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Asset Management
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19/06/2013

GSA launches a fund with no performance fees

P { margin-bottom: 0.08in; } The UK hedge fund firm GSA Capital is planning to launch a new fund which will charge no performance fees, Financial News has learned. It will be a “trend-following” fund. Management fees for the fund have not been revealed.
19/06/2013

Source lists four ETPs in London

P { margin-bottom: 0.08in; } Source now has 11 products available in pounds sterling following the listing on the London Stock Exchange on 17 June of four ETPs. These include distribution and accumulation share classes in the Source Morningstar US Energy Infraastructure MLP UCITS ETF, which was launched recently, as well as those of the two largest sectoral US ETFs, Financials S&P US Select Sector Source ETF and Technology S&P Select Sector Source ETF.CharacteristicsName: Financials S&P US Select Sector Source ETFISIN code: IE00B42Q4896 Total expense ratio: 0.30% Name: Technology S&P US Select Sector Source ETFISIN code: IE00B3VSSL01Total expense ratio: 0.30%Name: Source Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF AISIN code: IE00B94ZB998Total expense ratio: 0.50% Name: Source Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF BISIN code: IE00B8CJW150Total expense ratio: 0.50%
19/06/2013

SSgA recruits in Asia

P { margin-bottom: 0.08in; } State Street Global Advisors (SSgA) is in the process of increasing its personnel in the Asia-Pacific region, including China, Asian Investor reports. In China, SSgA has formed a partnership with Zhongrong International Trust to create a joint venture entitled SSgA Fund, in which SSgA will hold a minority stake of 49%, as required by law. The joint venture will have 50 employees, of whom 20 will be investment professionals.
19/06/2013

Former trader indicted in Libor affair

P { margin-bottom: 0.08in; } The British Serious Fraud Office (SFO) on 18 June announced that it has made its first indictment in the Libor inter-bank lending rate manipulation scandal, of the former bank broker at UBS and Citigroup Tom Hayes. The Swiss bank UBS was last year sentenced to pay a fine of USD1.5bn to the United Kingdom and the United States for manipulating the rate, at the heart of a vast scandal involving several firms. Hayes has been indicted on eight charges of organised bank fraud, the SFO says in a statement. The 33-year-old man is one of three people who were arrested in December 2011 by the SFO and the London police.
19/06/2013

Threadneedle launches a multi-asset class fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Toby Nangle, head of multi-asset allocation at Threadneedle Investments since January 2012, will work with Alex Lyle, head of managed funds and the asset allocation strategy group to manage the new Threadneedle Dynamic Real Return Fund. It is a long-only product which uses no leverage.The diversified portfolio may include equities, bonds, commodities, property, and alternative investments, with the objective of generating returns over three to five years similar to those of equities (CPI + 400 basis points) with only two thirds of the volatility over a cycle. Regardless of market conditions, the fund is designed to deliver positive returns over a maximal three-year period.Nangle predicts that the fnd will be highly popular with British pension funds in particular.CharacteristicsName: Threadneedle Dynamic Real Return FundISIN code:GB00B93TQ868 (retail Z accumulation shares)GB00B92GCX53 (institutional accumulation shares)Management fee:0.97% retail share class0.79% institutional share class
19/06/2013

New CEO at Norway's DNB AM

P { margin-bottom: 0.08in; } Lars Lövgren has been appointed as the new CEO of DNB Asset Management, the asset management firm of the Norwegian banking group, the Swedish website Fondbranschen reports. He succeeds Anders Jonsson, who left the firm after 23 years. Lövgren had previously been head of hedge funds at DNB.
19/06/2013

Allianz GI adds to infrastructure debt team

P { margin-bottom: 0.08in; } Nicolas Lucas, vice president in infrastructure, power & utilities at Royal Bank of Scotland (RBS), is joining the infrastructure debt team at Allianz Global Investors (AGI) in a newly-created position in the area of execution, Investment Europe reports. He will report to Adrian Jones, director of infrastructure debt.AGI has also recruited Mark Ball as an associate on its infrastructure debt team. He had previously been an analyst on the acquisition & leveraged finance team at RBC Capital Markets.The two new recruits will be based in London.
19/06/2013

Bank of England appoints a Santander UK head as COO

P { margin-bottom: 0.08in; } Charlotte Hogg, head of retail distribution & intermediaries at Santander UK, was on 18 June appointed to the newly-created position of chief operating officer (COO) at the Bank of England. She will begin in her new position on 1 July, and will have an equivalent position and salary to the three sub-governors.Hogg was appointed by Mark Carney, who becomes governor of the Bank of England on 1 July.
19/06/2013

Three firms dominate LDI market

P { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock, Legal & General Investment Management and Insight Investment dominate the liability-driven investment (LDI) market, Financial Times fund management reports, citing a report by KPMG. This market grew by 11% in 2012, to GBP446bn.
19/06/2013

New multi-family office created in London

P { margin-bottom: 0.08in; } Several top London-based financiers have teamed up to create a new multi-family office which aims to better align the interests of partners with those of clients, according to the family office specialist Campden FB. The associated funds are expected to represent a substantial portion of assets under management by the family office. The new structure, Holbein Partners, includes Cunningham Loewenstein Asset Management and the wealth management arm of MaxCap Partners, and includes on its team Rupert Loewenstein, famous for managing the assets of the Rolling Stones, and Steven Blakey, founder of the firm European Credit Management.
19/06/2013

Malaysian sovereign fund seeks to raise USD1bn on stock market

P { margin-bottom: 0.08in; } The Malaysian sovereign fund, 1 Malaysia Development Bhd (1MDB), is planning to raise about USD1bn from an IPO of its energy assets, according to reports by the Dow Jones Newswires agency. Last year, 1MDB acquired the energy assets from the Malaysian magnate Ananda Krishnan, for USD2.7bn, and from the national energy arm of Genting Bhd, for USD730m, Dow Jones states. According to the agency, which cites sources familiar with the matter, the proceeds of the sale will go to pay off debts. Dow Jones provides no further details regarding the initial public offering in Kuala Lumpur, nor its expected date. The IPO confirms the dynamism of the Bursa Malaysia, which saw a wave of IPOs last year before a dip in activity during legislative elections in early May.
19/06/2013

SSgA renforce ses effectifs en Asie

State Street Global Advisors (SSgA) est en train de renforcer ses effectifs dans la région Asie-Pacifique, y compris en Chine, rapporte Asian Investor.En Chine, SSgA vient de nouer un partenariat avec Zhongrong International Trust pour la création d’une co-entreprise dénommé SSgA Fund mais dans laquelle SSgA détiendra une participation minoritaire de 49%, comme l’exige la législation. La joint venture comptera une cinquantaine de personnes, dont 20 professionnels de l’investissement.
19/06/2013

SSgA va lancer trois ETF actifs

State Street Global Advisors a deposé un dossier pour lancer trois ETF activement gérés, rapporte Financial Times fund management, citant Ignites. Il s’agit des SPDR SSgA Equity, SPDR SSgA Emerging Markets et SPDR SSgA Aggregate Bond. Les ETF en question seront non transparents : ils ne dévoileront pas quotidiennement le contenu de leurs portefeuilles.
19/06/2013

Janus rend disponibles ses fonds via Euroclear France

La société de gestion internationale Janus Capital Group consolide sa stratégie de développement auprès des investisseurs français via Euroclear France, prestataire de services postmarché facilitant les transactions de titres et l’accès aux fonds, selon un communiqué publié le 18 juin.En rendant disponibles ses fonds sur cette plateforme, Janus Capital Group renforce ses moyens pour développer ses relations avec les assureurs, les investisseurs institutionnels, les conseillers en gestion de patrimoine et les asset managers en France. « Proposer un accès direct à nos fonds via Euroclear France, dépositaire central national, nous permet de nous rapprocher de notre clientèle française. C’est un nouveau pas dans notre stratégie de développement, après l’ouverture du bureau de Paris début 2012. », selon Sylvain Agar, responsable du bureau de Paris, cité dans un communiqué. Janus Capital International – France prévoit que sa clientèle passant par Euroclear France représente d’ici les 12 prochains mois autour de 20 % des encours sur la France. Les actifs sous gestion de Janus Capital Group s'élevaient à 163,8 milliards de dollars à fin mars 2013.
19/06/2013

Axa IM remanie sa gestion actions monde

Mark Hargraves a repris deux fonds d’Axa Investment Managers dont Anu Narula qui part chez Mirabaud AM s’occupait, rapporte Citywire Global. Mark Hargraves devient notamment le gérant principal du AXA WF Framlington Global High Income.
19/06/2013
Fonds

Vanguard AM lance quatre ETF en Suisse

Vanguard Asset Management vient de lancer sur la Bourse Suisse SIX Swiss Exchange quatre nouveaux ETF domiciliés en Irlande. Trois d’entre eux suivent des indices actions (Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF, Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF et Vanguard FTSE Japan UCITS ETF). Le quatrième offre une exposition aux actions qui affichent un rendement du dividende élevé (Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF).Avec ces quatre ETF, Vanguard compte désormais sept ETF sur la Bourse suisse. Tous sont à réplication physique et cotés en francs suisses. Dans la lignée de la vocation « low-cost » de la société américaine, les fonds présentent des totaux de frais sur encours compris entre 0,09 % et 0,45 %. Ces lancements s’inscrivent dans le cadre de la stratégie de développement de Vanguard sur le marché européen des ETF. D’ailleurs, l’encours des ETF du gestionnaire américain en Europe est passé d’environ 300 millions de dollars fin 2012 à 1,3 milliard actuellement, a confié à Newsmanagers Simon Vanstone, head of institutional, Europe. Cela permet aussi à la société américaine de se renforcer sur le marché suisse où elle est présente depuis 1998. Elle a ouvert un bureau à Zurich en 2008 et fondé une entité suisse régulée par la FInma en mai 2011. Liste des fonds disponibles sur le marché suisse, avec le TFE : Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF0.15%VEUR Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF 0.22% VAPX Vanguard FTSE Japan UCITS ETF 0.19% VJPN Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF 0.29% VHYL Existing Vanguard ETFs TER SIX Swiss Exchange Trading Symbol (in CHF) Vanguard S&P 500 ETF 0.09% VUSA Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 0.45% VFEM Vanguard FTSE All-World ETF 0.25% VWRL
Fonds
19/06/2013

BlackRock veut grandir au Japon

Larry Fink, le directeur général de BlackRock, a déclaré récemment que le Japon jouerait un rôle crucial dans l’objectif du groupe américain d’augmenter ses encours de 200 milliards de dollars par an, rapporte le Financial Times fund management. « L’une des grandes opportunités sur les prochaines années pour la croissance organique sera le Japon », a-t-il indiqué. BlackRock est actuellement le huitième fournisseur de fonds transfrontières au Japon derrière notamment Nomura AM et Daiwa AM, selon Cerulli Associates.
19/06/2013

VT Wealth Management loue ses infrastructures aux petites sociétés de gestion

VT Wealth Management (VT WM) propose aux petites sociétés de gestion d’utiliser, moyennant une commission, ses infrastructures administratives et techniques. Les gérants restent indépendants et conseillent leur propre clientèle mais peuvent bénéficier de services de VT WM, comme l’aide à l’allocation d’actifs ou la construction de portefeuilles, précise finews.
19/06/2013

Franklin Templeton prend le contrôle de Pelagos

Franklin Templeton Investments vient de racheter une participation de 80% dans la société Pelagos Capital Management, spécialisée dans la gestion alternative, ce qui lui permet de prendre le contrôle à 100% de cette société, selon un communiqué de Franklin Templeton.Franklin Templeton avait pris une participation minoritaire de 20% dans Pelagos en 2010. Selon William Yun, executive vice president chez Franklin Templeton Alternative Strategies, «nous avons développé un partenariat fort avec Pelagos depuis notre investissement initial en 2010 et, compte tenu de l’intérêt grandissant des investisseurs pour les stratégies alternatives, nous sommes heureux d’annoncer la réalisation de cette acquisition».Créée en 2005, Pelagos, basée à Boston, propose aux investisseurs des solutions alternatives qui cherchent à améliorer la performance tout réduisant la volatilité des stratégies mises en œuvre.
19/06/2013

Forte hausse du bénéfice de Carmignac Gestion en 2012

Carmignac Gestion a dégagé en 2012 un résultat net consolidé de 337 millions d’euros, soit un bénéfice en hausse de 19,5% par rapport aux 282 millions engrangés l’année précédente, rapporte L’Agefi. Depuis 2009, la société a dégagé en moyenne 350 millions d’euros de résultat annuel.
19/06/2013

Carl Icahn veut que Dell reste en Bourse

L’investisseur Carl Icahn a encore présenté mardi un nouveau plan pour empêcher le retrait de la Bourse du groupe informatique Dell, dans lequel il a annoncé avoir presque doublé sa participation, à environ 8,6%.Dell prévoit de se retirer de la cote en se faisant intégralement racheter par son PDG-fondateur Michael Dell, adossé au fonds Silver Lake, pour 13,65 dollars par action, une opération à 24,4 milliards de dollars. Mais plusieurs actionnaires, dont Carl Icahn, jugent cette offre insuffisante.Dans une lettre adressée mardi aux autres actionnaires, dont l’AFP a eu copie, le milliardaire, connu pour ses opérations boursières hostiles, fait campagne désormais pour le lancement, par le groupe informatique lui-même, d’une offre de rachat à 14 dollars par action.Dans sa lettre mardi, il appelle toujours les autres actionnaires à rejeter le rachat par Michael Dell lors de l’assemblée générale prévue le 18 juillet. Il leur demande parallèlement de soutenir la nomination d’un nouveau conseil d’administration que lui-même entend proposer, et qui mettrait en oeuvre son projet d’OPA. Celle-ci porterait sur environ 1,1 milliard de titres, soit 62,5% du capital de Dell, au prix unitaire de 14 dollars.
19/06/2013

UBS Americas facture la planification financière aux clients fortunés

UBS Americas a décidé de facturer les planifications financières proposées par les conseillers de la banque aux clients fortunés pour la gestion de leurs avoirs, indique Investment News. Selon Jason Chandler, head of UBS wealth management adviser group, les clients qui paient pour la planification s’investissent davantage dans la gestion de leurs avoirs.
19/06/2013
Fonds

Ignis Absolute Return Governman Bond se dote d'une part en dollars

Ignis Asset Management a annoncé le lancement en France d’un part retail en dollars pour le fonds Ignis Absolute Return Governman Bond. La société de gestion a par ailleurs introduit cette part destinée aux particuliers en Italie et dans le Tessin, selon Bluerating. Le fonds, lancé le 31 mai 2011, vient de dépasser le milliard d’euros d’encours. Selon Ignis AM, la base d’investisseurs du fonds s’est diversifiée depuis le lancement, et inclut désormais des investisseurs institutionnels, des gérants discrétionnaires, des gérants de fortune, des banques d’affaires, des plateformes de distribution et des investisseurs privés. Environ deux tiers des clients du fonds sont basés en Europe continentale et un tiers au Royaume‐Uni.
Fonds
19/06/2013

Les résultats de la gestion d'actifs de LCF ed. de Rothschild en berne en 2012

La Cie financière Edmond de Rothschild Banque a vu son résultat net part du groupe fondre de moitié en 2012, à 26 millions d’euros, selon ses comptes consolidés parus au Balo que reprend L’Agefi. Le produit net bancaire a plongé de 20%, à 322 millions. L’activité de gestion d’actifs, où la fusion d’Edrim et Edram a été engagée a enregistré une division par deux de son résultat net récurrent à 19 millions. Ce dernier a reculé de 26% dans la banque privée à 6,6 millions.
19/06/2013

Lancement d'un service de gestion quantitative pour les particuliers

La start-up Anatec vient de lancer une solution technologique de gestion quantitative qui propose aux intermédiaires financiers d’intégrer dans leur gamme de produits et services destinés aux particuliers un outil personnalisable et simple d’utilisation pour piloter leurs investissements financiers. La technologie d’Anatec permet de répondre à une double problématique : augmenter le volume d’affaires des intermédiaires financiers et accroître le rendement des placements financiers des particuliers.Anatec a mis au point un tableau de bord, réalisé pour le web et applications mobiles, qui permet à l’utilisateur de déterminer son profil de risque et de fixer la quantité moyenne de transactions par mois souhaitée. Anatec exploite les informations extraites des données financières à partir d’un processus de gestion de portefeuille quantitatif. Celui-ci combine à la fois l’utilisation de concepts financiers reconnus, comme la théorie moderne de portefeuille et le market timing, et le traitement statistique des données via des algorithmes dits génétiques. De cette approche résulte la construction d’une allocation optimale des actifs au cours du temps. Ainsi, la solution propose automatiquement trois types de conseil sur des titres cotés : acheter, vendre ou conserver.Cette technologie a été développée par Anatec, start-up fondée par Jonathan Herscovici et Pierre-Henri Trancart, en collaboration avec Jacques Printems, spécialiste en mathématiques financières et chargé de recherche au Laboratoire d’Analyse et de Mathématiques Appliquées, CNRS UMR 8050.Anatec a l’ambition de se positionner sur le marché français dans un premier temps pour rapidement se développer à l’international notamment en Europe, aux Etats-Unis et au Moyen-Orient.
19/06/2013

Nouveau directeur général chez le norvégien DNB AM

Lars Lövgren a été nommé comme nouveau directeur général de DNB Asset Management, la société de gestion du groupe bancaire norvégien, rapporte le site suédois Fondbranschen. Il succède à Anders Jonsson qui a quitté la structure après y avoir passé 23 ans.Jusqu’à présent, Lars Lövgren était responsable des hedge funds au sein de DNB.
19/06/2013

Trois sociétés de gestion dominent le marché du LDI

BlackRock, Legal & General Investment Management et Insight Investment dominent le marché de la gestion sous contrainte de passif (liability-driven investment ou LDI), rapporte le Financial Times fund management, citant un rapport de KPMG. Ce marché a augmenté de 11 % en 2012 à 446 milliards de livres.
19/06/2013

Allianz GI renforce son équipe dette d’infrastructures

Nicolas Lucas, vice president in infrastructure, power & utilities chez Royal Bank of Scotland (RBS), rejoint l’équipe dette d’infrastructures d’Allianz Global Investors (AGI) à un poste nouvellement créé dans le domaine de l’exécution, rapporte Investment Europe. Il sera subordonné à Adrian Jones, director of infrastructure debt.D’autre part, AGI a recruté Mark Ball comme associate dans l’équipe dette d’infrastructures : il était précédemment analyste dans l’équipe acquisition & leveraged finance chez RBC Capital Markets.Les deux nouveaux arrivants seront basés à Londres.
19/06/2013

La Banque d’Angleterre nomme COO une dirigeante de Santander UK

Charlotte Hogg, head of retail distribution & intermediaries chez Santander UK, a été nommée le 18 juin au poste nouvellement créé de chief operating officer (COO) de la Banque d’Angleterre. Elle prendra ses nouvelles fonctions le 1er juillet et aura le statut ainsi qu’une rémunération équivalents à ceux des trois sous-gouverneurs.Charlotte Hogg a été désignée par Mark Carney, qui deviendra gouverneur de la Banque d’Angleterre au 1er juillet.

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