, rapporte Les Echos. La filiale d’ABN AMRO a gagné en rentabilité, améliorant son coefficient d’exploitation de 2 points à 77 %. Les actifs sous gestion ont progressé de 6,7 % sur un an à 37,8 milliards d’euros à fin 2012, malgré une collecte nette légèrement négative.Selon le quotidien, Neuflize OBC reste bien ancrée dans le groupe ABN Amro. « Sauf tsunami économique, l’hypothèse que nous sortions du groupe paraît encore plus que jamais inenvisageable. Notre niveau d’intégration est fort, avec notamment des gammes de produits harmonisées pour les très grandes fortunes à travers l’Europe. La banque privée, Neuflize OBC au premier chef, reste de plus pour ABN Amro une des activités internationales les plus développées », explique le président du directoire de la banque Neuflize OBC, Philippe Vayssettes. La privatisation de la banque ne modifiera pas cette situation, a confirmé au quotidien Jeroen Rijpkema, PDG d’ABN AMRO Private Banking International.
31/05/2013

Le Santander vend 50 % de sa gestion pour 1,35 % de l’encours

Les capital-investisseurs Warburg Pincus et General Atlantic vont acquérir 50 % de la société holding du pôle gestion du Santander, Santander Asset Management (152 milliards d’euros), présent dans onze pays*, pour un peu plus de 1.023 millions d’euros, ce qui représente presque 1,35 % de l’encours. Cette opération, qui doit être bouclée avant la fin de l’année, se soldera pour le groupe espagnol par une plus-value nette de 700 millions d’euros, indique le Santander dans un communiqué publié jeudi soir.Les deux principaux marchés de Santander AM par les actifs sous gestion sont l’Espagne, avec 45,4 milliards d’euros, et le Royaume-Uni, avec 24,4 milliards d’euros. * Allemagne, Argentine, Brésil, Chili, Espagne, Luxembourg, Mexique, Pologne, Portugal, Porto Rico et Royaume-Uni.
31/05/2013

Piguet Galland se recentre sur la clientèle suisse

La banque privée Piguet Galland, issue de la fusion de Piguet et Galland initiée en 2010 par la Banque Cantonale Vaudoise (BCV), va se concentrer sur la clientèle suisse, rapporte L’Agefi suisse. Elle s’est fixée comme objectif de faire passer ses avoirs sous gestion de 8 milliards actuellement à 10 milliards en 2017, précise son directeur général Olivier Calloud. Dans un monde sans secret bancaire fiscal, la banque entend développer un nouveau modèle d’affaires. Actuellement un peu plus de 50% de la clientèle privée réside en Suisse. La banque souhaite porter cette proportion à 70%, en jouant sur la qualité, la proximité et la sécurité.
31/05/2013

Six Financial Information gagne un nouveau client

Le fournisseur de données SIX Financial Information annonce avoir un nouveau client, en l’occurrence la société SuperDerivatives spécialisée dans les données de marchés en temps réel, les dérivés et les services de valorisation pour les marchés financiers et de matières premières.Par le biais de son service spécialisé MDF (Market Data Feed), SIX Financial Information alimentera la plate-forme de données DGX de SuperDerivatives.
31/05/2013

Gottex lance une co-entreprise en Nouvelle-Zélande

La société de gestion alternative Gottex a fondé une coentreprise avec le néo-zélandais Staples Rodway Asset Management Ltd (SRAM). Cette coentreprise sera active en Nouvelle-Zélande sous le nom de Gottex SR Funds Ltd (GSRF) et elle offrira aux investisseurs des produits «Multi-Asset-Class» pour leur diversification internationale, a indiqué Gottex le 30 mai dans un communiqué. Le managing director de la coentreprise est Guy Holroyd. Le fonds SRF International Capital Growth Fund, lancé en 2011, est intégré dans la coentreprise et renommé Gottex SR Multi-Asset Global Fund. Bill Landes, senior managing director and CIO de Gottex Multi Asset business, sera très directement associé à la gestion de ce fonds. La création de cette entité constitue une nouvelle étape dans la stratégie de développement de Gottex en Asie où la société a lancé début mai un partenariat avec le japonais Astmax. SRAM fait partie du groupe Stables Rodway, un regroupement de six entreprises indépendantes spécialisées dans le conseil en investissement. Au 31 mars 2013, les actifs sous gestion de Gottex s'élevaient à 6,4 milliards de dollars.
31/05/2013

Sallfort lance un service de banque privée pour les moins de 40 ans

Sallfort Privatbank lance son service de banque privée «Private Banking Reloaded». Il s’agit d’une offre dédiée aux jeunes clients fortunés de moins de 40 ans, selon Finews. Elle sera pilotée par Mike Bauer, patron de la banque privée, et Patrick Liotard Vogt, actionnaire principal et chairman du réseau social «AsmallWorld», lui même âgé de moins de 30 ans. L’offre Reloaded proposera une palette de services allant de la gestion d’actifs à l’investissement direct en passant par le coaching et le conseil, en création d’entreprises.
31/05/2013
Fonds

Sparinvest lance un fonds monétaire avec Haitong

Le danois Sparinvest prépare le lancement en août du Sparinvest-Haitong Money Market RMB fund avec Haitong Securities. Il s’agira d’un fonds monétaire en yuans dont la gestion sera assurée par Haitong International (10 milliards de dollars de Hong-Kong), rapporte Citywire.Le CEO de Sparinvest, Per Noesgaard, a précisé par ailleurs que, d’ici à la fin de l’année, l’entreprise danoise deviendra juridiquement une succursale de son bureau de Luxembourg. Il prévoit aussi que grâce aux coupes dans les charges, le bénéfice net doublera cette année par rapport aux 8,8 millions d’euros de 2012.
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