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23/09/2013

Aviva remanie son activité multi-actifs

Aviva Investors a nommé Hassan Johaadien et Bruno Serdoura pour co-gérer le fonds Diversified Asset et la stratégie Diversified Asset, après le départ de Mirko Cadinale chez Russell Investments, rapporte Financial News. Hassan Johaadien est responsable de la recherché allocation d’actifs tactique au sein d’Aviva. Bruno Serdoura est responsable de l’allocation d’actifs stratégique pour les portefeuilles multi-classes d’actifs.
23/09/2013
Fonds

Chelsea Financial et Albemarle lancent un service de notation de fonds

Chelsea Financial Services et Albemarle Street Partners envisagent de lancer début 2014 un service de notation des fonds à destination des particuliers et des conseillers en investissement, rapporte Investment Week.La co-entreprise qui va loger cette activité, FundCalibre, prendra pour base l’outil de screening des fonds d’Albemarle, dont les résultats seront croisés avec l’analyse qualitative de Chelsea.Ce processus de notation donnera lieu à une liste annuelle de notations de fonds, qui seront revues sur une base mensuelle.
Fonds
23/09/2013
Fonds

Clive Capital ferme ses portes fin septembre

Le gestionnaire alternatif londonien Clive Capital, spécialiste macro des matières premières, a annoncé qu’il fermera ses portes à la fin du mois et remboursera ainsi 1 milliard de dollars aux porteurs, parce que «le marché n’offre plus qu’un nombre limité d’opportunités adéquates permettant de profiter de paris sur l’offre et la demande», rapporte The Wall Street Journal.Au plus haut, l’encours de Clive Capital (fondé en 2007) avait atteint les 5 milliards de dollars. Mais la performance s’est détériorée : après un gain de 19,75 % en 2010, le fonds a perdu 9,92 % en 2011, 8,81 % en 2012 et 4,8 % depuis le début de l’année.
Fonds
23/09/2013
Fonds

Forte collecte pour le Pictet-EUR Short Term High Yield

Le fonds Pictet-EUR Short Term High Yield a collecté en net 649,09 millions d’euros depuis le début de l’année a indiqué vendredi à Paris Roman Gaiser, head of high yield fixed income chez Pictet Asset Management. Le compartiment affiche à présent un encours de 1.785 millions d’euros. Le fonds comprend actuellement des titres de 98 émetteurs et un total de 158 lignes, avec un taux de rotation de l’ordre de 40 %. C’est donc un produit «buy and hold», sachant que l’une des particularités par rapport aux fonds concurrents consiste à investir en papiers à échéance ferme de 0-4 ans, ce qui permet une gestion de la duration aux alentours de 1,2 an.Le gérant reste confiant pour la classe d’actifs, parce que le portage reste intéressant, parce que la qualité des émissions s’est améliorée et parce que le marché intègre -et donc paie- un taux de défaut de 25 % sur les cinq prochaines années, alors qu’en réalité il est de l’ordre de 2 % par an.
Fonds
23/09/2013
Fonds

Source et GLG proposent en commun deux nouveaux ETF

Les nouveaux ETF Source Man GLG Continental Europe Plus et l’ETF Source Man GLG Asia Plus, qui seront cotés sur le London Stock Exchange à partir de ce 23 Septembre 2013, bénéficient d’une gestion active dont la stratégie est supervisée par GLG Partners LP.Selon Ted Hood, CEO de Source, ces produits long-only de droit irlandais (voir la pièce jointe) qui mettent en œuvre des stratégies de «beta plus» utilisent la même approche que le Man GLG Europe Plus (700 millions d’euros) et visent à capturer la surperformance liée aux recommandations d’investissement des meilleurs courtiers actions, fournies spécifiquement pour GLG.Ces idées d’investissement sont ensuite utilisées pour créer des portefeuilles actions liquides et diversifiés. Ces stratégies visent à améliorer les rendements des contributeurs en utilisant plusieurs algorithmes qui détectent les tendances dans les idées reçues.
Fonds
23/09/2013
Fonds

Thornburg IM envisage d'enrichir sa gamme Ucits

Le gestionnaire américain Thornburg Investment Management envisage d’ajouter un fonds à sa gamme de produits Ucits dans les prochains mois, rapporte Citywire Global.La stratégie, le Thornburg Multisector Opportunistic Strategy bond fund, sera gérée par Jason Brady qui pilote la version américaine de ce mutual fund lancé en janvier 2008.
Fonds
23/09/2013

"Notre objectif est de croître nos encours et d’atteindre 15 % par an"

Entre janvier et fin août 2013, iShares a enregistré dans la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique des souscriptions nettes de 11,6 milliards d’euros, indique Leen Meijaard, responsable des ventes iShares pour cette région chez BlackRock. Une collecte supérieure à celle de l’an dernier à la période correspondante et qui s’inscrit dans l’objectif de croître les encours de 15 % par an. Pour poursuivre son développement, iShares s’efforce de développer l’utilisation d’ETF auprès de nouveaux clients, marchés et segments en Europe.
23/09/2013

Bonnes perspectives de croissance pour Henderson GI

Les encours de Henderson Global Investors sur le marché français ont continué de croître en 2013. A fin juin, les actifs sous gestion s’inscrivaient à environ 1,6 milliard d’euros après s'être solidement installés au-dessus du milliard d’euros en 2012. A fin août, la collecte était positive de quelque 200 millions d’euros et la tendance reste bien orientée, a indiqué le 20 septembre à Newsmanagers Patricia Kaveh, directeur du développement de Henderson GI pour la France, Monaco et Genève, en marge d’une conférence investisseurs. Patricia Kaveh indique par ailleurs que le développement sur le marché, évoqué récemment par le CEO de Henderson GI, Andrew Formica (Newsmanagers du 09/09/2013), devrait se traduire avant la fin de l’année par l’ouverture d’un bureau à Genève.Par ailleurs, le projet de joint venture dans l’immobilier avec le fonds de pension TIAA-CREF, annoncé fin juin 2013 (Newsmanagers du 25/06/2013) devrait être bouclé début mars 2014.
23/09/2013

Les grands gérants de hedge funds maintiennent leur statut

Avec une fortune estimée en septembre 2013 à 20 milliards de dollars, George Soros reste en tête du classement des gérants de « hedge funds » américains les plus riches dans le palmarès des 400 Américains les plus fortunés établi par le magazine «Forbes». A l’instar de George Soros, tous les grands gérants historiques du secteur figurent aux premières places de ce classement annuel.Ray Dalio, qui gère le plus gros hedge fund au monde, Bridegewater (120 milliards de dollars d’actifs) figure au second rang avec une fortune de 12,9 milliards de dollars, devant James Simons (12 milliards de dollars), John Paulson (11,4 milliards de dollars) et Steve Cohen (9,4 milliards de dollars). Les patrons de hedge funds représentent 7 % des 400 Américains les plus riches. Ils sont moins nombreux qu’il y a un an, 28 contre 31, mais 24 d’entre eux ont accru leur richesse d’une année sur l’autre. A noter que, pour figurer dans le palmarès établi par Forbes, la fortune minimale a été fixée à plus de 1,3 milliard de dollars, soit une augmentation de 200 millions de dollars par rapport à 2012.
23/09/2013

Julie Rachline rejoint Turenne Capital

La société de capital développementTurenne Capital Partenaires, dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 450 millions d’euros, continue de développer son pôle Santé avec l’arrivée de Julie Rachline comme directrice d’investissement.Julie Rachline bénéficie de près de dix années d’expérience dans la Santé au travers de métiers différents et complémentaires. Elle était dernièrement chez L3S Partnership, cabinet d’executive search dédié au recrutement de cadres dirigeants dans le domaine de la Santé (grands groupes, PME, start-up, médicaments, dispositifs médicaux ou services) ou de directeurs scientifiques auprès d’institutions, notamment l’ANSM (anciennement Afssaps).
23/09/2013

Le patron par intérim de l’UMR va rester un peu plus

Christian Oyarbide, nommé directeur général par intérim du fonds de pension français UMR en début d’année, verra son mandat prolongé jusqu’à l’année prochaine, rapporte IPE. Nommé en mai pour remplacer Charles Vaquier, il était à l’origine prévu qu’il demeure en poste jusqu’en août 2013. Il devrait en réalité rester un an de plus, croit savoir IPE.
23/09/2013

Emmanuelle Hsu rejoint Cedrus AM

Le spécialiste de la gestion durable active, Cedrus AM, a annoncé le 20 septembre l’arrivée d’Emmanuelle Hsu au sein de l'équipe commerciale et marketing en tant que responsable du développement commercial.Avec ce recrutement, Cedrus AM souhaite accélérer sa présence auprès d’une clientèle institutionnelle et de distribution.Emmanuelle Hsu travaillait précédemment chez GFS en tant que chargé du développement France et international auprès d’une clientèle d’investisseurs institutionnels et multigestion. Elle a aussi passé plusieurs années chez Threadneedle. Créée en 2012, Cedrus AM affiche plus de 350 millions d’euros d’actifs gérés et conseillés dont 52 millions d’euros d’encours gérés et 320 millions d’euros d’encours conseillés.
23/09/2013
Fonds

SPDR ETF lance un fonds sur le high yield US

SPDR ETF, la plateforme de trackers de State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé le 20 septembre le lancement sur Deutsche Börse, Xetra d’un nouvel ETF obligataire. Le fonds SPDR Barclays 0-5 Year US High Yield Bond UCITS (symbole : SYBK (EUR) offre l’accès, en une seule transaction, aux obligations américaines à court terme et à haut rendement, sur des titres d’une maturité inférieure à cinq ans.«Comme les entreprises ont amélioré leur bilan depuis la crise financière mondiale, les fondamentaux sous-jacents des marchés du crédit demeurent robustes, ce qui se traduit par une anticipation de la baisse des taux de défaut en-deçà de leur niveau historique de 4,9 %», selon Olivier Paquet, directeur de SPDR ETF pour la France.52 SPDR ETF sont désormais disponibles pour les investisseurs en Europe. Ce lancement fait suite à la récente introduction sur Deutsche Börse et à la Bourse de Londres de trois nouveaux ETF sur les obligations à court terme.Le nouvel ETF remonte à 1.010 le nombre total des ETF cotés sur le segment XTF de la plate-forme de négociation électronique Xetra.
Fonds
23/09/2013

Allfunds ouvre un bureau à Zurich

Filiale conjointe du Santander et d’Intesa Sanpaolo, Allfunds Bank a obtenu en mai du régulateur helvétique, la Finma, un agrément de distribution en Suisse pour Allfunds International Switzerland Ltd, rapporte Funds People. Cette filiale est dirigée par Stig Harby, qui a rejoint Allfunds il ya trois ans. A présent, l’ouverture d’un bureau à Zurich marque une nouvelle étape de l’expansion d’Allfunds en Europe, après Madrid, Milan, Londres et Luxembourg.Le volume d’actifs intermédiés par Allfunds se situe à 100 milliards d’euros. La plate-forme sert 380 clients institutionnels dans 25 pays ; elle propose 35.000 fonds de 450 gestionnaires.
23/09/2013

Dynapartners renforce ses équipes

La société suisse Dynapartners a recruté Kaisa Paavilainen pour renforcer son équipe «Investment Management & Client Advisory», indique Finews. L’intéressée travaillait auparavant à Londres chez Barclays et chez UBS en tant que «controller».
23/09/2013

Julie Rachilne joins Turenne Capital

The private equity fund Trenne Capital Partenaires, whose assets under management total over EUR450m, is continuing to develop its health care unit, with the arival of Julie Rachline as chief investment officer. Julie Rachline has nearly ten years of experience in health care in various and complementary professions. She was most recently at L3S Partnership, an executive search agency dedicated to the recruitment of directors in the area of health care (major groups, SMEs, startups, medications, medical equipment and sevices) or scientific direcftors at instituitons, including ANSM (formerly AFSSAPS).
23/09/2013

Emannuelle Hsu joins Cedrus AM

The active sustainable management specialist Cedrus AM on 20 September announced the arrival of Emanuelle Hsu on the sales and marketing team as head of sales development. With this recruitment, Cedrus AM hopes to accelerate its presence serving institutional distribution personnel. Hsu previously worked at GFS as head of development for France and internationally serving multi-management and institutional investor clients. Cedrus AM, founded in 2012, has over EUR350m in assets managed and advised, including EUR52m in assets under management and EUR320m in assets advised.
23/09/2013

Interim head of UMR to remain a little longer

Christian Oyarbide, who was appointed as interim CEO of the French pension fund UMR earlier this year, will see his term extended until next year, IPE reports. Oyarbide was appointed in May to replace Charles Vaquier, and had been expected to stay until August 2013. He will now be staying one extra year, IPE reports.
23/09/2013

Good growth outlooks at Henderson GI

Assets at Henderson Global Investors on the French market continued to increase in 2013. As of the end of June, assets under management totalled about EUR1.6bn, after being solidly beneath EUR1bn in 2012. As of the end of August, inflows were positive to the tune of about EUR200m, and the trend remains positively oriented, Patricia Kaveh, director of development for Henderson GI in France, Monaco and Geneva told Newsmanagers on 20 Spetember at an investors’ conference. Kaveh also states that development in this market, recently cited by the CEO of Henderson GI, Andrew Formica (see Newsmanagers of 09/09/2013), is expected by the end of the year to bring the opening of an office in Geneva. A planned joint venture in real estate with the pension fund TIAA-CREF, announced at the end of June 2013 (see Newsmanagers of 06/25/2013) is expected to be completed in early March 2014.
23/09/2013

US MMFs return to France

US money market funds have returned to France this year, but banks are still seeking to wean themselves off this source of financing after being caught out by its sudden withdrawal during the euro zone crisis, the Financial Times observes. Last year, exposure to French banks has risen 255%, according to Fitch.
23/09/2013

Consultants discover the wealth management niche

An increasing number of investment consultants that traditionally operated solely in the institutional space are investing resources in retail wealth management, Patrick Newcomb, senior analyst at Cerulli Associates, states. This trend became more prominent over the past decade, as investment consultants began targeting banks, broker/dealers, and large independent registered investment advisors (RIAs).Patrick Newcomb explains that retail wealth management firms have a number of options to choose from for outsourcing the investment piece of their fee-based platform, including selecting a third-party vendor, partnering with a firm for investment research, and choosing an investment consultant to build a product lineup. Investment consultants typically offer investment outsourcing, operational due diligence, and liability-driven investment services, and most of these services can be applied to broker/dealers and their advisors.According to Cerulli, the foray of investment consultants in the managed accounts space creates both an opportunity and a challenge for asset managers. Investment consultants represent an additional avenue for managers to deliver their products to broker/dealers, banks, and RIAs, but also require highly specialized expertise in order to adequately address.
23/09/2013

ESMA highlights an improvement in market conditions in second quarter

The European Securities and Markets Authority (ESMA) published before the week-end its Trends, Risks, Vulnerabilities (TRV) Report and a Risk Dashboard for the second quarter of 2013.In collective investments, the report observes that asset managers benefited from improved market conditions, mainly driven by bond, equity or alternative funds whereas money market fund assets decreased. Overall, leverage remained moderate but capital inflows were volatile reflecting a decline in investor sentiment.
23/09/2013

Advent claims HFs don't know how to sell themselves

A survey of 152 investment advisers, funds of hedge funds, family offices, charities and retirement savings plans carried out by Advent Software has determined a fairly precise cartography of the elements that investors expect from hedge fund managers as part of a “pitch.”It finds largely that two thirds of investors and consultants decide within the first half hour whether they are going to continue to study the case, and one quarter of these decide in the first ten minutes.The consensus finds that presentations should ideally consist of 10 to 20 slides, while fewer than 20 are preferable.More than half of the executives surveyed find that hedge fund managers are not sufficiently transparent about their investment policy. The most widespread error, according to three quarters of respondents, is that hedge funds managers are unable to specify what it is that sets their strategy apart, or to communicate on the real effectiveness of their fund.
23/09/2013

SPDR ETF launches fund of US high yield bonds

SPDR ETF, the tracker platform from State Street Global Advisors (SSgA) on 20 September announced the launch of a new bond ETF on the Xetra segment from Deutsche Börse. The SPDR Barclays 0-5 Year US High Yield Bond UCITS (ticker: SYBK (EUR) offers access, in a single transaction, to US short-term, high yield bonds, on securities with a maturity shorter than five years.“Like businesses which have improved their balance sheets since the global fniancial crisis, the underlying fundamentals of credit markets remain robust, which results in an anticipation of lower default rates than their historic level of 4.9%,” says Olivier Paquet, director of SPDR ETF in France.53 SPDR ETFs are now available to investors in Europe. This launch follows the recent introduction of three new short-term bond ETFs on Deutsche Börse and the London Stock Exchange.
23/09/2013

Strong inflows to Pictet-EUR Short Term High Yield

Roman Gaiser, head of high yield fixed income at Pictet Asset Management and former star manager at Threadneedle and F&C, on Friday in Paris announced that the Pictet-EUR Short Term High Yield fund ( LU0726357444) now has assets of EUR1.785bn, and that it has posted net inflows of EUR649.09 since the beginning of the year.The fund currently includes shares from 98 issuers and a total of 158 positions, with a turnover rate of about 40%. That makes it a “buy and hold” product, meaning that one of its unique characteristics compared with competing funds is that it invests in securities with a firm maturity of 0-4 years, which allows for effective management of duration at about 1.2 years.In general, Gaiser remains confident in the asset class, since carry remains attactive, since the quality of issues has improved, and the market has priced in a default rate of 25% for the next five years, while in reality it is about 2% per year.
23/09/2013

Source and GLG jointly offer two new ETFs

The new Source Man GLG Continental Europe Plus et l’ETF Source Man GLG Asia Plus ETFs, which will be listed on the London Stock Exchange from 23 September 2013, is based on active management whose strategy is supervised by GLG Partners LP.According to Ted Hood, CEO of Source, these Irish-registered, long-only products (see attachment) which are based on beta plus strategies, use the same approach as the Man GLG Europe Plus (EUR700m), and aim to capture outperformance related to the investment recommendations of the best equity brokers, provided especially to GLG.These investment ideas are then used to create liquid and diversified equity portfolios. These strategies aim to improve returns from contributors, using several algorithms which detect trends in widespread ideas.
23/09/2013

Thornburg IM plans additions to UCITS range

The US-based asset management firm Thornburg Investment Management is planning to add a fund to its UCITS product range within the next few months, Citywire Global reports.
23/09/2013

Major hedge fund managers maintain their status

With wealth estimated at USD20bn in September 2013, George Soros remains at the top of the rankings of the richest US hedge fund managers in the rankings of the 400 wealthiest Americans established by Forbes magazine. Like Soros, all the historic giants of the sector take the top places in the annual rankings.Ray Dalio, who manages the largest hedge fund in the world, Bridgewater (USD120bn in assets) is in second place, with wealth of USD12.9bn, followed by James Simons (USD12bn), John Paulson (USD11.4bn), and Steve Cohen (USD9.4bn).Hedge funds account for 7% of the 400 richest Americans. There are fewer of them than last year, with 28, down from 31, but 24 of them have seen an increase in their wealth year on year. To place in the Forbes rankings, minimal wealth is over USD1.3bn, an increase of USD200m over 2012.
23/09/2013

Clive Capital to close at the end of September

The London-based hedge fund management firm Clive Capital, a macro commodity specialist, has announced that it will be closing its doors at the end of the moth, and that it will be reimbursing USD1bn to its shareholders, since “the market now offers only a limited number of adequate opportunities to profit on supply and demand,” the Wall Street Journal reports.At its peak, assets at Clive Capital (founded in 2007) reached USD5bn. But performance has deteriorated: after gains of 19.75% in 2010, the fund lost 9.92% in 2011, 8.81% in 2012, and 4.8% since the beginning of this year.
23/09/2013

TwentyFour wins bond mandate from Aviva Investors

TwentyFour Asset Management has been selected to manage a new bond mandate for the multi-mangement team at Aviva Investors, Investment Week reports. The management team at the firm consists of eight people, including founding partners Rob Ford, Ben Hayward, Gary Kirk and Eoin Walsh.

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