Lloyds Banking Group a annoncé le 24 avril la nomination effective au 23 juin 2014 de Nick Prettejohn au poste de président de Scottish Widows Group, sa filiale de gestion d’actifs récemment acquise par Aberdeen Asset Management. L’intéressé, également nommé directeur indépendant non-exécutif de Lloyds Banking Group, remplace ainsi Lord Norman Blackwell, devenu président de Lloyds Banking Group en avril.Nick Prettejohn officiait jusqu’à récemment au sein de la Prudential Regulation Authority en qualité de directeur non-exécutif. Au cours de sa carrière, il a occupé plusieurs hautes fonctions dans le secteur de l’assurance, ayant notamment été président de Brit Insurance, directeur général du Lloyd’s of London (2010-2013) et directeur général de Prudential UK (2006-2009).

Le britannique Lombard Risk Management, spécialisé dans le reporting réglementaire et les solutions de gestion du collatéral, a annoncé le 23 avril la nomination de John Groetchas en tant que responsable des ventes pour la région «Americas». Basé à New York, John Groetchas sera responsable de la mise en œuvre de la stratégie de développement de la société dans la région. Il travaillait précédemment chez Markit Analytics à New York.

ING Investment Management (ING IM) vient de débaucher deux gérants de Petercam Institutional Asset Management afin de renforcer son équipe dédiée aux stratégies de dividendes, révèle Citywire Global. De fait, Kris Hermie et Moudy El Khodr ont récemment rejoint la société de gestion néerlandaise, une société qu’ils avaient pourtant quittée respectivement fin 2010 et mi-2011.Dans leurs nouvelles fonctions, Moudy El Khodr et Kris Hermie compléteront la boutique Equity Value d’ING IM, placée sous la responsabilité de Nicolas Simar. Dans le détail, Moudy El Khodr se voit confier la gestion du fonds ING (L) Invest US High Dividend, dont il était déjà le principal gérant lors de son précédent passage chez ING IM. Pour sa part, Kris Hermie a été nommé gérant du fonds ING (L) Global High Dividend, véhicule sur lequel il avait travaillé quand il était lui aussi chez ING IM.

Bon début d’année pour la gestion d’actifs de CaixaBank. Au cours du premier trimestre 2014, sa filiale dédiée, InverCaixa, a enregistré une progression de 6,3 % de ses actifs sous gestion pour s’établir à 29,7 milliards d’euros, selon les résultats trimestriels publiés par la banque espagnole le 24 avril. «InverCaixa a consolidé ses positions sur le marché», juge le groupe bancaire qui évoque «une activité commerciale intense» sur les trois premiers mois de l’année. Cependant, CaixaBank ne dévoile aucun chiffre concernant la collecte nette d’InverCaixa au cours du trimestre écoulé.Par ailleurs, la banque espagnole a fait état d’une collecte brute de 362 millions d’euros sur ses plans de retraite au premier trimestre, soit une progression de 21 % en l’espace d’un an.Sur le trimestre écoulé, le groupe CaixaBank a toutefois publié un résultat net en chute de 54,6 %, à 152 millions d’euros en raison d’éléments exceptionnels.

Threadneedle Investments élargit son champ d’action. Le gestionnaire d’actifs britannique vient en effet de lancer un fonds «growth and income» dédié aux pays développés d’Asie, son premier véhicule à être géré directement dans la région, dévoile Asian Investor. Trois autres produits seront également lancés le mois prochain. Baptisé Threadneedle (Lux) Developed Asia Growth and Income, ce fonds sera co-géré par Ng SooNam, responsable des actions asiatiques, et Christine Seng, gérante de fonds actions asiatiques. Avec le lancement de ce produit, Threadneedle rejoint ainsi JPMorgan Asset Management et Schroders qui ont déjà des fonds «Asian Income» disponibles depuis quelques années dans la région, précise le site d’information. Ce nouveau véhicule investira principalement dans des valeurs cotées ou domiciliées dans les marchés développés d’Asie-Pacifique (hors Japon) ou dans des entreprises qui génèrent la plus importante part de leur activité dans ces marchés. L’équipe d’investissement de Threadneedle basée en Asie, sa première en dehors des Etats-Unis et du Royaume-Uni, compte aujourd’hui 11 personnes dont 5 collaborateurs en charge des actions à Singapour et 6 autres couvrant l’obligataire depuis la Malaisie et Singapour.

Les investisseurs suédois dans les fonds ne sont plus que 2 % à penser que la Russie et l’Europe de l’Est sont à privilégier sur un horizon de 5 à 10 ans, contre 4 % en janvier et un peu plus de 5 % en novembre 2013, montre un baromètre de SBAB cité par Privata Affärer. Cette désaffection, qui s’explique probablement par les événements en Ukraine, profite aux fonds actions suédoises et nordiques.

Lors de la présentation, le 24 avril, de ses résultats trimestriels, Banco Sabadell a annoncé que les actifs dans les fonds de placements collectifs ont atteint 12,3 milliards d’euros au 31 mars 2014, soit une croissance de 37,1 % sur un an. Par ailleurs, les encours des fonds de pension commercialisés par le groupe s’élèvent à 4,3 milliards d’euros, en progression de 15,6 % par rapport au premier trimestre 2013.A l’issue du premier trimestre 2014, le groupe Banco Sabadell a dégagé un résultat net de 81,2 millions d’euros, en hausse de 58,8 % sur un an.

Le gérant du fonds Standard Life Investments European Equity Growth, Jaime Ramos-Martin, a donné sa démission, rapporte Money Marketing. Kay Eyre, gérant adjoint du fonds, va en reprendre les commandes, tandis que Stan Pearson, responsable des actions européennes, sera gérant adjoint.

Shortly before the deadline to submit bids, six candidates are reportedly in the running to acquire the US asset management firm Russell Investments, owned by the Northwestern Mutual group, whose planned sale was announced in early January, MutualFund Wire reports. The news agency Reuters has identified four bids, with the first coming from the two private equity firms CVC Capital Partners and Silver Lake, and the second from two other private equity firms, Warburg Pincus and TPG Capital, the third from the Canadian bank CIBC, and the fourth from the index provider MSCI. But MSCI is reportedly interested only in the index activity at Russel, while the other three would like to acquire all of the group’s activities. Reuters values the price of the transaction at about USD3bn, or 0.86% of assets under management at Russell Investments (USD259bn).

Assets under management at BNY Mellon set a new record at USD1.620trn as of 31 March 2014, up 2% compared with fourth quarter 2013, and 14% compared with first quarter 2013, according to statistics released by the US group. Long-term inflows totalled USD21bn in the period under review. Assets under administration totalled USD27.9trn as of the end of March 2014, up 1% from the previous quarter and 6% year on year.

The rise of smart beta products in the exchange traded funds (ETFs) industry is a credit positive for asset managers with smart-beta focused ETF businesses, according to Moody’s new report: «Promising Futures: Smart Beta Product Evolution Will Benefit Certain ETF Providers.» Invesco’s Powershares franchise, which offers smart beta ETFs, will benefit, as will BlackRock, according to Moody’s. Guggenheim may also benefit given the majority of its ETFs are based on non-traditional indexing.Following a 24.6% increase in assets last year, ETFs are looking to grow further via new methods, including smart beta. Smart beta is currently the fastest-growing sector within the ETF space, and grew at an impressive annual rate of 43% in terms of combined AUM of the top six players, according to the report.NYSE Liffe recently launched a suite of smart beta futures based on MSCI factor indices. Although smart beta represents only 19% of total ETF assets, the futures contract launch has strengthened the institutional credibility and acceptance of the investment strategy.

Le marché espagnol attire toujours autant les sociétés de gestion étrangères. Le gestionnaire d’actifs américain GAMCO Investors, dirigée par Mario Gabelli, vient ainsi de lancer deux de ses fonds en terre ibérique, rapporte Funds People. Le 11 avril, GAMCO a enregistré en Espagne une Sicav domiciliée au Luxembourg, baptisée GAMCO International Sicav, qui ouvre aux investisseurs espagnols l’accès à deux de ses fonds «stars» disponibles au format Ucits. Le premier véhicule est le GAMCO Strategic Value, un fonds de performance absolue qui investit dans des stratégies «event driven» avec une vision «value». Son objectif est de dégager un rendement de 10 % à long terme.Le deuxième fonds s’intitule GAMCO Merger Arbitrage et il investit dans des entreprises qui ont été l’objet ou sont actuellement impliquées dans un processus de fusion-acquisition. Ce véhicule adopter une stratégie «bottom up» avec, également, un biais «value». Son portefeuille est composé de 50 à 60 entreprises concernées par des opérations de fusion-acquisition pour une durée moyenne de 45 à 90 jours. Son objectif est de générer un rendement de 300 à 400 points de base au-dessus du Libor. Afin de commercialiser ses fonds en Espagne, GAMCO va utiliser la plateforme de distribution Allfunds Bank et espère que Banco Alcala devienne son principal distributeur.

Morningstar suit de très près les mouvements de personnel chez Pimco. Une étude écrite par Michael Herbst, responsable de la gestion active chez Morningstar, souligne que les spécialistes du fournisseur de données ont revu leur appréciation du géant obligataire et d’un certain nombre de ses fonds à la lumière de plusieurs événements ayant entouré le départ récent de Mohamed El-Erian, rapporte MutualFundWire.Selon Michael Herbst, il ne serait pas étonnant que ce départ soit à l’origine de nouveaux soubresauts. Les mouvements de personne, et notamment de responsables, sont suivis de très près. «Les départs parmi des responsables de secteurs ou parmi les nouveaux CIO adjoints (Worah, Mark Kiesel, Dan Ivascyn, Maisonneuve, Scott Mather, et Balls) par exemple, seraient considérés comme des signaux d’alarme», précise Michael Herbst.Cela dit, Morningstar a aussi confirmé plusieurs notes de fonds de Pimco et souligné que son co-fondateur et CIO Bill Gross «constitue un atout inestimable pour la stabilité de Pimco en tant que gestionnaire d’actifs, et par conséquent, une bonne partie de la valeur de Pimco pour Allianz».

Ignacio Sosa, former executive vice president for global bond product management at Pimco, will on 12 May join DoubleLine Capital, where he will serve as director of the Product Solutions group. This newly-created activity within the DoubleLine Capital group will aim to assist in the development of new investment products, and to strengthen ties with existing clients, while supporting the acquisition of new clients, particuarly outside the United States.

First State Investments is adding to its sales team dedicated to institutionals in Asia, with a double recruitment on Hong Kong and Singapore with the aim of capturing more inflows from multi-asset class products, Asian Investor reports. In this multi-asset segment, the asset management firm is also planning to register funds dedicated to retail clients by next year. Meanwhile, Vivian Tang has joined First State in Hong Kong as director of the institutional activity for Northern Asia. She had previously served at Credit Suisse Asset Management, where she had served as director of distribution, working with consultants, pension funds, central banks and insurance companies. Lauren Prendiville has also joined First State as director of the institutional activity for South-East Asia. She had previously founded a consulting firm in Singapore, Investment Marketing Solutions, after working for Goldman Sachs Asset Management in Singapore and London for eight years as a salesperson responsible for institutionals.

Les gérants d’actifs ont acquis plus de 60 % des sept émissions récentes d’obligations cocos (contingent convertible bonds ou obligations super subordonnées) de grandes banques européennes, rapporte le Financial Times, pour qui c’est le signe que la quête de rendement pousse les investisseurs traditionnels vers des classes d’actifs plus risquées et non testées. A titre de comparaison, les hedge funds ont acheté moins de 20 % de cette dette hybride, selon une étude d’Union Investment.

Legal & General (L&G) perd un de ses gérants vedettes. Richard Hodges, jusque-là responsable de la gestion obligataire «high alpha», va en effet quitter le groupe en octobre 2014, révèle FT Adviser. L’intéressé avait intégré L&G en 2007 en provenance de Gartmore Investment. Le départ de Richard Hodges entraine une redistribution des cartes au sein de la compagnie. Ainsi, Martin Reeves le remplacera pour assurer la gestion du fonds Dynamic Bond qui pèse 2 milliards de livres d’encours. En parallèle, l’équipe crédit institutionnel britannique, dirigée par Robert Barnard Smith, va reprendre la gestion des fonds Fixed Interest, Managed Monthly Income et Sterling Income dont Richard Hodges assurait la gestion par intérim à la suite du départ du gérant obligataire Michel Canoy en janvier.

JP Morgan Asset Management has won a bond mandate for USD12bn, Financial News reports. The mandate was awarded to it by Resolution Life.

Henderson Group posted net inflows of GBP2.9bn in first quarter, according to its most recent results, dated 24 April. These inflows were driven by retail clients, who invested GBP2.8bn, confirming a trend which started in late 2013. Inflows from institutional investors remained stable at GBP113m. In terms of asset classes, investors in all asset classes moved to European equities and alternative investments, which attracted GBP1.25bn and GBP1.06bn, respectively. In the first three months of the year, assets at Henderson rose by GBP4bn, to a total of GBP79.2bn.

Le britannique Lombard Risk Management, spécialisé dans le reporting réglementaire et les solutions de gestion du collatéral, a annoncé le 23 avril la nomination de John Groetchas en tant que responsable des ventes pour la région «Americas». Basé à New York, John Groetchas sera responsable de la mise en œuvre de la stratégie de développement de la société dans la région. Il travaillait précédemment chez Markit Analytics à New York.

David Darmouni, ex-associé de Portman Square Capital, a rejoint Cheyne Capital Management, société de gestion alternative gérant 7 milliards de dollars, rapporte Financial News. Portman Square Capital est une société de hedge funds créée fin 2012 par l’ancien patron des transactions pour compte propre de Citigroup. Chez Cheyne, David Darmouni travaille dans l’équipe « event-driven ».

Alors que les sociétés de gestion disposent encore de juste trois mois, très précisément jusqu’au 22 juillet, pour demander un agrément au titre de la directive AIFM, l’Autorité des marchés financiers (AMF) observe une multiplication des dépôts de dossiers ces derniers temps. « Au 16 avril, le nombre de sociétés agréées par l’AMF au titre de la directive AIFM s'élevait à 63. Nous comptons, par ailleurs, une centaine de dossiers en cours de traitement. Nous avons observé une accélération des dépôts de dossier au cours des trois à quatre dernières semaines », a indiqué à Newsmanagers Xavier Parain, secrétaire général adjoint en charge de la Direction de la gestion d’actifs de l’AMF.Et le rythme ne devrait pas se ralentir dans l’immédiat. « Nous ne pouvons évidemment pas présumer des sociétés qui vont décider volontairement d’opter pour le régime AIFM, mais nous évaluons à environ une centaine le nombre de dossiers qui pourraient être déposés d’ici à la fin avril », estime Xavier Parain. Malgré l’afflux de demandes, le risque d’engorgement semble plutôt limité. « L’examen des premiers dossiers nous a permis de passer en revue tous les types d’acteurs, de grande taille comme de petite taille, toutes les classes d’actifs jusqu’au private equity et à l’immobilier, et à peu près tous les cas de figure. Autrement dit, nous avons pu bien roder notre doctrine dans les meilleures conditions », souligne Xavier Parain. En conséquence, « le traitement des dossiers en cours, également très diversifiés, devrait aller plus vite puisque nous avons déjà débroussaillé la quasi-totalité des sujets difficiles avec les professionnels. Nous avons stabilisé notre doctrine et bien rodé le processus d’agrément » Reste le problème de calendrier qui pour Xavier Parain n’en est pas un. Le 22 juillet sera bien la date retenue comme date limite. « Le rendez-vous du 22 juillet est important car toutes les contraintes de la directive s’appliquent à compter du 23 juillet. Il n’y a plus de période de transition. Les retardataires doivent donc, au minimum, avoir déposé leur dossier avant le 22 juillet mais ils n’auront pas les avantages de la directive dans ce cas. Nous leur conseillons plutôt de déposer leur dossier le plus en amont possible » Cela dit, le processus semble bien huilé pour une conclusion sans anicroches. « Je suis d’autant plus optimiste que la demande d’agrément semble de moins en moins perçue comme une contrainte. Je n’en veux pour preuve que les nombreuses sociétés qui choisissent l’"opt-in» alors qu’elles sont très en dessous des seuils d’obligation d’enregistrement. Par ailleurs, les sociétés de gestion nous indiquent que les institutionnels français sont demandeurs du label AIFM ». Un label qui, comme la marque Ucits, pourrait s’imposer à l’international et constituer un atout indispensable pour toute société de gestion nourrissant quelques ambitions à l’international…

As of the end of March, assets in ETFs listed on the Milan stock exchange set a new record at EUR26.975bn, according to statistics from Borsa Italiana. This total is up 34.18% compared with March 2013. In first quarter, ETFs listed in Italy posted net inflows of EUR1.81bn. As of 31 March, 838 ETFs were listed on the ETFplus segment of the Milan stock exchange.

ING Investment Management (ING IM) has recruited two managers from Petercam Institutional Asset Management as additions to its team dedicated to dividend strategies, Citywire Global reports. Kris Hermie and Moudy El Khodi have recently rejoined the Netherlands-based asset management firm, which they left in 2010 and 2011, respectively. In their new roles, El Khodr and Hermie will come as additions to the Equity Value boutique at ING IM where they will report to Nicolas Simar. El Khodr will manage the ING (L) Invest US High Dividend fund, for which he had been the principal manager in his previous tenure at ING IM. Hermie has been appointed as manager of the ING (L) Global High Dividend fund, a vehicle on which he had also worked at ING IM.

The Spanish asset management firm Ahorro Corporación Gestión (AC Gestión) is making its first steps outside its domestic market. In order to initiate its international development, the asset management firm is betting on its flagship product, AC Fondeposito, which it plans to use as part of a master-feeder structure, Funds People reports. Ahorro Corporación Gestión has launched the Pareturn AC Fondeposito, a feeder fund housed within the Luxembourg Sicav Pareturn from BNP Paribas Securities Services, whose Spanish product AC Fondeposito will serve as the master. “Domiciling a fund in Luxembourg, a market with which international investors are familiar, will give us access to sales of our products in Europe and Latin America,” Alejandro Sanchez-Pedreño, CEO of AC Gestión, explains to the website. The asset management firm also states that its objective is to integrate new products and funds into this Luxembourg Sicav.

Swisscanto annonce l’arrivée d’un nouveau gérant au sein de son équipe dédiée à l’investissement durable. Raphael Lüscher va gérer le fonds Swisscanto (LU) EF Green Invest Emerging Markets. Il sera égelemtn co-directeur des investissement durables de la société de gestion suisse. L’intéressé a rejoint le gestionnaire en provenance de d’UBS, où il était gérant senior de portefeuilles durables.

Les actifs sous gestion du suisse Gottex Fund Management (GFM) s’inscrivaient fin mars à 8,6 milliards de dollars, en progression de 7% par rapport à fin décembre 2013 sur une base comparable, selon un communiqué publié le 24 avril. Les apports de la fusion avec EIM Group sont compris dans ce chiffre, précise le gestionnaire de fortune spécialisée dans les produits hedge fonds.En excluant les actifs de la plateforme de comptes gérés, les actifs sous gestion ont progressé de 14% à 8,12 milliards de dollars, contre 7,11 milliards de dollars à fin décembre 2013. La collecte nette totale s’est élevée à 630 millions de dollars.

After inflows of EUR3.9bn in January and EUR6.4bn in February, open-ended funds on sale in Italy again doubled the figure in March with net subscriptions of EUR14.4bn, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian assocaition of asset management professionals, reveal. This month, inflows were driven primarily by bond funds, with +EUR7.9bn, and flexible funds (+EUR4.6bn). Balanced funds, for their part, have posted more than EUR1bn, and equity funds EUR984m. Only money market funds show outflows of EUR296m. As of the end of March, Italian open-ended funds have assets of EUR591bn, comapred with EUR574bn one month previously. In this prosperous month, the three largest players in asset management in Italy were the largest in terms of inflows. Generali posted net subscriptions of EUR7.7bn to funds and mandates, ahead of its rivals Intesa Sanpaolo (EUR2.7bn) and Pioneer Investments (EUR1.5bn).

Les investisseurs suédois dans les fonds ne sont plus que 2 % à penser que la Russie et l’Europe de l’Est sont à privilégier sur un horizon de 5 à 10 ans, contre 4 % en janvier et un peu plus de 5 % en novembre 2013, montre un baromètre de SBAB cité par Privata Affärer. Cette désaffection, qui s’explique probablement par les événements en Ukraine, profite aux fonds actions suédoises et nordiques.

Threadneedle Investments has launched a growth and income fund dedicated to developed countries in Asia, its first vehicle to be managed directly in the region, Asian Investor reports. Three other products will also be launched next month. The Threadneedle (Lux) Developed Asia Growth and Income fund will be co-managed by Ng Soo Nam, head of Asian equities, and Christine Seng, Asian equity fund manager. The new vehicle will invest primarily in securities which are listed or domiciled in developed markets of Asia-Pacific (ex Japan) or in businesses which generate most of their activities in these markets.