La société de gestion suédoise Odin a fusionné le fonds Odin Europa SMB (2,7 milliards de couronnes suédoises) dans le fonds Odin Europa (1,7 milliard de couronnes), rapporte Fonbranschen. Les deux fonds sont gérés par Alexandra Morris.

Carlo Roncalli a quitté Janus Capital International où il était directeur commercial au sein de l’équipe commerciale italienne depuis avril 2012, a appris Blurating. Cet ancien de JPMorgan Asset Management aurait décidé de prendre un congé sabbatique.

C’est la fin d’une époque pour Banca Monte dei Paschi di Siena. Son principal actionnaire, la Fondation Monte dei Paschi, a en effet annoncé ce 31 mars avoir conclu un accord portant sur la vente d’une participation de 6,5 % dans le capital de la banque italienne à Fintech Advisory et BTG Pactual Europe, perdant ainsi sa mainmise sur un établissement qu’elle contrôlait depuis deux décennies. Dans le détail, le fonds d’investissements Fintech Advisory, détenu par l’homme d’affaires mexicain David Martinez, a acquis 4,5 % du capital tandis que BTG Pactual Europe, filiale de la banque d’investissement brésilienne, s’empare de 2 % du capital.La Fondation précise avoir conclu un pacte d’actionnaires avec les deux établissements «afin d’assurer la stabilité» de l’actionnariat. A l’issue de l’opération, la participation de la Fondation au capital de la troisième banque d’Italie se réduit à environ 5,5%.

Le Crédit Mutuel Arkéa a annoncé la nomination de Jean-Pierre Gulessian à la fonction de directeur des marchés financiers. Depuis 2012, il était responsable de la Trésorerie et du Refinancement du groupe. Avant de rejoindre le Crédit Mutuel Arkéa, Jean-Pierre Gulessian était depuis 2006 trésorier long terme et responsable de la gestion globale du risque de taux du groupe Natixis puis directeur général de Natixis Funding.

Le PDG-fondateur de Facebook Mark Zuckerberg a enregistré une nette baisse de sa rémunération l’an dernier, notamment parce qu’il s’est contenté d’un salaire de base symbolique. Selon un document boursier publié lundi en prévision de l’assemblée générale du groupe, Facebook évalue la rémunération totale de son PDG pour l’an dernier à 653.165 dollars, contre 1,99 million de dollars en 2012 (-67%), rapporte l’AFP. La quasi-intégralité de la somme correspond à des rémunérations en nature (voyages personnels en avion privé payés par Facebook car ils étaient justifiés par des raisons de sécurité). Mark Zuckerberg n’a touché aucun bonus en numéraire ou en actions, et s’est contenté d’un salaire de base symbolique de 1 dollar. Mark Zuckerberg reste le premier actionnaire de Facebook, et détenait fin mars la 21e fortune mondiale, estimée à 26,7 milliards de dollars, selon le magazine Forbes.

Fin juin, Schroders va fermer aux nouveaux investisseurs (soft-closing) son fonds long/short actions américaines après une forte accélération des souscriptions, est en mesure de dévoiler Citywire Global. Le Schroder GAIA Sirios US Equity est géré par John Brennan, de la boutique basée à Boston Sirios.

Hervé Hanoune, responsable de la gestion «global aggregate» depuis juillet 2008 chez Amundi à Londres, a quitté ses fonctions ce vendredi 28 mars, a indiqué à News Managers un porte-parole de la société de gestion, confirmant ainsi une information de Citywire. Entré chez Crédit Agricole Asset Management en 1999, devenu Amundi par la suite, l’intéressé a fait l’essentiel de sa carrière au sein du groupe français. Laurent Crosnier, actuel directeur des investissements d’Amundi Londres, reprend le rôle jusque-là tenu par Hervé Hanoune.

Old Mutual Global Investors (Old Mutual GI) a recruté Michael Sullivan en provenance d’Investec Asset Management au poste de spécialiste fixed income, rapporte Fundweb. L’intéressé sera responsable de la promotion des produits et des vues d’investissement pour le compte de l’équipe fixed income de la société de gestion. Cette équipe, dirigée par Steward Cowley et Christine Johnson, gère environ 2 milliards de livres d’actifs. Avant d’intégrer Old Mutual GI, Michael Sullivan a travaillé pendant 20 ans chez Investec en tant que spécialiste produits fixed income et gérant de portefeuille.

La société britannique de gestion et de solutions financières River & Mercantile a annoncé, fin mars, la nomination de Paul Bradshaw au poste de président. Fort de 40 ans de carrière, Paul Bradshaw est surtout connu pour avoir été le fondateur, le managing director et le président de Skandia Life. Au cours de son parcours professionnel, il a également assumé les rôles de directeur général d’Abbey Insurance (aujourd’hui Santander) et de directeur non-exécutif de Sanlam au Royaume-Uni et en Afrique du Sud.Cette nomination intervient alors que la fusion entre River & Mercantile et P-Solve a été récemment finalisée.

Alquity pousse ses pions sur le marché retail britannique. La boutique de gestion, spécialisée dans l’investissement éthique, vient ainsi de lancer trois nouveaux fonds au Royaume-Uni via différentes plateformes, rapporte FTAdviser. Depuis trois ans, la société gère un fonds dédié aux actions africaines, principalement soutenu par des investisseurs asiatiques et sud-américains. Désormais Alquity investit le Royaume-Uni avec ces nouveaux produits, lancés le 2 avril et gérés par Mike Sell, ancien de F&C Investments, et Roberto Lampl, ex-responsable des actions des marchés émergents chez Barings.Dans le détail, Mike Sell aura la charge des fonds Indian Subcontinent et Alquity Asia tandis que Roberto Lampl gérera le fonds Alquity Latin America. Ces trois fonds sont des produits conformes à la réglementation Ucits et domiciliés au Luxembourg, précise le site d’information britannique. Ils seront disponibles sur plusieurs plateformes de distribution, dont Skandia, Cofunds, Tansact et Axa Elevate.

BlackRock, Henderson Global Investors, Aberdeen Asset Management et Axa Wealth se sont associés à une société de conseil en investissement, Redington, pour aider à fournir de l’éducation financière aux élèves des écoles britanniques, rapporte le Financial Times fund management. Au Royaume-Uni, l’éducation financière sera introduite dans le programme national à partir de septembre pour les enfants à partir de 11 ans. Paul Cribb, dirigeant de BlackRock, explique que dans le cadre de cet accord, la société de gestion fournit des bureaux, de la nourriture et fait en sorte que ses salariés soient disponibles pour aider à enseigner des sujets comme l’épargne, l’emprunt, les retraites, la dette et le fonctionnement des actions et des obligations

Le britannique Hargreaves Lansdown a décidé de mettre en place une équipe de recherche actions, selon Investment Week. La nouvelle équipe pourra ainsi proposer aux clients de Hargreaves des notes d’analyse sur les actions, ainsi que le point de vue de la maison. Pour la première fois de son histoire, Hargreaves publiera des recommandations d’achat/vente sur les actions britanniques. La nouvelle équipe, qui sera basée à Bristol, sera pilotée par un nouveau responsable de la recherche actions, en cours de recrutement. Le nouveau pôle vient compléter l’activité de courtage «execution-only» de Hargreaves qui a fortement progressé ces derniers mois, en raison d’un nombre croissant de clients et de l’introduction en Bourse de sociétés de premier plan comme Royal Mail et Direct Line. Les actifs gérés ou administrés de Hargeaves Lansdown s'élevaient à 43,4 milliards de livres à fin 2013, dont 40,9 milliards de livres sur la plateforme Vintage.

HSBC Global Asset Management a recruté cinq personnes pour son équipe produits actions, rapporte Fund Web. Nacho Font arrive en provenance de DIAM International pour représenter l’offre smart beta de la société de gestion aux clients internes et externes. Stephen Tong s’est vu confier la responsabilité des actions monde. Il vient de Vontobel AM. Enfin, Emmanuelle Harboun et Yasmina Slimani ont intégré l’équipe produits britanniques et Apiramy Jeyarajah a pris le poste nouvellement créé de chargé de développement produits senior pour développer la gamme de produits passifs.

Agissant pour le compte de la SCI Foncière 1, la société de gestion AEW Europe a vendu une plateforme logistique de 11.648 m² à Lieusaint. Cette plateforme, située au sein du pôle logistique de Parisud-Sénart et en façade de la francilienne, est vendue à un utilisateur qui convertira l’actif en un site à vocation industrielle.

Oddo Asset Management a été définitivement condamnée à rembourser l’intégralité du capital investi par un client professionnel dans le FCP Oddo Cash Arbitrage pour présentation mensongère de la composition de ce fonds et le transfert dans ce même fonds d’actifs investis dans les subprimes, rapporte L’Agefi Actifs dans sa lettre du 31 mars. Concrètement, les sociétés Oddo & Compagnie et Oddo Asset Management se sont désistées de leur pourvoi contre la décision de la Cour d’appel de Paris du 30 octobre 2012 (**) ayant retenu leur responsabilité. Le 25 mars dernier, la Cour de cassation (*) a ainsi acté ce désistement. Dans les faits, le FCP avait été liquidé par anticipation en juillet 2007 à la suite de la crise de liquidité survenue sur les marchés financiers. Ce fonds avait été partagé en deux poches distinctes, l’une à liquidité immédiate et l’autre à liquidité longue en sachant que les investisseurs qui ne précisaient pas le choix à opérer entre ces deux poches voyaient leurs avoirs immédiatement transférés sur le fonds à liquidité immédiate, ce dernier comportant un risque de décote importante. Dans cette affaire, un client professionnel qui n’avait pas répondu avait perdu 53% de son investissement.Caractérisée à l’appui de la sanction de l’AMF, la Cour d’appel a noté que «les supports d’information destinés aux porteurs du FCP Oddo Cash Arbitrages, institutionnels ou non, comportaient de réelles distorsions d’informations de nature à induire en erreur sur les risques de placement effectué et, d’autre part, la société Oddo & Compagnie, et par conséquent sa filiale Oddo Asset Management, avait bien eu début mars 2007 connaissance des risques accrus présentés par les produits de titrisation liés au marché immobilier américain, au point de décider entre le 5 mars et le 5 juillet 2007 de les transférer de son fonds monétaire classique (FCP Premium Oddo Cash) vers ses fonds monétaires dynamiques dont le FCP Oddo Cash Arbitrages, au mépris de l’intérêt des porteurs de parts de ces derniers. »La Cour d’appel relève que ce transfert d’actifs réalisé hors marché était à l’évidence contraire à la stratégie de gestion du fonds notamment présentée dans la fiche reporting d’avril 2007. En outre, « la fiche de reporting d’avril 2007 ayant spécifiquement pesé sur la décision d’investissement de la société était, si ce n’est équivoque compte tenu des énonciations du prospectus détaillé correspondant, à tout le moins incomplète et, quoi qu’il en soit, appelée à devenir, à très brève échéance, radicalement contraire à la réalité des faits, ce que Oddo AM ne pouvait ignorer. » (*) Cass. Com. du 25 mars 2014, n°13-10.890/ (**) CA de Paris du 10 octobre 2012 n°2012/00087

Le groupe américain de services financiers Rothstein Kass, notamment spécialisé sur la clientèle haut de gamme, a annoncé sa décision de renforcer son activité de family office avec le recrutement de huit nouveaux collaborateurs, selon un communiqué. Parmi les nouveaux venus figurent notamment deux professionnels senior des relations avec la clientèle, Joseph Fox et Marlon J. Dunbar, qui rejoignent Rothstein Kass en tant que director et chargé de clientèle senior respectivement. Le premier travaillait précédemment dans un cabinet juridique, le second, fiscaliste, travaillait en qualité de senior manager au sein du pôle family office du cabinet Rosen Seymour Shapss Martin & Company.

Natixis AM a annoncé qu'à partir du 3 avril prochain, les fonds à formule ci dessous pourront être investis en actions ou en OPCVM/FIA actions.Liste de fonds concernés : Fructizen (FR0010675611), Fructizen 2 (FR0010737502), Fructizen 3 (FR0010963397), Fructizen 4 (FR0011021211), Izéis Décembre 2017 (FR0010774984), Fructi Sécurité Avril 2016 (FR0010818575), Fructi Sécurité Septembre 2016 (FR0010874214), Fructi Sécurité Juillet 2017 (FR0010920348), Scintillance (FR0011071703), Scintillance 2 (FR0011159847), Scintillance 3 (FR0011228584), Scintillance 4 (FR0011304294), Kanji (FR0011352863).Pétillance 2 (FR0011167303), Pétillance 3 (FR0011230523), Pétillance 4 (FR0011305531), Capital Euro 50 (FR0010962464), Capital Euro 50 n°2 (FR0011021195), Capital Euro 50 n°3 (FR0011089705), Capital Sérénité (FR0010876839), Capital Sérénité 2 (FR0010941435), Playlist (FR0010807420), Playlist 2 (FR0010833590), Capital Locker 2 (FR0010833459), Capital Locker (FR0010766022), FCP Version Capital Avril 2021 (FR0011368398), FCP Version Capital Juillet 2021 (FR0011449636), Edition Limitée (FR0010766048).Eurostoxx Sérénité 2009 (FR0010761106), Eurostoxx Double Cliquet 2009 (FR0010812016).

Dans un entretien accordé à Financial News en début de mois, Edouard Carmignac, qui détient 70 % de Carmignac Gestion, revient notamment sur le sujet de sa succession. « Je n’ai pas l’intention de mourir à mon bureau », affirme-t-il. Il favorise une succession interne et souhaite ne jamais avoir à vendre sa société. « Un actionnaire institutionnel externe détruirait notre culture », pense-t-il. La solution évidente est de promouvoir sa fille, Maxime. « Le modèle que j’ai en tête est la troisième génération de Fidelity. Ne pas gérer les fonds, mais gérer la société », ajoute-t-il.

Aviva France a annoncé en fin de semaine dernière, la nomination de Julien Brami au poste de directeur de l’activité vie d’Aviva France. A ce titre il est membre du comité exécutif et directement rattaché au directeur général, Nicolas Schimel. Sa mission consistera à «développer de façon rentable l’activité d’assurance vie sous marque Aviva dont les contrats sont commercialisés par les réseaux d’agents généraux et de courtiers ainsi que par les réseaux de l’UFF», indique un communiqué. Julien Brami assurera également avec ses équipes un rôle transverse de soutien actuariel et technique à l’ensemble des activités vie d’Aviva France, notamment celles relatives à L’AFER et Antarius. Auparavant, le nouveau responsable était directeur adjoint du département développement, filiales et participations de la Caisse des dépôts en juillet 2009, avant de devenir en octobre 2012 directeur du développement de l’activité conseil en Assurance Vie du cabinet Towers Watson France.

Stéphane Vidal a été promu directeur général du groupe Primonial à compter du 31 mars 2014, a-t-on appris ce même jour. Depuis 2012, il occupait la fonction de directeur général délégué, en charge du développement.Avant de rejoindre le groupe, Stéphane Vidal avait pris la direction générale de Iselection, filiale du groupe Nexity, en 2008.

Sur avis de son comité de rémunération, la banque KBC a décidé d’attribuer aux membres du comité de direction pour l’exercice 2013 une rémunération variable liée aux performances de 83% (soit 83% de 300 000 euros pour son président, Johan Thijs et 83% de 200 000 euros pour les autres membres du comité de direction).Le paiement de la rémunération variable (individuelle et liée aux performances) annuelle totale des membres du Comité de direction est en principe réparti sur quatre années : 50% la première année, le solde étant réparti de manière égale sur les trois années suivantes. En outre, la moitié de la rémunération variable annuelle totale est attribuée sous la forme d’instruments liés à des actions et, en particulier, d’actions fantômes (phantom stocks) dont la valeur est liée au cours de l’action KBC Groupe SA, avec une période de rétention d’un an à compter de leur attribution. À l’instar de la composante en espèces de la rémunération variable, l’attribution des actions fantômes est répartie sur quatre ans.Dans certaines circonstances, indique l'établissement, il est possible de contrecarrer le paiement des montants différés mais non encore acquis ou de récupérer exceptionnellement la rémunération variable déjà acquise (claw back : par exemple en cas de fraude ou (d’utilisation) d’informations mensongères).Le projet de loi bancaire contient plusieurs dispositions spécifiques pour les établissements ‘bénéficiant d’aides publiques exceptionnelles’. En conséquence, le conseil d’administration a décidé de ne pas verser la rémunération variable octroyée aux membres du comité de direction pour l’exercice 2013, aussi longtemps que KBC répondra à la description d’un établissement bénéficiant d’aide publique exceptionnelle, telle que définie dans le projet de loi bancaire, et en tout cas pas en 2014. Le versement du montant intégral est en outre soumis à l’application éventuelle d’un malus.

Dai-ichi Life s’ouvre de nouveaux horizons. La compagnie d’assurance japonaise vient en effet d’obtenir l’autorisation du régulateur local pour lancer une division de gestion d’actifs au Vietnam, baptisée Dai-ichi Life Vietnam Fund Management, rapporte Asia Asset Management. La nouvelle structure aura pour principale mission d’assurer la gestion des actifs de la compagnie d’assurance locale du groupe japonais, à savoir Dai-ichi Life Insurance Company of Vietnam. La société de gestion nouvellement créée dispose de 1,16 million de dollars de capital initial (120 millions de yen) et d’une équipe de 10 personnes placée sous la responsabilité de Takashi Fuji, président de Dai-ichi Life Insurance of Vietnam, qui supervise cette nouvelle entité.

Sequoia Asset Management renforce ses effectifs avec l’arrivée de Bernard Couvreur en tant que chief risk officer, rapporte L’Agefi suisse. A cette fonction, il devra principalement s’assurer que la gestion des fonds Sequoia respecte à la fois les obligations formulées auprès des investisseurs et les procédures internes approuvées par la Finma. Ce recrutement fait suite à l’obtention, en début d’année, de l’agrément LPPC autorisant Sequoia Asset Management à exercer sur le territoire helvétique en qualité de gestionnaire de placements collectifs. Pour obtenir cet agrément, Sequoia Asset Management a renforcé sa structure et ses effectifs dans les domaines de l’informatique, du juridique, de la compliance et bien évidemment du risque.

Rainer-Marc Frey a décidé de ne pas se porter candidat à une réélection au sein du conseil d’administration d’UBS lors de l’assemblée générale de cette année en raison de l’engagement supplémentaire plus marqué qui l’absorbe sur le plan professionnel, selon un communiqué publié le 1er avril. Rainer-Marc Frey a été élu au conseil d’administration d’UBS en octobre 2008. Il a été membre du comité de risque et du comité des ressources humaines et de rémunération. Par ailleurs, le conseil d’administration demandera aux actionnaires lors de l’assemblée générale d’approuver les statuts adaptés à la nouvelle ordonnance entrée en vigueur début janvier contre les rémunérations abusives dans les sociétés anonymes cotées en bourse. L’ordonnance d’application de l’initiative Minder édictée par le conseil fédéral est entrée en vigueur le 1er janvier 2014; cependant, certaines dispositions transitoires s’appliquent encore. UBS propose aux actionnaires de se prononcer sur les rémunérations fixes du directoire du groupe pour l’année suivante et sur la rémunération du conseil d’administration pour la période allant jusqu'à l’assemblée générale suivante. En revanche, s’agissant de la rémunération variable du directoire du groupe, les actionnaires voteront sur la base des résultats de l’exercice précédent. Axel Weber, président du conseil d’administration d’UBS, déclare: «Avec notre procédure nous voulons permettre que les actionnaires puissent prendre leurs décisions sur la base d’informations fiables et des résultats effectivement obtenus.»Conformément à l’ordonnance contre les rémunérations abusives dans les sociétés anonymes cotées en bourse, chaque membre du comité des ressources humaines et de rémunération est désormais élu chaque année par l’assemblée générale. Les votes obligatoires sur les rémunérations du conseil d’administration et du directoire du groupe auront lieu pour la première fois lors de l’assemblée générale de 2015.

Le fonds souverain de Singapour GIC (Government of Singapore Investment Corporation) a obtenu de la part des autorités chinoises, ce 28 mars, pour 500 millions de dollars supplémentaires de quota QFII (investisseur institutionnel étranger qualifié), rapporte Asian Investor. Le GIC détient désormais 1,5 milliard de dollars de quotas QFII, devenant ainsi le cinquième gestionnaire d’actifs à atteindre un tel seuil.

Dans une nouvelle publication intitulée “Improved Risk Reporting with Factor-Based Diversification Measures”, Edhec-Risk Institute encourage les investisseurs institutionnels à mieux apprécier le degré de diversification de leurs portefeuilles. Cette recherche a été menée avec le soutien de Caceis dans le cadre de la chaire d’Edhec-Risk Institute intitulée “New Frontiers in Risk Assessment and Performance Reporting.” Cette étude a été menée sur les 1.000 fonds de pension américains les plus importants, au 30 septembre 2002, 30 septembre 2007 et 30 septembre 2012. Avant la crise financière, les portefeuilles des fonds de pension souffraient d’une diversification insuffisante, avec une concentration sur un nombre réduit de catégories et classes d’actifs. Depuis la crise de 2007, on peut observer une réelle tendance de diversification des investissements, mais cela ne signifie pas pour autant que cette diversification soit efficace. Cette recherche présente de nouveaux indicateurs de diversification basés sur le concept d’allocation de facteurs de risques plutôt que sur celui d’allocation d’actifs. Les auteurs souhaitent déterminer le rapport entre l’apparence de diversification (le nombre effectif de classes ou de constituants, ou « effective number of constituents » (ENC)) et la réalité de la diversification (le nombre effectif de paris ou « effective number of bets » (ENB)), qui mesure le nombre réel de paris risqués indépendants pris par les investisseurs. L’ENB permet une analyse plus fine de l’évaluation du rapport risques/performance. Investir dans de nombreuses classes ou catégories d’actifs sans tenir compte de la corrélation des risques peut en effet se révéler contre-productif, dans un premier temps au niveau de la diversification et dans un second temps sur le plan de la performance.

La Reserve bank of Australia (RBA) a décidé mardi le maintien de son principal taux d’intérêt à 2,5% pour le huitième mois d’affilée, estimant que ses baisses de taux passées produisent leurs effets sur l'économie. Les 20 analystes interrogés par Reuters anticipaient un statu quo. En Inde, la banque centrale a également décidé de laisser son taux directeur inchangé à 8%, comme l’attendait le consensus des économistes.

La France n’a pas à ce jour demandé de nouveau délai pour ramener son déficit budgétaire sous la barre de 3% du PIB et doit respecter la date de 2015 pour y parvenir, ont déclaré mardi de hauts responsables de la zone euro. «La France est consciente de ses engagements, elle a déjà obtenu du temps et doit fournir davantage d’efforts», a indiqué Jeroen Dijsselbloem, le président de l’Eurogroupe. «Il est important que la France procède aux ajustements structurels nécessaires», a estimé de son côté Olli Rehn, le commissaire aux Affaires économiques et monétaires. Lundi soir, François Hollande a déclaré vouloir obtenir une nouvelle fois l’indulgence de la Commission européenne sur la réduction de ses déficits publics, après avoir déjà obtenu un délai de grâce de deux ans. En 2013, le déficit français s’est élevé à 4,3% du produit intérieur brut au lieu de l’objectif de 4,1% fixé par le gouvernement.

Gazprom a annoncé une augmentation du tarif de ses livraisons de gaz à l’Ukraine au deuxième trimestre, de 268,5 dollars les 1.000 mètres cubes à 385,5 dollars. Cette décision du groupe russe met fin au rabais accordé à l’Ukraine avant la chute du président pro-russe Viktor Ianoukovitch, destitué en février après trois mois de contestation dans les rues de Kiev, et sanctionne le nouveau régime soutenu par l’occident. Alexei Miller, directeur général de Gazprom, a précisé que les factures de gaz impayées de l’Ukraine s'élevaient à 1,7 milliard de dollars à la date du 1er avril.

La présidente de la Réserve fédérale a annoncé lundi que l’engagement de la banque centrale à soutenir l'économie américaine, notamment un marché de l’emploi qui reste poussif, continuerait à s’imposer pour quelque temps. Elle a ajouté que l'économie américaine restait «largement en-deçà» des objectifs de la Fed de plein emploi et d’une inflation stabilisée à 2%.