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Asset Management
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12/07/2013

Luis Ojeda promoted to head of DeAWM Spain

P { margin-bottom: 0.08in; } The head of Deutsche Bank Private Wealth Management (PWM) for Southern Europe since 2010, Luis Ojeda, has been promoted to head of Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) for Spain and Portugal. He will also be a member of the management committee at DeAWM for Spain. Funds People reports that Antoni Loasada and Pedro Dañobeitia, respectively director of wealth management for Spain and Portugal and director of asset management for Spain, Portugal and Latin America, will retain their current responsibilities.
12/07/2013

RDR: Advisers increasingly outsource management of client portfolios

P { margin-bottom: 0.08in; } RDR regulations are increasingly driving British independent financial advisers (IFAs) to outsource management of their portfolios, Investec Wealth & Investment (IW&I) report on the basis of a recent survey. The percentage of client portfolios outsourced by IFAs to discretionary managers has increased from 28% in 2011 to 34% in 2012. 25% say they outsource more than half of client portfolios.Nearly half (47%) of independent financial advisers rely on external managers, while 82% use platforms. The average number of managers has increased from two to three, according to IW&I.For selecting managers to take charge of client portfolios, 92% of IFAs cite the criterion of quality of service, 91% cite the performance of investments, and 89% cite good relationships and trust in the external manager.In the future, 20% of IFAs say they are planning to increase outsourcing of management to discretionary managers.
12/07/2013

Mitch Matharu joins DeAWM

P { margin-bottom: 0.08in; } Mitch Matharu, head of CEEMEA coverage & EMEA emerging markets sales in the fixed income, currencies & commodities division of Bank of America Merrill Lynch in London, has been recruited by Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) as head of strategic lending in London, where he will report to Balaji Prasanna, head of loan & deposit products.With his team, Matharu will be responsible for structured credit for high net worth and demanding clients worldwide.
12/07/2013

Heavy outflows from gold ETFs

P { margin-bottom: 0.08in; } ETF Securities has calculated that gold ETFs worldwide have seen net redemptions in second quarter of USD18.5bn, which would be the heaviest quarterly loss since the launch of the first gold ETF, by ETF Securities, in 2003, ETF Trends reports, also citing the Wall Street Journal.According to estimates by IndexUniverse, the SPDR Gold Trust from State Street Global Advisors has seen net redemptions of USD11.5bn in Q2, while the iShares Gold Trust has suffered USD1.5bn in outflows, and redemptions from the ETF Physical Swiss Gold fund totalled USD238bn. ETF Securities told Newsmanagers, though, that the correct number for the outflows was USD90m.
12/07/2013

Pension funds increasingly confident on frontier markets

P { margin-bottom: 0.08in; } According to the most recent survey by Baring Asset Management, 18% of pension fund managers estimate that frontier market equities offer the best performance outlooks for the next ten years, compared with 13% in the survey of October 2012.Latin America and the United States have also gained popularity, with 16% and 14% favourable predictions, respectively, compared with 7% and 9% in October.Fears concerning the euro zone remain the primary concern of pension fund managers in 66% of cases, which now represents a decline of 14 percentage points compared with October. In addition, 4% of managers surveyed predict gains on European equity markets, compared with 0% in May and October 2012.
12/07/2013

Walker Crips launches the fist British short term lending fund

P { margin-bottom: 0.08in; } UK-based Walker Crips has announced that on 1 August it will launch the TB Walker Crips Income from Short Term Lending Fund, from its new alternative investment unit. It will be the first regulated bridging finance investment fund to be launched in the UK.. The product is designed to as to generate annual returns of 8.4%, by providing loans to three short-term lending companies. The fund will be managed by James Allen, who has been recruited especially for this project. Costs on the fund will not exceed 2% and will be charged from earned income.
12/07/2013

Old Mutual Global Investors launches hedge fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Old Mutual Global Investors has launched an offshore hedge fund domiciled in the Cayman Islands. The strategy of the hedge fund is based on the strategy of its UCITS Global Equity Absolute Return fund, launched in 2009, which has USD220m in assets.The hedge fund is entitled Old Mutual Arbea Fund, and will be managed by the same team as the UCITS fund. The team is composed of three managers: Ian Heslop, Amadeo Alentorn, and Mike Servent.The fund is managed according to a global market neutral strategy, Hedgeweek reports.
12/07/2013

Partners Group posts EUR2.2bn in January-June

P { margin-bottom: 0.08in; } In first half, net inflows to the Swiss firm Partners Group totalled EUR2.2bn, while assets as of 30 June totalled EUR30.3bn. The news comes as comfort for the directors of Partners Group, who had predicted new commitments from clients in 2013 of EUR4-6bn.The gross increase in total assets under management was slowed by outflows of EUR0.4bn, of which EUR0.3bn were due to the impact of old private equity programmes, while currency effects were positive to the tune of EUR0.2bn.Overall, the Swiss firm invested USD3.3bn in 2013, with 39 direct investments of which 23 are in the form of senior debt, in all sectors and regions.Semiannual results for Partners Group will be released on 10 September.
12/07/2013

UBS subpoenaed in Germany again

Die Welt rapporte que les bureaux de la banque suisse UBS en Allemagne ont une nouvelle fois été perquisitionnés, le Parquet cherchant des preuves d’évasion fiscale.Un porte-parole du Parquet de bochuma indiqué que l’enquête en cours a montré que plusieurs contribuables allemands clients d’UBS ont utilisé la formule des fondations pour éviter de payer des impôts.Les perquisitions sont liées à une procédure entamée fin 2012.
12/07/2013

Asset managers fear coming of AIFMD

P { margin-bottom: 0.08in; } According to a survey of asset managers carried out recently, the profession does not see the coming of the Alternative Investment Fund Manager Directive (AIFMD) serenely. 67% of professionals say that they are “slightly prepared” for the new regulations, which are slated to come into effect on 22 July. 17% say they are “not at all prepared,” while 16% say they are adequately prepared and are awaiting the date without much concern.
12/07/2013

Inflows to German funds up at the end of May

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 31 May, total assets in German funds came to EUR2.0581616trn, slightly down on the end of April (EUR2.0605144trn), of which EUR1.0268334trn, comapred with EUR1.0324808rn for institutional funds, EUR335.4541bn, compared with EUR338.2384bn for mandates, and EUR695.8741bn, compared with EUR689.7952bn for open-ended funds, the German BVI association of asset management firms announced on Thuursday.Net subscriptions in May totalled EUR2.1316bn, compared with EUR4.9944bn in April, due to net outflows of EUR1.3708bn for institutional funds (compared with net inflows of EUR7.564bn the previous month. However, in January-May, net subscriptions increased to EUR45.367bn, from EUR25.092bn in the first five months of 2012.Overall, open-ended securities funds posted inflows of EUR10.2305bn in the first five months of the year, of which EUR3.5243bn were for Allianz Asset Management, and EUR3.4213bn for Deutsche Asset & Wealth Management (ETFs from db x-trackers contributed EUR589m to this total).However, Union Investment (co-operative banks) is continuing to be penalised by a trade within the group (see Newsmanagers of 14 June) and has seen a net outflow of EUR2.176bn, while net redemptions from Deka (savings banks) are limited to EUR1.3317bn.For ETFs, BlackRock has seen net outflows of EUR186.4m in five months from iShares, while ComStage has seen net redemptions of EUR128.2m. ETFlab (Deka) has posted net subscriptions of EUR251.9m, however.
12/07/2013

Le taux du Livret A sera abaissé à 1,25%

Le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, a proposé de baisser à 1,25%, contre 1,75% aujourd’hui, le taux du Livret A et du livret de développement durable à compter du 1er août pour tenir compte du ralentissement de l’inflation. «Le gouverneur de la Banque de France observe que la stricte application de la formule de calcul des taux de l'épargne réglementée conduirait à abaisser à partir du 1er août le taux du livret A de 1,75% à 1%», lit-on dans un communiqué de la Banque de France. «Toutefois, constatant que l’application de la formule conduirait à une forte variation et à un niveau inédit de la rémunération du livret A, le gouverneur a décidé que cette circonstance exceptionnelle justifiait qu’il soit dérogé à la stricte application des taux calculés selon la formule de calcul en vigueur, ainsi que le règlement en prévoit la possibilité», poursuit le communiqué.
Photo : Fotolia
12/07/2013

Les adjudications de la semaine de l’AFT

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 15 juillet, d’un montant global compris entre 6,8 et 8 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). L’AFT annonce aussi l’adjudication, le jeudi 18 juillet, d’un montant compris entre 7 et 8 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT) de maturité moyenne.
12/07/2013

Les rendements en hausse au Portugal sur fond de crise politique

Les obligations souveraines du Portugal sous-performent la dette d’autres pays dits de la «périphérie» de la zone euro au lendemain de la demande de Lisbonne de reporter à fin août la prochaine évaluation du plan de sauvetage du pays en raison de la crise politique qu’il traverse. Vers 11 heures, le rendement des obligations portugaises à 10 ans grimpait de 14 points de base à 7,12%, alors que le rendement de la dette espagnole de même échéance baisse de 11 pdb à 4,71%.
12/07/2013

Les taux de la BCE resteront bas tant que l'inflation sera basse

Les taux de la Banque centrale européenne (BCE) resteront à leurs niveaux actuels, historiquement bas, voire baisseront tant que l’inflation demeurera modérée, a déclaré Peter Praet, membre du directoire de la BCE, dans un entretien publié vendredi par le Handelsblatt.
12/07/2013

La Chine défend sa gestion de l'économie

L’appréciation du yuan cette année face à un dollar solide, de 6% en termes de taux de change effectif réel, montre que «notre réforme du taux de change a accompli des progrès substantiels», a estimé Yi Gang, vice-gouverneur de la Banque Populaire de Chine. Parallèlement, le ministre des Finances Lou Jiwei a indiqué qu’un taux de croissance de 6,5% ne poserait pas de problème à l'économie chinoise.
12/07/2013

Le Portugal a demandé un report de l’examen du plan d’aide

Le gouvernement portugais a réclamé un report de l’examen du plan d’aide par ses créanciers en raison de la «situation politique actuelle». Le ministère des Finances indique que les huitième et neuvième missions d’inspection de la troïka (BCE, UE, FMI) se dérouleront fin août et début septembre.
12/07/2013

L’indice Dow Jones signe une clôture record

La Bourse de New York a fini en nette hausse de 1,11% jeudi, l’indice Dow Jones gagnant 169,41 points à 15.461,07 pour signer une clôture record. Le S&P-500, plus large, a pris 22,41 points (1,36%), à 1.675,04 points, là aussi la meilleure clôture de son histoire. Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 57,55 points (1,63%) à 3.578,30, sa meilleure clôture depuis octobre 2000.
12/07/2013

Le Conseil d'Etat rejette un référé de Free contre Bouygues

Dans une décision annoncée jeudi, le Conseil d’Etat a rejeté le référé déposé par Free contre la décision de l’Arcep d’autoriser Bouygues Telecom à utiliser ses fréquences 1.800 MHz pour lancer la téléphonie mobile de quatrième génération. Si le juge des référés a rejeté le recours de Free, le tribunal devra se prononcer sur deux recours déposés sur le fond, l’un par Free et l’autre par Orange.
12/07/2013

La Slovénie relève son objectif de déficit pour 2013

Le Parlement slovène a adopté un collectif budgétaire dans lequel il relève l’estimation de déficit budgétaire pour cette année, alors que la récession pèse sur la collecte de l’impôt sur le revenu. La prévision de du déficit du gouvernement central a été relevée à 4,4% du PIB, alors que le précédent gouvernement tablait sur 2,8%.
12/07/2013

Le budget américain nettement excédentaire

Sous l’effet conjugué de la hausse des recettes fiscales, des réductions de dépenses publiques et des contributions d’agences fédérales, l’excédent a atteint 116,5 milliards de dollars (82,2 milliards d’euros) le mois dernier, bien plus que les 39,5 milliards que prévoyaient en moyenne les économistes interrogés par Reuters. Il s’agit de l’excédent budgétaire le plus élevé jamais enregistré pour un mois de juin.
12/07/2013

Le FMI pousse le Portugal à poursuivre ses réformes

Gerry Rice, porte-parole du FMI, a estimé que le Portugal devait continuer à mettre en œuvre ses réformes dans le cadre du plan de renflouement international malgré les problèmes de politique intérieure. «Il est important que les acquis en matière de mise en place des réformes se poursuivent, de manière à ce que la reprise puisse s’établir», a-t-il commenté.
12/07/2013

Le taux de chômage atteint un niveau record en Grèce

Alimenté par trois années de politique d’austérité, le chômage a atteint 26,9% au mois d’avril, son plus haut niveau depuis la création de ce type de mesure en 2006, selon l’Institut national de la statistique grec (Elstat). Athènes a obtenu lundi la promesse du versement d’une nouvelle tranche d’aide de 6,8 milliards d’euros par ses créanciers internationaux.
12/07/2013

Next AM prend une participation capitalistique dans Erasmus Gestion

Trois ans près sa prise de participation minoritaire dans la société de conseil LEGIGA, Next AM, filiale dédiée à la prise de participations du groupe La Française, accompagne sa transition en prenant une participation minoritaire dans la société de gestion Erasmus Gestion, nouvellement créée. Aux côtés des fondateurs, Next AM détient 30% du capital, via le fonds contractuel Next INVEST. Financière de l’Echiquier accompagne le projet avec une participation au capital de 4%.
12/07/2013

Benoît Coeuré s’inquiète de la solvabilité des banques

Membre du directoire de la BCE, Benoît Coeuré presse les gouvernements de la zone euro de s’assurer que les banques sont correctement capitalisées et que leurs bilans ont été nettoyés, tout en menant de façon urgente les réformes pour relever la croissance de leurs économies. Sans ces efforts, la zone euro court à ses yeux le risque de connaître une croissance faible de façon permanente, a-t-il déclaré lors du forum financier organisé par Paris Europlace.
12/07/2013

Statu quo monétaire au Chili et au Pérou

Les banques centrales du Pérou et du Chili ont toutes deux décidé cette nuit de laisser leurs taux directeur inchangés à respectivement 4,25% et 5%, afin de lutter contre les risques de dérapage inflationniste. L’économie péruvienne a enregistré une accélération de la croissance de son PIB de 7,7% en avril, alors que l’économie chilienne devrait croître de 4 à 5% cette année.
12/07/2013

Fort rebond de la croissance à Singapour

Le PIB de Singapour a enregistré une croissance de 3,7% sur un an au deuxième trimestre de l’année, après une croissance faible de 0,4% au trimestre précédent. Un rythme nettement plus fort qu’attendu, le consensus tablant sur une croissance de 2%. Le gouvernement anticipe une croissance comprise entre 1 et 3% sur l’année 2013.
12/07/2013

Axa Real Estate remporte un mandat de l’Erafp

Le gérant de fonds et d’actifs immobiliers, via sa filiale Axa Reims SGP, a été sélectionné par l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) pour gérer un nouveau mandat d’investissement de 350 millions d’euros sur une durée de dix ans. Ce mandat comporte une adhésion aux principes de l’ISR.
12/07/2013

Feu vert pour l'OPA de Perceva sur Monceau Fleurs

L’offre publique d’achat simplifiée déposée sur Monceau Fleurs par le fonds Perceva Holding a obtenu le feu vert de l’Autorité des marchés financiers. L’OPA, qui aura lieu par centralisation auprès d’Euronext Paris et non par achat sur le marché, sera ouverte du 12 au 25 juillet inclus, au prix de 0,63 euro par action et de 3,125 euros par obligation convertible.
12/07/2013

Pékin fait un geste vers la SEC

Le secrétaire au Trésor américain, Jack Lew, a indiqué que les autorités de régulation chinoises étaient prêtes à fournir à la SEC les documents comptables des sociétés chinoises cotées aux Etats-Unis. Ce qui n’empêche pas Washington de continuer à faire pression sur les juges pour inculper les filiales chinoises des «Big four» (Deloitte, KPMG, PwC, et Ernst & Young) pour avoir refusé de leur fournir les documents.

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