Aberdeen AM pilote la décollecte de ses fonds émergents
Le groupe écossais accuse 3,4 milliards de livres de sorties nettes au trimestre écoulé, après la hausse des frais sur ses fonds émergents
Aberdeen pilote sa décollecte
Le gestionnaire écossais accuse près de 4 milliards d’euros de décollecte de fin mars à fin juin, après cinq trimestres de flux net positifs. Les sorties proviennent pour partie de ses fonds actions exposés aux pays émergents, désormais dotés de frais d’entrée. Cette barrière, destinée à juguler les souscriptions, doit lui permettre de préserver la qualité de sa gestion.
Les groupes européens puisent leur croissance au niveau mondial
L’impact de la croissance européenne demeure relativement marginal sur les résultats des groupes du Vieux Continent et sur leurs cours de Bourse
29/07/2013
Hausse des encours gérés par Bellevue
Bellevue Group a dégagé au premier semestre un bénéfice net de 6,5 millions de francs, selon un communiqué publié le 26 juillet. Il s’agit là d’une baisse de près de 20 %. Dans le pôle asset management, les actifs sous gestion sont en hausse de 14 % à 2,2 milliards de francs, contre 2 milliards à fin 2012. Les souscriptions nettes de 77 millions de francs ont principalement bénéficié aux fonds d’actions BB Entrepreneur Europe et BB African Opportunities.
29/07/2013
State Street s’allie avec ZRT en Chine
Le chinois caijin.com et l’australien Financial Standard ont rapporté le 26 juillet que State Street Global Advisors (SSgA) investit 50 millions de dollars dans une coentreprise avec le chinois Zhongrong International Trust Co Ltd (ZRT). Cette filiale commune, SSgA Fund Management, détenue à 51 % par ZRT et 49 % par SSgA, sera implantée à Pékin et gérera des fonds d’investissement locaux pour des investisseurs retail, des particuliers haut de gamme et des investisseurs institutionnels.La Commission des valeurs chinoise (CSRC) a délivré son agrément à la nouvelle société ainsi qu’à la nomination de Gui Songlei comme chairman of the board, de Wang Yao comme inspector général et de Li Xuesong comme genral manager. Ce dernier sera responsable de la direction au jour le jour de la nouvelle SSgA Fund Management, qui emploie une petite cinquantaine de personnes.Le site caijin.com précise que ZRT affiche un encours d’environ 300 milliards de yuans ou 48,8 milliards de dollars.
Le fonds souverain CIC délègue de plus en plus sa gestion
A fin 2012, l’encours du fonds souverain China Investment Corporation (CIC) se situait à 575 milliards de yuans et sa performance pour l’an dernier est ressortie à 10,6 % contre une perte de 4,6 % en 2011, a indiqué le nouveau président, Ding Xuedong, lors de la présentation des comptes qui font ressortir que la part des actifs gérés en externe a augmenté pour 2012 à 63,8 % contre 57 % l’année précédente.Selon Z-Ben Advisors, cette augmentation de la part de la gestion déléguée est probablement due aux mandats offshore attribués en mai 2012 ainsi qu’au redéploiement des liquidités et des dépôts, dont la part est tombée à 3,8 % de l’encours contre 11 % l’année précédente.
29/07/2013
Promotions chez ING IM en Belgique
Directeur général d’ING Bank België, Wim Roelant a été nommé CEO d’ING Investment Management pour la Belgique, rapporte Fondnieuws, ajoutant que l’intéressé sera subordonné à à Ivar Roeleven, head of investment funds Europe.Parallèlement, ING IM a annoncé la nomination de Didier Devreese comme directeur des ventes et du marketing pour la Belgique. Il était déjà senior business development manager.
29/07/2013
Sovereign fund CIC increasingly outsourcing its management
P { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of 2012, the assets of the sovereign fund China Investment Corporation (CIC) totalled CNY575bn, and its performance last year totalled 10.6%, compared with a loss of 4.6% in 2011, its new chairman, Ding Xuedong, announced at a presentation of results, which revealed that the proportion of assets managed externally in 2012 increased to 63.8% from 57% the previous year.According to Z-Ben Advisors, this increase in the proportion of management outsourced is probably due to offshore mandates awarded in May 2012, and to a redeployment of liquidity and deposits, whose proportion fell to 3.8% of assets from 11% the previous year.
29/07/2013
Chinese government planning to license long/short funds
P { margin-bottom: 0.08in; } The Chinese securities commission (CSRC) on 23 July published its timetable to examine a first series of funds classified as long/short, which means that it is planning to issue licenses to other products of this type, although it had been hostile to them in the past, Z-Ben Advisors reports.The first three products under examination for licensing are funds from Lombards China, Zhonghai and China Post, replicating the CSI 300 index and using futures on the index for short positions.According to local analysts, the two major concerns on the part of the regulator are related to the risk to which long/short funds expose investors, and the real risk management capacities of asset management firms.
29/07/2013
Post-RDR, 82% of IFAs have not increased their fees
P { margin-bottom: 0.08in; } The Association of Professional Financial Advisers (APFA) on 26 July announced that, according to a study it has carried out, and despite fears that Retail Distribution Review (RDR) regulations would have an impact on the price paid by clients for advising, 82% of financial advisers have not modified their fees since January, when the new rules came into effect, while 12% have increased, and 2% have reduced their fees.On average, financial advisers charge GBP156 per hour. By hourly rate band, 49% of professionals charge GBP101 to GBP150, and 15% charge GBP51 to GBP100 per hour. But 26% of advisers charge between GBP151 and GBP200 per hour, and 8% charge GBP201 to GBP250.
29/07/2013
BlackRock offers RE fund specialised in long-term leases
P { margin-bottom: 0.08in; } The first real estate fund offered by BlackRock since its acquisition of the private equity investor MPGA already has GBP250m in assets: the UK Long Lease Property Fund will invest in properties which are leased for a long term, in order to generate regular income and protect against inflation, IPE reports.The product was designed for six pension funds, and has already invested GBP100m from seed capital, for an average duration of 20 years. It may make investments in “alternative” areas such as student residences, healthcare establishments, residential associations and land rental, as well as in more traditional properties such as supermarkets or offices.
29/07/2013
Assets under management in Hong Kong beat all records
P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management in the Hong Kong fund industry have totalled a record HKD12.6trn, or USD1.6trn, as of the end of 2012, according to Asian Investor, citing statistics from the local SFC. Year on year, assets are up 40-%. The previous record was set in late 2010. 64.8% of assets under management come from foreign investors (not including Reit real estate funds). Asset management and financial advising firms were the largest contributors of asets, with HKD9.2trn, up 47.9% since the end of 2011.
29/07/2013
Record market share for foreign funds in Spain
P { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics from the Spanish securities commission (CNMV), assets in foreign funds on sale in Spain total EUR44.5bn, which represents a record market share of 21%, Funds People reports.Assets under management by foreign funds have increased by 17.1%, compared with USD37.99bn as of the end of December, and 39.8% compared with USD31.83bn as of the end of March 2012. As of the end of March 2009, the market share for foreign funds was only 7.4%.
29/07/2013
FundLogic lists an Asia long/short fund from Dalton
P { margin-bottom: 0.08in; } On 17 July, the MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund (IE00B96W6S29), an Asian long/short equity fund, was founded as the 20th sub-fund of the FundLogic Alternatives platform of the Morgan Stanley investment bank.The new product, for which Longchamp Asset Management will be the exclusive distributor, employs the strategy of a fund from Dalton Investments (USD1.2bn) managed by James Rosenwald, founder of Dalton Investments, in a UCITS-compliant format.The maximal gross exposure will be 200%, and net long exposure will be up to 80%, with a limit of 70% for Japanese and Greater China equities, while net long positions on the remainder of Asia-Pacific are limited to 30%.
29/07/2013
Banco Popular réorganise son état-major
Miguel Ángel Luna Mansilla, responsable depuis 2010 du pôle banque privée du Banco Popular, a été nommé directeur de la «banque des clients» dont dépendent la direction et la gestion commerciale du Popular, la banque multicanaux et le marketing, rapporte Funds People.Il est remplacé à la tête de Popular Banca Privada par Carmen Ortiz Castaño, directrice des relations avec les actionnaires.
La France apporte son soutien à l'Argentine contre les fonds vautours
La France vient d’apporter son soutien à l’Argentine contre les fonds vautours devant la Cour suprême des Etats-Unis, dans l’affaire qui oppose Buenos Aires au fonds du milliardaire Paul Singer, Elliott (NML), qui réclame un paiement dû par le gouvernement de Cristina Kirchner. Pierre Moscovici a confirmé que la France a déposé un «brief d’amicus curiae» (« ami de la cour »), précise Les Echos.
29/07/2013
Azimut paie 10 millions d'euros un ticket de 51 % dans AO
Principal groupe de gestion d’actifs indépendant d’Italie, Azimut a annoncé l’acquisition pour 10 millions d’euros d’une participation initiale de 51 % dans le gestionnaire Augustum Opus SIM (AO) créé en avril 2009 et dont l’encours se situe à plus de 800 millions d’euros.Il est prévu qu’Azimut monte dans le capital d’AO pour atteindre 100 % dans six ans. Le prix des parts restantes sera fonctions des résultats, mais devrait se situer à 10 fois le bénéfice, soit entre 10 millions et 20 millions d’euros.AO, qui s’adresse aux particuliers haut de gamme et gère aussi des fonds, conservera son autonomie dans les contacts avec la clientèle ainsi que dans la gestion déléguée de fonds.Parallèlement à cette opération, Azimut a déclaré pour le premier semestre un bénéfice net de 78,3 millions d’euros contre 79,1 millions pour janvier-juin 2012.A fin juin, l’encours sous gestion ressortait à 19 milliards pendant que les actifs sous gestion et administration se montait à 21,2 milliards d’euros. La collecte nette des six premiers mois de l’année est ressortie à 1,5 milliard d’euros.
BlackRock lance un fonds immobilier spécialiste des baux longs
Le premier fonds immobilier lancé par BlackRock depuis l’acquisition du capital-investisseur MGPA affiche déjà 250 millions de livres d’encours : le UK Long Lease Property Fund investira dans des actifs loués à long terme pour générer des revenus réguliers et protégés de l’inflation, rapporte IPE.Ce produit a été conçu pour six fonds de pension et a déjà investi 100 millions de livres prélevés sur l’encours d’amorçage, pour une durée moyenne de 20 ans. Il pourra effectuer des placements dans des domaines «alternatifs» comme les résidences étudiantes, les établissements de santé, les associations résidentielles et la location de terrains, en plus de s’intéresser à des actifs traditionnels comme les supermarchés ou les bureaux.
29/07/2013
Saracen Fund Managers recrute un responsable de la recherche
Saracen Fund Managers a annoncé le recrutement de David Keir au poste de responsable de la recherche. Il rejoint la société de gestion indépendante avec effet immédiat. Il travaillera en collaboration avec les équipes de gestion des fonds Saracen Global & Income Growth et Saracen Growth.David Keir était précédemment head of research chez Scottish Widows Investment Partnership (SWIP).
29/07/2013
State Street recrute un dirigeant de Moody’s
Roger M. Stein, president de Moody’s Research Labs (MRL), a été recruté par State Street Corporation comme chief analytics officer pour son pôle State Street Global Exchange. Ce pôle regroupe les activités de State Street dans les domaines de la recherche, du conseil, de l’analyse et de la compensation de dérivés ainsi que les services Currenex et Global Link.Le nouvel arrivant aura la responsabilité de tous les aspects des nouveaux produits et devra aussi apporter son aide aux activités de vente. Basé à New York, Roger Stein sera subordonné à Jeff Conway, executive vice president & head of State Street Global Exchange.
Changement de nom pour deux fonds Tocqueville
Avec effet au 29 juillet 2013, rapporte fondsweb, les fonds Odyssée (ISIN FR0010546960, FR0010546978, FR0010600197) et Ulysse (ISIN FR0010546903, FR0010546911, FR0010600247) prennent les noms de respectivement Tocqueville Odyssée et Tocqueville Ulysse.
WisdomTree propose un ETF de smallcaps à fort dividende
Le troisième ETF «dividend growth» de WisdomTree (31,6 milliards de dollars) a été lancé sur le Nasdaq le 25 juillet. Il s’agit du WisdomTree U.S. SmallCap Dividend Growth Fund (acronyme : DGRS), qui est destiné à fournir une exposition diversifiée aux petites capitalisations américaines servant des dividendes et offrant des perspectives de croissance.Ce fonds est chargé à 0,48 %.
29/07/2013
Plongeon du bénéfice de KKR
Le capital-investisseur KKR & Co a accusé pour avril-juin une chute de 90 % en glissement annuel de son bénéfice net, à 15,1 millions de dollars, mais son bénéfice en numéraire a atteint avec 162 millions de dollars son niveau le plus élevé depuis l’introduction en Bourse, rapporte The Wall Street Journal. Le «bénéfice net économique», qui prend en compte les plus- et moins-values latentes, a plongé de 74 %, à 144,4 millions de dollars.Le marché des grosses transactions reste peu actif, de sorte que les sociétés de private equity ont plus de difficulté à récolter des bénéfices surdimensionnés lorsqu’ils revendent leurs investissements. De plus, l’évolution des marchés financiers a malmené la valeur des placements qui se trouve dans les livres des capital-investisseurs.
29/07/2013
Nikko AM recrute quatre gérants
Citywire rapporte que Nikko Asset Management a recruté Winson Fong (ex Lion Global) comme head of China strategies et responsable de l’équipe actions Greater China, ainsi que James Alexander (ex AllianceBernstein) comme deputy head of fixed income en Australie de la filiale Tyndall Asset Management, sous les ordres de Roger Bridges, head of fixed income.A Singapour, Nikko AM a par ailleurs recruté Shivaz Rai (ex Alchemy Investment Management) come investment director responsable des monnaies locales/ taux asiatiques et stratégies crédit Asie. Le groupe a également embauché Wee Tian Sing (ex GIC) comme investment risk manager.
29/07/2013
Départ du directeur pour l'Asie de BNPP IP
Stewart Edgar a quitté son poste de directeur de l’activité Asie pacifique de BNP Paribas Investment Partners, rapporte Asian Investor. Il a été replacé par son adjoint Vincent Camerlynck. Selon un porte parole interrogé par le quotidien, Stewart Edgar a démissionné afin de poursuivre de nouvelles opportunités. Asian Investor précise ne pas savoir ce que sont ses nouveaux projets.
FundLogic accueille un long/short Asie de Dalton
Le 17 juillet, le MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund (IE00B96W6S29), un long/short sur les actions asiatiques a été créé en tant que vingtième compartiment de la plate-forme FundLogic Alternatives de la banque d’investissement de Morgan Stanley.Ce nouveau produit, dont Longchamp Asset Management sera le distributeur exclusif, met en œuvre dans un cadre coordonné la stratégie d’un fonds de Dalton Investments (1,2 milliard de dollars) géré par James Rosenwald, fondateur de Dalton Investments.L’exposition brute maximale sera de 200 % et l’exposition nette longue sera au maximum de 80 %, avec un plafond à 70 % pour les valeurs japonaises et de Grande Chine, les positions longues nettes sur le restant de l’Asi-Pacifique étant limitées à 30 %.
Aviva Investors lance un fonds de dette secondaire sur l'infrastructure
Aviva Investors a annoncé le lancement du véhicule de titrisation «European Secondary Infrastructure Credit SV». Cette structure émet des titres participatifs adossés à un portefeuille de dette infrastructure en Europe. Trois investisseurs institutionnels, dont Aviva France, souscrivent à l’émission initiale de 425 millions d’euros. «La stratégie d’investissement consiste à acquérir des prêts bancaires sur le marché secondaire, qui seront complétés par des investissements sélectifs sur le marché primaire. L’objectif est de privilégier les projets d’infrastructure opérationnels qui, historiquement, affichent un très faible niveau de pertes sur créances», explique un communiqué. Caractéristiques: Structure : Créance émise par une Société de Titrisation à Luxembourg Premier closing : 425 millions d’euros Durée moyenne : 7-12 ans Période d’investissement : 2,5 ans Investissement minimum : 10 millions d’euros
Le CIVETS de HSBC GAM passe à la casserole
Citywire rapporte que HSBC Global Asset Management (HSBC GAM) a décidé de liquider son fonds de marchés frontières HSBC GIF CIVETS, investi en Colombie, Indonésie, Vietnam, Egypte, Turquie et Afrique du Sud. Ce produit n’a attiré que 25 millions de dollars alors qu’il a été lancé en décembre 2011.Cependant, le gérant du CIVETS, Douglas Helfer, continuera de gérer le fonds HSBC GIF Russia Equity et d’être conseiller de l’équipe stratégie Europe/Moyen-Orient/Afrique.
29/07/2013
EPFR: equity and bond funds siphon off MMFs
P { margin-bottom: 0.08in; } In the week ending on 24 July, investors remained convinced by US growth and showed more confidence in the fact that the European economy is finally out of the mend, EPFR Global reports.Retail subscriptions to US equity funds were at their highest levels since third quarter 2009, while US high yield bond funds posted their second-higest inflows since statistics began. European equity funds show their highest inflows since mid-December.Overall, EPFR Global states, bond funds attracted USD4.36bn, while equity funds absorbed USD8bn. That more than compensates for net outflows of USD12bn from money market funds (including 90% for US money market funds).
29/07/2013
State Street teams up with ZRT in China
P { margin-bottom: 0.08in; } The Chinese website cajin.com and the Australian Financial Standard on 26 July reported that State Street Global Advisors (SSgA) is investing USD50bn in a joint venture with Zhongrong International Trust Co Ltd (ZRT). The joint venture, SSgA Fund Managmeent, which is 51% controlled by ZRT and 49% by SSgA, will be located in Beijing, and will manage local investment funds for retail investors, high net worth retail clients and institutional investors.The Chinese securities commission (CSRC) has issued a license to the new firm, and appointed Gui Songlei as chairman of the board, Wang Yao as inspector general and Li Xuesong as general manager. Li will be responsible for the day-to-day management of SSgA Fund Management, which has 50 employees.The website caijin.com states that ZRT has assets of about CNY300bn, or USD48.8bn.