Edouard Carmignac, the founder and chairman of Carmignac Gestion, has declared that he could be the son of Warren Buffett in an interview with Financial Times fund management, while admitting that the performance of his funds is disappointing so far this year. Carmignac Investissement, which he manages singlehandedly, has gained 4% since the beginning of the year, compared with gains of 9% for the index. Carmignac Patrimoine, which he manages with Rose Ouahba, has lost 1%, while the index has gained 2%. Investors lost their patience, and in August withdrew EUR545m from the product range at the asset management firm, bringing net outflows since the beginning of the year to EUR155m, according to Morningstar. In terms of succession, Carmignac says there are political reasons that he refuses to name an “heir.” “If you name your successor before your departure, a certain number of would-be successors will leave the firm to go elsewhere.”

Natixis has appointed Selim Mehrez as global head of equity derivatives from 1 January 2014. He will be based in Paris and will report to Luc François, global head of market solutions at the Key Client Bank. The new recruit had previously, since 2011, been global head of financial engineering and derivative strategies at Morgan Stanley in London.

Société Générale Securities Services (SGSS) Ireland has been mandated by EQI Asset Management LLP to provide depository, custody, transfer agency, fund administration, financial and fiscal reporting services, according to a statement released on 30 September. SGSS was selected “for its recognized expertise in alternative investment funds, for its experience working with prime brokers, and for its avbility to collaborate closely with its clients in order to provide them with services which meet their specific needs in every respect, particularly with respect to compliance with the AIFM directive.” EQI Asset Management LLP was founded in London in 2009 as a limited liability company which is regulated by the Financial Conduct Authority. The firm is specialised in market neutral strategies via equities, and over-the-counter and publicly-traded derivative products. It manages a fund registered in Ireland.

AXA Investment Managers has announced that it has finalised the sale of its stake in AXA Private Equity, which is becoming known as Ardian. The transaction values AXA Private Equity at EUR510m, before transition costs.The capital is already majority controlled by management and employees of Ardian, led by the board, composed of Dominique Senequier, Vincent Gombault, Dominique Gaillard and Benoît Verbrugghe.These are the first circle of investors, with 46.4% of capital. External investors, consisting of European institutions and French family offices, control 31%, while the Axa group holds 22.6%.The AXA group has said in a statement that it plans to continue to invest in funds offered by the new entity. Commitments are expected to total about EUR4.8bn between 2014 and 2018.Ardian has a total of USD36bn in assets under management or advised, for 255 investors in Europe, North America, Asia and the Middle East.

As Newsmanagers announced last week, BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) has overhauled its operations. From today, the organization of the firm will be focused on three categories of priority clients: institutional investors, distributors, and clients in the Emerging Markets and Asia-Pacific regions. The three new business lines will have entirely dedicated sales and marketing departments, a statement read by Newsmanagers says. The institutional investors business line will be headed by Philippe Marchessaux, CEO of BNP Paribas IP. Christian Dargnat will supervise the distributors and Theam line. The third business line will be directed by Ligia Torres.

About 7,000 jobs in Swiss private banking may be lost if European regulations aiming to improve market infrastructures go ahead as planned, Financial Times fund management reports. The Swiss banking association has warned that significant job losses are inevitable if proposals contained in the MiFID directive, which would require Swiss bankers to open branches or affiliates in the European Union to access onshore clients, are approved. Nicolas Faller, managing director of UBP, admits that the directive is “definitely a problem for small banks.” He says that it “will hurt profitability terribly.”

The Luxembourg investment fund association (ALFI) on 30 September published a report on the impact of the financial crisis on the behaviour of Eiropean invetsors and the future of asset management, the report, undertaken by the research agency MackayWiliams, and entitled “Beyond 10%: The Case for Enlarging the Pool of Retail Investors in Europe’s Investment Funds,” points out that in Europe there are about EUR4trn in household assets which are not managed by professionals, and which are either losing value or are unable to seize opportunities for growth available in long-term vehicles.“The clear conclusion of this report is that there is an enormous amount of cash available, an amount of cash higher than the net worth of South American households, which would have a lot to gain from being invested in investment vehicles. However, in order to capture these unmanaged assets, asset management firms need to look beyond the 10% wealthiest,” the chairman of ALFI, Marc Saluzzi, says in a statement.In other words, this is a missed opportunity both for asset managers and for savers. The report finds that since the financial crisis, assets from European households in collective management have fallen to EUR1.2trn in 2011 from EUR1.7trn in 2006. In the United States, however, assets in mutual funds have risen 8% in the same period. In Europe, cash represents 42% of the wealth of households, compared with only 18% in the United States.Despite market turbulence and mediocre performance of equities, which are often cited in the press, European household assets (excluding pensions and insurance) have posted returns of 34% in the past ten years, while the assets of US households, which are more invested for the long term, have earned 47%.The report emphasizes the need for asset management firms to pay more attention to certain aspects of the household market. In addition to the cash level, which exceeds 40%, the port cites factors, such as taxation, which may slow investors’ interest in OPCs, but which management firms can influence, and changing demand on the part of investors, for example, for capital preservation or transparency.These are genuine changes, which represent so many opportunities for asset management firms who are prepared to do a little learning and to take up the challenge of winning back households to financial markets which they still consider “too risky” for their savings.

The Swiss private bank Bank Julius Baer AG on 1 October anounced that it has opened an eighth branch in Germany, in Mannheim, to offer its wealth management services in the Rhine-Neckar region.The Julius Baer network (CHF304bn in assets as of the end of June) in Germany already included branches in Dusseldorf, Frankfurt, Hamburg, Kiel, Munich, Stuttgart and Würzburg.

Alfred Berg, the Swedish affiliate of BNP Paribas Investment Partners, has recruited Sara Stevinger for its sales team in Stockholm. Stevinger, who will deal with institutional clients, previously worked at Bank Vontobel AG/Harcourt Investment Consulting. The recruitment comes at a time when Dagens Industri has recently announced that BNP Paribas Investment Partners is planning to transfer all of its Eastern European management to Alfred Berg. Alfred Berg has about EUR19.6bn in assets under management.

The financial research office of the US Treasury on Monday published a report detailing the ways in which the asset management industry could create vulnerabilities for the financial system, the Financial Times reports. The data will be used by the Financial Stability Oversight Council, which ordered the report, and decides whether certain non-banking institutions present a systemic risk. The research office finds that asset management firms can create vulnerabilities in the financial system, if they increase their leverage, buy similar assets at the same time due to competitive pressure, or start massively selling off.

Marc Seidner, interim head of equities at Pimco, is responsible for managing thee products of the StockPlus Pimco GIS U.S. Fundamental Index StocksPlus Fund, Pimco GIS Global Fundamental Index StocksPlus Fund and Pimco GIS EM Fundamental Index StocksPlus Fund, which will be available in Europe, Citywire reports. The manager will be assisted by Research Affiliates, an independent firm specialised in tactical asset allocation, which works only for Pimco funds.

Eastspring Investments, the Asia asset management arm of UK-based Prudential, on September 30 announced the opening of its UK office enabling the fund house to take its Asia investment expertise to prospective UK and European investors. The opening of the London office was evoked by Newsmanagers in June. This follows the announcement in April of the establishment of its Luxembourg-based EU management company. Eastspring Investments currently has about USD18 billion in assets under management on the SICAV fund platform. Eastspring Investments has more than USD94 billion in assets under management In line with this, Eastspring hired Russell Danby as head of Wholesale Business, UK and Europe and Gordon Hogarth as head of Institutional Business, Europe and the GCC. Russell Danby joins from Capital Group and Gordon Hogarth worked previously at Affiliated Managers Group (AMG).

Royal London Asset Management on 30 September announced that it is launching three new funds which aim to meet demand on the part of investors for short-duration bond funds which present lower interest rate risks. The three funds, the Royal London Short Duration Gilt Fund, Royal London Short Duration Credit Fund and Royal London Short Duration Global Index Linked Fund, will be available from 7 October. They will be domiciled in the United Kingdom, and will belong to the Royal London Bond Funds ICVC umbrella fund. The major characteristics of the various funds are attached.

Standard Life Investments has appointed Amanda Young as head of socially responsible investment (SRI). Young, previously at Newton Investment Management, is also a board member and a member of the consulting committee of the British forum for sustainable and responsible investment (UKSIF).Standard Life Investments has also added to its SRI team with the recruitment of Rebecca Maclean and Alix Chosson, the former from Trucost, where she was a senior analyst, and the latter from Generali Investments in Paris, where she had been an analyst specialised in the energy and tech sectors.

Canadian-owned wealth management company CI Financial has announced that it has reached an agreement to acquire a majority interest in Marret Asset Management, an alternative asset manager specializing in global and Canadian fixed income. CI is purchasing 65% of Marret, along with an option to acquire the remainder after three years. CI Financial has $108.8 billion in assets as of August 31, 2013.

The British asset management firm Aberdeen Asset Management has appointed Álvaro Antón Luna (ex AON Accuracy) and Ana Guzmán Quintana (ex DekaBank) to manage its office in Spain, Funds People reports. They will take over the activities which had previously been carried out from London by Marina Poleto.

Nicolas Walewski’s Alken Asset Management is soft closing its Alken Fund European Opportunities Fund. «Following very strong interest from investors for the Alken Fund European Opportunities Fund in the past few months (...) it has been decided to temporarily soft close the Sub-Fund to subscriptions with some exceptions for existing investors», wrote the asset management company.Launched in January 2006, the fund managed by Nicolas Walewski has assets under management of EUR3.9bn. The soft close will be effective for orders placed after 16h00 CET on the 3rd of October 2013. Existing shareholders’ maximum daily subscriptions are limited to EUR 500.000,00.

On 31 August 2013, the total assets in collective investment organisms and specialised investment funds totalled EUR2.498939trn, compared with USD2.523186trn as of 31 July 2013, a decline of 0.96% in one month, according to statistics from the financial sector surveillance commission (CSSF). Over the past 12 months, the net asset volume is up by 8.86%. The Luxembourg OPC industry has posted a negative variation in the month of August, totalling EUR24.347bn. This decline represents the remainder of positive net issues, totalling EUR0.105bn (+0.00%) and unfavourable evolution of the financial markets totalling EUR24.452bn (-0.97%).

Au 31 août 2013, le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés s’est élevé à 2.498,939 milliards d’euros contre 2.523,186 milliards d’euros au 31 juillet 2013, soit une diminution de 0,96% sur un mois, selon les statistiques publiées par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en augmentation de 8,86%. L’industrie des OPC luxembourgeois a donc enregistré au mois d’août une variation négative se chiffrant à 24,347 milliards d’euros. Cette diminution représente le solde des émissions nettes positives à concurrence 0,105 milliards d’euros (+0,00%) et de l’évolution défavorable des marchés financiers à concurrence de 24,452 milliards d’euros (-0,97%).

Le casinotier Partouche a demandé et obtenu du tribunal de Commerce de Paris d'être placé en procédure de sauvegarde, avec une période d’observation de six mois, rapporte L’Agefi. La Financière Partouche, holding de la famille éponyme dont le fonds Oaktree est détenteur d’une grande partie de la dette et de sa holding de tête, était déjà sous sauvegarde depuis le mois d’avril. Oaktree considère abusive la procédure de sauvegarde ouverte en avril, en rappelant que la famille Partouche pourrait couvrir ses dettes avec les actifs logés dans la holding. Son recours en tierce opposition a été rejeté par le tribunal. Le fonds a fait appel.

Suite à la signature d’un accord de vente le 26 juin 2013, Dexia a annoncé le 30 septembre la finalisation de la cession de Sofaxis à la Société Hospitalière d’Assurances Mutuelles (Sham), au Groupe MGEN et à la Mutuelle Nationale Territoriale (MNT) pour un prix fixe de 136 millions d’euros. L’ensemble des autorisations requises a été obtenu. Pour Dexia, cette cession s’inscrit dans le cadre du plan de résolution ordonnée du groupe engagé en octobre 2011. La plus-value de cession, qui sera précisée dans la déclaration intermédiaire du groupe Dexia du troisième trimestre 2013, est de l’ordre de 65 millions d’euros et les impacts de cette cession sur les ratios financiers du groupe ne sont pas significatifs.L’ambition du nouvel ensemble Sham - Sofaxis, en associant les savoir-faire de 765 collaborateurs et avec un portefeuille d’activités représentant plus de 650 millions d’euros de primes collectées, sera de se positionner comme un acteur global de référence en matière d’assurance, de gestion des risques et de protection sociale, au service du monde territorial et de l’ensemble des acteurs de la filière de soins à la personne.

AXA a annoncé le 30 septembre que Christian Thimann, actuellement conseiller du président de la Banque centrale européenne (BCE) Mario Draghi et coordinateur des conseillers auprès du directoire de la BCE, rejoindra le groupe le 1er janvier 2014. Il prendra les responsabilités de Directeur de la stratégie et des affaires publiques et rejoindra le Comité Exécutif du Groupe. Il sera rattaché à Denis Duverne, Directeur général délégué d’AXA. Après la nomination de Christian Thimann, le Comité Exécutif sera composé de 18 membres (liste des membres sur : http://www.axa.com/fr/gouvernance/structure/dg/

Comme Newsmanagers l’avait annoncé la semaine dernière, BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) vient d’opter pour une nouvelle organisation. Mise en œuvre à compter de ce jour, celle-ci est centrée autour de trois clients prioritaires : les institutionnels, les distributeurs et les clients de la région Marchés Emergents et Asie Pacifique. Le tout s’accompagne d’une nouvelle organisation par ligne de métier, chacune dotée d’un comité exécutif chargé d’en assurer le développement. Dans la pratique, les trois lignes de métier disposent de services commerciaux et marketing entièrement dédiés et spécifiques aux différentes typologies de clients, indique un communiqué que nous avons pu consulter et qui doit sortir ce jour. Conduite par Philippe Marchessaux, directeur général de BNPP IP, la ligne de métier Institutionnels a pour ambition de renforcer ses positions auprès des consultants globaux, des institutionnels européens et internationaux en matière de solutions et de gestions globales et européennes (FFTW, solutions multi actifs, actions européennes, US et global émergentes).Par ailleurs, sous la responsabilité de Christian Dargnat, la ligne de métier Distributeurs et Theam, capitalisera sur les positions de BNPP IP en Europe avec 4 marchés domestiques (France, Belgique, Italie et Luxembourg). «Son ambition est d’offrir aux clients particuliers et de banques privées, tant internes qu’externes au groupe BNP Paribas, une large gamme de produits et solutions d’épargne, et vise à développer des partenariats privilégiés avec de grands distributeurs internationaux», indique la société de gestion. Dans cette tâche, BNPP IP dispose avec la sicav luxembourgeoise Parvest d’une centaine de compartiments enregistrés dans plus de 30 pays.Enfin, pilotée par Ligia Torres, la troisième ligne de métier ‘Asie-Pacifique et Pays Emergents’ doit accélérer le développement de sa base de clientèle et intensifier les ventes croisées entre ces pays et toutes les entités de BNPP IP. Cette ligne de métier regroupe les partenaires locaux de gestion et de distribution dans la région Asie-Pacifique et les pays émergents, ainsi que des fonctions vente et marketing dédiées.Le projet est conduit sous la supervision du Comité Exécutif de BNP Paribas Investment Partners composé de :- Philippe Marchessaux, Administrateur-Directeur général et Responsable de la ligne de métier Institutionnels- William De Vijlder, Vice-Chairman- Christian Dargnat, Responsable de la ligne de métier Distributeurs- Ligia Torres, Responsable de la ligne de métier APAC/Marchés émergents- Pascal Biville, Responsable Stratégie et Finance- Charlotte Dennery, Chief Operating Officer- Marion Azuelos, Responsable Ressources Humaines

Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Marc Renaud indique qu’en l’espace d’un an l’encours de Mandarine Gestion est passé de 1,2 milliard à 1,8 milliard d’euros et que la société de gestion qu’il dirige enregistre à nouveau des souscriptions, ce qui vaut notamment pour le fonds de petites et moyennes capitalisations Mandarine Unique.

AXA Investment Managers a annoncé lundi 30 septembre la finalisation de la vente de l’intégralité de sa participation dans AXA Private Equity, qui prend le nom d’Ardian. La transaction valorise AXA Private Equity à 510 millions d’euros à 100%, avant coûts de transition. Le capital est désormais détenu majoritairement par le management et les employés de Ardian, menés par le directoire composé de Dominique Senequier, Vincent Gombault, Dominique Gaillard et Benoît Verbrugghe. Il forment le premier cercle d’actionnaires avec 46,4 % du capital. Des investisseurs externes composé d’institutions européennes et de familly offices français détiennent 31 %, le groupe Axa 22,6%. Le groupe AXA a précisé par voie de communiqué qu’il a l’intention de continuer à investir dans les fonds proposés par la nouvelle entité. Les engagements attendus devraient se situer autour de 4,8 milliards d’euros entre 2014 et 2018. Ardian totalise 36 milliards de dollars d’actifs sous gestion ou conseillés, pour 255 investisseurs situés en Europe, Amérique du Nord, Asie et au Moyen-Orient.

Marc Seidner, head of equities par intérim chez Pimco, est chargé de la gestion de trois produits de la gamme StockPlus Pimco GIS U.S. Fundamental Index StocksPlus Fund, Pimco GIS Global Fundamental Index StocksPlus Fund et Pimco GIS EM Fundamental Index StocksPlus Fund, qui vont être distribués en Europe, rapporte Citywire. Le gérant sera assisté par Research Affiliales, une société indépendante spécialiste de l’allocation d’actifs tactique travaillant uniquement pour les fonds Pimco.

Schelcher Prince Gestion, société de gestion spécialisée dans les taux, le crédit et les convertibles dont Federal Finance détient 85 %, vient d’atteindre les 3,5 milliards d’euros d’encours, grâce à des souscriptions nettes de près de 750 millions d’euros depuis le début de l’année (au 30 septembre).Le gros de la collecte – 500 millions d’euros - s’est dirigé vers les OPCVM de la société, plus rémunérateurs que les mandats et les fonds dédiés, s’est félicité Sébastien Barbe, directeur général de la société de gestion, interrogé par NewsManagers.L’autre fait marquant de l’année est le développement de Schelcher Prince Gestion auprès d’une nouvelle clientèle - la distribution et notamment les conseillers en gestion de patrimoine indépendants - amorcé il y a un an avec le recrutement de Fabrice Neyroumande.Pour séduire cette clientèle, la société de gestion française a remanié son fonds Opportunités Européennes pour le transformer en fonds patrimonial basé sur 11 stratégies du groupe, dont les spécialités de la maison : obligations convertibles, haut rendement, investment grade… Ce produit, géré par Fabien Labrousse et Sébastien Barbe, affiche désormais un encours de 180 millions d’euros, contre 38 millions fin 2012. « Il collecte à un rythme de 15 millions d’euros par mois, alors que nous étions à 5 millions au début », ajoute Fabrice Neyroumande, responsable de la distribution, qui est depuis peu épaulé par Etienne Laluque, venu de Federal Finance.Grâce à ce développement, la clientèle de distribution représente 15 % des encours de Schelcher Prince Gestion, contre 85 % pour une clientèle d’investisseurs institutionnels, dont la moitié se compose de caisses de retraite. A l’international, Schelcher Prince continue à tisser sa toile, notamment en Europe du Sud et en Europe du Nord. Dans cette dernière région, la société bénéficie d’un partenariat avec la banque suédoise SEB. D’autres pistes sont en cours pour se développer dans ces pays et au-delà des frontières européennes, confie Bruno Promonet, directeur général délégué et directeur du développement.En termes de classes d’actifs, la société a consolidé son pôle obligations convertibles, qui représente désormais 1,2 milliard d’euros, dont plus de 800 millions en fonds ouverts. Un mandat et un fonds dédié devraient prochainement tomber pour un montant global de 70 millions d’euros. Et la société mise sur son fonds mondial.Le court terme a aussi bien marché, avec l’arrivée plutôt inattendue d’une clientèle de corporates. Le fonds consacré à cette classe d’actifs pèse ainsi désormais 750 millions d’euros d’encours et devrait très rapidement atteindre le milliard. Mais compte tenu de la volatilité des corporates, Schelcher Prince Gestion ne souhaite pas trop « pousser » le produit.Le pôle high yield représente quant à lui 600 millions d’euros, avec un fonds de 180 millions d’euros.Enfin, à l’avenir, ces expertises pourraient être rejointes par une nouvelle, celle des loans…

Michel Rollier a été élu président de Siparex Associés. L’ancien gérant et actuel président du conseil de surveillance de Michelin remplace Dominique Nouvellet. Ce dernier a proposé son nom pour le remplacer après avoir estimé que la présidence de la holding Siparex Associés (qu’il assurait depuis son retrait opérationnel en 2009) devait, conformément à la tradition du Groupe, revenir à un industriel. Dominique Nouvellet demeure administrateur de la société et en devient vice-président. Pour sa part, Michel Rollier avait été élu vice-président de Siparex Associés en 2012.

BNP Paribas Securities Services vient de nommer Florence Fontan au poste de responsable du segment Gérants d’Actifs. Elle sera responsable de la stratégie, du développement mais aussi des produits et des services proposés par la banque pour répondre aux besoins de ses clients et prospects gérants d’actifs, indique un communiqué. Florence Fontan sera sous la responsabilité de Charley Cock, responsable du développement clients et de Philippe Ricard, responsable de la ligne de métier dédiée aux actifs et aux fonds. Depuis 2007, l’intéressée travaillait aux affaires publiques de BNP Paribas Securities Services. En tant que responsable, elle veillait à la conformité de la banque aux réformes réglementaires et aidait les clients à s’adapter à l'évolution de l’environnement. Elle est remplacée aux affaires publiques par Laurence Caron-Habib, spécialisée sur ces sujets depuis 2007.

Avec Smart World, Turgot Asset Management vient de lancer (le 30 septembre) un FCP d’allocation monde investi en ETF actions et obligataires. Ce produit de droit français entrant dans la catégorie des fonds diversifiés internationaux à dominante actions utilisera comme indice de référence le MSCI World 100 %."Ce fonds patrimonial a pour objectif, de surperformer son indice en visant le 1er tiers de performance de façon régulière et de faire revenir les professionnels de la gestion de patrimoine et leurs clients sur les actions en limitant leur risque ce qui n’est pas toujours possible sur des thématiques limitées où la diversification est par construction plus faible», précise le gestionnaire. La durée de placement recommandée est de 5 ans.Turgot Asset Management a mis en place un comité de gestion composé de l’équipe de gestion et d’un conseil extérieur MyFlow. Myflow fournira à l’équipe de gestion des recommandations d’investissements et d’arbitrage. Tous les mois, la société présentera une analyse à la fois macro-économique et financière des grandes tendances du moment.CaractéristiquesDénomination : Smart WorldCodes Isin : FR0011499599 (part AC)FR0011563527 (part SC)Commission de gestion : 4,50 %Commission de performance 20 % de la surperformance par rapport au MSCI dividendes réinvestis