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Asset Management
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23/09/2013

Univision vise une IPO en 2014

Le réseau de télévision hispanophone Univision Communications, basé à New York, a tenu ces dernières semaines des discussions avec des banques au sujet d’une introduction en Bourse qui pourrait intervenir au second semestre 2014, croit savoir Reuters. Univision a été retiré de la cote en 2007 du fait de son rachat par Madison Dearborn Partners, Providence Equity Partners, TPG et Thomas H. Lee Partners.
23/09/2013

Le ministre italien de l'Economie menace de démissionner

Dans un entretien au Corriere della Sera, le ministre italien de l’Economie Fabrizio Saccomanni menace de quitter la fragile coalition gouvernementale au pouvoir si les engagements d’une maîtrise des déficits publics ne sont pas tenus au profit d’une réduction des impôts. «Je dois défendre ma crédibilité et je n’ai aucune ambition politique», indique cet ancien haut responsable de la Banque d’Italie.
23/09/2013

Bo Xilai est condamné à la prison à vie

L’ex-étoile montante du Parti communiste chinois, qui vient d’être jugé pour corruption et abus de pouvoir, a été reconnu coupable dimanche de toutes les charges retenues contre lui, selon une transcription de l’audience diffusée sur le microblog officiel du tribunal. Il a été condamné à la prison à vie.
23/09/2013

La Grèce proche d’un excédent budgétaire

La Grèce et ses créanciers internationaux sont sur le point de s’accorder sur le fait que le pays dégagera cette année «un léger excédent budgétaire primaire», a déclaré hier devant la presse un responsable du ministère des Finances. Celui-ci s’exprimait à la suite de la première réunion entre la Grèce, l’Union européenne et le Fonds monétaire international, organisée dans une nouvelle revue des progrès accomplis par Athènes dans la mise en œuvre des mesures exigées en contrepartie de l’aide internationale. Si la Grèce arrive à dégager un excédent primaire - qui ne tient pas compte du paiement des intérêts - en 2013, elle pourrait demander davantage de souplesse de remboursement à ses créanciers. Le pays a récemment estimé que son déficit budgétaire en 2015 et 2016 sera «bien inférieur» à 2% de son produit intérieur brut (PIB), grâce à une bonne saison touristique cette année.
23/09/2013

La BCE prête à stimuler le marché du crédit

La Banque centrale européenne est prête à stimuler les liquidités sur le marché du crédit en ayant recours, si nécessaire, à des nouveaux prêts à échéance longue de type LTRO, déclare Erkki Liikanen, membre du conseil des gouverneurs de l’institution, cité dimanche par le Corriere della Sera. Celui-ci n’a toutefois pas indiqué de calendrier pour la mise en œuvre de ces opérations de refinancement à long terme.
23/09/2013

La Slovénie reconnaît le manque de confiance dans ses banques

Les banques slovènes sont faibles et la confiance dans le système est limitée, a reconnu vendredi devant le parlement Uros Cufer, ministre des Finances du pays, qui pourrait être le prochain pays membre de la zone euro à solliciter une aide internationale. Les établissements bancaires slovènes, pour la plupart contrôlés par l’Etat, croulent sous 7,5 milliards d’euros de créances douteuses, ce qui représente plus d’un cinquième du PIB du pays. Des tests de résistance prévus en novembre doivent permettre d'évaluer les besoins en capitaux du secteur.
23/09/2013

James Bullard fixe un seuil d'inflation minimum pour la Fed

Le président de la Réserve fédérale de St Louis qui deviendra d’ici à la fin de l’année un membre votant du comité de politique monétaire de la Fed (FOMC), a indiqué que l’autorité monétaire américaine ne devrait pas commencer à relever ses taux directeurs tant que le taux d’inflation restera inférieur à 1,5%. Un seuil qui permettrait selon lui de «rassurer les marchés» sur le maintien d’une politique monétaire durablement accommodante, et ferait miroir au seuil maximum de 2,5% toléré par la Fed.
23/09/2013

L'AMF renforce sa doctrine sur la vente de produits financiers structurés

Après de récentes mises en garde, l’AMF renforce sa doctrine sur la commercialisation d’instruments financiers structurés auprès du grand public. Cette nouvelle position porte sur la nécessité d’offrir une garantie, de formule et/ou de capital, pour la vente auprès du public de parts ou d’actions d’OPCVM et de FIA à formule ou «garantis», ainsi que de titres de créance présentant des caractéristiques semblables. L’AMF estime que «si la garantie du résultat de la formule ou la garantie du capital – totale et partielle – n’est pas délivrée par une entité autorisée à donner des garanties aux OPCVM et FIA, ces instruments financiers présentent un risque de mauvaise appréhension des risques par le client non professionnel». A l’inverse, si le garant est un établissement ou une entreprise soumis aux règles prudentielles conformes aux exigences françaises, «ces produits peuvent être commercialisés sans avertissement spécifique auprès des clients non professionnels».
20/09/2013

James Bullard fixe un seuil d'inflation minimum pour la Fed

Le président de la Réserve fédérale de St Louis qui deviendra d’ici la fin de l’année un membre votant du comité de politique monétaire de la Fed (FOMC), a indiqué que l’autorité monétaire américaine ne devrait pas commencer à relever ses taux directeurs tant que le taux d’inflation restera inférieur à 1,5%. Un seuil qui permettrait selon lui de «rassurer les marchés» sur le maintien d’une politique monétaire durablement accommodante, et ferait miroir au seuil maximum de 2,5% toléré par la Fed.
20/09/2013

L'incertitude persiste sur les résultats des élections allemandes

L’incertitude persiste en Allemagne à deux jours des élections législatives sur les chances d’Angela Merkel de reconduire la coalition entre son camp conservateur et les libéraux, selon les sondages publiés vendredi. L’alliance entre l’Union chrétienne démocrate (CDU) de la chancelière et l’Union chrétienne sociale (CSU) est créditée de 40% des intentions de vote, en hausse d’un point, selon un sondage Forsa. Les libéraux du FDP, partenaires de la CDU-CSU dans le gouvernement sortant, restent au même niveau, à 5%, le seuil en dessous duquel une formation ne peut pas obtenir d'élus au Bundestag. Le Parti social-démocrate (SPD) est lui aussi en hausse d’un point, à 26%, de même que ses alliés Verts, à 10%. Le parti de gauche Die Linke, avec lequel le SPD exclut toute alliance, recule en revanche d’un point, à 9%. La formation eurosceptique Alternative pour l’Allemagne (AfD) obtiendrait pour sa part 4%.
20/09/2013

La Slovénie reconnaît le manque de confiance dans ses banques

Les banques slovènes sont faibles et le confiance dans le système est limitée, a reconnu vendredi devant le parlement Uros Cufer, ministre des Finances du pays, qui pourrait être le prochain pays membre de la zone euro à solliciter une aide internationale. Les établissements bancaires slovènes, pour la plupart contrôlés par l’Etat, croulent sous 7,5 milliards d’euros de créances douteuses, ce qui représente plus d’un cinquième du produit intérieur brut (PIB) du pays. Des tests de résistance prévu en novembre doivent permettre d'évaluer les besoins de capitaux du secteur.
20/09/2013

L'AMF renforce sa doctrine sur la vente de produits financiers structurés

Après de récentes mises en garde, l’Autorité des marchés financiers renforce sa doctrine sur la commercialisation d’instruments financiers structurés auprès du grand public. Cette nouvelle position porte sur la nécessité d’offrir une garantie, de formule et/ou de capital, pour la vente auprès du public de parts ou d’actions d’OPCVM et de FIA à formule, d’OPCVM et de FIA « garantis », ainsi que de titres de créance présentant des caractéristiques semblables. L’AMF estime que «si la garantie du résultat de la formule ou la garantie du capital – totale et partielle – n’est pas délivrée par une entité autorisée à donner des garanties aux OPCVM et FIA, ces instruments financiers présentent un risque de mauvaise appréhension des risques par le client non professionnel». A l’inverse, si les investisseurs bénéficient d’une garantie de capital et/ou de formule par un établissement ou une entreprise soumis aux règles prudentielles conformes aux exigences françaises, «ces produits peuvent être commercialisés sans avertissement spécifique auprès des clients non professionnels, dans le respect des règles applicables».
Photo : Bloomberg
20/09/2013
Fonds

Goldman Sachs IP lance un hegde fund asiatique

Goldman Sachs Investment Partners est en train de lever des fonds pour un nouveau hedge fund asiatique dénommé Oryza Capital, rapporte l’agence Bloomberg.Le fonds, qui investira dans toute la région asiatique, y compris l’Australie et le Japon, et dont l’objectif de collecte n’a pas été précisé, sera piloté par une équipe dirigée par Hideki Kinuhata à Tokyo et Ryan Thall à Hong Kong.Les actifs des hedge funds dédiés à l’Asie ont atteint 98,4 milliards de dollars à fin juin 2013, leur plus haut niveau depuis 2007, selon des statistiques de Hedge Fund Research.
Fonds
20/09/2013

Fidelity veut élargir sa clientèle institutionnelle en Asie

Fidelity Worldwide Investment va procéder à des recrutements « sélectifs » dans les mois qui viennent en vue de tenter de capter une partie de la clientèle institutionnelle asiatique, rapporte Asian Investor. Environ 70 % des clients asiatiques et européens de Fidelity sont « retail » et 30 % institutionnels. Mais Chris McNickle, son responsable global de l’activité institutionnelle, anticipe une accélération plus rapide du segment institutionnel. Selon les estimations d’Asian Investor, la clientèle asiatique de Fidelity représentait 22,1 milliards de dollars à fin 2012, sur un encours total de 305,5 milliards de dollars à fin juin.
20/09/2013

AllianceBernstein remporte un mandat auprès d'Old Mutual GI

Old Mutual Global Investors a attribué un mandat de 50 millions de dollars à AllianceBernstein, rapporte Fund Web.Ce mandat porte sur la gestion d’une poche d’actions américaines au sein du fonds Old Mutual Voyager Global Dynamic Equity, géré par François Zagamé et dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,1 milliard de livres.
20/09/2013
Fonds

Henderson vend un entrepôt londonien

Pour le compte de son UK Retail Warehouse Fund (1,07 milliard de livres), Henderson Global Investors (HGI) a vendu le Pentavia Retail Park moyennant 27,8 millions de livres, ce qui reflète un taux de rendement initial net de 5,97 %.Cet actif de 92.900 pieds carrés a été loué à Homebase, Argos et TGI Friday.
Fonds
20/09/2013

Deux nouveaux membres au sein du comité consultatif des PRI

Colin Melvin, CEO d’Hermes Equity Ownership Services (Hermes EOS), et Peter Webster, CEO d’Eiris, ont rejoint le comité consultatif de l’initiative des PRI (Principes pour l’investissement responsable). Ils occupent des sièges de « non-asset owners ». Ils remplacent Ann Byrne, CEO d’Australian Council of Superannuation Investors (ACSI), et Melissa Brown, associée de Daobridge Capital Ltd, qui ont démissionné après la fin de leurs mandats.Niels Erik Petersen, CIO d’Unipension, a été réélu au poste réservé pour un asset owner européen.
20/09/2013

Hauck & Aufhäuser renforce sa gestion à Luxembourg

L’allemand Hauck & Aufhäuser Privatbankiers a annoncé le 19 septembre avoir recruté Marc Kriegsmann comme directeur général chez Hauck & Aufhäuser Alternative Investment Services SA à Luxembourg. Il sera plus particulièrement responsable du développement, de la conception de produits et les corporate services. Les deux autres directeurs généraux de H&A AIS sont Mario Warny et Jürgen Maximini.Marc Kriegsmann était en dernier lieu l’un des directeurs généraux d’Alceda Fund Management SA, avec la responsabilité de la structuration et de la gestion de portefeuilles ainsi que des finances.
20/09/2013

Dexia et New York Life Investments en négociations exclusives pour la cession de Dexia AM

Dexia a annoncé être entrée en négociations exclusives avec la société de gestion New York Life Investments en vue de la cession de la totalité de ses actions dans Dexia Asset Management, faisant suite à la remise d’une offre liante de la société. Ces négociations interviennent alors que la société de gestion FinEx Capital avait annoncé mercredi soir avoir lancé une offre pour acquérir 100 % du capital de Dexia Asset Management auprès du groupe bancaire (lire Newsmanagers du 19.09.2013).New York Life Investments, filiale à 100% de New York Life Insurance Company, totalise 388 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 31 juillet 2013. New York Life Investments offre "à travers de multiples structures dédiées, un accès à une gamme de produits d’investissement fixed-income, actions et alternatifs à une clientèle d’investisseurs institutionnels et de particuliers», précise Dexia dans un communiqué. Le groupe bancaire ajoute que «New York Life Investments constitue un partenaire solide pour appuyer le développement commercial de Dexia Asset Management». Dexia souligne être confiant dans les capacités d’exécution de New York Life Investments en cas de signature d’un accord de cession. Le groupe précise que tout accord entre les parties est soumis à la finalisation de ses principaux termes ainsi qu’au respect du processus de consultation des instances de représentation du personnel.
20/09/2013
Fonds

DeAWM met en avant trois fonds dividendes régionaux

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) met les projecteurs sur ses fonds dividendes régionaux. Dominée par le fonds historique DWS Top Dividende et le fonds DWS Invest Emerging Markets Top Dividend Plus, la gamme compte depuis septembre 2012 trois fonds régionaux : DWS Invest II Asian Top Dividend, DWS Invest II European Top Dividend, et DWS Invest II US Top Dividend. DeAWM souhaite aujourd’hui lancer la phase de «commercialisation active» de ces produits complémentairesSelon Philippe Goettmann, responsable de la distribution pour la France et Monaco chez Deutsche Asset & Wealth Management, il existe un réel intérêt de la part des investisseurs français pour les fonds régionaux, qui leur permettent d’orienter l’allocation de leurs investissements. Les trois produits pèsent pour le moment entre 10 millions et 12 millions d’euros pour les fonds sur les Etats-Unis et l’Europe et 100 millions pour celui sur l’Asie. La stratégie DWS Top Dividende a attiré 2,5 milliards d’euros de souscriptions depuis le début de cette année.
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20/09/2013
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Syz met en avant son fonds Oyster Emerging Opportunities

La mode étant manifestement aux fonds marchés émergents, les différents promoteurs mettent en exergue dans leurs présentations de ces dernières semaines les particularités de leur offre. Par exemple, l’originalité du luxembourgeois Oyster Emerging Opportunities, relancé le 17 août 2012, consiste en l’utilisation d’un indice exclusif développé par Katia Coudray Cornu et son équipe de huit personnes. Il s’agit d’un indice équipondéré et contrarian, géographiquement diversifié, où les poids des petits pays sont ajustés en fonction d’un facteur de liquidité.L’autre source de surperformance du fonds tient au fait que Syz a confié ce fonds Oyster à un gestionnaire qui lui est complémentaire, qui se focalise sur la sélection de valeurs et qui ne peut s'écarter de l’indice que de 2,5 % dans les deux sens. Le groupe helvétique a en effet retenu le bostonien Acadian Asset Management, filiale d’Old Mutual, qui gère 55,7 milliards de dollars, dont 16,6 milliards sur les marchés émergents, principalement en actions.Cette formule a permis au fonds (111 millions de dollars) de collecter en net 54 millions de dollars (73 millions depuis le changement de stratégie) et de réaliser une performance de 3,5 % en un peu plus d’un an contre une perte de 1,8 % pour le MSCI Emerging Markets.
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20/09/2013

Le patron de l’allocation d’actifs d’Aviva rejoint Russell

Mirko Cardinale, le responsable de l’allocation stratégique d’Aviva Investors, va rejoindre Russell Investments en tant que responsable de l’allocation d’actifs pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, selon Financial News, qui cite des sources proches du dossier.
20/09/2013
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GSAM lance un fonds d'allocation et de performance absolue

Samantha Davidson, Raymond Chan et Chris Lvoff, de l'équipe global portfolio solutions, ont été chargés par Goldman Sachs Asset Management de gérer le nouveau fonds multi-classes d’actifs et de performance absolue Goldman Sachs Multi-Asset Real Return Fund dont le prospectus a été publié le 30 août.Ce produit s’exposera à des classes d’actifs sensibles à l’inflation, dont les obligations opportunistes, les matières premières et une sélection sectorielle d’actions.Pour les parts A, le droit d’entrée est de 5,50 % et le total de frais sur encours est plafonné à 1,27 %.
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20/09/2013

Corbeilles 2013: la gestion française sur les plus hautes marches

Annoncé hier soir, le classement des Corbeilles 2013 du magazine Mieux Vivre Votre Argent qui récompense les meilleures gammes de fonds a porté sur la plus haute marche du podium, dans le cadre de la Corbeille d’or sur un an, le Crédit Agricole devant LCL et La Banque Postale. Pour sa part, la Corbeille Long Terme dont la période sous observation est de cinq ans, a récompensé BNP Paribas devant le Crédit Agricole et le CIC. Par ailleurs, la Corbeille «Sociétés de gestion» sur un an a été remporté par Rothschild & Cie Gestion devant Invesco AM et Financière de l’Echiquier. Sur cinq ans, cette Corbeille «Sociétés de gestion» revient à Financière de l’Echiquier devant Credit Suisse et Baring AM. Enfin, la Corbeille «Epargne Salariale» est revenu à Amundi devant Natixis Interépargne et le Crédit Coopératif. Notés sur 20, le Crédit Agricole et BNP Paribas ont obtenu pour leurs gammes dans les deux premières Corbeilles respectivement 11,33 et 11,14 tandis que Rothschild & Cie Gestion et Financière de L’Echiquier ont obtenu repectivement 16,86/20 et 16,62/20. En épargne salariale, Amundi affiche une note 14,91/20.
20/09/2013
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Le Crédit du Nord lance Etoile Multi Gestion USA

Le Crédit du Nord vient de lancer Etoile Multi Gestion USA, un fonds actions donnant accès à des gérants de renommée internationale sélectionnés pour la complémentarité de leurs styles de gestion. La sélection est réalisée en collaboration avec Russell. La méthode «Multi-Styles, Multi-Gérants» repose sur le principe selon lequel chaque gérant a une approche et un style d’investissement spécifique (par exemple : valeurs de rendement versus valeurs de croissance), indique un communiqué. Au terme du processus de sélection, Russell a retenu cinq gérants américains : Icap , Jacobs Levy, Montag & Caldwell ; Suffolk CM et Welles Capital Management.Etoile Multi Gestion USA a pour objectif de surperformer l’indice Russell 1000 est investi en dollars US et présente un risque de change. Caractéristiques: Code ISIN : FR0010241281Souscription minimale : 1 dix-millième de partDroits d’entrée : 2%Droits de sortie : NéantFrais de gestion : 2,58% TTC
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20/09/2013
Fonds

Aviva Investors lance un fonds de crédit couvert contre le risque de taux

Aviva Investors France (93 milliards d’encours sous gestion au 30/06/2013) a obtenu l’agrément de l’AMF pour un fonds de crédit court terme couvert contre le risque de taux, selon un communiqué publié le 19 septembre. Le process de gestion du fonds sera similaire à celui du fonds Aviva Investors Euro Credit Bond 1-3 complété d’un mécanisme flexible de couverture contre le risque de taux d’intérêts. La société a déjà mis en place cette stratégie de couverture avec succès au sein de nombreux mandats assurantiels et souhaite désormais proposer cette expertise dans le cadre de sa gestion collective.Denis Lehman, responsable de la gestion OPCVM taux chez Aviva Investors France souligne que ‘‘dans le contexte actuel, le fonds Aviva Investors Euro Credit Bonds 1-3 HD permettra aux investisseurs de diversifier leurs expositions sur le crédit en s’exposant sur des actifs de maturité plus courte tout en s’affranchissant du risque haussier des taux’’.
Fonds
20/09/2013

Caceis en Allemagne devient le dépositaire des fonds immobiliers de Mondial

Mondial Kapitalanlagegesellschaft mbH, société de gestion basée en Allemagne, a sélectionné Caceis pour assurer les activités de banque dépositaire de ses fonds immobiliers. Les fonds de Mondial sont investis dans l’immobilier commercial, notamment les centres de distribution, les plateformes logistiques et les résidences étudiantes."Réputé pour son expertise dans les services aux fonds immobiliers, Caceis était le meilleur prestataire pour nos activités», explique Cornelius Hell, managing director à Mondial KAG mbH et responsable de l’appel d’offres. «Nous apprécions particulièrement son offre étendue de services d’Asset Servicing et la qualité de sa relation avec sa clientèle».
20/09/2013

Cyrus veut accélérer dans la gestion privée

La société Cyrus Conseil a annoncé jeudi 19 septembre son intention d’accélérer son développement dans le monde de la gestion privée. Elle touche ici des particuliers en mesure de confier 150 000 euros minimum à la société tandis que le curseur de la gestion de fortune est fixé à 3 millions d’euros et le family office à 30 millions. Disposant depuis deux ans d’une société de gestion, Invest AM, qui affiche 125 millions d’euros d’encours réparti sur cinq fonds de fonds, Cyrus Conseil a enregistré une collecte de 350 millions d’euros en 2012, et depuis le début de cette année, entre 275 millions d’euros et 300 millions d’euros. «Il s’agit de «new cash», a indiqué à Newsmanagers Meyer Azogui, président de Cyrus Conseil, qui note également, en volume, «un nombre important d’arbitrages de capitaux investis sur des contrats de fonds au profit d’actions et de produits structurés». A noter qu’au début de l'été, Cyrus Conseil a confié sa direction générale à José Zaraya, l’ancien président d’Expert et Finance et a crée dans la foulée une filiale Cyrus Partenaires dédiée aux experts comptables. Cette société est détenue à hauteur de 45 % par des anciens du réseau Expert & Finance qui ont suivi José Zaraya. «Par ailleurs, la société va multiplier ses implantations en France et entend également ouvrir une filiale dans un pays limitrophe, en Belgique ou en France», a déclaré Meyer Azogui. A plus long terme, l'établissement pourrait aussi s’intéresser de plus près à des clientèles spécifiques comme les expatriés, «et non pas des exilés fiscaux», a tenu à rappeler le président de Cyrus Conseil.
20/09/2013

Delubac AM prépare un fonds de fonds dédié aux actions émergentes

Delubac Asset Management a indiqué dans un communiqué publié le 19 septembre qu’un fonds de fonds actions des pays émergents, Delubac Global Emergents, était en cours de création. Le fonds sera géré par Sébastien Legoff.Delubac indique par ailleurs avoir recentré sa gamme d’OPCVM qui se compose à présent de trois fonds en multigestion, (outre Delubac Global Emergents, Delubac Patrimoine et Delubac PEA) et d’une offre de gestion directe avec un fonds centré sur les obligations d’entreprises et le fonds Delubac Pricing Power dédié aux actions européennes.La refonte de la gamme des fonds s’inscrit dans le cadre d’un projet de développement global de Delubac AM initié par la nouvelle équipe de direction depuis fin 2011 et qui passe par un renforcement de la banque et de Delubac AM auprès des CGPI. Delubac & Cie participera d’ailleurs cette année et pour la première fois à Patrimonia.«Notre volonté de se développer vers les CGPI est une étape naturelle pour Delubac AM, indique Franck LEPETIT, Président du Directoire. En tant que filiale d’une banque indépendante française, nous partageons avec les CGPI les mêmes valeurs d’entrepreneuriat, de mesure du risque, de recherche de performance durable et de valorisation du patrimoine. Notre gamme de fonds a été repensée depuis fin 2012 dans cette optique afin de mieux répondre aux attentes des CGPI.»
20/09/2013

UBS GAM recrute pour son équipe actions américaines

UBS Global Asset Management a recruté le gérant de fonds Dan Neuger pour intégrer son équipe grandes capitalisations américaines de croissance, rapporte Citywire. L’intéressé a travaillé précédemment pendant 10 ans chez PineBridge Investments.

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