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15/04/2014

BlackRock sets out to repair its active equity management

P { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock appears to be an indomitable force in the area of asset management, but the largest asset management firm in the world has a weakness: its active equity management, Financial Times fund management observes. In 2011, the activity underwent net redemptions of USD9bn; in 2012, it had ouflows of USD18bn, and in 2013, USD15bn. Oliver Kettlewell, an analyst at Morningstar, thinks that the reputation of BlackRock as a “one-stop shop” played against its expertise in equities, as investors prefer smaller boutiques for this type of expertise. But BlackRock remains confident. “We have recruited new talent. Obviously, it takes some time for the new teams to recover their performance and establish a track record which will attract new inflows, but the performance of our new teams so far has been encouraging,” a spokesperson says.
15/04/2014

TIAA-CREF acquires Nuveen Investments

P { margin-bottom: 0.08in; } TIAA-CREF, a US leader in the provision of financial services, is spending USD6.25bn to acquire Nuveen Investments, a diversified asset management firm with assets of USD221bn. This price includes debt acquired with Nuveen Investments. The acquisition allows TIAA-CREF to increase its assets under management to about USD800bn, accoding to a statement released by the group. The deal puts the merged group among the 20 largest US investment firms.
15/04/2014

JP Morgan veteran launches a global macro strategy

P { margin-bottom: 0.08in; } Tarun Mahrotri, former global co-head of emerging markets at J.P. Morgan Chase, has launched a global macro strategy, AsiaHedge reports. It is the first hedge fund from the new company from Tarun Mahrotri, Kris Capital, based in Singapore, of which he is both CEO and CIO.
15/04/2014

Edmond de Rothschild recruits for private banking in Hong Kong

P { margin-bottom: 0.08in; } Edmond de Rothschild on 14 April announced the arrival of six new employees on its private banking team in Hong Kong, in a move that confirms the desire of the group to scale up its activities in Asia. In detail, the new team will be composed of private bankers and private banking advisers specialised in business banking, wealth management and inheritance planning, and lastly, investments. Under the leadership of Monique Chan, CEO for private banking at Edmond de Rothschild in Hong Kong and chairman for Asia at the group, the new staff will offer custom services, and will specialise in developing solutions aimed at entrepreneurs and their families to optimise, preserve and plan wealth and inheritance. The group, which has been present in private banking in Hong Kong for over 20 years, began its asset management activities in 2007, and “was one of the first European institutions to be awarded a Chinese ‘A’ equity quota under the Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) programme in 2006,” the group says in a statement. The Edmond de Rothschild group now has 31 offices in 19 countries in Europe, the Middle East and South America, for a total fo 2,800 employees worldwide. “The group intends to increase its total assets under management to EUR158bn by 2016,” Edmond de Rothschild says.
15/04/2014

German funds post inflows of nearly EUR9bn in February

P { margin-bottom: 0.08in; } German investment funds have posted net inflows in February of EUR8.9bn, according to statistics released by the German asset management association (BVI). In the first two months of the year, net inflows totalled EUR16.6bn. In the month under review, funds reserved for institutional investors attracted EUR5.8bn, while open-ended funds attracted EUR1.5bn, and mandates EUR1.6bn. The professional association also states that last year, net inflows to open-ended funds and dedicated funds in Germany totalled EUR95bn, compared with inflows of EUR401bn for Europe overall. In other words, the German fund market, which represents barely 20% of the European market, accounted for about 25% of inflows in 2013.
15/04/2014

Julius Baer sets up shop in Ireland

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss private bank Julius Baer on 14 April announced that it has completed the transfer of the international wealth management activities of Merrill Lynch based in Ireland. Employees at the Irish Merrill Lynch entity were transferred to Julius Baer on 12 and 13 April, a statement from Julius Baer says, adding that the firm has a new arm in Ireland. Merrill Lynch has been undertaking private banking operations in Ireland since 2001. The transfer of the international activities of Merrill Lynch is expected to be completed in first half 2015.
15/04/2014

Stoxx awards licenses to ETF Securities

P { margin-bottom: 0.08in; } The index provider Stoxx on 14 April announced that it has awarded operating licenses to ETF Securities for the Euro Stoxx 50 Daily Leverage 3 and LevDAX x3 indices. The indices serve as the basis for two ETPs which were listed on 14 April on Xetra.
15/04/2014

BNY Mellon gagne un mandat auprès du fonds de pension PGGM

Bonne pioche pour BNY Mellon. Le gestionnaire d’actifs américain vient d’être sélectionné par le fonds de pension néerlandais PGGM Vermogensbeheer afin de lui fournir des services de dépositaire dans le cadre de l’application de la directive AIFM (Alternative Investment Fund Managers) portant sur des actifs d’une valeur de 14 milliards d’euros.Dans le détail, BNY Mellon assurera la conservation de l’ensemble des actifs de cinq fonds de fixed income et assurera également des services de supervision et le contrôle de performance du cash comme exigé par la directive AIFM. PGGM, basée à Zeist aux Pays-Bas, gère 160 milliards d’euros d’actifs à fin mars 2014 pour le compte de 2,5 millions de bénéficiaires néerlandais.
15/04/2014

TIAA-CREF s’offre Nuveen Investments

TIAA –CREF, un des leaders américains dans la prestation de services financiers, a déboursé 6,25 milliards de dollars pour s’offrir Nuveen Investments, une société de gestion diversifiée dont l’encours s’élève à 221 milliards de dollars. Ce prix intègre la dette supportée par Nuveen Investments.Cette acquisition permet à TIAA –CREF de porter son montant d’actifs sous gestion à environ 800 milliards de dollars, selon un communiqué publié par le groupe. Cette opération permet au nouvel ensemble de figurer parmi les 20 plus importantes sociétés d’investissement américaines.
15/04/2014

Aviva cède sa coentreprise en Corée du Sud

Aviva poursuit ses efforts de restructuration. L’assureur britannique a annoncé, ce 14 avril, la cession de sa participation de 47 % dans sa coentreprise en Corée du Sud, baptisée Woori Aviva Life Insurance, à NongHyup Financial Group (NHFG). Cette joint-venture est détenue à majorité par Woori Financial Holding qui, dans le cadre de l’accord signé le 14 avril, a également décidé de vendre sa participation à NHFG. Le montant de l’opération, soumis à l’approbation du régulateur, n’a pas été dévoilé.
15/04/2014

BlackRock s’efforce de réparer sa gestion active en actions

BlackRock apparaît comme une force indomptable dans le secteur de la gestion d’actifs, mais la principale société de gestion du monde a une faiblesse : sa gestion active en actions, observe le Financial Times fund management. En 2011, cette activité a subit des rachats nets de 9 milliards de dollars, en 2012, elle a vu sortir 18 milliards de dollars et, en 2013, 15 milliards de dollars. Oliver Kettlewell, analyste chez Morningstar, pense que la réputation de BlackRock comme “guichet unique” a joué contre son savoir-faire actions, les investisseurs préférant les petites boutiques pour ce genre d’expertise. Mais BlackRock reste confiant. «Nous avons recruté de nouveaux talents. Assurément, il faut du temps pour que les nouvelles équipes redressent la performance et établissent un historique de performance qui attire de nouveaux flux, mais la performance de nos nouvelles équipes jusqu’ici est encourageante», indique un porte-parole.
15/04/2014

BNY Mellon recrute une responsable ressources humaines

Le groupe BNY Mellon vient de recruter Monique Herena en tant que senior executive vice president, responsable des ressources humaines au niveau mondial à compter du 28 avril 2014.Monique Herena prend la succession de Lisa Peters, qui a fait valoir ses droits à la retraite après 32 ans au sein du groupe. Monique Herena, qui intègre le comité exécutif du groupe, travaillait précédemment chez PepsiCo dans des fonctions similaires.
15/04/2014
Fonds

Un nouveau bien pour l'OPCI de Viveiris REIM dédié à la santé

La société de gestion Viveris REIM vient d’acquérir un établissement de soins de suite et de réadaptation (SSR) situé à Harfleur près de la commune du Havre, pour son OPCI dédié à la santé. Ce dernier est composé de 11 actifs, répartis sur toute la France, pour un montant global de 160 millions d’euros.Le bien acquis géré par Générale de Santé, offrira 110 lits à l’ouverture et comprend un plateau à aménager pour un futur service de 30 lits. Le début de l’exploitation est prévu pour janvier 2015, indique un communiqué.
Fonds
15/04/2014

Ardian cède un groupe d’industrie agro-alimentaire valorisé 1,3 milliard

La société d’investissement Ardian (ex-Axa Private Equity) vient de céder le groupe français d’industrie agro-alimentaire Diana, spécialisé dans les additifs alimentaires, à Symrise, l’un des principaux fournisseurs mondiaux de parfums, d’arômes et d’actifs cosmétiques. Cette transaction valorise Diana 1,3 milliard d’euros, indique un communiqué. Diana est un leader mondial des solutions naturelles pour l’industrie agro-alimentaire, animalière, nutraceutique aquaculture et cosmétique. Le groupe gère ses propres usines de production et est implanté dans 23 pays en Europe, Amérique du Nord et Latine et en Asie.La finalisation de l’opération interviendra après approbation des instances représentatives du personnel et approbation des autorités compétentes.
15/04/2014

Un fonds du Qatar détient 8,55% du capital de la SFL

Le fonds DIC Holding LLC, contrôlé par l’Etat du Qatar, détient 8,55% du capital et 8,64% des droits de vote de Société foncière lyonnaise (SFL), selon une déclaration de franchissement de seuils publiée le 14 avril sur le site de l’Autorité des marchés financiers (AMF).Ce franchissement de seuils résulte d’une acquisition d’actions de la foncière hors marché, a précisé le fonds dans un courrier adressé à l’AMF. Selon le document de référence du groupe, SFL était contrôlée au 31 décembre dernier à 53,1% par le groupe immobilier espagnol Colonial, le deuxième actionnaire étant le groupe Crédit agricole avec 13,9%.
15/04/2014

Neuberger Berman étoffe son équipe high yield

Neuberger Berman vient de recruter Andrew Wilmot en qualité de gérant de portefeuille principal pour l’activité européenne high yield, au sein de son équipe mondiale dédiée à cette classe d’actif, rapporte Fundweb. Implanté à Londres, l’intéressé sera subordonné à Ann Benjamin, directeur des investissements pour les stratégies non-investment grade chez Neuberger Berman. Précédemment, Andrew Wilmot officiait comme responsable des investisseurs high yield européens pour Alcentra. Avant cela, il était responsable des stratégies high yield européennes chez Axa Investment Managers.
15/04/2014

Michael Holt nommé responsable mondial de la recherche actions et crédit corporate de Morningstar

Le fournisseur de recherche Monrningstar a annoncé, le 14 avril, la nomination de Michael Holt en qualité de responsable mondial de la recherche actions et crédit corporate. Dans ses nouvelles fonctions, Michael Holt sera à la tête d’une équipe d’environ 120 analystes et stratégistes en Amérique du Nord, en Europe, en Asie et en Australie. Il aura pour mission la standardisation et l’amélioration au niveau mondial des méthodologies de Morningstar sur les actions et le crédit corporate.Basé à Chicago, Michael Holt est rattaché à Haywood Kelly, patron de la recherche mondiale de Morningstar.Arrivé chez Morningstar en 2008 en qualité d’analyste actions, Michael Holt était depuis 2012 directeur de la recherche actions pour l’Amérique du Nord, à la tête d’une équipe de 70 analystes.
15/04/2014

CalPERS diminue ses coûts

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé avoir réduit ses coûts de 80 millions de dollars sur l’année fiscale 2012-2013 par rapport à l’année précédente. Une évolution due à la diminution des commissions de gestion externes et des consultants externes ainsi qu'à l’internalisation de nombreuses fonctions de gestion.Selon une étude sur les coûts de 14 grands fonds de pension américains et internationaux réalisée par le cabinet spécialisé CEM, le coût de la gestion du portefeuille de CalPERS ( plus de 285 milliards de dollars d’actifs sous gestion) est inférieur de 136 millions de dollars à celui de ses pairs. Parmi les éléments qui ont contribué à ce résultat, CEM évoque la gestion interne des actifs, la gestion passive des actions et la moindre utilisation des fonds de fonds.
15/04/2014
Fonds

Kleiner Perkins dévoile sa stratégie pour la collecte de deux nouveaux fonds

La société Kleiner Perkins Caufield & Byers, qui a dévoilé sa stratégie de collecte de fonds la semaine dernière, compte lever 450 millions de dollars pour son seizième fonds «early stage», rapporte le magazine Fortune sur son site. Ce montant est à rapprocher des 525 millions de dollars levés deux ans plus tôt. La société prévoit également de lever 750 millions pour son deuxième fonds dédié à la croissance numérique, soit 250 millions de dollars de moins que son fonds précédent.
Fonds
15/04/2014

CatalunyaCaixa cède sa plateforme de gestion immobilière à Blackstone

CatalunyaCaixa réduit la voilure. La banque espagnole vient de céder sa plateforme de gestion d’actifs immobiliers, baptisée CatalunyaCaixa Inmobiliaria (CXI), à des fonds gérés par Blackstone en partenariat avec Magic Real Estate pour un total de 40 millions d’euros en fonction du périmètre de la transaction et des objectifs et conditions conclues par les deux parties.La plateforme de gestion inclut des prêts ainsi que des actifs immobiliers de la banque et ceux transférés en 2012 à la Sareb, la «bad bank» espagnole. La transaction porte également sur le transfert des salariés de la plateforme qui conserveront leurs postes «conformément au plan de restructuration conclu avec les représentants syndicaux», précise la banque espagnole dans un communiqué. De fait, Eduard Mendiluce, actuel CEO de CXI, conservera sa fonction au sein de la nouvelle compagnie. «Avec cette vente, CatalunyaCaixa a franchi une nouvelle étape dans la cession d’activités non-stratégiques, partie intégrante du plan de restructuration approuvée par Bruxelles», souligne le groupe bancaire. En 2013, CXI a vendu ou loué 6.000 immeubles d’une valeur de 680 millions d’euros et affiche 9 milliards d’euros d’actifs sous gestion.
15/04/2014

Edmond de Rothschild étoffe sa banque privée à Hong Kong

Edmond de Rothschild a annoncé, ce 14 avril, l’arrivée de six nouveaux collaborateurs au sein de son équipe de banque privée à Hong Kong, une initiative confirmant la volonté du groupe de renforcer ses activités en Asie. Dans le détail, la nouvelle équipe sera composée de banquiers privés et de conseillers en banque privée spécialisée dans la banque d’affaires, la planification patrimoniale et successorale et, enfin, les investissements. Placée sous la responsabilité de Monique Chan, directrice générale («CEO») de la Banque Privée Edmond de Rothschild à Hong Kong et président («chairman») Asie pour le groupe, cette nouvelle force de frappe proposera des services sur mesure et se spécialisera dans l’élaboration de solutions destinées aux entrepreneurs et à leur famille en matière d’optimisation, de préservation et de planification patrimoniale et successorale.Présent en banque privée à Hong Kong depuis plus de 20 ans, le groupe y a également démarré son activité d’asset management en 2007 et «a été l’une premières institutions européennes à se voir attribuer un quota d’actions chinoises ‘A’ dans le cadre du programme QFII (Qualified Foreign Institutional Investor) en 2006», indique le groupe dans un communiqué.Le groupe Edmond de Rothschild compte actuellement 31 bureaux répartis dans 19 pays en Europe, en Asie, au Moyen-Orient et en Amérique du Sud, soit 2.800 collaborateurs dans le monde. «Le groupe a pour objectif de porter le montant total de ses actifs sous gestion à 158 milliards d’euros d’ici 2016», rappelle Edmond de Rothschild.
15/04/2014

Allianz GI recrute dans son équipe italienne

Allianz Global Investors a recruté dans son équipe italienne Andrea Remartini, en provenance de Generali Investments Europe, en tant que « fund buyers specialist », rapporte Bluerating. Il travaillera sous la direction de Filippo Battistini, responsable des clients institutionnels et des acquéreurs de fonds.
15/04/2014

M&G noue sept accords de distribution en Italie

M&G Investments a passé de nouveaux accords de distribution de ses fonds enregistrés en Italie, rapporte Bluerating. Ses produits seront ainsi désormais disponibles aux clients de Banca Popolare di Vicenza, Barclays, Bnl-Bnp Paribas Private Banking, Cassa di Risparmio di San Miniato, CheBanca!, Credit Suisse et Ipb Sim. Par ailleurs, la société de gestion britannique a promu Manuel Pozzi en tant que senior sales manager et Gabriella Pulsinelli en tant que responsable business and sales support. De plus, Raffaella Smeraldini a été recrutée comme assistante de direction. Ainsi, l’équipe italienne de M&G se compose désormais de 15 personnes.
15/04/2014

Brooks Macdonald accélère son expansion internationale

Brooks Macdonald donne une nouvelle envergure à son activité internationale. Le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique, via sa filiale Brooks Macdonald Asset Management International, vient en effet de s’emparer auprès de DPZ Holdings Limited de DPZ Capital Limited, un gestionnaire de fortune implanté à Jersey. Brooks Macdonald va débourser initialement 5,7 millions de livres, dont 3 millions en cash et 2,7 millions en actions. Un autre paiement interviendra en mai 2016 en fonction de l’évolution des actifs de DPZ. «La somme totale que le groupe paiera ne dépassera pas 13 millions de livres», a précisé la firme britannique dans un communiqué, tout en soulignant que «vu la valeur des fonds gérés par DPZ en date du 31 mars, le montant de l’opération serait, au total, de 10,8 millions de livres». Avec cette opération, Brooks Macdonald met la main sur 360 millions de livres de fonds discrétionnaires sous gestion, portant ainsi ses encours totaux à 6,04 milliards de livres. En outre, cette acquisition permet au groupe d’accroître son empreinte internationale, avec une hausse des fonds discrétionnaires gérés dans les îles anglo-normandes de plus de 50 %. Enfin, Brooks Macdonald va pouvoir pleinement bénéficier des compétences additionnelles de DPZ. Ainsi, à titre d’exemple, «le groupe a l’intention de créer une nouvelle offre fixed income basée sur l’équipe existante de DPZ qui a déjà enregistré quelques succès sur cette classe d’actif», indique Brooks Macdonald. Créée en 2007, la société DPZ affiche environ 430 millions de livres de fonds gérés au 31 mars 2014, dont notamment 360 millions gérés de manière discrétionnaire et 60 millions gérés sous forme de conseil.
15/04/2014

Le patron des institutionnels quitte Arderova

Ian Lewis, le responsable commercial de la clientèle institutionnelle, a quitté Arderova, rapporte Financial News. Il était associé de la société britannique depuis 2010, peu après sa création. C’était un ancien de Liontrust, tout comme les fondateurs d’Arderova.
15/04/2014
Fonds

Newton profite du succès du rendement absolu

BNY Mellon a confirmé le lancement d’un deuxième fonds dans le domaine du rendement absolu, alors que le fonds Newton Real Return, de sa filiale Newton, approche les 9 milliards de livres d’encours sous gestion, rapporte Financial News.
Fonds
15/04/2014

Rapprochement dans la gestion alternative

Le gestionnaire spécialisé dans les stratégies de performance absolue GEMS Groups a reçu le feu vert des autorités de tutelle pour l’acquisition de la société de gestion alternative Kenmar Group, qui a elle même fusionné en 2012 avec Olympia. Ce rapprochement donne naissance au GEMS Kenmar Olympia Group qui gère plus de 2 milliards de dollars.Le groupe propose notamment des fonds multi-stratégie ainsi que les fonds de fonds long only sur des stratégies macro et thématiques. Il offre une gamme de single funds systématiques globaux et sectoriels. Le groupe dispose également d’une plateforme de comptes gérés, CLariTy Managed Account & Analytics Platform.Le groupe dispose de bureaux à Paris, New York, Tel-Aviv, Genève, Nassau, Buenos Aires et Singapour.
15/04/2014
Fonds

Un ancien de JP Morgan lance une stratégie global macro

Tarun Mahrotri, l’ancien coresponsable mondial des marchés émergents chez J.P. Morgan Chase, vient de lancer une stratégie global macro, rapporte AsiaHedge. Il s’agit du premier hedge fund de la nouvelle société de Tarun Mahrotri, Kris Capital, basée à Singapour, dont il est à la fois CEO et CIO.
Fonds
15/04/2014

Marlis Morin nommée directrice Client Services de Partners Group

Marlis Morin, associée de Partners Group et actuelle responsable de l’audit interne du groupe, sera nommée membre du comité exécutif à compter du 1er juillet 2014, selon un communiqué publié le 14 avril. Elle prendra simultanément la direction de la division Client Services. Jusqu’ici, la direction de ce pôle était sous la responsabilité conjointe de Raphael Meier et Reto Schwager.Raphael Meier, Managing Director, prendra au 1er juillet la direction de l’audit interne du groupe. De son côté, Reto Schwager, associé de l’entreprise, quittera le comité exécutif au 30 juin et retournera dans l'équipe Investment Solutions où il se concentrera sur les relations avec les grands comptes.

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