BNP Paribas is for the first time in France launching a savings product backed by an “Ethical Europe Equity” index composed of European businesses with the best practices in terms of social responsibility and which meet strict financial criteria. The product, entitled BNP Paribas Éthique Europe 2018, is available from life insurance policies and financial investment accounts until 14 March 2014. BNP Paribas notes in a statement that it has placed ethical ratings at the core of its mission. In learly 10 years, BNP Paribas has beena able to demonstrate its involvement in socially responsible investment (SRI), a genuine area for development. BNP Paribas has imposed itself as an actor of reference ranked as the top bank in the global Vigeo ratings and second for SRI in France. A growing interest in socially responsible investment is demonstrated by an increase in SRI assets in the French makrte, hich have risen from EUR50.7bn in 2009 to EUR149bn in 2012.

The asset management group Pimco and the ETF provider Source have announced the launch of the Pimco Covered Bond Source UCITS ETF (Ticker: COVR). The product allow investors to participate in the performance of globally issued covered bonds. It will combine the actively managed approach PIMCO takes to covered bonds alongside the various benefits of an ETF. The PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF, managed by Kristion Mierau, senior vice president and head of PIMCO’s European covered bond portfolio management team, is the first actively managed covered bond exchange traded fund on the global market.Kristion Mierau said in a statement: “This expanding investment universe creates new opportunities for investors and fulfils their increasing demand for ‘safe assets’. “In the current low interest rate environment, covered bonds offer attractive risk-adjusted yields and are potentially a compelling alternative to broad European government bonds, as the asset class has historically provided higher returns with lower volatility and lower sensitivity to changes in market yield levels.” Launched on Deutsche Bourse’s ETF segment Xetra, the Pimco Covered Bond Source UCITS ETF tracks the Barclays Euro Aggregate Covered 3% Cap index, and its annual management fee is 0.38%. Distributions are paid on a monthly basis. Pimco has also entered into a cooperation with Clearstream, giving investors the possibility to order shares of an ETF through Clearstream’s Vestima platform as a mutual fund with daily fixing. This is a ‘first’ for Vestima and Pimco.

Aletti-Gestielle, the asset mangement firm owned by the Italian Banco Popolare group, is reportedly up for sale, according to reports from Il Sole – 24 Ore. The firm, led by Mario Valletta, has assets under management of EUR24.8bn, and places second in the rankings of Italian asset management firms. Among the potential buyers is Azimut. A potential merger would create a group with EUR67bn in asstes. But other firms, both Italian and foreign, are also reportedly interested.

Sarasin & Partners is renewing its global equity income funds. The asset management firm, which is 60% controlled by J. Safra Sarasin bank and had GBP13.8bn in assets as of the end of 2013, has added two new vehicles to its range. The products, entitled Sarasin Global Dividend Fund and Sarasin Global Dividend Fund (Sterling Hedged), are aimed at “providing a ‘total return’ appoach to global dividend investing”, the London-based firm says. The two funds are aiming for long-term capital growth by generating returns at least 15% above the benchmark (MSCI All Countries World Index). The second fund, however, stands out as it offers hedging for currency risks for investors in pounds sterling. The funds, managed by manager and partner Mark Whitehead, will carry annual management fees of 1.5%, with a minimal investment of GBP1,000. The new vehicles come as additions to the exiting range of global equity income funds, which is being extensively overhauled. The two existing funds Sarasin International Equity Income and Sarasin Global Equity Income (Sterling Hedged) have been renamed as Sarasin Global Higher Dividend Fund and Sarasin Global Higher Dividend Fund (Sterling Hedged).

The Norwegian oil fund NBIM, which manages the assets of the government pension fund, and the US firm MetLife, on 13 January announced that they have made two additional investments in Washington and San Francisco, as part of their recently-signed partnership. Investments by the Norwegian fund total USD480m, within the announced key distribution under the partnership, by which NBIM will own 47.5% of new engagements, compared with 52.5% of MetLife. With these new stakes, NBIM is resolutely continuing its policy of investing in real estate, with a declared goal of increasing its stake of 5% of assets in the portfolio, compared with about 1% currently.

The number of new jobs in the financial services sector in London in December increased for the first time in 22 months, according to a survey published on 13 January by the financial services recruitment firm Astbury Marsden. 1,340 new City jobs were created in December, up 67% compared with December 2012, but down 46% on a busier than normal November. Astbury Marsden says that City firms continue to support growth in equities and derivatives trading as trading volumes hold up. While a recent jump in IPO activity has led investment banks to put increased resources into those teams supporting deal-making and execution teams. However, 27,915 new jobs were created during 2013, a decline of 21% on the 35,115 new roles created during 2012, and the sector has continued to suffer from the effects of the 2007-2009 financial crisis, which led many banks to lay off employees and pull out of certain activities. “What we are seeing is very far from a return to aggressive hiring, but it is a good sign that banks are thinking again about growth,” says Mark Cameron, CEO of Astbury Marsden.

Natixis AM a annoncé sur son site la création d’une nouvelle catégorie de part pour son fonds Croissance Diversifiée, à compter du 17 janvier 2014. Dénommée part « EGEVAL », elle est ouverte à tous souscripteurs, et plus particulièrement dédiée aux agents d’EDF, de GDF et de leurs filiales françaises ainsi qu’à ses membres fondateurs.Cette part revêt les caractéristiques suivantes :- Code ISIN FR0011685668- Frais de gestion maximum : 0.36% TTC de l’actif net- Pas de commission de surperformance- Aucune commission de souscription- Aucune commission de rachat- Valeurs liquidative d’origine de 30 euros- Décimalisation en dix-millièmes de parts- Minimum de souscription de un dix-milllième- Capitalisation et/ou distribution et/ou report des résultatsSimultanément, la part existante dont le code ISIN est FR0007480389 est renommée part « I ». Par ailleurs, le pourcentage d’investissement en OPCVM est modifié, passant de 10% maximum jusqu’à moins de 20% de l’actif net du fonds. En outre, la contrainte imposant que l’actif de l’OPCVM soit composé au minimum de 50% en valeurs françaises disparaît.

BNP Paribas Securities Services vient de créer un nouveau rapport de gestion mensuel, conforme à la directive MIFID, auquel a souscrit KBL Richelieu Gestion pour l’ensemble de ses fonds. Ce nouveau reporting que BNP Paribas Securities Services propose désormais à l’ensemble de ses clients « a pour principal atout sa très grande flexibilité, s’adaptant aux besoins spécifiques de chaque société de gestion », indique un communiqué de presse.BNP Paribas Securities Services a mis en place une architecture ouverte lui permettant d’intégrer des données de portefeuilles multi-sources de façon fiable et industrielle. Grâce à une base de données complète et à son département de mesure de risque et de la performance (270 spécialistes), BNP Paribas réalise pour son client la collecte d’information et son enrichissement avec des données de marché, différents calculs d’indicateurs de risque et de performance ainsi que les répartitions sectorielles. Les éléments constitutifs de la factsheet, tant sur le fonds que sur la forme (marque blanche) étant prédéfinis par KBL Richelieu Gestion, la société de gestion reçoit un reporting clé en main pour diffusion à ses clients.

Le groupe de gestion Pimco et le fournisseur d’ETF Source ont annoncé le lancement du Pimco Covered Bond Source UCITS ETF (Ticker: COVR). Ce produit offre un accès au marché des obligations collatéralisées en tirant parti des avantages inhérents aux ETF et de l’approche éprouvée de Pimco en matière de gestion active. Géré par Kristion Mierau, senior vice president et responsable de l'équipe de gestion des portefeuilles d’obligations collatéralisées européennes de Pimco, le Pimco Covered Bond Source UCITS ETF est le premier ETF à gestion active axé sur les obligations collatéralisées accessible aux investisseurs, indique un communiqué. Si les obligations collatéralisées ont longtemps constitué une spécialité européenne (l’Allemagne ayant fait office de pionnière en la matière, imitée ensuite par d’autres Etats membres), elles apparaissent de plus en plus en dehors des frontières du Vieux Continent. « Cet univers d’investissement en pleine expansion crée de nouvelles opportunités pour les investisseurs et répond à la demande croissante de valeurs refuge. Dans le contexte actuel de taux d’intérêt bas, les obligations collatéralisées offrent des rendements corrigés du risque attrayants et constituent potentiellement une alternative intéressante au marché des emprunts d’Etat européens dans son ensemble, la classe d’actifs ayant historiquement affiché des rendements supérieurs assortis d’une faible volatilité et d’une moindre sensibilité aux fluctuations du marché », indique Kristion Mierau. Compte tenu du niveau actuel des spreads, les obligations collatéralisées sont également plus attrayantes et plus sûres que les titres de dette bancaire senior non garantis dans une optique d’exposition au crédit. D’un point de vue réglementaire, elles offrent des avantages supplémentaires à certains investisseurs institutionnels. S’agissant des banques, les obligations collatéralisées sont traitées comme des actifs pondérés par le risque (RWA) de niveau inférieur en vertu de Bâle III. Les obligations collatéralisées sont par ailleurs considérées comme des « actifs liquides » aux fins de la nouvelle réglementation Bâle III sur la liquidité (LCR). Les compagnies d’assurance peuvent bénéficier d’un traitement privilégié des obligations collatéralisées dans le cadre de la réforme Solvabilité II. Le Pimco Covered Bond Source UCITS ETF se négocie sur la Deutsche Börse et sa première commission de gestion annuelle s'élève à 0,38%. Les distributions sont versées mensuellement. En outre, Pimco a conclu un accord avec Clearstream, en vertu duquel les investisseurs peuvent acheter les actions d’un ETF par le biais de la plateforme Vestima de Clearstream en tant que fonds commun de placement avec fixing quotidien. Il s’agit d’une première, tant pour Vestima que pour Pimco.

En matière de négociations salariales annuelles obligatoires (NAO) dans les banques françaises, le millésime 2014 fera lui aussi la part belle à la rigueur, rapporte L’Agefi. Les NAO sont toujours en cours dans la branche Caisse d’Epargne ou au Crédit Agricole. BNP Paribas pour sa part a opté cette année pour un complément d’intéressement de 1.000 euros. La Société Générale a aussi privilégié le versement d’une prime. Deux établissements se distinguent cependant : le Crédit Mutuel qui a accordé une hausse générale de 1,1% avec un plancher de 400 euros sur l’année et LCL qui a accordé sa première augmentation générale depuis 2001.

Auris Gestion Privée vient de recruter Nicolas Gautier et Christian Heinkele aux postes nouvellement créés de directeurs commerciaux de la gestion collective, anticipe Newsmanagers. Ils seront chargés de promouvoir l’expertise multicap européenne de la boutique française auprès d’une clientèle d’investisseurs institutionnels et des acteurs de la distribution externe. Nicolas Gautier travaillait précédemment chez Convictions Asset Management, où il était depuis 2009 responsable commercial en charge d’une clientèle de grands investisseurs. Christian Heinkele, de son côté, officiait chez Cogefi Gestion en qualité de directeur des ventes externes.

L’ancien co-responsable à Londres de Long-Term Capital Management (LTCM), Hans Hufschmid, fait son retour avec le premier fonds indiciel qui suit le secteur des hedge funds, rapporte le Financial Times. Altß, sa société, va bâtir un portefeuille d’investissements destinés à refléter l’univers des fonds, avec des pondérations plus importantes pour les stratégies les plus répandues comme le long-short actions ou le trading obligataire. Altß est basée à New York et a déjà levé 100 millions de dollars.

Jacques Tebeka, l’ancien directeur de la multigestion diversifiée chez Edmond de Rothschild IM, aurait rejoint la société de gestion Markus AM qui a été créée l'été dernier et a reçu l’agrément de l’AMF le 14 octobre 2013, rapporte H24. La société compte 4 personnes, dont 2 gérants et dispose d’une gamme de deux fonds à vocation patrimoniale : Markus Optimal Income et Markus Patrimoine. Jacques Tebeka avait quitté EdRIM au cours de l'été dernier.

John Havens, qui a été autrefois numéro 2 de Citigroup, sort de sa retraite pour devenir président de Napier Park Global Capital, une société de hedge funds qu’il supervisait lorsqu’il faisait partie de la banque, rapporte le Wall Street Journal. Il aidera la société qui gère 5,6 milliards de dollars d’actifs dans le crédit à courtiser les investisseurs. Il y travaillera trois jours par semaine au siège de la société à Manhattan.

Le guide d’application du code Afep-Medef a été publié dimanche soir indique L’Agefi. Le Haut comité de gouvernement d’entreprise, auteur de ce guide, s’est concentré sur la nouvelle règle du «say on pay» introduite dans le code Afep-Medef en juin 2013. Les actionnaires doivent être appelés à voter - seulement à titre consultatif - sur le montant ou la valorisation des éléments de la rémunération due à chaque mandataire social au cours du dernier exercice. Le guide précise bien que le vote doit porter sur les rémunérations dues «par toutes les sociétés du groupe» et «sur les sommes facturées au titre d’une convention de prestations de services». Il propose également un exemple de tableau récapitulatif qui pourrait être repris dans le document de référence et dans le rapport du conseil présenté lors de l’assemblée générale. Si le code demande des résolutions séparées pour le directeur général ou le président du directoire et pour les directeurs généraux délégués ou les membres du directoire, le guide pratique recommande aussi une résolution séparée sur la rémunération du président d’administration non exécutif, note le quotidien.

ING Investment Management tourne une page de son histoire aux Etats-Unis. La société de gestion a annoncé le 13 janvier qu’elle abandonnait son nom originel pour se rebaptiser Voya Investment Management. Ce changement d’identité doit débuter le 7 avril 2014, date à laquelle le groupe coté ING US adoptera lui-même le nouveau nom de Voya Financial, pour s’achever au plus tard le 1er septembre 2014. A cette date, toutes les activités d’ING aux Etats-Unis utiliseront la marque Voya.

La gestion d’actifs a le vent en poupe en Espagne. En 2013, les actifs sous gestion des fonds de valeurs mobilières espagnols ont en effet progressé de 31,5 milliards d’euros, soit +25,8 % sur un an, pour atteindre 153,8 milliards d’euros, selon l’agence EFE qui fait référence à des données publiées par Inverco, l’association des sociétés de gestion locale. Cette dernière note que le secteur enregistre ainsi sa meilleure performance depuis 15 ans.Cette réussite est à mettre au crédit d’une très forte collecte nette qui a dépassé les 23 milliards d’euros sur l’ensemble de l’année 2013, permettant ainsi au secteur de récupérer «largement les rachats enregistrés en 2011 et 2012», selon Inverco. Mieux, les fonds de placements ont enregistré l’année passée un rendement moyen annuel de 6,37 %. Sans surprise, le classement des sociétés de gestion en Espagne reste largement dominé par le trio Santander, BBVA et La Caixa. Santander affiche ainsi 25,6 milliards d’encours, en hausse de 38 %, suivi par BBVA avec 22,2 milliards d’euros d’actifs sous gestion (+16,8) et La Caixa avec 21,7 milliards d’euros d’encours (+27,14 %).

Axa Investment Managers, la filiale de gestion d’actifs du groupe Axa, a annoncé le 13 janvier le lancement d’un nouveau fonds multi classes d’actifs dont l’objectif est de faire face à la demande des investisseurs en quête de revenus réguliers. Baptisé Axa WF Global Income Generation, ce nouveau véhicule a vocation à investir dans toutes les classes d’actifs sans contrainte pour générer des revenus, tout en essayant de trouver un équilibre entre des actifs offrant du haut rendement et des investissements de long terme favorisant la croissance du capital. L’équipe de gestion entend combiner une construction «bottom-up» rigoureuse du portefeuille et une approche axée sur la diversification, une allocation d’actifs dynamique et une réduction du risque. Gérée par Anne Gagliardini, cette SICAV domiciliée au Luxembourg offre des classes de part tant aux institutionnels qu’aux particuliers. Bien que le fonds soit actuellement enregistré au Luxembourg, Axa IM envisage de l’enregistrer à travers un certain nombre d’autres pays européens. A ce stade, ce fonds n’est pas encore ouvert aux investisseurs français.

Sarasin & Partners donne un coup de jeune à sa gamme de fonds global equity income. Le gestionnaire d’actifs, détenu à 60 % de la banque J. Safra Sarasin et qui affiche 13,8 milliards de livres d’encours à fin 2013, vient d’étoffer son offre avec deux nouveaux véhicules. Baptisés Sarasin Global Dividend Fund et Sarasin Global Dividend Fund (Sterling Hedged), ces produits ont pour objectif de «fournir une approche «total return» en investissant dans les dividendes à l’échelle mondiale», précise la société basée à Londres. Les deux fonds visent une croissance du capital à long terme tout en générant un rendement d’au-moins 15 % au-dessus de l’indice de référence (MSCI All Countries World Index). Le second fonds présente toutefois la particularité d’offrir une couverture sur le risque de change aux investisseurs en livres sterling. Gérés par le gérant et associé Mark Whitehead, ces fonds seront assujettis à des frais de gestion annuels de 1,5 % avec un investissement minimum de 1.000 livres. Ces deux nouveaux véhicules complètent la gamme existante des fonds «global equity income» qui subissent toutefois un sérieux toilettage. Les deux fonds existants Sarasin International Equity Income et Sarasin Global Equity Income (Sterling Hedged) ont en effet été rebaptisés Sarasin Global Higher Dividend Fund et Sarasin Global Higher Dividend Fund (Sterling Hedged).

L’immobilier suscite l’appétit des gestionnaires d’actifs. M&G Real Estate, filiale de M&G Investments, et Aberdeen Asset Management viennent ainsi de s’associer pour créer une nouvelle structure de fonds immobilier estimée à 210 millions de livres (253 millions d’euros).Baptisée The Two Rivers Limited Partnership, cette nouvelle entité s’est déjà illustrée avec l’acquisition à 100 % d’un centre immobilier The Two Rivers Shopping Park à Staines-upon-Thames au Royaume-Uni. Chaque partenaire en détient 50 %.

Brevan Howard, Cantab Capital et Bluecrest ont fait partie des sociétés de hedge funds les moins performantes de 2013, rapporte le Financial Times fund management, qui évoque un contexte difficile pour les gérants matières premières et marchés émergents. Le fonds le plus mauvais de 2013 recensé par HSBC a été le fonds Special Situation de RAB, qui a abandonné 31,4 %, sa troisième année de perte à deux chiffres.

Une collecte nette de 24,5 milliards de dollars et un effet marché positif ont porté en décembre les actifs sous gestion des ETF/ETP au niveau record de 2.400 milliards de dollars, selon les premières estimations communiquées par ETFGI. Le secteur comptait fin 2013 5.090 ETF/ETP, au travers de 10.172 cotations émanant de 218 fournisseurs sur une soixantaine de marchés.Les actifs des ETF/ETP ont ainsi augmenté de 23% l’an dernier sous l’effet d’un effet marché positif et d’une collecte nette de 242,8 milliards de dollars. La collecte nette des seuls ETF/ETP actions s’est élevée à 240,1 milliards de dollars, les souscriptions dans les ETF/ETP obligataires s'élevant à 22,3 milliards de dollars. Les ETF/ETP de matières premières ont en revanche subi une décollecte nette de 39,7 milliards de dollars.iShares arrive en tête des meilleurs souscripteurs, avec une collecte nette de 61 milliards de dollars, devant Vanguard (60,2 milliards de dollars). Viennent ensuite loin derrière SPDR avec 18,3 milliards de dollars, PowerShares avec 15,4 milliards de dollars et WisdomTree avec 14,4 milliards de dollars.Durant l’année écoulée, 611 ETF/ETP ont été lancés, émanant de 102 fournisseurs, contre 595 produits pour 2012 émanant de 104 fournisseurs. On observe en outre que 245 ETF/ETP ont été fermés en 2013, contre 206 en 2012 et seulement 72 en 2011.

La boutique britannique de gestion JO Hambro Investment Management (IM) a annoncé le 13 janvier qu’elle changeait de nom pour adopter celui de Waverton Investment Management. Ce changement fait suite à la vente de JO Hambro IM par Credit Suisse en 2013 à son management et au groupe financier coté bermudien, Somers Limited.La société de gestion fournit une gestion de portefeuille discrétionnaire à des clients privés, des fondations et autres institutions. En outre, elle propose une gamme de fonds offshore à travers ses fonds Waverton basées à Dublin.

Jupiter Fund Management envisage de vendre son activité de gestion de fortune, représentant un encours de 2,2 milliards de livres, rapporte le Sunday Times. Une offre de rachat non sollicitée a conduit la société à évaluer l’avenir de ce pôle. Plusieurs sociétés d’investissement spécialisée dans la clientèle privée, dont Rathbones, Towry et Quilter, seraient intéressées par l’activité, estimée à 50 millions de livres. Le pôle clientèle privée de Jupiter représente 7,5 % de ses encours totaux, précise le Sunday Times.

La société de gestion danoise Maj Invest a ouvert un bureau à Londres et a recruté Christine Bergstedt comme senior client relationship manager, rapporte le site suédois Fondbranschen. L’intéressée était précédemment directeur commercial pour la clientèle institutionnelle chez Barings. Elle a aussi travaillé chez Aviva Investors.

Invesco Allemagne a nommé Norbert Welp au poste de responsable des ventes. L’intéressé était jusqu’en mars 2013 responsable du bureau allemand de Pioneer Investments à Munich, précise Fondscheck.de. Dans ses nouvelles fonctions, il supervisera la commercialisation des produits Invesco auprès des réseaux bancaires.

Fondsweb indique que plusieurs fonds de DWS Investment ont changé de gérant. Basler-International DWS (Isin DE0008474297) est désormais géré par Gerrit Rohleder et co-géré par Michael Ficht. DWS Top Portfolio Balance (LU0868163691) est maintenant géré par Julia Ollig, assistée par Werner Eppacher. Enfin, le fonds DWS Invest US Value Equities sera dorénavant piloté par Katharina Seiler et co-géré par Ivo Weinoehrl.

La division fonds immobiliers de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a fait deux transactions pour le compte de son fonds immobilier offert au public Grundbesitz Europa, selon Fondscheck.de. La première acquisition concerne l’immeuble «WestendDuo» à Francfort, racheté pour environ 240 millions d’euros à CBRE Global Investors. L’actif compte 30.000 m2 de surface. En région parisienne, le fonds a racheté le projet immobilier «In Situ» pour 104 millions d’euros à une filiale de Vinci Immobilier et Nexity Entreprises. L’immeuble devrait être livré en 2015. Grundbesitz Europa pèse environ 4 milliards d’euros et compte 48 actifs immobilier dans son portefeuille.

KBL European Private Bankers (KBL epb) a annoncé le 13 janvier son partenariat avec le Forum économique mondial, une organisation internationale indépendante qui s’engage à améliorer l’état du monde en associant les leaders mondiaux pour façonner les ordres du jour mondiaux, régionaux et sectoriels.Aux termes de cet accord, KBL epb, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 41 milliards d’euros, devient à la fois Industry Associate Partner for Banking & Capital Markets et Regional Associate Partner for Europe. Ainsi KBL epb prendra part à des événements majeurs tels que la réunion annuelle de Davos et le Forum économique mondial Europe, MENA et Eurasie qui aura lieu cette année à Istanbul, Turquie.

Aletti-Gestielle, la société de gestion du groupe italien Banco Popolare, serait à vendre, selon des informations d’Il Sole – 24 Ore. La société, présidée par Mario Valletta gère un encours de 24,8 milliards d’euros et se place à la douzième place dans le classement des sociétés de gestion italiennes. Parmi les acquéreurs potentiels figure Azimut. Un éventuel rapprochement donnerait naissance à un groupe de 67 milliards d’euros d’encours. Mais d’autres sociétés, italiennes et étrangères, seraient intéressées.