P { margin-bottom: 0.08in; } Madelon van Leeuwen, head of fund selection at Rabobank, has told Fondsnieuws that 99% of products on sale by the group meet the house socially responsible investment criteria, compared with 60% two years ago.

P { margin-bottom: 0.08in; } The investment services provider EFG Financial Products has changed its name. It is now known as Leonteq, and the ticker on the SIX Swiss Exchange now becomes LEON, according to a statement released on 17 June. The name change affects all essential areas of the business. The new name aims to foreground “the positioning of the firm as an independent partner for investment product providers, in line with its white labelling strategy.”

P { margin-bottom: 0.08in; } León Bartolomé and Pablo Gil, two of the four founding partners (in 2002) of the alternative asset management firm BBVA & Partners, are leaving BBVA AM, which in 2011 acquired the remaining 30% of the firm, Funds People reports.Juan Uguet, one of the former partners, but not a founder, of BBVA&Partners, remains at BBVA AM, and manages the sub-funds of the Luxembourg Sicav of the group, Augustus Equity and Augustos Neutral Plus.

P { margin-bottom: 0.08in; } After USD4.3bn in inflows in January, USD11.4bn in February and USD817m in March, the 3,393 hedge funds that release results to BarclayHedge and TrimTabs had inflows in April of only a net USD430m. The average performance totalled 0.6% in April, while the S&P 500 gained 1.8%. In the twelve months to the end of April, hedge funds gained an average of 8.1% compared with a gain of 14.3% for the stock market index.Funds of hedge funds saw net outflows of USD4.2bn in April, bringing total net redemptions for this category to USD52.2bn in the twelve months under review.In May, results for the 1,828 hedge funds which release results to BarlayHedge as of 17 June showed an average return of 1.08%, bringing the total for the first five months of the year to 5.88%. The only strategy to show losses is the three equity short bias funds which lost 4.01% in May and 17.14% in January-May.

P { margin-bottom: 0.08in; } The richest Europeans and Americans have taken two to three decades to build up their wealth, two to three times more than high net worth individuals in emerging countries. And for a majority of them, their assets come from inheritance or savings, while in the rest of the world, entrepreneurship remains the primary source of wealth, according to the most recent “Wealth Insight” report, released on 17 June by Barclays, based on a survey undertaken in first half of 2,000 individuals with wealth equal to or greater than USD1.5m, in 17 countries.In Switzerland, 54% of those with such wealth, meaning those in the High Net Worth Individual (HNWI) category, took more than 30 years to accumulate their wealth. Although the situation is comparable in Europe (23 years) and the United States (28 years), in Qatar, 52% of those surveyed said that they became rich in less than 10 years, three times faster. In emerging markets in Asia-Pacific and Africa, high net worth individuals took only 12 and 16 years, respectively, to get there.This longer length of time in Switzerland could be due to the fact that 31% of millionaires in the country derive their wealth from profits related to entrepreneurial activity, the report indicates. The main sources of wealth, however, remain inheritance and savings, for 52% of those surveyed. The situation in Switzerland contrasts with the rest of the world, where 40% of the 2,000 HNWIs surveyed are entrepreneurs and owners of businesses, while only 26% of them claim that their wealth is inherited. In the question of how to spend this money, the report finds that high net worth individuals who suffered a sudden change in their conditions have generally been more generous to their beneficiaries. One third of those whose wealth fell substantially during the recent economic crisis mentioned donations as one of the top three uses of their money. This is also the case for 24% of those whose wealth has increased spectacularly, the report states. The motivations for becoming involved in philanthropy vary from one region to another. High net worth persons in Western economies support charitable causes out of a sense of duty and responsibility. That is the case for 69% of them. The same percentage applies to the United Kingdom, although 71% in the United States and 84% in Monaco say the same. Through donations, high net worth individuals seek to thrive personally, especially in China (71%), Latin America (65%) and South Africa (56%).

P { margin-bottom: 0.08in; } The new financial advisers’ network for BNL, the Italian bank of the BNP Paribas group, is aiming for assets under management of EUR7bn in three years, Bluerating reports. The new network is counting on 50 full-time advisers at the bank, as well as 50 senior advisers who will be recruited by the end of the year. 25 young financial advisers will also be recruited.

P { margin-bottom: 0.08in; } “ETPedia” is the name of the new guide which ETF Securities (UK) Ltd has unveiled to familiarise retail investors with ETPs, “liquid, inexpensive and transparent” solutions, a statement says.As of the end of April, total assets in ETPs came to USD2.1trn, but these products represent only 15% of the portfolios of European retail investors and financial advisers.However, ETF Securities notes, the recent introduction of Retail Distribution Review (RDR) regulations in the United Kingdom is inciting retail investors to take an increasing interest in ETPs, which they are tending to include in their strategic and tactical asset allocations.

P { margin-bottom: 0.08in; } Intesa Sanpaolo is planning to transform about 1,000 of its own employees into financial advisers, in the wake of plans at BNP Paribas to launch their own network of financial advisers, Bluerating reports, citing a leak to La Repubblica.

P { margin-bottom: 0.08in; } The investment firm LGT Capital Partners has won a “multi-alternatives” mandate from the Kingfisher Pension Scheme, for a total of GBP100m, Agefi Switzerland reports. The mandate will primarily cover investments in the areas of commodities, real estate and private equity.

Threadneedle Investments has hired Matthew Evans as UK small cap fund manager, starting early October 2013. He was previously a senior UK small cap fund manager and worked within a team managing EUR1.1bn at Legal & General Investment Management. Matthew Evans will work closely with James Thorne, UK small cap fund manager, and will report to Simon Brazier, head of UK equities at Threadneedle. The Threadneedle UK small and mid-cap team manage a total AUM of EUR1.69bn out of a total of EUR19.0bn in UK equities as at the end of March 2013.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Singapore-based investment company Temasek is preparing to open an office in London, which would become a centre for its growing portfolio of European investments, Financial News reports. The structure has founded Temasek International (Europe) Limited, and appointed John Cryan, formerly of UBS, chairman of European activities at Temasek, as its director.

P { margin-bottom: 0.08in; } Frontier Investment Management has appointed Christopher Cade as head of sales in the United Kingdom, and Darren Hymos as senior head of development of activities, Fundweb reports. Cade previously worked at Skandia and Baring Asset management. Hymos, for his part, worked at Cofunds and Investec.

P { margin-bottom: 0.08in; } The former head of EMEA retail strategic client accounts at BlackRock (see Newsmanagers of 22 April), Mark Elliott, on 17 June became head of UK advisory sales at Franklin Templeton, Fundweb reports.Meanwhile, Alex Brotherston, head of advisory sales and strategic partnership, ahs been promoted to the newly-created position of head of UK retail sales at Franklin Templeton.The asset management firm states that on 7 May it also recruited Mark Ward as marketing manager for UK and Nordic discretionary and institutional business. He previously worked at Gartmore, Fidelity International and Aviva Investors.

P { margin-bottom: 0.08in; } In the decade of the 2000s, the market share for the four largest asset management firms in Sweden fell from 80% to 50% of assets under management, Fondbolagens Förening, the Swedish investment fund association, has revealed at the publication of a report on competition in the financial sector by the competition watchdog authority. This was due to the effect of the arrival of foreign firms on the market, as well as independent structures. However, tougher European regulations complicate the creation of new asset management firms, the association regrets. Also, several Swedish initiatives have damages competitive conditions. To improve things, Fondbolagens Förening is calling for three changes. It would like for asset management firms to be able to open investment savings accounts for savings investors, that the taxation be the same for all finance sector players, and that there should be more openness about commissions. However, it does not want these to be forbidden.

Le fournisseur de données S&P Capital IQ a annoncé le 17 juin le lancement d’un outil d’analyse des risques de portefeuille qui s’applique plus particulièrement à l’analyse en temps réel des portefeuilles multi-classes d’actifs.

Le nouveau réseau de conseillers financiers de BNL, la banque italienne de BNP Paribas, a comme objectif un encours sous gestion de 7 milliards d’euros en trois ans, rapporte Bluerating. Ce nouveau réseau comptera sur 50 conseillers salariés de la banque, mais aussi sur 50 conseillers senior qui seront recrutés avant la fin de l’année. Vingt-cinq jeunes conseillers financiers seront aussi embauchés.

Intesa Sanpaolo aurait l’intention de transformer environ un millier de ses propres salariés en conseillers financiers, dans le sillage du projet de BNP Paribas de lancer son propre réseau de conseillers financiers, rapporte Bluerating, qui cite une indiscrétion de La Repubblica.

Les réseaux de conseillers financiers en Italie ont enregistré une collecte nette de 1,7 milliard d’euros en avril, en progression de 14% par rapport au mois précédent, selon les statistiques communiquées par l’association professionnelle Assoreti. Les fonds traditionnels ont drainé 965 millions d’euros tandis que les fonds de fonds ont attiré 776 millions d’euros. Allianz Bank Financial Advisors enregistre la plus forte collecte avec un montant de 311 millions d’euros, devant Banca Generali avec 240 millions d’euros et Banca Mediolanum (221 millions d’euros)..

Madelon van Leeuwen, responsable de la sélection de fonds chez Rabobank, a indiqué selon Fondsnieuws que 99 % des produits proposés par le groupe respectent les critères-maison d’investissement responsable, contre 66 % il y a deux ans.

Lyxor Asset Management a annoncé le 17 juin le lancement du Lyxor / Tiedemann Arbitrage Strategy Fund, un nouveau véhicule d’investissement conforme à la directive UCITS, donnant accès à une stratégie de « merger arbitrage » pure, en partenariat avec le gérant de hedge funds TIG Advisors, LLC. Le fonds bénéficiera de l’expertise de TIG en matière de « Merger Arbitrage », qui s’appuie sur une expérience en transactions, une recherche de pointe, ainsi que de fortes convictions de marché.La stratégie d’investissement du fonds consiste à se positionner sur des transactions d’arbitrage, d’un point de vue aussi bien vendeur qu’acheteur, en investissant dans des titres qui font l’objet de « situations spéciales » en Amérique du Nord, en Europe, en Australie, en Amérique du Sud et en Asie. L'équipe d’investissement se concentre sur des situations de « merger arbitrage » datant de moins de 30 jours. Elle cible les écarts d’arbitrage importants ainsi que les opportunités de transactions complexes, en s’appuyant sur les solides capacités de recherche de TIG. Lyxor souligne que l’environnement macroéconomique et financier est actuellement propice aux stratégies de merger arbitrage à l'échelle mondiale. Les bilans d’entreprises font apparaître des niveaux extrêmement élevés de réserves de liquidité, les taux d’intérêt se situent à des niveaux historiquement bas, l’activité bancaire internationale est en phase de stabilisation, et les transactions complexes offrent des opportunités d'écart d’arbitrage nettement meilleures. « Nous sommes à la recherche d’opérations de fusion complexes, sur lesquelles nos capacités de recherche peuvent apporter une valeur ajoutée. Nous anticipons une augmentation du nombre de transactions de très grosses capitalisations, menée par une plus grande disponibilité de financements, tant pour les acheteurs stratégiques que pour le private equity », explique Drew Figdor, gérant de portefeuille en charge de cette stratégie chez TIG depuis 1993. Aujourd’hui autorisé à la distribution dans 6 pays, le fonds est disponible en EUR, USD, JPY, CHF, GBP, SEK et NOK sur la plateforme alternative UCITS de Lyxor. Les investisseurs dans le fonds profiteront en outre de la liquidité hebdomadaire et de la gestion du risque indépendante offertes par Lyxor.

Société Générale Securities Services (SGSS) s’implante au Ghana afin de développer son offre de services de conservation de titres en Afrique subsaharienne, selon un communiqué publié le 17 juin.Au Ghana, SGSS propose la conservation de titres ghanéens qu’ils soient actions ou obligations, et un service complet d’opérations de change et de gestion des liquidités à une clientèle d’investisseurs ghanéens et internationaux, de fonds transfrontaliers et d’autres acteurs locaux qui recherchent une exposition au marché ghanéen. Les clients bénéficient de l’expertise locale d’une équipe dédiée de SGSS au sein de SG-SSB, filiale du groupe Société Générale, reliée directement à la plateforme panafricaine de services titres intégrés développée par SGSS en Afrique du Sud. Cette plateforme sera déployée dans d’autres pays africains par la suite. Cette nouvelle implantation vient ainsi renforcer la position de SGSS sur le continent africain où il est déjà présent au Maroc et en Tunisie, en plus de l’Afrique du Sud. Plus globalement, SGSS a pour ambition de devenir un acteur majeur du métier titres sur l’ensemble de l’Afrique, zone géographique en forte expansion, et d’accompagner ses clients dans leur croissance et leur développement sur de nouveaux marchés à travers le continent.

Le CFA Institute a annoncé lundi 17 juin le lancement du projet «Future of Finance» afin «de mettre l'éthique au cœur des pratiques financières», indique un communiqué. L’association regroupe 115.000 professionnels dans le monde. Philippe Maupas, est président de CFA France.

Les actifs des ETF américains pourraient plus que doubler au cours des cinq prochaines années pour s'établir à plus de 3.500 milliards de dollars contre 1.500 milliards de dollars actuellement, si l’on en croit une étude que vient de publier iShares.Parmi les raisons à l’origine de cet optimisme figure notamment l’intégration des ETF dans la partie «core» des portefeuilles d’investissement, alors qu’il y a encore quelques années, les ETF étaient plutôt considérés comme des avoirs de type «satellite». Les ETF sont en outre beaucoup moins chers dans l’ensemble que les mutual funds ouverts et bénéficient d’un régime fiscal privilégié. Les ETF offrent également une liquidité continue alors que les mutual funds ne sont négociés qu’une fois par jour après la clôture du marché. Malgré l’explosion récente des ETF aux Etats-Unis, les ETF ont encore de beaux jours devant eux; «Même sur le marché le plus mature, les Etats-Unis, il y a encore un avenir incroyablement brillant», estime le patron mondial de iShares, Mark Wiedman, cité dans un communiqué.

La perspective d’un resserrement de la politique monétaire américaine a entraîné de nouvelles sorties massives des fonds obligataires. Selon les données communiquées par EPFR Global, les fonds obligataires ont terminé la semaine au 12 juin sur une décollecte nette de 14,45 milliards de dollars.Les fonds actions ont subi de leur côté une décollecte nette de 8,5 milliards de dollars. Les fonds émergents ont particulièrement souffert de la fin envisagée du programme d’assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale. Les fonds émergents actions et obligations ont subi des rachats cumulés de plus de 8 milliards de dollars.

Fidelity a nommé Dale Nicholls en tant que remplaçant d’Anthony Bolton pour la gestion du fonds China Special Situations. Dale Nicholls est actuellement gérant des deux fonds Fidelity Funds – Pacific et Fidelity Funds - Asian Smaller Companies, précise Citywire. Anthony Bolton cessera à partir d’avril 2014 ses activités de gestion de fonds pour se concentrer sur ses postes d’administrateurs au sein de différentes fondations. Il demeurera également conseiller auprès de Fidelity. Anthony Bolton co-pilotera désormais le fonds avec son successeur jusqu'à son départ.

Après les fonds BNP Paribas Obliselect Nordic HY 2015 et BNP Paribas Obliselect Nordic HY 2015 Hedged, qui ont été fermés le 10 décembre à 320 millions d’euros alors que la souscription devait être ouverte jusqu'à fin décembre, BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) commercialise depuis la semaine passée, en France, Italie et Belgique notamment, deux nouveaux produits similaires (obligations à haut rendement d’entreprises nordiques). Il s’agit des FCP à échéance (30 juin 2016), Obliselect Nordic HY 2016 et BNP Paribas Obliselect Nordic HY 2016 hedged (nourricier du précédent), également gérés par la filiale norvégienne Alfred Berg (18 milliards d’euros, dont 900 millions en haut rendement).Pour ces deux nouveaux produits, la souscription est prévue pour rester ouverte jusqu’au 31 juillet. Si l’encours atteint 200 millions d’euros, la souscription sera fermée par anticipation. Après le 30 juin 2016, si les conditions de marché le permettent, et après agrément de l’Autorité des marchés financiers (AMF), la stratégie d’investissement du FCP sera reconduite pour une nouvelle durée de portage.Le fonds vise une performance annualisée nette de 4-6 % (contre 5-7 % pour le produit à échéance 2015). Il est investi principalement en Norvège (plus de 60 %) et en Suède (près de 20 %) et se trouve principalement exposé aux services/équipements pétroliers (62 %) ainsi qu'à l'énergie (10 %), explique Torolv Herstad, investment specialist chez Alfred Berg. Le portefeuille comporte 45 lignes contre 40 pour le fonds précédent. Ce genre de fonds, dans sa version non couverte du risque de change en euros affiche une avance de 150 points de base liée au taux de change ainsi qu’un différentiel positif de 150 autres points de base sur le spread. De plus, la corrélation s’avère faible avec les marchés d’actions mondiaux (0,29) et le high yield mondial (0,32). La duration actuelle est de 2,78.CaractéristiquesFonds maître : BNP Paribas Obliselect Nordic HY 2016Codes Isin :FR0011488162 (part classic C)FR0011488212 (part Classic distribution)FR0011488188 (part O distribution)Droit d’entrée : 2 % maximum (parts Classic C ou D)Frais de gestion : 1,20 % maximum (parts Classic C ou D)0,05 % maximum (part O)Fonds nourricier : BNP Paribas Obliselect Nordic HY 2016 Hedged (investi au minimum à 85 % dans le FCP maître)Codes Isin :FR0011488220 (part Classic C)FR0011488253 (part Classic D)FR0011488188 (part O distribution)Droit d’entrée : 2 % maximum (parts Classic C ou D)Frais de gestion : 1,20 % maximum (parts Classic C ou D)0,05 % maximum (part O)

Joseph Carieri, senior client executive chez Western Asset Management (Wamco, filiale de Legg Mason), a été recruté comme head of US institutional distribution & marketing chez TCW Group. Il sera subordonné directement à David Lippman, president & CEO.Le nouvel arrivant reprend les responsabilités de Chris Scibelli, managing director de TCW et associé fondateur de MetWest, une société de gestion achetée il y a trois ans et demi (lire Newsmanagers du 7 décembre 2009). Chris Scibelli quitte TCW.

Créé en 2009, le département Wealth Management de SwissLife Banque Privée vient d’atteindre une collecte d’un milliard d’euros, indique l'établissement dans un communiqué. Par ailleurs, un nouveau produit structuré à échéance fait son apparition, Objectif Juillet 2013. Commercialisé jusqu’au 8 août inclus, le nouveau produit s’adresse à une clientèle qui accepte de limiter ses gains à 6,9% par an en cas de hausse des marchés actions afin de bénéficier d’une protection si l’indice le moins performant parmi 2 indices (CAC 40 et EURO STOXX 50 hors dividendes) n’a pas baissé de plus de 60% à l’échéance, indique-t-on chez Swiss Life Banque Privée. Ce produit présente donc un risque de perte en capital. De l’année 1 à 8, à chaque date anniversaire, si l’indice le moins performant des 2 n’a pas baissé par rapport à son niveau initial, alors un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et l’investisseur reçoit l’intégralité de son capital augmenté de 6.90% par année écoulée depuis l’origine [soit un Taux de Rendement Annuel (TRA) maximum de 6,78%].A l’échéance des 9 ans, si l’indice le moins performant des 2 a baissé de plus de 60% par rapport à son niveau initial, alors l’investisseur subira une perte en capital égale à l’intégralité de la baisse de cet indice, soit une perte d’au moins 60% de son capital. A contrario, si l’indice le moins performant des 2 n’a pas baissé de plus de 60% par rapport à son niveau initial, alors l’investisseur reçoit : l’intégralité de son capital majoré de 9 coupons de 6.90% [soit un TRA de 5,49%].

León Bartolomé et Pablo Gil, deux des quatre associés fondateurs (en 2002) du gestionnaire alternatif BBVA&Partners, quittent BBVA AM, qui a acheté en 2011 les 30 % de la société qu’il ne détenait pas, rapporte Funds People.Juan Uguet, l’un des anciens associés, mais non fondateur, de BBVA&Partners, reste chez BBVA AM et gère les compartiments de la sicav luxembourgeoise du groupe, Augustus Equity et Augustos Neutral Plus.

Funds People rapporte que Cygnus Asset Management a choisi l’Espagne pour le lancement de son premier fonds traditionnel. Le Cygnus Value est un fonds long-only qui sera investi sur le même segment que son hedge fund Cygnus Utilities, Infraestructuras & Renovables, spécialiste des services publics (électricité, eau, gaz, pétrole, énergie renouvelables et infrastructures) ainsi que de leurs fournisseurs. La gestion du nouveau fonds coordonné est confiée au même gérant que le fonds alternatif, Juan Cruz, et à son équipe. Ce produit a une liquidité journalière. La souscription minimale est de 1.000 euros.