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Asset Management
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08/10/2013

DNB and BlackRock are the preferred asset management firms of Scandinavian institutionals

Den Norske Bank has taken first place in a survey by TNS Sifo Prospera to identify the best institutional asset management firms in the countries of Northern Europem realtid.se reports. In second place, SEB and Brummer & Partners are tied. Among international players, BlackRock takes top place, followed by JP Morgan Asset Mangaement and Goldman Sachs. The survey interviewed 108 institutions with over SEK200m in assets under management.
08/10/2013

Axa IM centralises its investment capacities in Hong Kong]

The asset management firm Axa IM has transferred its bond team from Singapore to Hong Kong as pat of a planned grouping of its investment capacities in the special economic zone, Asian Investor reports. The bond team, led by Rob Andrews, will set up in Hong Kong by the end of the year. Recruitments are planned, Asian Investor states. Mark Tinker, who had been based in London, moved to Hong Kong last month as head of Axa Framlington Asia. A portfolio manager will be recruited to assist Tinker.
08/10/2013

Schroders offers ILS fund

UK-based Schroders has announced the release of the Schroder Investment Fund – Core Insurance-Linked Securities fund, a Luxembourg-registered specialised investment fund (SIF) launched in June, aimed at institutional investors. The portfolio, managed by Daniel Ineichen, may invest in catastrophe bonds (hurricanes, earthquakes) and other products related to insuance risks (ILS) “tied to human activities,” such as maritime and air navigation and offshore energy, but not life insurance risks.Ineichen will be assisted by a team of 16 ILS securities specialists working at Schroders at at Secquaero Advisors, which is providing its proprietary SPOT risk management tool and its knowledge of the reinsurance sector.The annual performance objective is 600 basis points above the Libor 3-month in US dollars, after fees, with a strong focus on the management of fat tails.CharacteristicsName: Schroder Investment Fund – Core Insurance-Linked SecuritiesCurrency of reference: USDISIN codesSIF Core Insurance Linked Securities I LU0954709472SIF Core Insurance Linked Securities K Acc US LU0954711619Management fees: 0% for I shares1.50% for K shares (institutional)Minimal subscription: USD2m (K shares)Calculation of net asset value: once per quarterPublication of NAV: 15 days after the end of each quarter
08/10/2013

iShares adds to EMEA sales team

Investment Europe reports that Jessica Eistrand (formerly of StormHarbour) and Deri Bainge (formerly of Crédit Agricole CIB) have been apopinted as directors at iShares, the former for bond sales in Nordic countries, and the latter for Germany, Switzerland and Austria. Both will report to Leen Meijaard, head of EMEA sales.
08/10/2013

Manulife plans to develop in wealth management in Asia

The Canadian Manulife group has appointed Donna Cotter as head of distribution for the wealth management unit in Asia, Asian Investor reports. She will be responsible for developing relationships with private banks and insurers.
08/10/2013

Malaysian sovereign fund acquires nearly 5% of Beijing Water

Khazanah National Bhd, the Malaysian sovereign fund, will acquire a 4.95% stake in Beijing Enterprises Water Group, for a total of USD152m, Opalesque reports. The Malaysian sovereign fund becomes one of the largest shareholders in the Chinese company.
08/10/2013

BlackRock takes control of MGPA and creates a real estate unit

BlackRock on Monday, 7 October announced that it has finalised its acquisition of MGPA, a real estate private equity asset mangement firm in Asia-Pacific and Europe. The sale price has not been disclosed. The deal is related to the creation of a global real estate platform with USD23.5bn in assets, which collaborates with more than 700 investors.The new platform will have 400 real estate experts on the ground, in 18 offices in 13 countries, and will operate under the BlackRock name. The extended expert unit will offer investors access to the six most important markets in the world, which represent 75% of the investible commercial real estate market. The asset management firm MGPA has complementary expertise in the area of real estate investment solutions to those which exist at BlackRock, with no overlap.Following the acquisition, BlackRock will manage a diversified range of real estate funds, including publicly-traded real estate securities, real estate debt, REIT securities, open-ended or closed funds, and special mandates, to meet the needs and investment objectives of certain clients, a statement says.
08/10/2013

HFRX hedge fund index up 0.96% in September

The HFRX Global hedge fun index gained 0.96% in the month of September, while the HFRX Market Directional, for its part, has gained 2.23%, according to statistics from Hedge Fund Research. The Event Driven strategy gained 2.10% in September, due to gains for special situations and actiist exposures. Since the beginning of the year, the HFRX Event Driven index has gained 10.87%.
08/10/2013

Markit lance une nouvelle messagerie instantanée

Markit a annoncé le 7 octobre le lancement d’un système ouvert de messagerie instantanée pour les professionnels des marchés financiers, rejoint par Thomson Reuters et huit grandes banques, dont le Credit Suisse, qui va concurrencer celui de Bloomberg.Ce nouveau système «va permettre à des personnes de l’ensemble du secteur des services financiers de communiquer et de partager des informations sans encombres», souligne le cabinet britannique d’informations financières dans un communiqué.Actuellement, les communications quotidiennes entre les professionnels des marchés financiers passent pour la plupart par la messagerie instantanée présente sur les terminaux Bloomberg, qui dominent le marché. Mais grande différence avec le système de Bloomberg, qui est un atout majeur de son terminal, la messagerie ouverte de Markit va fédérer les messageries existantes des sociétés qui l’utiliseront.Membre fondateur du nouveau système ouvert de Markit, le groupe américano-canadien d’informations financières et professionnelles Thomson Reuters va y fédérer son système Thomson Reuters Eikon Messenger qui dispose de plus de 200.000 membres. Huit grandes banques ont également rejoint le système de Markit: BofA Merrill Lynch, Barclays, Citi, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Morgan Stanley."Jusqu'à présent, la communication entre les acteurs du marché a été entravée par l’absence d’interopérabilité entre les systèmes», estime Markit qui juge que son système «fait tomber les barrières» en fédérant les systèmes internes.
08/10/2013

Italian asset management firm Anima studying an IPO

The board of directors has begun to officially study the possibility of an initial public offering, Bluerating reports, citing the news agency Radiocor. So far, this is only an examination, which has not ruled out other options. The asset management firm, which has over EUR40bn in assets under management, has Asset Management Holding, a company owned by Clessidra (37%), Banca Popolare di Milano (35.3%) and Monte dei Paschi (22.7%), as its sole shareholder.
08/10/2013

GLG Partners to close a fund to new investors

GLG Partners is preparing to close its GLG Market Neutral Fund, managed by Steve Roth, to new investors, when it reaches USD1bn in assets, in order to preserve its performance, Financial News reports. The size of the fund is currently USD870m. It will top USD1bn by the end of the year.
08/10/2013

Fidelity offers two new funds

Fidelity Worldwide Investment has announced that it is extending its Fidelity Active Strategy (FAST) with the launch of the FAST Global long/short equity, a portfolio of 70-110 positions managed by Dmitry Solomakhin. The trial version of FAST Global, created in January 2013, has beaten out 99% of its peers, in terms of both performance and information ratio. The fund is aimed exclusively for professional investors. Its net exposure will range from 90% to 110%, and the manager is able to short-sell up to 30% of assets in unattractive equities.The asset management firm also reports that in September the Undiscovered Talent fund of funds was launched, aimed at high net worth retail clients affiliated to the Fidelity Wealth Service, with a minimal subscription of GBP100,000. The portfolio, managed by Nick Peters and James Bateman, invests in portfolios of managers who are still relatively little known.CharacteristicsName: FAST GlobalManagement commission: 1% (Y share class in pounds sterling)Minimal subscrption: USD1mPerformance commission: 20% of performance exceeding the MSCI AC World (N) fund by over 200 basis points
08/10/2013

Russell Investments welcomes new PM

Russell Investments has announced the recruitment of Rob Hall in London as portfolio manager in its multi-asset class management team, which includes 37 people.Hall will be based in London, and will report to Christophe Caspar, chief investment officer for multi-asset.Hall joined the firm from Schroders, where he had been head of manager selection. In particular, he was responsible for the management and selection of internal or external investment strategies to implement Schroders multi-asset products. From 1988 to 2008, Hall previously served as head of portfolio management at Russell Investments for European equity portfolios.
08/10/2013

Nutmeg attacks the competition

The online asset management firm Nutmeg, based in London, on 7 October launched a publicity campaign in the London Underground which is not pleasing the competition, Fund Web reports. Nutmeg presents asset managers as “fat cats” who, it is suggested, have practices with relation to fees which are not always transparent, while Nutmeg offers a top-quality service for a modest fee of 0.3% for GBP500000 up to 1% for GBP1,000.
08/10/2013

Schroders recruits from BlackRock

Ugo Montrucchio, director and portfolio manager in the multi-asset class group at BlackRock, has been recruited as a portfolio manager in the multi-asset class and portfolio solutions unit at Schroders in London, which he will join on 1 January 2014. He will report to Joanna Kyrklund.
08/10/2013

Vontobel plans to acquire a multi-asset class boutique

Vontobel, seduced by the success of GARS, the multi-asset class fund from Standard Life, is sounding the British market to acquire a multi-asset class boutique, Financial Times fund management reports. “However, we are also going to continue our own organic growth projects in terms of investments in multi-asset classes, and we will not be too devastated if no external opportunity emerges,” says Zeno Staub, CEO of Vontobel.
08/10/2013

Neuberger Berman recruits a head for Northern Europe

Mark Oestergaard has joined Neuberger Berman to cover the Northern European market from London, Fondbranschen reports. Oestergaard joins from Gottex, where he had been head of sales to institutional investors in Northern Europe.
08/10/2013

Situation improves for finance recruitments

The most recent PwC survey for the British CBI is optimistic about the finance industry in the UK overall, Les Echos reports. After a survey of 99 firms, it finds that British financial institutions recruited 10,000 people in the third quarter of this year, and that they are planning to recruit 2,000 more by December. According to figures by the consultant, the number of financial sector positions in the United Kingdom is thus 73,000 below its pre-crisis peak, compared with 85,000 below previusly. It stands at 1.14 million. Optimism among directors of financial sector businesses overall is at a 17-year high. Paradoxically, activity volumes have fallen in third quarter, the study notes, particularly in banking. However, profits have improved for the fourth consecutive quarter, due to an increase in the interest rate curves and volumes which are expected to pick up strongly by the end of the year.
08/10/2013

Vincent Juvyns leaves ING IM for JPMorgan AM

Vincent Juvyns has left ING Investment Managers to join JP Morgan Asset Management as executive director, global market strategist, according to his LinkedIn profile. He had previously been client portfolio manager, specialised in money market strategy. He joined ING in 2007.
08/10/2013

Vincent Juvyns quitte ING IM pour JPMorgan AM

Vincent Juvyns a quitté ING Investment Managers pour rejoindre JP Morgan Asset Management en tant qu’executive director, global market strategist, selon son profil Linked-In. Précédemment, il était client porfolio manager, spécialiste de la stratégie monétaire. Il avait rejoint ING en 2007.
08/10/2013

Manulife veut développer la gestion de fortune en Asie

Le groupe canadien Manulife vient de nommer Donna Cotter en qualité de responsable de la distribution du pôle gestion de fortune en Asie, rapporte Asian Investor. Elle sera notamment amenée à développer les relations avec les banques privées et les assureurs.
08/10/2013
Fonds

JPMorgan veut réduire sa gamme de fonds retail de 15 %

Dans un entretien au Financial Times fund management, George Gatch, le directeur général de JPMorgan Global Funds Management à New York, annonce qu’une étude est en cours afin de réduire de 15 % la gamme de plus de 650 fonds retail en vente dans le monde. L’idée est de fusionner ou liquider des fonds qui ne dégagent pas de valeur. D’ores et déjà 49 des 280 fonds cotés en Europe vont être soit fusionnés soit liquidés au premier trimestre. Un projet visant à utiliser des stratégies actives dans des ETF est aussi en cours.George Gatch déclare aussi vouloir continuer à faire de JP Morgan une maison de gestion active.
Fonds
08/10/2013

BlackRock prend le contrôle de MGPA et crée un pôle immobilier

BlackRock a annoncé lundi 7 octobre avoir finalisé l’acquisition de MGPA, une société de gestion de private equity immobilier en Asie-Pacifique et en Europe. Le montant de la transaction n’a pas été révélé. Cette opération est liée à la création d’une plate-forme immobilière globale de 23,5 milliards de dollars collaborant avec plus de 700 investisseurs. La nouvelle plate-forme qui va réunir 400 experts immobiliers de terrain, dans 18 bureaux à travers 13 pays, exercera ses activités sous le nom de BlackRock. Ce pôle d’expertise élargi offrira aux investisseurs un accès aux six marchés les plus importants au monde qui représentent 75% de l’univers investissable de l’immobilier commercial. La société de gestion MGPA présente des expertises complémentaires en matière de solutions d’investissements immobiliers à celles existantes chez BlackRock, et sans doublon. Suite à cette acquisition, BlackRock va gérer une gamme diversifiée de fonds immobiliers, incluant des titres immobiliers cotés, de la dette immobilière, des titres de REIT, des fonds ouverts ou fermés et des mandats spécifiques pour répondre aux besoins et aux objectifs d’investissements de certains clients, indique un communiqué.
08/10/2013
Fonds

Les actions font leur apparition dans l’offre des gestionnaires italiens de fortune

Plus, le supplément argent d’Il Sole – 24 Ore a mené une enquête pour connaître les fonds que les spécialistes de la gestion de fortune distribuent à leurs clients. Chez Nextam Partner, la part belle est faite aux actions américaines ou européennes (avec les fonds de Gabelli, Binver, Capital International). Si les actions américaines sont présentes dans l’offre d’UBS Wealth Management, en 2013, les clients ont préféré les fonds obligataires flexibles (M&G et Pimco) et le haut rendement (Fidelity, Alliance Bernstein et UBS). Chez Azimut, l’attention pour les actions augmente, mais les fonds les plus vendus sont les fonds obligataires à coupon. Au sein de la division conseillers et banque privée de Deutsche Bank, les fonds obligataires mondiaux et diversifiés se taillent la part du lion (Franklin Templeton, JPMorgan, M&G, Carmignac, Pimco et MS). Chez UBI PI, on mise sur une diversification des thèmes (flexibles, haut rendement et mixtes) et de styles (Carmignac, Templeton, Pramerica, Invesco). Au sein de Banca Generali, ce sont les solutions multi-classes d’actifs très flexibles, les émergents flexibles à gestion active et les actions thématiques qui ont bien marché. Credit Suisse a travaille avec Pimco, Schroders, BlackRock, Credit Suisse, Templeton, Kairos sur la partie obligataire et avec Fidelity, JP Morgan, Janus, Templeton et Aberdeen sur les actions.
Fonds
08/10/2013
Fonds

Morgan Stanley lance un fonds immobilier en Italie

Morgan Stanley Sgr, société de gestion d’actifs immobiliers de Morgan Stanley en Italie, a constitué un nouveau fonds d’investissement réservé aux investisseurs qualifiés qui gérera un portefeuille composé de centres commerciaux et de parcs retail pour une valeur de 635 millions d’euros environ, rapporte Bluerating. Il s’agit du premier investissement immobilier de Morgan Stanley en Italie depuis 2007.
Fonds
08/10/2013
Fonds

GLG Partners va fermer un fonds aux nouveaux investisseurs

GLG Partners s’apprête à fermer aux nouveaux investisseurs son GLG Market Neutral Fund, géré par Steve Roth, lorsqu’il atteindra 1 milliard de dollars, afin de préserver sa performance, rapporte Financial News. La taille du fonds est actuellement de 870 millions de dollars. Il devrait franchir le milliard de dollars avant la fin de l’année.
Fonds
08/10/2013

Neuberger Berman recrute un responsable Europe du Nord

Mark Oestergaard a rejoint Neuberger Berman pour couvrir le marché d’Europe du Nord depuis Londres, rapporte Fondbranschen. L’intéressé vient de Gottex, où il était responsable commercial des investisseurs institutionnels en Europe du Nord.
08/10/2013

Vontobel veut acquérir une boutique multi-classes d’actifs

Séduit par le succès de Gars, le fonds multi-classes d’actifs de Standard Life, Vontobel sonde le marché britannique pour acquérir une boutique multi-classes d’actifs, rapporte le Financial Times fund management. « Toutefois, nous allons aussi poursuivre notre propre projet de croissance organique en termes d’investissements multi-classes d’actifs et nous ne serons pas trop dévastés si aucune opportunité externe ne surgit », indique Zeno Staub, le directeur général de Vontobel.
08/10/2013

Nutmeg attaque la concurrence

Le gestionnaire d’actifs en ligne Nutmeg, basé à Londres, a lancé le 7 octobre une campagne publicitaire dans le métro de la capitale britannique qui ne ménage pas la concurrence, rapporte Fund Web.En l’occurrence, Nutmeg présente les gestionnaires d’actifs comme des chats bien potelés («fat cats») qui, sous-entendu, s’engraissent en pratiquant une tarification pas toujours transparente alors que Nutmeg propose un service de première qualité pour une commission forfaitaire modique comprise entre 0,3% pour 500.000 livres à 1% pour 1.000 livres.
08/10/2013

Russell Investments accueille un nouveau gérant

Russell Investments a annoncé le recrutement de Rob Hall au poste de gérant de portefeuilles au sein de son équipe de gestion multi-actifs, composée de 37 personnes. Basé à Londres, Rob Hall travaillera sous la direction de Christophe Caspar, directeur des investissements multi-actifs. Rob Hall rejoint la société en provenance de Schroders, où il était responsable de la sélection de gérants. Il était notamment en charge de l’analyse et de la sélection de stratégies d’investissement internes ou externes pour implémentation dans les produits multi-actifs de Schroders. De 1988 à 2008, Rob Hall avait déjà occupé chez Russell Investments le poste de responsable de la gestion des portefeuilles d’actions européennes.

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