La société de gestion indépendante Sigma Gestion, membre d’ACG Group, a annoncé le 5 février avoir collecté près de 22 millions d’euros en 2013 sur ses différentes solutions défiscalisantes, soit une progression de 15% par rapport à 2012.Avec plus de 14 millions d’euros investis en 2013 dans des entreprises, la société dresse un bilan très satisfaisant de l’année : 27 opérations d’investissement et de réinvestissement ont été réalisées, dont 17 concernent des PME non cotées et 10 des PME cotées.Sigma Gestion gère près de 200 millions d’euros et a réalisé plus de 150 opérations au capital de PME. Elle accompagne aujourd’hui 93 PME dans des secteurs diversifiés et porteurs de croissance qui emploient plus de 7000 collaborateurs et réalisent un chiffre d’affaires cumulé de plus de 1120 millions d’euros.

Tikehau Investment Management (Tikehau IM) a arrangé le 3 février 2014 un financement obligataire pour permettre au Groupe MK2 de diversifier ses sources de financement et poursuivre son développement. Ce financement, indique un communiqué, est entièrement souscrit par le Fonds NOVO 2, lancé à l’initiative d’investisseurs institutionnels, de la CDC et de la FFSA, pour proposer des financements de type obligataire aux ETI et PME en France.Le Groupe MK2 est l’un des premiers réseaux d’exploitation de salles de cinémas à Paris, où il compte 65 écrans dans 12 complexes. Son développement se poursuit autour de trois métiers : l’exploitation de salles de cinémas, la commercialisation de films, et l’activité d’agence de communication.

Oddo a présenté mercredi 5 février un nouveau service optionnel dit de gestion conseillée attaché aux contrats Génération Vie. L’offre, qui permet au souscripteur d’un contrat de bénéficier de conseils via des mails de son CGP et d’arbitrages gratuits, a aussi pour vocation d'éliminer les conflits d’intérêts liés aux rétrocessions délivrées par les sociétés de gestion. En effet, les fonds au sein de Génération Vie – tous gérés par Oddo AM – proposent une part institutionnelle – et non retail – qui a été décimalisée et dont les frais de gestion sont de 1 %. A cela s’ajoute donc l’offre «gestion conseillée» facturée 1 % (hors support euro) et dont le CGP percevra 0,9 % auquel s’ajoute 0,4 % de rétrocession de frais de gestion du contrat sur la part des droits exprimés en unités de compte. De fait, ce n’est plus l’acte d’achat d’un fonds qui rémunère le CGP via des rétrocessions, mais son activité de conseil. En pratique, la gestion conseillée prend la forme de trois conseils d’allocation minimum dans l’année adressés au client. «L’avantage de cette formule est de faciliter la transparence de la rémunération en mettant un terme au conflit d’intérêt liés aux rétrocessions», explique-t-on chez Oddo. En outre, elle permet de moduler les frais de gestion à l’exception de 10 % incompressibles. Un indéniable progrès donc, même si hélas, cette offre qui exige une décimalisation des parts institutionnelles ne peut raisonnablement pas s’adapter aux contrats d’assurance vie basés sur l’architecture ouverte offrant pléthore de fonds gérés par différentes sociétés de gestion. Par ailleurs, Oddo AM a annoncé avoir enregistré une collecte nette de 100 millions d’euros en 2013 via son activité de conseillers en gestion de patrimoine. Un montant porté à 130 millions en incluant les fonds commun de placement à risque et les produits structurés (hors Oddo AM).

Elena Shaftan, spécialiste de l’Europe émergente de Jupiter, va quitter la société. Ses fonds seront confiés à Kathryn Langridge, croit savoir Investment Week. Elena Shaftan travaillait chez Jupiter depuis 2000, gérant les fonds Jupiter Emerging European Opportunities et Jupiter New Europe.

Royal London Asset Management (RLAM) vient de recruter Emmanuel Archampong en tant que chargé de développement (business development manager) dans l’équipe de distribution institutionnelle. L’intéressé vient de Moody’s Analytics, où il était client relationship manager. Chez RLAM, il développera l’activité de la société dans le secteur de l’assurance.

Le britannique Hargreaves a fait état pour le second semestre 2013 d’une progression de 43% par rapport à fin 2012 de ses actifs sous administration à 43 milliards de livres. La collecte a fait un bond de 70% au second semestre par rapport aux six premiers mois de l’année à 2,8 milliards de livres.Le bénéfice avant impôts a progressé au second semestre de 11% à 104 millions de livres, contre 93,7 millions de livres au second semestre 2012. La société confirme qu’elle distribuera un dividende de 7 pence par action, contre 6,3 pence précédemment.La société a par ailleurs indiqué qu’elle renonçait à la hausse envisagée de la tarification pour les clients utilisant des investment trusts.

State Street Corporation a annoncé mercredi le renouvellement pour les cinq prochaines années du contrat conclu il y a 13 ans avec le groupe Lufthansa German Airlines Group (Deutsche Lufthansa AG). L’accord renouvelé comprend désormais des services de gestion de transition, de gestion de collatéral et d’exécution des opérations de change au comptant, précise un communiqué. Ces prestations viennent compléter les services actuels de conservation de titres, de comptabilité de fonds, d’analyse du risque, de mesure de performance, et de prêt de titres couvrant 11 milliards de dollars d’actifs sous conservation en Allemagne, en Suisse, au Luxembourg et aux États-Unis.

Fin de partie pour ING Investment Management (ING IM) au Moyen-Orient. Après avoir enregistré le départ de deux cadres dirigeants et d’une partie de ses équipes de gestion actions dans la région pour rejoindre Lazard AM à Dubaï (lire NewsManagers du 5 février 2014), le gestionnaire d’actifs néerlandais a décidé d’arrêter toutes ses activités de gestion actions au Moyen-Orient et en Afrique du Nord. ING IM va donc repositionner son bureau de gestion à Dubaï pour le transformer en une division de ventes et de services aux clients. Cette décision s’inscrit dans le cadre de la revue stratégique de ses activités à travers le monde.Pour mémoire, Farah Foustok, ex-directrice générale et directrice des investissements chez ING IM Middle East, et Fadi Al Said, ancien responsable des investissements pour la compagnie, ont été recrutés par Lazard AM pour prendre en charge son nouveau bureau à Dubaï.

La gestion d’actifs prend une nouvelle dimension au sein du groupe Lazard. En 2013, pour la première fois, les revenus de Lazard Asset Management (AM) ont en effet dépassé ceux des métiers traditionnels de conseil du groupe américain. Ainsi, l’an dernier, la gestion d’actifs a dégagé 1,02 milliards de dollars de revenus, en hausse de 16 % par rapport à 2012. Sur le seul quatrième trimestre, ses revenus ont progressé de 20 %, ressortant à 293 millions de dollars contre 245 millions de dollars au quatrième trimestre 2012.Sans surprise, ses actifs sous gestion ont atteint le niveau record de 187 milliards de dollars à fin décembre 2013, en croissance de 12 % sur un an. Cette performance s’explique en grande partie par un effet marché positif alors que Lazard AM a subi une décollecte nette de 1,9 milliards d’euros lors de l’année écoulée.En 2013, le groupe américain a enregistré plus de 2 milliards de dollars de revenus, en hausse de 3% par rapport à 2012, tandis que son bénéfice net a progressé de 90 % pour passer de 84 millions de dollars en 2012 à 160 millions de dollars fin 2013.

BlackRock a atteint 16,2 milliards d’euros d’encours en France en 2013, rapporte L’Agefi, grâce en partie à un effet collecte sur les principaux ETF (fonds indiciels cotés) iShares. Considérant la distribution sclérosée en France du fait de l’absence d’architecture ouverte dans les grandes banques et de la faiblesse de la collecte institutionnelle, faute de fonds de pension locaux, Eric Wohleber, directeur général de BlackRock France compte mettre en avant sa gestion alternative. Depuis l'été dernier, il propose six FIA (fonds d’investissement alternatifs) de droit irlandais, grâce au passeport européen introduit par la directive AIFM, mais la collecte reste quasi nulle en France sur cette classe d’actifs.

La société de gestion française Axiom Alternative Investments vient d’ouvrir une succursale à Londres en vue d’approcher la clientèle institutionnelle britannique ainsi que les conseillers en gestion de patrimoine indépendants au Royaume-Uni.« Cette nouvelle entité a pour vocation de devenir la plateforme de développement de la société de gestion pour le Royaume-Uni », indique un communiqué. Elle devrait rapidement s’étoffer avec la venue de nouveaux analystes et commerciaux.« Aujourd’hui, Axiom AI réalise plus de 50% de ses encours à l’extérieur des frontières hexagonales, dont 30% au Royaume-Uni principalement après de Family Offices et High Net Worth, Londres constituait naturellement l’étape suivante de notre développement international», explique David Benamou, associé-gérant d’Axiom AI, qui dirige et anime la succursale londonienne. Axiom AI (520 millions d’euros d’encours à ce jour), qui a axé jusqu’ici son développement sur les marchés obligataires et en particulier sur la dette subordonnée bancaire, compte atteindre le milliard d’encours à horizon 2 ans.

La société de gestion allemande MEAG a annoncé le 5 février avoir cédé sa participation de 19% dans la société de gestion chinoise PAMC au groupe PICC. Une fois cette transaction bouclée, PAMC devient une filiale à 100% du groupe PICC.Le communiqué souligne toutefois que le groupe PICC et Munich Re poursuivront malgré tout leur ""excellente» coopération. Les actifs sous gestion de MEAG, qui gère les actifs de Munich Re et Ergo, s'élèvent à environ 228 milliards d’euros.

UBS ETF a terminé 2013 avec des souscriptions nettes de plus de 300 millions d’euros en Italie et avec des encours sous gestion qui ont augmenté de 400 % environ sur douze mois, rapporte Bluerating. L’Italie se confirme comme le deuxième marché le plus important pour l’émetteur suisse, qui en cours d’année a recueilli plus de 1,7 milliard d’euros, et se classe comme quatrième acteur européen en termes d’encours avec 11,6 milliards d’euros.

P { margin-bottom: 0.08in; } The German asset management firm MEAG on 5 February announced that it has sold its 19% stake in the Chinese asset management firm PAMC ot the PICC group. Once the transaction is completed, PAMC will become a wholly-owned subsidiary of the PICC group. The statement emphasizes, however, that the PICC group and Munich Re will nonetheless continue their “excellent” cooperation. Assets under management at MEAG, which manages the assets of Munich Re and Ergo, total about EUR228bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } The story is ending for ING Investment Management (ING IM) in the Middle East. After seeing the departure of two senior directors and a part of its equity management team in the region to join Lazard AM in Dubai (see Newsmanagers of 5 February 2014), the Netherlands-based asset management firm has decided to discontinue all of its equity management activities in the Middle East and North Africa. ING IM will therefore be repositioning its asset management office in Dubai to transform it into a sales and customer service division. The decision comes as part of a strategic review of its activities worldwide. Farah Foustok, former CEO and chief investment officer at ING IM Middle East, and Fadi Al Said, former head of investments for the company, have been recruited by Lazard AM to take over its new Dubai office.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British firm Hargreaves has reported 43% growth in assets under administration in second half 2013 compared with the end of 2012, with GBP43bn. Inflows leapt 70% in second half compared with the first six months of the year, to GBP2.8bn. Pre-tax profits in second half were up 11% to GBP104m, compared with GBP93.4m in second half 2012. The firm confirms that it will pay out a dividend of 7 pence per share, compared with 6.3 pence previously. The firm has also announced that it will be calling off a planned fee hike for clients who use trust investments.

P { margin-bottom: 0.08in; } The hedge fund of billionaire William Ackman in January earned returns of 3.8%, at a time when the Standard & Poor’s 500 lost 3.5%, and hedge funds lost an average of 0.24%, the news agency Reuters reports, on the basis of a letter sent to investors it has seen. This is a form of compensation for investors in Pershing Square, which gained only 9% last year, at a time whn the S&P 500 gained more than 30%. Assets at Pershing Square Capital Management total USD12bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm OppenheimerFunds on 4 February unveiled a new “unified” distribution organisation, led by John McDonough, who was appointed head of distribution in January. Seven branches of activity will be organised “around the specific needs of intermediaries and end clients,” the firm explains, such that the reshuffle will allow it “to optimise its resources and take advantage of opportunities on the marketplace to help it to differentiate itself from its competitors.” The institution of the new organisation is accompanied by the appointment of several heads in charge of various types of clients. Rocco Benedetto is promoted to head of broker-dealers, with the mission of supervising sales to intermediaries over all distribution channels. Mark Santero, for his part, is appointed to the newly-created position of head of the private banking division, trust bank and family office, whose mission is to provide solutions to financial institutions serving wealth management clients. Geoff Crumrine has been appointed as interim head of instituitonals, while Mike Sussman becomes interim head of investment advisers. Meanwhile, Kathleen Beichert and Lamar Kunes have been promoted to the positions of head of third-party clients and head of distribution operations, respectively. Pete Novak becomes head of platform analytics, and will report directly to John McDonough. The appointments follow the departures of Kim Mustin, Joe Moran and Rich Keri, who have all left the firm.

P { margin-bottom: 0.08in; } Vanguard has appointed Rodney Comegys to the position of chief investment officer and head of equity investments groupe for the Asia-Pacific region, TheAsset.com reports. He will be based in Melbourne, and replaced Gregory Davis, who will be returning to the headquarters of the asset management firm in Pennsylvania, USA, where he will serve as global head of fixed income for the group. Comegys, who served in a variety of roles in the United States over his 14-year career at Vanguard, was most recently head of ETF trading and index analysis teams, which represents a portion of equity investment at Vanguard managing 79 portfolios and USD1.3bn in assets.

P { margin-bottom: 0.08in; } Henrik Sandell has joined the Swedish asset management firm Didner & George as a manager. He was previously small caps maager at Swedbank Robur, asset management affiliate of the Swedish bank Swedbank. Sandell will manage the new fund which Didner & George plans to launch with Carl Granath. Didner & George Fonder has nearly SEK30bn in assets under management in three funds (EUR3.3bn).

P { margin-bottom: 0.08in; } UBS ETF has closed 2013 with net inflows of over EUR300m in Italy, with assets under management up by about 400% in 12 months, Bluerating reports. Italy is shaping up as the second-largest market for the Swiss issuer, which during the year took in more than EUR1.7bn, and which places as the fourth-largest player in Europe, with assets of EUR11.6bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } Peter Saunders, who had been head of France, Benelux and Switzerland at ETF Securities, has joined Pergam Finance, his LinkedIn profile indicates. Saunders becomes executive director of the entrepreneurial, independent asset management firm founded in 2001 by Olivier Combastet, to manage and advise French and international family wealth.

In 2013, Lazard Asset Management operating revenue reached a record USD1,02 million, 16% higher than 2012. Management fees were a record USD904 million for 2013, 12% higher than 2012, primarily reflecting an increase in assets under management. Incentive fees were USD78 million for 2013, compared to USD44 million for 2012, reflecting strong performance in both traditional and alternative investment strategies.Assets under management was also a record USD187 billion as of December 31, 2013, up 12% from December 31, 2012, primarily reflecting market appreciation, particularly in global and international equities. Average AUM of USD174 billion in 2013 was 12% higher than average AUM in 2012. Net outflows were USD1.9 billion, primarily driven by outflows in one strategy in Lazard’s global equity platform and in its local equity platform.

French asset manager Axiom Alternative Investments has opened an office in London, in order to target institutional clients and independent Financial advisers in the UK. The London office will quickly welcome analysts and sales staff. It will be headed by David Benamou. Axiom AI has assets under management of EUR520m and targets EUR1bn in two years. It is specialised in fixed income markets.

La gestion d’actifs prend une nouvelle dimension au sein du groupe Lazard. En 2013, pour la première fois, les revenus de Lazard Asset Management (AM) ont en effet dépassé ceux des métiers traditionnels de conseil du groupe américain. Ainsi, l’an dernier, la gestion d’actifs a dégagé 1,02 milliards de dollars de revenus, en hausse de 16 % par rapport à 2012. Sur le seul quatrième trimestre, ses revenus ont progressé de 20 %, ressortant à 293 millions de dollars contre 245 millions de dollars au quatrième trimestre 2012.Sans surprise, ses actifs sous gestion ont atteint le niveau record de 187 milliards de dollars à fin décembre 2013, en croissance de 12 % sur un an. Cette performance s’explique en grande partie par un effet marché positif alors que Lazard AM a subi une décollecte nette de 1,9 milliards d’euros lors de l’année écoulée.En 2013, le groupe américain a enregistré plus de 2 milliards de dollars de revenus, en hausse de 3% par rapport à 2012, tandis que son bénéfice net a progressé de 90 % pour passer de 84 millions de dollars en 2012 à 160 millions de dollars fin 2013.

P { margin-bottom: 0.08in; } Ben Rudd, who had previously been head of foreign investments at Ping An Asset Management, the asset management affiliate of the Chinese insurer, has decided to leave the firm to become chief investment officer of the family office Caravel Asset Management in Hong Kong, Asian Investor reveals.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US group Morgan Stanley has announced that it has agreed to pay USD1.25bn to settle lawsuits filed by the US authorities related to sub-prime mortgage lending. The agreement in principle was negotiated with the FHFA, the regulator for the semi-public mortgage refinancing institutions Fannie Mae and Freddie Mac, which claim they were misled about the value of these assets and the risks associated with them, a market document states. It also requires the financial establishment to increase its litigation write-downs by USD150m, it explains. The decision will affect profits for fourth quarter 2013 to the tune of 5 cents per share, the bank warns.

st1:*{behavior:url(#ieooui) } Global institutional pension fund assets in the 13 major markets* grew by 9.5% during 2013 (compared to 6.9% in 2012) to reach a new high of almost USD32 trillion, according to Towers Watson’s Global Pension Assets Study released on February 5. The growth is the continuation of a trend which started in 2009. Global pension fund assets have now grown at over 6.7% on average per annum (in USD) since 2003. According to the study, pension assets now amount to around 83% of global GDP, a large rise from the 76% recorded in 2012 and substantially higher than the 57% recorded in 2008. The largest pension markets are the US, the UK and Japan with 59%, 10% and 10% of total pension assets, respectively, according to Towers Watson. Looking a the seven major markets – Australia, Canada, Japan, Netherlands, Switzerland, UK, US – pension funds are mainly invested in equities (52%). Bond allocations have decreased by 12% in aggregate during the past 19 years (40% to 28%). * Australia, Canada, Brazil, France, Germany, Hong Kong, Ireland, Japan, Netherlands, South Africa, Switzerland, the UK and the US.

P { margin-bottom: 0.08in; } Credit Suisse is planning to issue new shares in its real estate fund CS 1 a Immo PK in first quarter 2014. Detailed information (volume, price etc.) will be communicated only shortly before the capital increase, Credit Suisse announced on 5 February. The proceeds of the issue will go to develop the real estate portfolio of the fund, which totalled CHF3.23bn as of the end of September 2013, with 116 buildings.

P { margin-bottom: 0.08in; } The German asset management boutique Assenagon Asset Management, based in Munich, on 5 February announced the launch of a fund dedicated to contingent convertible bonds, or CoCos. The Assenagon Credit SubDebt and CoCo fund, which will be managed by head of credit Michael Hünseler, will aim for returns of 4.5% per year. Alongside CoCos, the fund will be able to invest in traditional subordinate debt. The fund is based in Luxembourg, and was launched with EUR70m in assets under management. It will initially be available in Luxembourg, Germany and Austria. The fund (ISIN: LU0990655838) charges fees of 0.80% for institutional clients, with subscriptions fees of 0.01%.