Schroders, qui a internalisé son équipe de gestion d’obligations convertibles, vient de recruter Damien Vermonet en tant que gérant de portefeuille. L’intéressé viendra compléter le dispositif mis en place par Schroders pour cette classe d’actifs qui s’appuie sur une partie de l’équipe opérant jusqu’à présent au sein de Fisch AM.Damien Vermonet rejoint ainsi l’équipe formée par Peter Reinmuth gérant des fonds « phare » de la gamme, Schroder ISF Global Convertible Bond et Schroder ISF Asian Convertible Bond, Martin Kuehle, spécialiste produit, et Urs Reiter, négociateur expérimenté sur les obligations convertibles, indique un communiqué. Damien Vermonet gérait depuis 2008 au sein d’Acropole AM un portefeuille global de stratégies long only avec un prisme particulier sur les obligations convertibles américaines. Précédemment, il gérait des obligations convertibles européennes et globales pour Fortis Investments.

Arrivée le 18 octobre chez M&G Investments en provenance d’Invesco (lire Newsmanagers du 4 octobre), Claudia Calich a pris avec effet immédiat le 2 décembre la responsabilité de gestionnaire principal du M&G Emerging Markets Bond Fund* qui était assurée depuis 2010 par Mike Riddell. Matthew Russell reste gérant en second du fonds.Cette nomination permet à Mike Riddell de se concentrer sur les obligations souveraines et les devises. Il est parallèlement gérant du M&G International Sovereign Bond Fund et du M&G Index-Linked Bond Fund. Il est aussi gérant adjoint du M&G Global Macro Bond Fund et du M&G Gilt and Fixed Interest Fund.* GB00B3NMPS60, part A (euros)

Les encours des ETF qui permettent de répliquer l’évolution de la Bourse de Milan se montent aujourd’hui à 2,7 milliards d’euros, en déduisant les actifs des trois ETF qui misent sur la baisse du marché, rapporte Plus, le supplément hebdomadaire d’Il Sole – 24 Ore. Il y a un an, les encours ressortaient à 1,4 milliard d’euros. En 12 mois, les encours ont donc doublé, et deux ETF (Lyxor et iShares) sont désormais les deux principaux fonds actions italiennes avec des encours approchant le milliard d’euros. Parmi les investisseurs institutionnels, ce sont surtout les gérants de fonds étrangers qui choisissent les ETF actions italiennes.

UBS Global Asset Management a coté quatre nouveaux ETF conformes au format Ucits sur la bourse italienne, rapporte Investment Europe.Les nouveaux produits, disponibles depuis le 2 décembre sur la bourse italienne, permettront aux investisseurs de neutraliser la volatilité devises sur les marchés obligataires américain, suisse et australien.Les nouveaux ETF sont les suivants : -UBS ETF MSCI USA 100% hedged to EUR UCITS ETF A Acc - TER 0,30% -UBS ETF MSCI Switzerland 20/35 100% hedged to EUR UCITS ETF A Acc - TER 0,30% -UBS ETF MSCI Australia 100% hedged to EUR UCITS ETF A Acc - TER 0,50% -UBS ETF MSCI Switzerland 20/35 UCITS ETF A Acc- TER 0,20%.

Les employés de la gestion d’actifs qui gagnent plus de 1 millions de livres dans les banques britanniques ont vu leur rémunération totale doubler par rapport aux niveaux de 2011, rapporte le Financial Times fund management. Ainsi, les données collectées par la European Banking Authority montrent que les salariés du secteur des fonds ont perçu en moyenne une rémunération totale de 2,1 millions d’euros en 2012, contre 1,1 million en 2011. Cela dépasse les 1,9 million d’euros gagnés par ceux travaillant dans la banque.

Le directeur général de Rathbones Brothers, Andy Pomfret, devrait quitter ses fonctions le 28 février 2014, rapporte Fundweb. Andy Pomfret, qui a rejoint la firme en 1999 et qui occupe la direction générale depuis 2004, sera remplacé par le directeur général Philip Howell.Philip Howell, qui intègre le board de Rathbones avec effet immédiat, prendra ses fonctions le 1er mars 2014. Philip Howell avait rejoint Rathbones le 4 mars dernier. Il était précédemment chief executive de William De Broe.

Old Mutual Global Investors cherche à recruter des gérants star spécialisés sur les marchés émergents, après avoir déjà débauché Richard Buxton chez Schroders en mars, rapporte Financial News.

Norges Bank Investment Management (NBIM), la filiale de la banque centrale de Norvège (Norges Bank) qui gère par délégation le Governement Pension Fund - Global (GPFG), a annoncé le 2 décembre que l’ancien fonds pétrolier a désormais franchi la barre des 5.000 milliards de couronnes, 17 ans après avoir démarré avec 2 milliards de couronnes. L’encours actuel correspond à environ 818 milliards de dollars.Les 2.000 milliards de couronnes ont été atteints en octobre 2077, les 3.000 milliards en octobre 2010 et les 4.000 milliards en février de cette année, contre 3.816 milliards fin 2012.De fait, ajoute NBIM, la dépréciation de la couronne norvégienne a accéléré la hausse des actifs gérés. Entre mai 1996 et fin septembre 2013, les rentrées ont représenté 3.239 milliards de couronnes et le rendement de ces actifs s’est situé à 1.572 milliards tandis que les variations du taux de change de la couronne ont réduit l’encours de 74 milliards de couronnes.A fin septembre, le GPFG était investi à 63,6 % en actions, à 35,5 % en obligations et à 0,9 % en immobilier.

Oddo Asset Management annonce la nomination au premier décembre de Laurent Denize, actuellement gérant senior, en tant que co-Chief Investment Officer à la direction des investissements, aux côtés de Nicolas Chaput, Chief Executive Officer de la société de gestion. A ce titre, il aura pour mission de conduire l’élaboration de la stratégie d’investissement et d’assurer le suivi global des portefeuilles, y compris le suivi des risques après le départ en retraite de Thierry Deheuvels. Cette nomination, combinée au renforcement significatif des capacités de gestion et à la mise en œuvre d’un pôle Solutions d’Investissement dédié à la recherche et à l’ingénierie financière, confirme notre ambition de devenir un acteur majeur de la gestion d’actifs en Europe», commente Nicolas Chaput. A fin septembre, Oddo AM gère 13,8 milliards d’euros d’encours et compte 111 collaborateurs.

Le départ de Vincent Taupin d’Alma Consulting Group a entraîné la désignation d’un nouveau président de la société. En l’occurence, il s’agit d’Hervé Amar qui assurera cette fonction à compter de janvier 2014. Hervé Amar était directeur général du groupe depuis 2008.

Le fonds de pension californien CalPERS a indiqué le 2 décembre qu’il était à la recherche d’un general counsel. CalPERS précise dans un communiqué qu’il donnera la préférence à une personnalité visionnaire dans son secteur et qui aura un œil critique sur l'équipe dirigeante à la tête du fonds de pension.Le general counsel accompagne le conseil d’administration, le CEO et l’organisation sur un grand nombre de problématiques, entre autres la responsabilité fiduciaire, les opérations d’investissement ou encore la gouvernance. Il est rattaché directement au CEO.Le cabinet Korn Ferry a la responsabilité de la mise en œuvre de cette recherche pour le compte du fonds de pension.

Flossbach von Storch a obtenu l’agrément de commercialisation pour un fonds suivant la même stratégie que le Storch SICAV – Multiple Opportunities sur le marché suisse, selon finews.ch. Le fonds créé pour la Suisse, Flossbach von Storch – Multiple Opportunities II a d’ores et déjà attiré 50 millions d’euros. Le produit est géré par Bert Flossbach à Cologne.

Le fonds souverain coréen KIC (Korea Investment Corporation) devrait très prochainement annoncer la nomination d’un nouveau directeur général, moins d’un mois après la démission de son prédécesseur, si l’on en croit la presse locale sud- coréenne.Plusieurs sources locales ont indiqué que Ahn ‘Hank’ Hong-Chul devrait rejoindre le fonds souverain en tant que directeur général pour prendre la succession de Choi Chong-suk, qui a démissionné le 21 octobre dernier.La nomination à la direction générale du fonds souverain suit un chemin assez long qui passe notamment par une recommandation officielle du ministère des finances avant approbation par la présidente coréenne Park Geun-hye.Ahn ‘Hank’ Hong-Chul a déjà travaillé pour le fonds souverain entre 2005 et 2008.

SwissLife Banque Privée a promu Erwan Grumellon responsable du département ingénierie patrimoniale. Il a rejoint la Banque en janvier 2009 en tant qu’ingénieur patrimonial.Sybille de Montgolfier intègre l’équipe en tant qu’ingénieur patrimonial, après avoir occupé un poste similaire chez Meeschaert Gestion Privée entre 2004 à 2013. L’équipe se compose désormais de quatre personnes sous la direction d’Anne Batsale. «Nous sommes en pleine phase de développement et nous avons besoin de renforcer tous nos canaux de distribution pour répondre aux besoins croissants de nos clients, notamment en termes de conseil patrimonial.», souligne Tanguy Polet, directeur général de SwissLife Banque Privée.

Avenir Finance et Ageas France viennent de signer le partenariat capitalistique et commercial présenté le 8 octobre 2013, visant à réunir pour les deux groupes les conditions d’une augmentation de leurs capacités de distribution, indique un communiqué. Avenir Finance va profiter de la constitution d’un réseau de distribution unique de 203 collaborateurs couvrant l’ensemble du territoire national. Ces derniers seront chargés de développer la relation commerciale avec 50 000 clients représentant un encours d’environ 875 millions d’euros. De son coté, Ageas France va se renforcer sur la distribution externe via les conseillers en gestion de patrimoine indépendants, notamment par la poursuite du développement de la plateforme Sicavonline. En outre, le partenariat commercial relatif à la distribution de produits d’assurance et d’épargne patrimoniale, mis en place en 2009, est prorogé pour une durée de 10 ans. Dans le détail, Ageas France va prendre une participation de 35% dans Avenir Finance Gestion Privée avant la fin de l’exercice 2013. Cette prise de participation, réalisée par augmentation de capital pour un montant de près de 2 millions d’euros, a vocation à rester minoritaire et vise à consolider un partenariat commercial dans le domaine de l’assurance vie. Ageas France accroît également sa participation dans le capital de Sicavonline et de Sicavonline Partenaires. Le 16 décembre 2013, Ageas France exercera l’option d’achat lui permettant d’augmenter de 35 à 49% sa participation dans Sicavonline et Sicavonline Partenaires valorisées sur une base de 15,4 millions d’euros (*). Ensuie, Ageas France portera sa participation dans Sicavonline et Sicavonline Partenaires de 49 à 65% sur la base cette fois d’une valorisation de 20 millions d’euros. Pour sa part, Avenir Finance gardera une participation minoritaire de 35%. (*) Sous condition suspensive de l’autorisation de l’ACPR,

UBS France a nommé Olivier Ravet à la tête du département Ultra High Net Worth (UHNW) - fortune supérieure à 80 M€ - à compter du lundi 2 décembre. Il est directement attaché à Emmanuel d’Orsay, en charge du Front Office d’UBS (France) S.A., et a la charge de la gestion et de l’animation du réseau commercial sur ce segment en France. Olivier Ravet a commencé sa carrière en 1997 en tant gestionnaire de patrimoine au sein du groupe Crédit Agricole avant de rejoindre BNP Paribas Gestion de Fortune de 2001 à 2007.

Au 31 octobre 2013, le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés au Luxembourg s’est élevé à 2.590,128 milliards d’euros contre 2.539,200 milliards d’euros au 30 septembre 2013, soit une augmentation de 2,01% sur un mois, selon les statistiques communiquées par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en augmentation de 11,18%.L’industrie des OPC luxembourgeois a donc enregistré au mois d’octobre une variation positive se chiffrant à 50,928 milliards d’euros. Cette augmentation représente le solde des émissions nettes positives à concurrence 17,447 milliards d’euros (+0,69%) et de l’évolution favorable des marchés financiers à concurrence 33,481 milliards d’euros (+1,32%).

Les investisseurs de Luxalpha (d’Access International Advisors), un fonds nourricier qui a alimenté Bernard Madoff, ont attaqué en justice la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg, lui reprochant de ne pas avoir pris de mesures contre UBS concernant son rôle dans la gestion du véhicule d’investissement, rapporte le Financial Times fund management. Ils avancent que le régulateur luxembourgeois aurait dû poursuivre la banque suisse pour avoir émis des déclarations contradictoires au sujet de son implication avec la Sicav Luxalpha.

Vincent Taupin is joining the Edmond de Rothschild group. Taupin has been appointed as chairman of the board at the French bank of the group, a position which he will occupy from 6 January 2014. In his new role, he will be responsible for private banking activities in France, which have EUR13bn in assets under management, and to which Corporate Finance belongs in the French market. Taupin will be a member of the executive board at the group, and will report to Christophe de Backer, CEO of the group.Taupin, who has served as chairman of Boursorama, CEO of Crédit du Nord, and most recently as chairman of Alma Consulting Group, in his new position replaced the head of the private bank in France, Patrice Dordet. Dordet will be leaving the firm after 12 years at the private bank. Marc Samuel, current chairman of the board, is appointed as adviser to the CEO of the Edmond de Rothschild group, Christophe de Backer. On the executive board at the group, he will participate in the creation of the 2013-2016 strategic plan. Asset management activities, including Edmond de Rothschild Asset Management in France, remain under the responsibility of the global CEO of Asset Management, Laurent Tignard.

State Street Global Advisors (SSgA) on 2 December announced the appointment of three new research analysts for its fundamental management team, as part of a development of the active management range from SSgA. All three of them will be placed under the management of Barry Glavin, chief investment officer in the fundamental management team. Before joining SSgA as an analyst specialised in the global telecommunications and technology sectors, Robert Allen was employed at International Investment and Underwriting (IIU), a private equity firm. Previously, Allen spent 11 years at silicon and Software Systems Ltd, which is part of S3 Group. For his part, Eoin Ó hÓgáin will be responsible for the global energy resources sector. Before joining SSgA, Ó hÓgáin worked for Centricaet, and acquired more than 10 years in the energy sector. He previously worked at the team at McKinsey & Company in New York, anaysing global energy and commodty markets, as well as at Morgan Stanley as a principal analyst in the energy and public utility company team. James Savage will be responsble for the global industry and public service sectors. Before joining SSgA, he was managing partner at the infrastructure and asset financing group Depfa Bank PLC. Savage also worked for KBC Bank and Fortis International Finance in Dublin.

Schroders, which has brought its convertible bond team in-house, has recruited Damien Vermonet has portfolio manager. Vermonet comes as an addition to the team assembled by Schroders for this asset classes, which is based on a part of the team which had previously operated at Fisch AM.Vermonet joins a team formed by Peter Reinbuth, manager of the flagship fund of the range, Schroder ISF Global Convertible Bond and Schroder ISF Asian Convertible Bond, Martin Kuehle, product specialist, and URS Reiter, an experienced convertible bond trader, a statement says.Vermonet had since 2008 at Acropole AM managed a global portfolio of long-only strategies with a particular prism on US convertible bonds. Previously, he had been managing European convertible and global bonds for Fortis Investments.

The Korean sovereign fund Korea Investment Corporation (KIC) is soon expected to announce the appointment of a new CEO, less than one month after the resignation of his predecessor, according to the South Korean press. Several sources have indicated that Ahn “Hank” Hong-Chul will join the sovereign fund as CEO, to succeed Choi Chong-Suk, who resigned on 21 October. The appoinment of a CEO of the sovereign fund comes after a relatively long process, which includes an official recommendation by the finance minister, and approval by the Korean president, Park Geun-Hye. Ahn previously worked for the sovereign fund from 2005 to 2008.

UBS France has appointed Olivier Ravet as head of the Ultra High Net Worth (UHNW) department, for clients with assets of over EUR80m, from Monday, 2 December. He will report directly to Emmanuel Orsay, in charge of the Front Office at UBS (France) S.A., and responsible for the management and leadership of the sales network for that segment in France. Ravet began his career in 1997 as a wealth manager at the Crédit Agricole group, before joining BNP Paribas Gestion de Fortune from 2001 to 2007.

With the H&A Asset Allocation Fonds, Frankfurt-based Hauck & Aufhäuser Privatbankiers (H&A) has since 2 December been offering an ETF of the iShares brand (BlackRock), which may be invested according to market conditions, up to 100% in bond funds, or 100% in equity funds. The Luxembourg-registered product will be available until February 2014, exclusively from DAB Bank, which will charge no front-end fee until April 2014.CharacteristicsName: H&A Asset Allocation FondsISIN codes:LU0969846426 (A, distribution share class)LU0969846699 (B, accumulation share class)Date of launch: 28 October 2013Front-end fee: maximum 3%Management commission: 1.30%Depository banking commission: maximum 0.05%

Flossbach von Storch has obtained a sales license for a fund which pursues the same strategy as the Storch SICAV – Multiple Opportunities fund on the Swiss market, according to finerws.ch. The fund created for Switzerland, Flossbach von Storch – Multiple Opportunities II, has already reached EUR50m. The product is managed by Bert Flossbach in Cologne.

The European Securities and Markets Authority (ESMA) has published a Report identifying a number of deficiencies in the processes for producing and issuing sovereign ratings at the three largest credit rating agencies (CRAs), Fitch Ratings, Moody’s Investors Service and Standard & Poor’s.The report follows concerns about potential conflicts of interests, the impact of sovereign ratings on other types of ratings, CRAs’ capacity to cope with the number of rating actions during a period of high volatility, the use of bulk rating actions, and issues around the confidentiality and timing of rating actions.ESMA identified deficiencies and issues for improvement in the following areas: independence and avoidance of conflicts of interests; confidentiality of sovereign rating information; timing of publication of rating actions; and resources allocated to sovereign ratings. «ESMA’s investigation revealed shortcomings in the sovereign ratings process which could pose risks to the quality, independence and integrity of the ratings and of the rating process. The focus on the sovereign rating process in this investigation stems from their increased volatility over the past few years, the importance of sovereign ratings from a credit market and financial stability perspective, and their impact on other rated entities and products,» said Steven Maijoor, ESMA chair.

Proposals by the European Commission to reinforce regulation of money market funds domiciled and sold in Europe could improve risk management for most operators and investors in Europe, according to a study which has recently been published by the ratings agency Standard & Poor’s (“EC Regulation For Money Market Funds May Have Unintended Consequences.”) However, the agency continues, the overall size of the European money market fund sector may fall if regulations are adopted as they are. Some clauses in the regulations are positive for the sector as a whole, but some of them may complicate the management of money market risks, Standard & Poor’s estimates. Money market funds with a set net asset value, which account for more than 40% of European money market funds, may face considerable economic and operating costs, to be converted into variable funds or to retain their status at a cost in the vicinity of at least 3% of net asset value.

For EUR39.85m, the Herald European Retail Property Fund, managed by Henderson, has sold a stake held by the firm since 2007 in the commercial campus Parisis Park (8,900 square metres), in Franconville, near Paris, to Cordea Savills, which will add the property to the portfolio of its European Commercial Fund.

BlackRock will on 16 December launch its first European ETF under a new structure which will potentially improve liquidity and reduce costs, Financial News reports. The guinea pig ETF which will test this new structure is the iShares Eurostoxx (Ex-Financials) UCITS ETF, according to sources familiar with the matter. The project at BlackRock is called “Project Fusion.”

Norges Bank Investment Management (NBIM), the affiliate of the Norwegian central bank (Norges Bank), which manages the Government Pension Fund – Global (GPFG) under contract, on 2 December announced that the former Oil Fund now has over NOK5trn in assets, 17 years after starting up with NOK2bn. The current assets come to about USD818bn.NOK2trn was reached in October 2007, NOK3trn in October 2010 and NOK4trn in February this year, compared with NOK3.816trn at the end of 2012.NBIM adds that depreciation of the Norwegian Kroner has accelerated the increase in assets under management. Between May 1996 and the end of September 2013, net inflows totalled NOK3.239trn, and returns on these assets totalled NOK1.572trn, while variations in the exchange rate reduced assets by NOK74bn.As of the end of September, the GPFG was 63.6% invested in equities, 35.5% in bonds and 0.9% in real estate.