Ardian vient de boucler un nouveau fonds de 500 millions d’euros à destination des entreprises européennes de taille moyenne, Expansion III, révèle Les Echos. En l’espace de six mois, les équipes de l’ex-Axa Private Equity sont parvenus à lever plus de 3,3 milliards d’euros, en prenant en compte le fonds LBO d’octobre de 2,8 milliards d’euros à destination des plus grandes entreprises. D’après le quotidien économique, les gérants d’Ardian intervenant sur le marché secondaire cherchent à lever quelque 7,5 milliards de dollars auprès des investisseurs.

Nordea Asset Management a annoncé l’obtention de son agrément d’investisseur institutionnel qualifié (Qualified Foreign Institutional Investor), une licence délivrée par le gouvernement chinois. Cet agrément autorise la société de gestion scandinave à négocier des titres directement sur les Bourses de Shanghai et Shenzhen, sur le marché des titres classés « China A-share », précise un communiqué. Nordea Asset Management a également conclu un partenariat de gestion financière avec Libra Capital Management, société de conseil spécialiste des titres du marché chinois A-share, établie à Hong Kong et Shanghai.

RBC Investor & Treasury Services, un segment de la Royal Bank of Canada (RY sur TSX et NYSE), a annoncé le 2 avril la nomination de Pascal Thorens au poste de Managing Director, Switzerland. Pascal Thorens sera notamment chargé du développement commercial, des relations avec les instances règlementaires ainsi que de la supervision globale des activités de RBC Investor and Treasury Services en Suisse. Pascal Thorens rejoint RBC Investor & Treasury Services après plus de 20 années d’expérience dans les services financiers, précédemment en tant que Head of Sales & Distribution et membre du comité exécutif de la gestion d’actifs chez Clariden Leu Asset Management. Avant cela, il a occupé plusieurs postes haut placés chez Nordea, Credit Suisse et UBS. RBC Investor & Treasury Services profitera ainsi de son expérience considérable dans la conception de produits de gestion d’actifs, la distribution et le développement commercial. Basé à Zurich, Pascal Thorens est rattaché à Sébastien Danloy, Managing Director, Continental Europe & Offshore. Pascal Thorens prend la succession de Marco Siero, qui, après presque quatre ans passés en Suisse, s’installera au Luxembourg. Il y assumera de nouvelles responsabilités dans le domaine du service offert aux clients ainsi que dans le développement et la mise en œuvre de solutions pour les clients actuels et nouveaux de la banque en Europe. Marco Siero a rejoint RBC en 2008 et dispose de plus de 20 années d’expérience dans le secteur.

Le fonds d’investissement européen A Capital, basé en Belgique, souhaite lever 1 milliard d’euros (1,3 milliard de dollars) auprès d’investisseurs chinois et internationaux dans le cadre du lancement d’un fonds de private equity technologique Europe-Chine, rapporte Asian Investor. Baptisé A Capital Technology Fund, ce véhicule investira dans les entreprises technologiques européennes liées à la protection de l’environnement, aux transports et à la logistique et au médical ayant au moins 100 millions de dollars de chiffre d’affaires et ciblant la Chine comme leur principal marché. Selon le site d’information asiatique, A Capital doit recevoir un investissement – dont le montant n’a pas été dévoilé – de la part de ChinaEquity Group, une firme de capital investissement basée à Pékin dédiée au secteur technologique en Chine.Un véhicule de co-investissement libellé en renminbi, avec une cible de 3 à 5 milliards de renminbi, sera également lancé afin de lever des capitaux auprès d’investisseurs chinois ne pouvant pas s’engager dans un fonds en devise étrangère.

EFG Asset Management (EFG AM) enrichit sa gamme de produits et de stratégies européennes. La société de gestion suisse a dévoilé, ce 2 avril, le lancement du fonds New Capital Swiss Select Equity, un véhicule qui investira dans 35 à 45 actions suisses à travers toutes les capitalisations boursières.Ce nouveau fonds sera géré par Urs Beck, un gérant basé à Zurich qui a récemment rejoint EFG AM après avoir dernièrement officié en tant que responsable des actions suisses chez Zuercher Kantonalbank (ZKB) où il gérait des mandats d’actions suisses pour la clientèle de particuliers et d’institutionnels. Le véhicule New Capital Swiss Select Equity est le 8éme compartiment de sa gamme de fonds New Capital Ucits Fund. Ce nouveau produit n’est pour l’heure disponible que pour les institutionnels et les «investisseurs qualifiés» mais «il sera disponible aux investisseurs retail en fonction de son enregistrement en Suisse, au Royaume-Uni, en France, en Allemagne, aux Pays-Bas, au Luxembourg et en Suède», précise EFG AM.

Les résultats préliminaires du Credit Suisse pour 2013 ont été mis à jour pour tenir compte d’une charge supplémentaire après impôts de 468 millions de francs suisses, à attribuer en premier lieu à un relèvement des provisions pour litiges dans le cadre de l’enquête en cours du Département américain de la Justice (DOJ) sur l’affaire fiscale américaine, a indiqué le groupe suisse le 3 avril, à l’occasion de la publication de son rapport annuel 2013 qui comprend les comptes annuels révisés et leur rapport de rémunération.De ce fait, le Credit Suisse fait état d’une perte nette de 476 millions de francs pour le quatrième trimestre 2013. Pour l’ensemble de l’année 2013, le bénéfice avant impôts (résultats de base) déclaré a été de 3.504 millions de francs, contre 1.888 millions de francs en 2012, et le bénéfice net distribuable aux actionnaires déclaré a été de 2.326 millions de francs, contre 1.349 millions de francs en 2012.

Plus de 30 milliards de dollars d’activité économique ont été générés par les prestations de retraite versées par le fonds de pension californien (CalPERS), selon la dernière étude d’impact réalisée pour l’année au 30 juin 2012. Les prestations versées par CalPERS ont ainsi permis de créer plus de 113.000 emplois.CalPERS a par ailleurs investi 20,7 milliards de dollars dans l’Etat de Californie, ce qui représente environ 8,9% du portefeuille du fonds de pension.

Axa a annoncé, le 2 avril, avoir finalisé l’acquisition de 51 % des activités d’assurance de Grupo Mercantil Colpatria en Colombie pour un montant de 248 millions d’euros. Cette co-entreprise est désormais intégrée à la région Méditerranée et Amérique Latine de l’assureur français.

Aberdeen Asset Management a détaillé hier les caractéristiques de l’acquisition de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) auprès de Lloyds Banking Group. L’opération s’est faite sur la base d’un échange de 9,9 % du capital d’Aberdeen et d’un paiement supplémentaire de 47,7 millions d’euros (soit environ 666 millions au total). Ce rapprochement permet également de développer une relation stratégique de long terme avec Lloyds et ses activités de gestion de patrimoine, d’assurance, de banque commerciale et de détail, indique la société de gestion.L’apport d’environ 167 milliards d’euros d’actifs sous gestion par SWIP permet à Aberdeen AM de disposer de 393 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

L’association luxembourgeoise LuxFLAG, spécialisée dans la labellisation de véhicules de microfinance et de fonds investissant dans l’environnement, vient d’attribuer le label environnement à Parvest Green Tigers. Le label certifie qu’au moins 75 % de la valeur de portefeuille sont investis dans des sociétés liées aux questions environnementales.LuxFLAG compte désormais dix fonds labellisés pour leur engagement en faveur de l’environnement représentant des actifs sous gestion agrégés d’environ 713 millions de dollars.LuxFLAG a par ailleurs labellisé deux véhicules de microfinance, European Microfinance Platform Fund et Symbiotics (SICAV) SEB Microfinance Fund. L’objectif du label est de favoriser la collecte des capitaux en assurant aux investisseurs que le véhicule d’investissement en microfinance (VIM) visé investit, directement ou indirectement, en microfinance, contribuant ainsi au financement responsable. Le nombre de véhicules ayant obtenu le label microfinance s'élève désormais à 27 représentant un encours sous gestion d’un peu plus de 4 milliards de dollars.Les sociétés ayant obtenu le label environnement sont les suivantes (avril 2014) : 1. BNP Paribas Aqua 2. BNPP L1 Equity Word Aqua 3. Global Energy Efficiency and Renewable Energy Fund - GEEREF 4. Green for Growth Fund, Southeast Europe SA 5. Lux-Equity Eco Global 6. One Sustainable Fund – Global Environment 7. Parvest Environmental Opportunities 8. Parvest Global Environment 9. Parvest Green Tigers 10. Triodos Sustainable Europe Fund Les véhicules labellisés en microfinance sont les suivants (avril 204) : 1. Access Africa Fund 2. Advans SA 3. Azure Global Microfinance Fund 4. Capital Gestion Microfinance Fund 5. Dexia Micro-Credit Fund- Blue Orchard Debt sub-fund 6. Dual Return Fund-Vision Microfinance 7. Dual Return Fund - Vision Microfinance Local Currency 8. Etimos Fund – Global Microfinance Debt 9. European Microfinance Platform Fund 10. Finethic Microfinance SCA11. Fonds Européen de Financement Solidaire (FEFISOL), S.A. 12. KCD Mikrofinanzfonds I 13. KCD Mikrofinanzfonds II 14. Luxembourg Microfinance and Development Fund 15. Microfinance Enhancement Facility SA 16. Regional MSME Investment Fund for Sub-Saharan Africa SA 17. responsAbility Global Microfinance Fund 18. responsAbility Financial Inclusion Fund 19. responsAbility – Mikrofinanz-Fonds 20. responsAbility – Microfinance Leaders 21. Rural Impulse Fund SA 22. Rural Impulse Fund II SA 23. Symbiotics (SICAV) SEB Microfinance Fund (new label) 24. The European Fund for Southeast Europe SA 25. Triodos Microfinance Fund 26. Wallberg Global Microfinance Fund 27. WWB ISIS Fund

Dans le cadre du développement de son bureau en Espagne, Robeco vient de recruter Pilar Garicano, en provenance de Bank of America Merrill Lynch, en tant que responsable du segment institutionnel, rapporte Funds People. L’intéressée aura pour mission d’assurer la promotion et le développement des capacités d’investissements de Robeco auprès des investisseurs institutionnels espagnols et, pour ce faire, elle pourra s’appuyer sur les centres de gestion de la compagnie basés aux Pays-Bas, en Suisse, aux Etats-Unis (Boston) et en Asie (Hong Kong).

Giza Venture Capital (Giza VC) se lance à l’assaut du marché espagnol. La société israélienne de capital risque et de capital investissement vient de créer dans le pays Swanlaab Venture Factory, une nouvelle société de gestion dédiée au capital risque, dont elle détient 50 % aux côtés d’International Venture Consultants (IVC), rapporte Cinco Dias. La nouvelle société a été officiellement agréée la semaine dernière par le régulateur local, la CNMV.Swanlaab Venture Factory envisage, dans un premier temps, de lancer un fonds d’investissement d’environ 40 millions dont la vocation est d’investir dans les compagnies technologiques espagnols non cotées étant dans une première phase de développement. L’israélienne Giza VC, qui a investi plus de 600 millions de dollars (435 millions d’euros) dans 110 entreprises au cours de ses 20 années d’activité, s’implante ainsi dans un deuxième pays européen après s’être lancée en Pologne il y a déjà trois ans.

Le secteur espagnol de la gestion d’actifs enregistre le meilleur premier trimestre de son histoire. Selon les données provisoires publiées par l’association professionnelle Inverco, la collecte nette s’établit en effet à 9,7 milliards d’euros à l’issue des trois premiers mois de l’exercice 2014. Une performance jamais vu depuis 1998! Sur le seul mois de mars, les souscriptions nettes ressortent à 2,65 milliards d’euros.Dans un tel contexte, les encours atteignent 165,08 milliards d’euros à fin mars, en progression de 1,7 % ou de 2,69 milliards d’euros par rapport à février, soit le quinzième mois consécutif de croissance. Mieux, « cela fait dix ans que nous n’avons pas observé une croissance des encours d’une telle ampleur sur un premier trimestre», souligne Inverco. L’association professionnelle précise que, depuis décembre 2012, les actifs sous gestion du secteur ont connu une progression de 43 milliards d’euros, soit une croissance de 35 %.

La société de gestion allemande Union Investment a annoncé la nomination d’Andreas Zubrod en qualité de membre de son conseil d’administration à compter de juin 2014, révèle Investment Europe. L’intéressé sera en charge des affaires juridiques, de la comptabilité, des finances et des taxes ainsi que de l’analyse des investissements et des infrastructures.Andreas Zubrod, présent chez Union Investment depuis 2002, devient le quatrième membre du conseil d’administration, à côté du président Hans Joachim Reinke, Alexander Schindler et Jens Wilhelm.

Allianz Global Investors a recruté Thomas Hammer en tant que responsable de la gestion des comptes régionaux à Francfort, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé vient de Carmignac Gestion où il était sales manager. Avant, il a travaillé chez Pioneer Investments et Robeco AM.Thomas Hammer sera en charge de la distribution des fonds auprès des partenaires régionaux comme les banques, les caisses d’épargne allemandes, les sociétés de gestion et les consultants indépendants. Il est rattaché à Mathias Müller, responsable de la distribution retail en Allemagne.

Selon la base geco de l’AMF, 45 agréments AIFMD ont été accordés à des sociétés de gestion au 31 mars 2014.

Icade renforce son état-major. La société immobilière d’investissement cotée, filiale de Caisse des Dépôts, a annoncé l’arrivée de Jean Bensaïd à compter du mois de mai 2014 en qualité de membre du comité exécutif en charge de l’asset management mais également du Grand Paris et des Services. Ancien élève de l’Ecole normale supérieure de Cachan et de l’ENSAE, Jean Bensaïd a débuté sa carrière en 1989 comme économiste à la division des modèles et projections de croissance de l’INSEE. Adjoint puis chef du bureau de la politique fiscale de la direction de la prévision du ministère de l’Economie et des Finances de 1991 à 1994, il devient ensuite attaché financier auprès de l’Ambassade de France à Washington de 1994 à 1997. De 1997 à 2002, il officie comme conseiller technique puis conseiller pour la macro-économie et la fiscalité au cabinet du Premier ministre, avant de devenir, 2002 et 2004, le sous-directeur des politiques sociales et de l’emploi à la direction générale du Trésor. Entré à la Caisse des Dépôts en 2004 en tant que directeur adjoint de la direction Finances et stratégie, il est promu directeur général de CDC Infrastructure en 2008 et fait son entrée au comité de direction du groupe Caisse des Dépôts en 2012.

Jose Costa Buck a quitté T. Rowe Price, où il gérait le fonds Latin American Equity de 686 millions d’euros, rapporte Citywire Global. Il sera remplacé par Varena Wachnitz, qui travaille dans l’équipe depuis plus de 10 ans.

La société de gestion spécialisée dans l’immobilier Viveris REIM a annoncé avoir reçu l’agrément AIFM le 1er avril 2014. La réglementation en vigueur accorde un délai pour les sociétés de gestion allant jusqu’au 22 juillet 2014 pour se conformer à la directive européenne sur les gestionnaires de Fonds d’Investissement Alternatifs (FIA).

P { margin-bottom: 0.08in; } The Spanish asset management sector has posted the best first quarter in its history. According to provisional data published by the professional association Inverco, net inflows totalled EUR9.7bn after the first three months of the 2014 fiscal year. This is a level of performance not seen since 1998. In the month of March alone, net subscriptions totalled EUR2.65bn. In such a context, assets totalled EUR165.08bn as of the end of March, up by 1.7%, or EUR2.69bn compared with February, the 15th consecutive month of growth. Better yet, “in 10 years we have not seen growth in assets on such a scale in a first quarter,”Inverco says. The professional association states that, since December 2012, assets under management in the sector were up by EUR43bn, for growth of 35%.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Bartosz Pawlowski, who had previously been global head of emerging market startegy at BNP Paribas, will be joining the hedge fund Finisterre Capital. Pawlowski will serve as manager, from May, according to sources familiar with the matter. The London-based hedge fund, founded in 2002, has USD1.7bn in assets under management, Financial News reports. It is primarily invested in emerging markets.

Un projet européen sur des informations clés que les petits investisseurs devraient recevoir avant de signer un contrat a été conclu le 2 avril entre les négociateurs du Parlement et les représentants du Conseil. Des informations claires, comparables et exhaustives sur tout produit d’investissement devront être fournies dans un document d’informations clés obligatoire, de trois pages en format A4. Le Parlement se prononcera sur ces dispositions lors de la session plénière d’avril à Strasbourg. L’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI) a salué cet accord qui va rendre possible la comparaison entre de très nombreux produits financiers, préalable indispensable à une décision d’investissement.Avant de signer un contrat, tous les petits investisseurs (non professionnels) devraient recevoir un document standard d’informations clés (Key Information Document - KID) de trois pages A4. Ce document les aidera à comprendre et à comparer les produits d’investissement de détail ainsi que les produits d’investissement basés sur les assurances, et à estimer les coûts totaux de leur investissement tout en connaissant leur profil de risque et de rémunération. Ces documents devraient être distincts des produits publicitaires, compatibles avec tout document contractuel contraignant et conçus par une entité clairement identifiable. Les négociateurs du Parlement ont veillé à ce que les investisseurs soient également informés si leurs investissements contribuent à un quelconque projet environnemental ou social. Lorsque cela s’avère nécessaire, les documents d’informations devraient inclure une «mise en garde générale» mentionnant l’avertissement suivant: «vous vous apprêtez à acheter un produit complexe qui pourrait être difficile à comprendre».Les nouvelles dispositions s’appliqueraient à tous les produits d’investissement destinés aux petits investisseurs. Cependant, les nouvelles règles ne s’appliqueraient pas aux cas suivants: les produits d’assurance non-vie; les contrats d’assurance vie lorsque les prestations prévues par le contrat sont payables uniquement en cas de décès ou d’incapacité due à un accident, à une maladie ou à une infirmité; ou encore les dépôts autres que les dépôts structurés et les titres.Les régimes de retraite officiellement reconnus, les produits de retraite reconnus par le droit national comme ayant pour objectif premier de fournir à l’investisseur un revenu pendant la retraite, et les produits de retraite individuels pour lesquels une contribution financière de l’employeur est requise seraient également exclus du champ d’application de la législation.Les documents d’informations clés ne doivent pas induire les investisseurs en erreur. Si un investisseur a pu démontrer que des pertes ont été causées par une information identifiée dans le document, ou si l’information était inexacte ou incohérente par rapport à un document contractuel contraignant, alors le concepteur du produit d’investissement pourrait être tenu responsable en vertu du droit national.

EFG Asset Management (EFGAM) has launched the New Capital Swiss Select Equity Fund, an open-ended equity fund that will invest in 35 to 45 Swiss stocks across all market capitalisations.The new fund will be managed by Urs Beck, a Zurich-based Swiss equity fund manager who recently joined EFGAM. Prior to joining EFGAM, Urs was head of Swiss equities at Zuercher Kantonalbank (ZKB), running both institutional and retail Swiss equities mandates for seven years.The New Capital Swiss Select Equity Fund is the eighth sub-fund in its New Capital mutual fund range – the New Capital UCITS Fund PLC – and joins the New Capital Dynamic European Equity Fund as part of the New Capital portfolio of European funds. The fund is currently open to institutional and qualified investors only but will be available to retail investors pending registration in Switzerland, UK, France, Germany, Netherlands, Luxembourg and Sweden.

P { margin-bottom: 0.08in; } Qualified foreign institutional investor (QFII) licenses are growing fast. The Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) has announced that it has awarded USD1.45bn in quotas to six foreign financial institutions in the month of March, Asia Asset Management reports. The European Reinsurance Company of Zurich (an affiliate of Swiss Re), the Monetary Authority of Macao and Hua Nan Investment Trust Corporation received respectively USD100m, USD500m and USD50m quotas. Some actors who already have QFII quotas have received additional quotas, such as the Singapore sovereign fund GIC (USD500m), Mega International Investment Trust (USD100m), and lastly, Macquarie Bank (USD200m). As of the end of March 2014, the Chinese’s SAFE awarded a total of USD53.58bn in QFII quotas to 241 financial institutions. Meanwhile, the Chinese authorities in March awarded CNY18.9bn (USD3.1bn) in renminbi qualified foreign institutional investor (RQFII) quotas to 17 financial institutions, bringing the total RQFII quotas issued to RMB200.5bn. Among the new firms receiving licenses are UBS Global Asset Management, Greenwoods Asset Management Hong Kong, and Fortune SG Asset Management (HK) which each received RMB1bn in quotas.

P { margin-bottom: 0.08in; } Nordea Asset Management has announced that it has obtained a Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) license, issued by the Chinese government. The license authorises Nordea Asset Management to trade shares directly on the Shanghai and Shanzhen stock markets, on the China A-share securities markets, a statement says. Nordea Asset Management has also signed a financial management partnership with Libra Capital Management, a consulting firm specialised in securities on the Chinsese A-share market, based in Hong Kong and Shanghai.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Assets under management at the Centrum Bank group, composed of Centrum Bank in Vaduz, Centrum Bank Switzerland and Belvédère Asset Management in Zurich, fell by 12.2% in 2013, to a total of CHF7.8bn as of the end of 2013, according to a statement released on 2 April. This development is largely due to a net outflow of CHF868m, though the previous fiscal year ended with a net inflow of CHF268m. Centrum states, however, that the situation has improved in first quarter, with “significant” net inflows in the period, the group says in its statement. Net profits at the group are down 62.6% to CHF1.7m.

P { margin-bottom: 0.08in; } Aberdeen Asset Management yesterday laid out the terms of its acquisition of Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) from Lloyds Banking Group. The operation was carried out on the basis of an exchange of 9.9% of capital in Abereen, and an additional payment of EUR47.7m (a total of about EUR666m). The merger also makes it possible to develop a strategic long-term relationship with Lloyds and its wealth management, insurance, commercial and retail banking activities, the asset management firm says. The addition of a further EUR167bn in assets under management at SWIP gives Aberdeen AM EUR393bn in assets.

More than USD30 billion in economic activity was generated by retirement benefits paid by the State’s pension fund, according to a study released by the California Public Employees’ Retirement System (CalPERS). Its benefits created 113,664 jobs throughout California.Investments in California accounted for USD20.7 billion, or approximately 8.9 percent, of the CalPERS portfolio. «This study clearly illustrates that public pensions are one of the most powerful engines that drive California’s economy,» said Anne Stausboll, Chief Executive Officer for CalPERS. «CalPERS investment of $20 billion in California, combined with the benefits paid to our members, truly serves to stimulate our local and State economies and the creation of jobs.»

P { margin-bottom: 0.08in; } According to the AMF asset management firm database, 45 AIFMD licenses had been issued to asset management firms as of 31 March 2014.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } As part of a development of its Spanish office, Robeco has recruited Pilar Garicano, from Bank of America Merrill Lynch, as head of the institutional segment, Funds People reports. Garicano will aim to provide promotion and development of investment capacities at Robeco for Spanish institutional investors, and in order to achieve this, it plans to rely on the management centres of the company based in the Netherlands, Switzerland, Boston in the USA, and Hong Kong in Asia.