Miklos Vidak, COO of JP Morgan Asset Management in Switzerland, has left the firm to join another banking group, according to finews. He will not be replaced in the position. From January 2014, his operational functions will be taken over by Philipp Pfenniger, country head for Switzerland. His responsibilities in the area of marketing will be split between Nadja Huber for German-speaking Switzerland and Céline Cantatore for French-speaking Switzerland.

Jos Ter Avest, who joined ABN Amro in 1985 and is currently head of trading and compensation, will on 1 December become CEO of the private bank ABN Amro MeesPierson, Fonds Nieuws indicates.Avest will replace Frans van Lanschot, who becomes senior adviser to the board of directors, and who will concentrate on managing relationships with major bank clients.

Cotizalia rapporte que BlackRock détient des actions espagnoles de l’IBEX 35 pour un montant de 9 milliards d’euros. Le gestionnaire américain est présent dans toutes les sociétés de cet indice phare, avec des participaztion supérieure à 3 % dans huit d’entre elles. Les plus importantes sont celles de 5,18 % dans Grifols et de 4,97 % dans Amadeus. Les six autres sont Dia (3,14 %), Iberdola (3,04 %) Banco Sabadell et Técnicas Reunidas (3,01 %), Telefónica (3,89 %) ainsi que Viscofan.Par ailleurs, BlackRock détient 1,55 % du BBVA, 1,92 % du Santander, 0,85 % dans Bankinter et 0,34 % dans CaixaBank.

Willem Jillema, manager of the Luxembourg-based Robeco Momentum Equities I Eur fund, has announced that for the product, launchd on 22 August 2012 (with assets limited to EUR3.5m), it is using a new quantitative model to select equities with positive momentum, while controlling risks by limiting transactions, although this creates some slight added volatility. The objective for the fund, which has received a sales license for Germany, is to profit from the market momentum anomaly and the factoral premium associated with it.Since the launch of the fund, cumulative performance as of 30 September totals 14.73%, or 344 basis points more than the MSCI World Index (net return), but the fund, whose currency of reference is the euro, has no benchmark currency.Currently, the largest positions in the portfolio are Johnson & Johnson, Roche Holding, Gilead Science, ISIS Pharmaceuticals, Bayer and Dürr.CharacteristicsName: Robeco Momentum Equities I EURISIN code: LU0803250884Front-end fee: maximum 0.5%Total expense ratio: 0.94%

BaFin has awarded a sales license for Germany to the Global SmartBeta Equity sub-fund of the Luxembourg Sicav Axa WF, an equity fund managed by Rosenberg. The fund, aimed at institutionals (I shares) and large institutionals (ZI shares) aims to benefit over the long term “in a diversified, effective and inexpensive manner” from rising equity markets. The objective is to generate outperformance of 100 to 200 basis points over a complete cycle with a volatility 80% of that of the market. The management team will work to avoid speculative bubbles and to limit losses in declining periods (see Newsmanagers of 26 February 2013).Axa IM states that it has about EUR3.1bn in assets under management in smart beta strategies in including EUR1.2bn in bonds and EUR1.9bn in equities.The characteristics of the fund are available as a pdf attachment.

McKinley Capital, an asset management firm based in Alaska, is launching three funds in Europe and the United Kingdom. The three products, in UCITS format, are all growth equity funds. The first is an emerging market fund, the second a dividend fund, and the third is a global fund.

SAC Capital Advisors, the hedge fund run by Steven Cohen, has pleaded guilty to insider trading and agreed to pay a fine of USD1.8bn, the Financial Times reports. Investigators are continuing to investigate transactions by the founder of SAC Capital, however, which suggests that uncertainty still surrounds him. The hedge fund has agreed to stop its activities for third parties. The fine includes USD1.2bn to settle criminal charges and USD616m to settle civil accusations. It becomes the largest fine ever paid for fraud.

Les salaires des professionnels de rang junior travaillant dans le secteur des hedge funds a augmenté pour la troisième année consécutive pour s'établir à 335.000 dollars au titre de l’année 2013, selon la dernière livraison du Glocap Hedge Fund Compensation report, rapporte International Business Times.Le salaire moyen d’un analyste dans un société de gestion alternative moyennement performante a été gonflé par des augmentations de bonus jusqu'à concurrence de 10%.Les professionnels les plus confirmés du secteur ont également bénéficié d’augmentations significatives, les gérants de portefeuilles des plus grandes maisons empochant en moyenne 2,2 millions de dollars sur l’année. Les bonus des professionnels confirmés se sont toutefois échelonnés dans une fourchette de –5% à +20%. Pour l’ensemble du secteur des hedge funds, la rémunération moyenne a progressé dans une fourchette de 5% à 10%, témoignant de la confiance des investisseurs..

McKinley Capital, une société de gestion basée en Alaska, lance trois fonds en Europe et au Royaume-Uni. Les trois produits, au format Ucits, sont tous des fonds actions de croissance. Le premier est un fonds marchés émergents, le deuxième un fonds dividendes et le troisième un fonds monde.

Legal & General Investment Management a obtenu l’autorisation de lancer une Sicav avec trois compartiments au Luxembourg, rapporte Financial Times fund management. Cinq autres compartiments devraient suivre. La société britannique va faire agréer les fonds dans 12 autres pays européens. C’est la première incursion de L&G IM en dehors du Royaume-Uni en 177 années. La société va cibler les investisseurs privés fortunés.

Le secteur européen des fonds retail socialement responsables a atteint un encours de 108 milliards d’euros à fin juin 2013, soit une hausse de 14 % sur un an, selon le rapport «Green, Social and ethical fund in Europe» dont Plus24 a obtenu une copie. L’étude recense 922 fonds, contre 884 l’année précédente. En termes géographiques, la France reste le principal marché des fonds retail ISR, mais sa part descend à 7 % avec 38 milliards d’euros. L’Angleterre arrive ensuite (10,5 milliards), devant les Pays-Bas et la Suisse (10 milliards d’euros). L’Italie, avec ses 12 fonds ISR, représente 2,3 milliards d’euros, soit 2 % de plus qu’en 2012.

Standard Life Investments (SLI) a annoncé son intention de lancer au premier trimestre 2014 un fonds géré par son équipe multi-classes d’actifs et destiné aux souscripteurs de plans d'épargne retraite à contribution définie, le Enhanced-Diversification Growth Fund (EDGF).L’objectif sera de générer des rendements similaires à ceux des actions sur un cycle, mais avec une volatilité inférieure. Pour ce faire, l'équipe de gestion utilisera un nombre de stratégies plus important que pour les approches traditionnelles d’investissement «growth».Par ailleurs, a indiqué Louise Kay, head of UK institutional business, SLI lancera un service de soutien destiné à aider les employeurs et les consultants à informer et éduquer les adhérents aux plans d'épargne à contribution définie de la marque.

BNP Paribas Real Estate a annoncé lundi 4 novembre la nomination de Steve Norris à la fonction de président non-exécutif. Au directoire de la société, il soutiendra le développement des activités de Property Management et de Property Développement. Il travaillera également avec le CEO Advisory de BNP Paribas Real Estate UK, John Slade, afin de renforcer le positionnement de la société sur les activités de Transaction, de Conseil et d’Expertise, indique un communiqué. Député pendant plus de 14 ans (de 1983 à 1997), Steve Norris a été secrétaire personnel parlementaire au Ministère de l’Environnement, du Commerce et de l’Industrie et au Ministère de l’Intérieur, et a été ministre des Transports à Londres de 1992 à 1996. Il a également été vice-président du Parti conservateur. En tant qu’homme d’affaires, Steve Norris est également président de Soho Estates.

Duncan Owen prend avec effet immédiat la direction des investissements immobiliers de Schroders (10,5 milliards de livres d’encours), succédant à William Hill, qui quitte ce poste après 25 ans d’exercice, rapporte Investment Week. Le nouveau promu est arrivé début 2012 chez Schroders après avoir été CEO d’Invista, director chez LaSalle Investment Management et associé chez Jones Lang Wooton.William Hill restera conseiller de la direction de Schroders pour les questions d’investissement immobilier.

Selon Fundweb, la décision de Barclays Wealth & Investment de continuer à faire subir un régime amincissant à ses services de gestion de fortune va se traduire par la suppression de 100 postes de banquiers privés, soit 35 % de son effectif dans ce domaine. Cependant, les personnels concernés bénéficient de primes pour rester en poste jusqu’à février 2014.La réduction d’effectifs est en partie imputable à l’acquisition de Gerrard il y a douze ans, à la faveur de laquelle Barclays avait hérité de beaucoup de clients avec des portefeuilles inférieurs à 500.000 livres. Ces clients, après la restructuration, seront transférés au pôle «private clients», où ils recevront un service allégé.

Head of interest rates et chair du fixed income investment strategy group (ISG) depuis 2005, Phil Apel a été nommé head of fixed income de Henderson Global Investors (HGI) avec effet au 4 novembre 2013. Responsable d’une équipe de 60 personnes au Royaume-Uni et aux Etats-Unis, avec des encours de 18,3 milliards de livres au 30 septembre 2013, il sera subordonné à Rob Gambi, le nouveau CIO recruté chez UBS Global AM (lire Newsmanagers du 16 octobre), qui rejoindra HGI début 2014.Par ailleurs, le gérant de portefeuilles James McAlevey succèdera à Phil Apel comme head of interest rates et aura pour adjoint Mitul Patel.

Legg Mason Global Asset Management a annoncé le 4 novembre le lancement en France du fonds ClearBridge Tactical Dividend Income. Ce fonds vise les meilleures opportunités dans trois classes d’actifs à rendement élevé et en croissance: les actions américaines à dividende élevé, les REITs, sociétés d’investissement immobilier cotées (possibilité d’investir jusqu’à 35%), ainsi que les MLPs, Master Limited Partnerships (possibilité d’investir jusqu’à 35%) Le fonds ClearBridge Tactical Dividend Income est cogéré par Peter Vanderlee et Mark McAllister. Avec son allocation dynamique, cette stratégie combine le potentiel du marché américain avec trois thématiques à rendement élevé. Le fonds tire profit de l’amélioration du secteur de l’immobilier et de la révolution énergétique aux Etats-Unis. Les Master Limited Partnerships (MLPs) sont des véhicules investis dans les infrastructures énergétiques, bénéficiant d’une fiscalité attractive. Pour rendre cette classe d’actifs accessible aux investisseurs français, le fonds domicilié à Dublin investit dans les holdings qui gèrent ces MLPs lesquelles génèrent des dividendes élevés et croissants. Vincent Passa, Directeur de Legg Mason France, ajoute: «Aujourd’hui, nous offrons à nos clients français un accès à une classe d’actifs innovante et durable sur la thématique du rendement avec les MLPs et les REITs. Legg Mason, expert du marché américain, recherche en permanence les meilleures opportunités d’investissement et élabore des solutions innovantes qui correspondent aux besoins des clients, le fonds ClearBridge Tactical Dividend Income en est un très bon exemple. En combinant actions à dividende élevé et le potentiel de rendement des REITs et des MLPs, le fonds vise un rendement élevé et une performance moins corrélée avec le marché d’actions US.» Nom du fonds Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income Fund Gérants Peter Vanderlee, Mark McAllister ISIN IE00B9782Q97 Indice de référence Dow Jones Select Dividend Income Index Droit d’entrée 5% maximum Frais de gestion 1,5%

JPMorgan Asset Management va répondre à la pression des investisseurs concernant ses frais en remaniant les commissions de surperformance de ses fonds, rapporte Financial Times fund management. La maison de gestion américaine prévoit de « lisser » ses commissions de performance sur trois ans, selon Mike O’Brien, responsable mondial des institutionnels de JPMorgan Asset Management. Cela va rendre les fonds moins onéreux, avec la prise en compte des périodes de mauvaises performances.

Tocqueville Finance vient de recruter Michel Saugné pour prendre la responsabilité de la gestion de Tocqueville Dividende. Il cogérera le fonds avec Don Fitzgerald.Michel Saugné travaillait depuis 2004 chez LCF Rothschild où, après avoir été gérant senior et membre du comité d’investissement d’Edmond de Rothschild Multi Management puis responsable de l’activité de multigestion alternative, était co-responsable depuis 2011 de l’activité de gestion alternative directe chez LCF Rothschild, au sein d’Edmond de Rothschild Investment Managers.Michel Saugné permettra d’accompagner le développement et l’innovation en matière de produits et de gestion, indique-t-on chez Tocqueville Finance.

Fiducial a annoncé le 4 novembre la fusion au 30 septembre 2013 de Fiducial Gérance et UFFI Ream. L’ensemble fusionné prend la dénomination sociale de Fiducial Gérance et se transforme en SA à directoire et conseil de surveillance.Patrick Lenoel, président du directoire, et Michèle Selphons, directeur général, ont été désignés dirigeants responsables de Fiducial Gérance. Jean Paquay est nommé directeur immobilier et Ludovic Gros, directeur financier.Avec 1,75 milliard d’euros d’actifs gérés, répartis sur 12 SCPI (près 1,6 milliard d’euros), six groupements forestiers et la gestion du patrimoine français d’un fonds immobilier étranger, le nouvel ensemble devient l’un des principaux acteurs du marché des SCPI.

PwC vient de nommer François Beugin responsable de l’activité Actuariat. Il rejoint les équipes du cabinet d’audit et de conseil en tant qu’associé et aura pour objectif d’accélérer le développement, notamment pour répondre aux enjeux majeurs posés par les réglementations Solvabilité II et IFRS, dans les prochaines années, indique un communiqué.François Beugin a commencé sa carrière chez Axa France Vie en 2000. En 2002, il est entré chez Tillinghast (Towers Watson) comme actuaire consultant. Deux ans plus tard, il rejoint le monde de la banque d’affaires, d’abord chez Bank of America Merrill Lynch, puis chez Nomura en tant qu’executive director, adjoint du responsable de la division European Insurance.

SwissLife Banque Privée vient de lancer Patrimoine Multi-gestion, un fonds de fonds dédié à ACP (Assistance Courtage et Partenaire), un groupement de courtiers d’assurance indépendants spécialisés en protection sociale. SwissLife BP assurera à la fois la gestion et les fonctions de dépositaire tandis que la promotion du fonds revient à Assistance Courtage et Partenaire. Le fonds de fonds a été créé avec une approche patrimoniale afin de générer un bon couple rendement/risque.Premier fonds de multigestion de SwissLife Banque Privée, Patrimoine Multi-gestion vise un objectif de rendement moyen annuel entre 5% et 7%. L’allocation du fonds répond à une approche patrimoniale. De type flexible, le FCP est investi sur toutes les classifications et zones géographiques et assure une diversification entre actifs risqués et actifs monétaires. L’allocation actions peut varier de 30 à 80% de l’actif net. Caractéristiques :Code ISIN : FR0011510064Objectif de gestion : surperformer sur la durée de placement recommandée, son indice de référence : 2/3 MSCI World exprimé en Euro + 1/3 EuroMts Global (indices de référence calculés dividendes nets réinvestis).Frais d’entrée : 4% (0% pour la clientèle des adhérents du groupement ACP)Frais de sortie : néantFrais de gestion : 2 %Souscripteurs concernés : Adhérents du groupement Assistance Courtage et PartenaireInvestissement minimum : 1 part Eligible à l’assurance vie et au PEA

Trusteam Finance a annoncé la reprise d’Alcyone Finance lundi 4 novembre, ainsi que ses activités de gestion d’actifs et d’ingénierie patrimoniale. L’opération doit permettre de «renforcer la gamme de produits et services financiers de la maison, répondre aux exigences accrues de performances et aux besoins des clients en gestion de fortune, gestion institutionnelle et gestion de trésorerie d’entreprises», indique un communiqué. En pratique, les activités de gestion des OPCVM et d’ingénierie patrimoniale assurées par Alcyone Finance seront regroupées prochainement chez Trusteam Finance. Les actifs sous gestion représentent environ 50 millions d’euros, principalement investis dans des fonds actions. Interrogé par Newsmanagers, Jean-Sebastien Beslay, associé fondateur de Trusteam Finance, a pointé la complémentarité de la gestion des deux établissements compte tenu du savoir faire en matière d’ISR d’Alcyone Finance. La société commercialise en effet deux fonds de cette nature, et a également signé un partenariat avec l’association Care. Trusteam Finance, qui doit également intégrer les équipes d’Alcyone Finance, voit son encours atteindre près de 600 millions d’euros pour une clientèle institutionnelle et privée à travers une gamme de fonds actions, obligataires, diversifiés et monétaires. «Ce montant de 600 millions constitue un objectif pour la fin de l’année, ajoute Jean-Sebastien Beslay, qui précise qu’une taille critique fixée à un milliard d’euros est un objectif souhaité pour Trusteam. A cela s’ajoute la volonté pour le responsable de disposer d’une gamme de fonds de 100 millions d’euros minimum, notamment pour des questions de ratio d’emprise auprès des investisseurs institutionnels. Actuellement, Trusteam Finance dispose de huit fonds dont le fonds phare Trusteam Optimum affiche un encours de 65 millions d’euros, devant un fonds actions Trusteam GARP et un fonds Roc - de 50 millions d’euros chaque. Pour Trusteam Finance, cette opération ne constitue pas une première en 2013. La maison avait déjà annoncé la reprise le 1er janvier 2013 de la société de gestion Monte Paschi Invest (MPI) à Monte Paschi Banque. Au terme de cette opération, ses actifs gérés étaient passés de 300 millions d’euros à 500 millions d’euros.Trois personnes parmi l’effectif de douze salariés que comptait MPI ont également été reprises par Trusteam Finance. A l'époque, Jean-Sebastien Beslay indiquait que l’offre de MPI surtout investie en produits de taux se trouvait parfaitement complémentaire de celle de Trusteam.

Axa Investment Management souhaite développer ses activités avec la clientèle externe, a souligné à la veille du week-end Joseph Pinto, responsable mondial des marchés et de la stratégie d’investissement à l’occasion d’un séminaire presse.Joseph Pinto n’a pas quantifié les objectifs de la société, les développements envisagés dépendant de la situation géographique et de la structure des marchés considérés. Actuellement, les actifs sous gestion captifs représentent 67% du total de l’encours, contre 33% pour la clientèle externe, dont 19% pour la clientèle des investisseurs institutionnels.En Europe, Axa IM vise notamment une part de marché de l’ordre de 2% au Royaume-Uni. Actuellement, la part de marché retail se situe à un peu plus de 2% mais la part institutionnelle est inférieure à 0,5%.En Asie, si les activités ont du mal à décoller en Inde, les co-entreprises mises en place en Corée et en Chine fonctionnent de façon très satisfaisante. La collecte des joint ventures avec Kyobo en Corée et Shanghai Pudong development Bank en Chine s’est élevée à près de 1 milliard d’euros depuis le début de l’année, à parts égales entre les deux entités, a précisé Joseph Pinto.Par ailleurs, la collecte asiatique hors Japon représente un peu plus de 100 millions d’euros. Ce qui n’est pas négligeable mais Axa IM est en train de renforcer sa présence sur place, avec des recrutements en continu et une offre de plus en plus riche, avec par exemple une nouvelle gamme de fonds retail à Singapour. Le recrutement d’un économiste à Hong Kong est également envisagé. Actuellement, Axa IM dispose d’un effectif d’une centaine de personnes en Asie, dont une trentaine de gérants.

Une nouveauté et une évolution chez Fideas Capital. La société, dont la gestion est basée sur un process quantitatif propriétaire, devrait lancer à la fin de l’année un troisième fonds, Betamax Europe. Ce fonds, qui vise un amorçage de plus de 50 millions d’euros à la création, se présenterait comme une alternative aux stratégies strictement défensives. Il reprendrait également la technique d’abaissement du risque de marché, une technique de gestion, appelée « Maximisation de la Variété de portefeuille » qui permet de s’intéresser à l’ensemble des segments du marché. L’allocation s’expose aussi bien aux valeurs de croissance défensives (caractérisés par la résistance au cycle, la pérennité des cash flows, la sensibilité aux taux, …) qu’à des thématiques cycliques ou liées au rétablissement des économies périphériques. Selon Fideas Capital, un portefeuille identique à celui du futur FCP actions Europe est déjà géré sous format dédié, depuis un peu plus d’un an, et dégage une performance brute de 17,79% sur l’année 2013. Par ailleurs, Fideas Capital vient de revoir l’appelation de son fonds diversifié flexible Betamax. Ce dernier devient Betamax Global afin de mieux expliciter ses caractéristiques. Le fonds est en effet investi sur l’ensemble des classes d’actifs d’actions européennes, internationales, émergentes, sur diverses thématiques sectorielles et accessoirement les matières premières, ainsi qu’aux obligations long terme avec une limite maximale à 25%.

Le Pimco Total Return Fund, géré par Bill Gross, a perdu sa couronne de plus grand fonds du monde au profit du Total Stock Market Index Fund de Vanguard, rapporte le Financial Times. Cela témoigne de la désaffection des investisseurs pour les obligations en faveur des actions. Le fonds de Vanguard affiche désormais un encours de 250 milliards de dollars, tandis que le fonds phare de Pimco a vu ses encours chuter à 248 milliards de dollars fin octobre après de nouveaux rachats.

Eric Helderlé, directeur général de Carmignac Gestion, préside le groupe de travail «Rémunérations» de l’Association française de la gestion financière (AFG), indique l’association dans son numéro Gestion Info n° 10 du mois de novembre. Il remplace Francis Ailhaud qui, après avoir quitté Groupama AM en juin dernier, a également mis un terme à ses fonctions de vice-président de l’AFG, membre du conseil d’administration, du comité stratégique, du bureau des commissions et de président du groupe de travail «Rémunérations». Par ailleurs, l’AFG rappelle les récents changements intervenus à son conseil d’administration qui compte désormais Philippe Setbon de Groupama AM et Pascale Leblanc d’Allianz GI France en tant que suppléante.Enfin, l’AFG indique que les sociétés de gestion Rcube Asset Management, Sagis Asset Management, Isatis Capital et Constance Associés SAS sont désormais membres de l’association, ainsi que la société Kalliope en tant que membre correspondant.

Les activités de gestion des OPCVM et d’ingénierie patrimoniale assurées par Alcyone Finance seront regroupées prochainement chez Trusteam Finance, ont annoncé les deux groupes. Trusteam Finance qui avait annoncé au 1er janvier 2013 la signature d’un partenariat privilégié avec Monte Paschi Banque en France dans le domaine de la gestion d’actifs poursuit ainsi son développement. Le nouvel ensemble gérera près de 600 millions d’euros pour une clientèle institutionnelle et privée.

Dans ses prévisions économiques d’automne, Bruxelles a revu en légère baisse sa prévision de croissance 2014 pour l’Union européenne, à 1,1% contre 1,2% attendu il y a six mois, après une contraction de 0,4% cette année. Pour 2015, elle anticipe une accélération à 1,7%. L’inflation dans la zone euro ne devrait pas dépasser 1,5% cette année comme l’an prochain et elle pourrait tomber à 1,4% en 2015, s'éloignant un peu plus de l’objectif de 2% de la Banque centrale européenne (BCE). Quant au chômage, il devrait stagner à 12,2% de la population active l’année prochaine avant de revenir à 11,8% en 2015.

La Financial Conduct Authority britannique a annoncé mardi de nouvelles règles sur le listing pour protéger les investisseurs minoritaires. Cette publication fait suite à une consultation en 2012 du prédécesseur de la FCA, la FSA, sur les introductions à la Bourse de Londres de sociétés ayant un actionnaire de contrôle. Les nouvelles règles donnent notamment un droit de veto aux administrateurs indépendants sur les transactions entre la société cotée et son actionnaire de contrôle, et soumet la nomination de ces indépendants au vote en AG des seuls minoritaires.