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13/06/2013

Mirabaud Securities sets up a branch in Spain

P { margin-bottom: 0.08in; } Mirabaud has created a Spanish branch of Mirabaud Securities LLP, the Swiss group announced on 12 June. “The new branch office will consolidate all brokerage operations currently completed by institutional clients handled by Mirabaud Finanzas in Spain, and will work directly with all other global brokerage operations of the group in London, Geneva, Dubai, and Hong Kong,” a statement says. The new Spanish branch of Mirabaud Securities LLP will be led by Javier Colas Gomez de Barreda.
13/06/2013

Allfunds tops EUR100bn in assets intermediated

P { margin-bottom: 0.08in; } Funds People reports that the fund platform for institutional investors Allfunds Bank has after 13 years managed to top the EUR100bn level in assets intermediated.Since 2003, Allfunds has been a 50/50 affiliate of the Spanish firm Santander (which had inititally housed third-party funds there) and the Italian Intesa Sanpaolo. The volume intermediated has doubled in the past 18 months.Currently, Allfunds has 380 clients operating in 26 different countries, and gives access to 29,000 funds from 450 managers.
13/06/2013

Aegon AM recruits from Robeco

P { margin-bottom: 0.08in; } Since 1 June, Fondsnieuws reports, Fernand Schürmann, head of consultant relations at Robeco since 2005, has joined Aegon Asset Management Netherlands as director of sales, Fondsnieuws reports. The mission of the new recruit will be primarily to develop institutional clients.
13/06/2013

Natixis interested in Italian asset management firm Carige Sgr

P { margin-bottom: 0.08in; } Natixis is reportedly one of the candidates to acquire the Italian asset management firm Carige Sgr, which is being put up for sale by its parent company, Banca Carige, and which has over EUR4bn in assets under management, Il Sole – 24 Ore reports. The newspaper reminds that the shareholder in the French group, BPCE, controls about 10% of Banca Carige. The Italian asset management firms Arca and Anima are also in the running to take over Carige Sgr. The Italian newspaper estimates that Anima, born of the merger of the asset management firms of Banca Popolare di Milano and Monte dei Paschi would be particularly interested in an acquisition. That would put it over EUR45bn in assets, and would allow it to contemplate an IPO. The price of Carige Sgr is estimated at EUR80m to EUR100m.
13/06/2013

Generali Investments Europe appoints new CEO

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management firm Generali Investments Europe on June 12 announced the appointment of Santo Borsellino as CEO. He will begin in his new role on June 24, and will replace Philippe Setbon, who is joning Groupama AM as CEO to replace Francis Ailhaud.Borsellino, 45, joined the Generali Group in 2008 as head of equity investments at Generali Investments Europe, which has EUR320bn in assets under management. He previously worked in investment banks and in asset management firms in London and Milan, a statement says.Ailhaud, who is leaving his position as CEO of Groupama AM at the end of June, has said in a letter to journalists and other contacts that he “had not planned to leave active professional life now” and that he plans to turn to other activities.
13/06/2013

Currency manager leaves Brevan Howard

P { margin-bottom: 0.08in; } Luke Ding, manager of the currency fund from Brevan Howard Asset Management, is one of the eight traders who is expected to leave the hedge fund firm, according to the Wall Street Journal, citing sources familiar with the matter. The Brevan Howard Investment Fund II macro FX Fund with assets of EUR570m, lost 2.3% last year. Its assets reached EUR1bn last year. It may be closed.
13/06/2013

Marlborough opens Special Situations fund to offshore investors

P { margin-bottom: 0.08in; } The British firm Marlborough has launched a master/feeder fund domiciled in Guernsey, in order to offer offshore investors access to a special situations fund managed by Giles Hargreaves, Investment Week reports. The fund, which had previously been reserved for British investors, and which now has assets under management of GBP640m, compared with GBP224m in November 2010, is one of the best products dedicated to small caps, with performance of 82% in the three years to 31 May, ahead of the sector of reference, the IMA UK Smaller Company, which has average returns of 64.9%.
13/06/2013

Citadel veteran calls off plans for a hedge fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Chris Boas, a former global head of credit at Citadel, has called off plans to launch a hedge fund, after failing to collect the necessary funds, the news agency Bloomberg reports. Longwood Credit Partners, Boas’ firm, has abandoned its project due to unfavourable market conditions for fundraising, a spokesperson for the firm based in London has announced.
13/06/2013

GLG veterans launch a hedge fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Covalis Capital, a hedge fund launched by a team of former GLG employees, has received permission from the British Financial Conduct Authority to act as an autonomous business, Financial News reports. The fund will focus on utility companies, infrastructure, renewable energies, and commodities, primarily in Europe.
13/06/2013

Former Citigroup manager joins Calculus Capital

P { margin-bottom: 0.08in; } Richard Moore has joined the British private equity firm Calculus Capital as investment director. Calculus has also recruited three people for its investment team in the space of nine months. Rick Jones, from Rothschild, joined the firm in September 2012, and Roshan Puri was recruited in February 2013. Richard Moore previously worked at Citigroup from 2005 to 2013, very recently as head of investment for technologies, media and telecommunications (TMT) in Europe.
13/06/2013

RBC rumoured to be interested in SWIP

P { margin-bottom: 0.08in; } Royal Bank of Canada may make an offer to take over Scottish Widows Investment Partnership, the asset management activity of the Scottish Widows group owned by Lloyds Banking Group, according to Financial News, citing three sources familiar with the matter. RBC Wealth Management, which has CAD560bn in assets, has already acquired the UK asset management frm Bluebay in October 2010.
13/06/2013

Greece loses its status as a developed country according to MSCI

P { margin-bottom: 0.08in; } The index provier MSCI has modified its classification for Greece in its indices. The country is losing its status as a developed country, and will now be treated as an emerging country. The MSCI index for Greece no longer meets various criteria which would characterise a developed country. Among the criteria defined, MSCI points out the country’s inability to improve market practices in the area of securities lending, short-selling and securities transfer. Russell Investments has already taken a similar decision with respect to Greece.
13/06/2013

JP Morgan AM closes two funds

P { margin-bottom: 0.08in; } J.P. Morgan Asset Management is closing two underperforming funds, including a commodity fund managed by Neil Gregson (Global Mining), which has seen significant losses since the fall of the mining sector, Investment Week reveals. The fund, launched in January 2011, represents assets of GBP4bn. The group is also closing the Balanced Total Return fund, managed by Talib Sheikh.
13/06/2013

Alain Dubois quitte Lyxor AM pour MSCI

Alain Dubois a quitté la présidence du directoire de Lyxor Asset Management, a annoncé le conseil de surveillance mercredi 12 juin. L’intéressé rejoindra en août MSCI où il occupera la fonction de managing director en charge du développement pour l’activité indices de la société. Il sera basé à Londres et travaillera sous la responsabilité de Baer Pettit, responsable mondial de MSCI Index Business. Alain Dubois était président du directoire de Lyxor AM depuis dix ans. Suite à son départ, Alain Dubois est remplacé à son ancien poste par Inès de Dinechin depuis le lundi 10 juin. Depuis l’an dernier, cette dernière occupait le poste de directeur général de la structure. Interrogé par Newsmanagers, Lyxor AM a indiqué qu’il n’est pas prévu de nommer un nouveau directeur général pour remplacer Inès de Dinechin. Les décisions et processus d’investissement dans les fonds gérés par Lyxor restent sous la responsabilité des chief investment officers , Nicolas Gaussel et Lionel Erdely, qui continuent d’être sous la supervision d’Inès de Dinechin.
13/06/2013
Fonds

Harvest commercialise un fonds obligataire aux Etats-Unis

Le chinois Harvest Fund Management (dans lequel la Deutsche Bank détient 30 %, ndlr) a créé une filiale de distribution à New York, Harvest Krane, qui entame à présent la commercialisation du Harvest Funds Intermédiate Bond Fund aux Etats-Unis, rapporte Mutual Fund Wire.Ce produit, créé il y a deux mois, investit au minimum 80 % en obligations d’émetteurs et de sociétés basés en Chine ou à Hong-Kong, sur le créneau «intermédiaire» des échéances de 3 à 5 ans. Les titres seront en moyenne notés BBB et l’objectif de rendement se situe entre 4 et 4,5 %.Le fonds s’adresse aux retraités américains désireux de diversifier leur portefeuille. Harvest compte également cibler les conseillers en investissements (RIAs), les family offices et les «bank trusts».
Fonds
13/06/2013
Fonds

RCM émet des classes de parts en devises pour plusieurs fonds

L’autrichien Raiffeisen Capital Management (RCM) a annoncé que, pour satisfaire la demande de clients étrangers désireux de pouvoir investir dans des parts de fonds libellées dans leur propre monnaie, il a créé des parts en devises pour quatre de ses produits d’actions de pays émergents, tous de droit autrichien et à l’origine en euros.Ainsi le Raiffeisen-EasternEuropean-Equities est-il disponible désormais en parts libellées en dollars et en livres, de même que le Raiffeisen-Russia-Equities. Le Raiffeisen-EmergingMarkets-Equities a de plus des parts en zlotys. Quant au Raiffeisen-Eurasia-Equities, il bénéficie désormais aussi de parts en dollars et en zlotys.
Fonds
13/06/2013

J. Safra Sarasin nomme un nouveau président

A la suite de la fusion entre la Banque Sarasin et la Banque J. Safra finalisée le 10 juin 2013, le nouveau conseil d’administration de Bank J. Safra Sarasin affiche désormais une nouvelle composition, rapporte L’Agefi suisse. Ilan Hayim est nommé président et Pierre-Alain Bracher est nommé vice-président et président du comité d’audit.Le board est en outre composé de Philippe Dupont, Sergio A. Penchas, Jacob J. Safra, Sipko N. Schat, Dagmar G. Woehrl.Hans-Rudolf Hufschmid se retire de sa fonction de vice-président
13/06/2013

Felix Zulauf lance un hedge fund avec son fils

Le gérant vedette de hedge funds Felix Zulauf, qui dirige Zulauf Asset Management (2 milliards de dollars), crée un nouveau hedge fund global macro dans le cadre de la sociétéVicenda Asset Management, dont il est le co-CIO avec son fils Roman, qui vient de Magma Capital, rapporte Das Investment, relayant Bloomberg.Le nouveau fonds vise une performance moyenne de 6 à 8 %. La commission de gestion ressort à 1,5 % et celle de performance à 20 %.
13/06/2013

Generali Investments Europe nomme le remplaçant de Philippe Setbon

La société de gestion Generali Investments Europe a annoncé, mercredi 12 juin, la nomination de Santo Borsellino à la fonction de directeur général. Il prendra ses fonctions à compter du 24 juin 2013 et remplacera Philippe Setbon qui rejoint Groupama AM pour y remplacer Francis Ailhaud en tant que directeur général.Âgé de 45 ans, Santo Borsellino a rejoint le groupe Generali en 2008 comme directeur de la gestion actions de Generali Investments Europe qui affiche 320 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Auparavant, il a travaillé au sein de banques d’investissements et de sociétés de gestion d’actifs «de premier plan», à Londres et à Milan, indique un communiqué.Par ailleurs, Francis Ailhaud, qui quittera son poste de directeur général de Groupama AM à la fin du mois de juin, a indiqué dans une lettre adressée à l’ensemble de ses correspondants - dans la presse notamment - qu’il «‘n’avait pas prévu de se retirer dès maintenant de la vie professionnelle active (...)» et qu’il comptait «se tourner vers d’autres activités».
13/06/2013

Natixis intéressé par la société de gestion italienne Carige Sgr

Natixis serait l’un des candidats au rachat de la société de gestion italienne Carige SGR, mise en vente par sa maison-mère, Banca Carige, et gérant plus de 4 milliards d’euros, rapporte Il Sole – 24 Ore. Le quotidien rappelle que l’actionnaire du groupe français BPCE détient environ 10 % de Banca Carige.Les sociétés de gestion italiennes Arca et Anima sont aussi sur les rangs pour Carige Sgr.Pour le quotidien italien, Anima, issue de la fusion des sociétés de gestion de Banca Popolare di Milano et de Monte dei Paschi, serait particulièrement intéressée par un rachat. Cela lui permettrait de dépasser les 45 milliards d’euros d’encours et d’envisager une introduction en Bourse.Le prix de Carige Sgr est estimé entre 80 et 100 millions d’euros.
13/06/2013

La crise a remanié la hiérarchie des géants de la Bourse

En l’espace de cinq ans - de mars 2008, un peu avant la faillite de Lehman Brothers, jusqu'à mars 2013, la capitalisation globale des 100 mastodontes a légèrement dépassé cette année (13.600 milliards de dollars) son niveau d’il y a cinq ans, selon une étude de PwC, rapporte Les Echos.Mais seules 67 entreprises du classement de 2008 figurent encore dans celui d’aujourd’hui. L’un des grands enseignements de cette étude est la «dégringolade» du Vieux Continent dans les palmarès. Seulement 14 sociétés sur les 100 plus grosses capitalisations mondiales appartiennent à la zone euro, soit deux fois moins (26) qu’en 2008. Pis encore, dans le Top 10, aucune n’appartient à la zone euro, le groupe Nestlé étant suisse. Il faut descendre à la 29ème place, pour trouver la première représentante de la monnaie unique : le belge Anheuser-Busch Inbev. La première française, Sanofi, n’arrive, elle, qu'à la 35ème place. Au total, sur 100 sociétés, seulement 4 viennent de l’Hexagone (Sanofi, Total, L’Oréal, LVMH), contre 8 il y a cinq ans.Les Etats-Unis ont bien mieux tiré leur épingle du jeu, avec 43 sociétés américaines sur les 100 premières, soit davantage qu’en 2008 (35).
13/06/2013

Allianz GI remanie son équipe multi-classes d'actifs à Francfort

Stefan Kloss a cédé la responsabilité de quatre fonds dans le cadre d’un remaniement plus large de l'équipe multi-classes d’actifs d’Allianz Global Investors basée à Francfort, rapporte Citywire.Cette modification s’inscrit dans une redistribution des rôles afin de mettre en place des «centres d’excellence» dans toutes les entités d’Allianz GI dans le monde. Stefan Kloss, qui va céder la gestion des fonds PremiumMadat Dynamik, PrimiumMandat Dynamik Plus, PremiumMandat Balance et PremiumMadat Defensiv, se concentrera désormais sur les mandats de la clientèle institutionnelle. Stefan Stahlhacke, responsable de la gestion du portefeuille multi-classes d’actifs pour la clientèle privée, reprend la gestion de ces quatre fonds.
13/06/2013
Fonds

NordLB lance un fonds obligataire éthique

Le 3 juin, NordLB Asset Management a lancé pour la coopérative de crédit évangélique de Kiel (EDG) un fonds obligataire, EDG-Rentenfonds. Le respect des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) de l’EDG est surveillé par l’agence oekom research de Munich.Ce produit institutionnel sera investi à 51 % du minimum en obligations d'émetteurs principalement européens et en parts de fonds obligataires. Les titres doivent être notés au moins BBB- par S&P ou Baa3 par Moody’s. CaractéristiquesDénomination : EDG-RentenfondsCode Isin : DE000A1J3WQ8Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 0,51 %Souscription minimale : 50.000 euros
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13/06/2013
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Union crée un fonds diversifié

Depuis le 5 juin, Union Investment a ajouté un nouveau produit dans sa gamme UniRak, le fonds diversifié UniRak Konservativ, qui absorbe au passage les fonds GenoEuroClassic et GenoEuroClassic II dont le portefeuille a été remanié pour ne plus comporter aucune part de fonds immobiliers.Le UniRak Konservativ, un produit «prudent», est géré par Christoph Niesel pour la poche actions et par André Stagge pour l’obligataire. Ce fonds sera investi aux deux tiers en obligations et un tiers en actions. Le portefeuille comportera des obligations libellées en euros d'émetteurs allemands et jusqu'à 30 % d'émetteurs étrangers. La part des obligations allemandes ne pourra pas être inférieure à 20 %.Pour les actions, le portefeuille comprendra au minimum un quart de titres allemands.Le nouveau fonds est disponible en deux classes de parts.CaractéristiquesDénomination : UniRak Konservativ A et UniRak Konservativ -net- ACodes Isin : DE000A1C81C0 (A) et DE000A1C81D8 (net A)Droit d’entrée : 2 % (maximum 3 %) pour le A, 0 % pour net ACommissions de gestion : 1,2 % (maximum 1,9 %) pour le A et 1,55 % (maximum 1,9 %) pour le net A
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13/06/2013

Deux anciens dirigeants de Feri se mettent à leur compte

Eberhard Weiß, ancien chef économiste et co-fondateur de Feri, s’est allié à Min Sun, ancien managing partner et responsable de la recherche chez Feri pour créer à Bad Homburg la société de gestion de fortune (à partir de 10 millions d’euros) et de gestion institutionnelle Taunus Trust GmbH, constituée en début d’année et qui a obtenu l’agrément de la BaFin le 25 février. Feri a été progressivement acheté en totalité par le prestataire de services financiers MLP.Sur son site Internet, Taunus Trust insiste particulièrement sur les aspects de bonne gouvernance, la protection des données sensibles, le caractère «développement durable» des investissements et le refus d’investir dans des produits qui poseraient des problèmes d’éthique.La nouvelle société propose des services de conseil stratégique en matière de placements, d’allocation d’actifs et de suivi des mandats (à partir de 50 millions d’euros), de conseil aux family offices (également à partir de 50 millions), de risk-overlay management (à partir de 100 millions) et de gestion active de participations directes (private equity).
13/06/2013
Fonds

Schroders commercialise son Global Bond Unconstrained en Allemagne

La BaFin allemande et la FMA autrichienne ont accordé leur agrément de commercialisation au compartiment Unconstrained Bond de la sicav luxembourgeoise Schroder ISF (International Selection Fund) géré par Gareth Isaac (lire Newsmanagers du 5 mars 2013).Ce fonds obligataire «sans contrainte», qui a été lancé le 24 avril, ne suit pas d’indice de référence pour son allocation mais utilise le Barclays Capital Global Aggregate Bonds USD Hedged Index plus 400-500 points de base comme objectif de performance sur une période glissante de 3-5 ans.CaractéristiquesDénomination : Schroder ISF Global Unconstrained BondCodes Isin : LU0894413409 (capitalisation)LU0912259727 (distribution)Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 1 %Souscription minimale : 1.000 euros
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13/06/2013

Mirabaud Securities se dote d’une succursale en Espagne

Mirabaud vient de créer une succursale espagnole de Mirabaud Securities LLP, annonce le groupe suisse le 12 juin."La nouvelle succursale consolidera toutes les opérations de courtage réalisées pour la clientèle institutionnelle actuellement prises en charge par Mirabaud Finanzas en Espagne et travaillera directement avec toutes les autres opérations mondiales de courtage du groupe à Londres, Genève, Dubaï et Hong Kong», précise un communiqué.La nouvelle succursale espagnole de Mirabaud Securities LLP sera placée sous la direction de Javier Colas Gomez de Barreda.
13/06/2013

Aegon AM recrute chez Robeco

Depuis le 1er juin, rapporte Fondsnieuws, Fernand Schürmann, head of consultant relations chez Robeco depuis 2005, a rejoint Aegon Asset Management Nederland comme directeur commercial, rapporte Fondnieuws. La mission du nouvel arrivant consistera principalement à développer la clientèle institutionnelle.
13/06/2013

Allfunds dépasse les 100 milliards d'euros d'actifs intermédiés

Funds People rapporte que la plate-forme de fonds destinée aux institutionnels Allfunds Bank est parvenue en treize ans à franchir la barre des 100 milliards d’euros intermédiés.Depuis 2003, Allfunds est une filiale à 50/50 de l’espagnol Santander (qui y avait initialement logé les fonds tiers) et de l’italien Intesa Sanpaolo. Le volume intermédié a doublé sur les dix-huit derniers mois.Actuellement, Allfunds compte 380 clients opérant dans 26 pays différents et qui ont accès à 29.000 fonds de 450 gestionnaires.
13/06/2013

Vanguard AM favorable à l’interdiction des rétrocessions aux Pays-Bas

Vanguard Asset Management soutient la proposition aux Pays-Bas d’interdire les rétrocessions de commissions dans le domaine de la distribution de fonds, une mesure qui devrait favoriser la pénétration des ETF, dont la société de gestion est un des spécialistes, auprès des particuliers sur ce marché. «Cela va augmenter la concurrence entre produits, la transparence sur les coûts et le choix pour les investisseurs», déclare Nick Blake, responsable du retail – Europe de Vanguard AM."Notre expérience sur d’autres marchés montre que les nouveaux produits efficients en termes de coûts (comme les ETF et les fonds indiciels) devraient devenir plus facilement disponibles pour les investisseurs néerlandais», poursuit-il.

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