UBS a reconquis sa place en tant que première banque de gestion privée au niveau mondial. La dernière étude annuelle de PAM Insight basé à Genève le confirme, rapporte L’Agefi suisse. Ce qui est d’autant plus remarquable que l’édition 2013 ne l’avait fait figurer qu’au troisième rang. Les actifs d’UBS ont crû beaucoup plus fortement (+16%) que la moyenne (+11%). Elle dépasse ainsi Bank of America, qui a pourtant enregistré une hausse dans la moyenne, malgré la cession de la gestion privée non américaines (IWM) de Merrill Lynch à Julius Baer. Tout comme Morgan Stanley, qui a affiché une croissance inférieure à la référence (+6%). Il y a un an, ils étaient ex aequo en tête du classement, avec 1800 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Les deux établissements américains se sont plus fortement focalisés sur leur marché domestique, Morgan Stanley ayant lui aussi vendu des unités de gestion privée non américaines. Credit Suisse a pu se maintenir en cinquième position, avec une hausse des actifs de 3%.

La société de conseil Abaco Capital vient d’obtenir le statut de société de gestion auprès du régulateur financier espagnol, la CNMV, rapporte Citywire.Dans le sillage du feu vert de la CNMV, Abaco Capital envisage de lancer un fonds d’actions internationales dans les prochains mois.

Swiss Life Asset Managers (Swiss Life AM) a annoncé, le 11 juin, avoir étendu ses activités de gestion d’actifs en Allemagne en s’implantant à Munich avec sa propre société de distribution pour les activités de gestion. Selon un communiqué, l’offre comprend tout l’éventail de produits de gestion de portefeuille et de conseil en investissements. « Les clients auront ainsi accès à une large gamme de solutions d’investissement, tant fonds que mandats, dans les différentes classes d’actifs telles que taux, actions, immobilier, gestion diversifiée ainsi qu’à une expertise globale en allocation d’actifs », indique le gestionnaire d’actifs. Grâce à cette nouvelle organisation, Swiss Life AM poursuit son expansion géographique. Pour Jean-Pierre Grimaud, directeur général en charge des activités de gestion d’actifs pour compte de tiers de Swiss Life AM, « notre entrée sur le marché allemand représente une étape importante et vient étayer notre stratégie de croissance sur le long terme ».

La société de gestion Jupiter Asset Management vient de recruter Carsten Becker en qualité de «sales manager» qui sera responsable, avec Daniel Blum, du sud de l’Allemagne, rapporte Fonds professionell..Carsten Becker est rattaché directement à Andrej Brodnik, responsable des ventes pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse.Carsten Becker travaillait précédemment chez Fidelity Worldwide Investments, dernièrement en tant que «senior sales manager» pour le centre et le sud-ouest de l’Allemagne.

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSga) chercherait à céder la totalité de sa participation de 49 % dans sa coentreprise en Chine, SSGA Fund Management Co Ltd (SSGAFM), rapporte Asia Asset Management qui évoque un article de « Finance and Investment News ». SSgA serait ainsi la deuxième société de gestion étrangère à se retirer d’une coentreprise en Chine, après BNY Mellon qui a vendu en mai dernier ses parts dans BNY Mellon Western Fund Management à la société de gestion Leadbank Asset Management. SSGAFM a été créée en juin 2013, avec un capital de 300 millions de renminbi (48 millions de dollars) dans le cadre d’un partenariat noué entre State Street GA et le chinois Zhongrong International Trust Co.

Société Générale Private Banking Hambros (SGPB Hambros) a embauché neuf personnes dans le cadre du lancement d’une nouvelle division de conseil, rapporte Citywire. Ces arrivées portent à 12 membres l’effectif de la division dirigée par Jeremie Vuillard et repartie entre la Grande Bretagne, Gibraltar et les îles Anglo-Normandes. Cette nouvelle division de conseil apportera son expertise à la fois sur des domaines généraux et spécialisés tels que les actions, obligations, produits structurés, fonds et autres classes d’actifs. Chaque conseiller sera affecté à une équipe de banquiers privés.

La boutique de gestion obligataire Standish Mellon Asset management, qui appartient au groupe BNY Mellon Investment, vient de recruter Scott D. Zaleski au poste nouvellement créé de gérant de portefeuille client, avec pour mission de pousser les produits de Standish, et de promouvoir le développement de stratégies multisectorielles, avec un accent particulier sur les stratégies obligataires opportunistes.Scott D. Zaleski est rattaché à Michael A. Faloon, chief operating officer de Standish, et David Leduc, chief investment officer.Les actifs sous gestion des stratégies obligataires opportunistes de Standish représentent environ 1,9 milliard de dollars. Scott D. Zaleski a travaillé précédemment chez The Flatley Company et Wellington Management en tant que gérant de portefeuille.

La société de groupe d’assurance mutuelle (Sgam) Covéa, qui coiffe les assureurs MMA, Maaf et GMF, a fait part en 2013 d’un chiffre d’affaires de 15 525 millions d’euros, en hausse de 5,8 %. Avec un chiffre d’affaires de 4 856 millions d’euros, l’activité non-vie est en hausse de 11,7 % par rapport à l’année précédente. Une croissance qui provient à la fois de la progression de la collecte brute en France (+ 181 millions d’euros en progression de 5,1%, et à l’international (+ 327 millions d’euros) en hausse de 41 %.En assurance vie, MMA Expertise Patrimoine, issue de la fusion d’Azur Patrimoine et du courtage vie, réalise une collecte en unités de compte en hausse de 32%, tandis que pour GMF, la hausse a été comparable à celle du marché. Dans un environnement plus dynamique, la collecte brute Vie individuelle de Covéa est de 3,5 milliards d’euros, en progression de 4 %. La collecte nette du Groupe est positive sur l’année à 396 millions (contre + 84 millions à fin 2012).L’international est également en forte croissance en termes de chiffre d’affaires. Via des filiales détenues majoritairement ou des participations, Covéa est présent en Europe et en Amérique du Nord. L’assurance dommages et l’assurance vie à l’international représentent désormais 11,7 % du chiffre d’affaires, en progression de 17 % par rapport à 2012.Par ailleurs, L’Agefi indique ce matin que Covéa n’a pas attendu la publication des décrets par Bercy pour faire part de sa décision de ne pas se positionner sur les futurs contrats euro-croissance. «Pour nos enseignes, la proportion de clientèle adéquate pour ce type d’offres, à la fois en termes de taille de patrimoine et d’expertise, nous semble trop faible pour que nous envisagions de lancer une offre euro-croissance», a expliqué hier Christian Baudon, directeur général assurances.

Invesco AM continue sur sa bonne lancée de 2013. Les chiffres des souscriptions enregistrées en Europe continentale en général et en France en particulier permettent en effet à sa direction d’afficher un certain optimisme pour la croissance de ses activités en 2014. Olivier Brouwers, head of Retail Business pour le Benelux, la France et l’Europe du Nord, a fait état, à fin mars, d’une collecte nette (hors fonds monétaires) de 4,8 milliards de dollars en Europe continentale, portant les encours gérés pour le compte de sa clientèle du Vieux Continent à 63,4 milliards de dollars. Les chiffres pour le marché français sont également « la preuve d’une croissance soutenue », a souligné Olivier Brouwers. Le bureau parisien enregistre selon le responsable « une collecte nette de 250 millions de dollars à fin mars, à un rythme supérieur à 2013 ». Les encours gérés par Invesco AM France s’élèvent à 4,2 milliards de dollars. A ces actifs s’ajoutent les encours gérés de l’activité multigestion, basée à Paris. Cette unité, qui a terminé l’année dernière avec un encours de 1,3 milliard de dollars, a atteint à fin mars 1,6 milliard de dollars d’actifs gérés.Les investisseurs ayant soutenu les souscriptions du bureau parisien d’Invesco AM sont principalement les acteurs institutionnels (à 60 %) et les banques privées et fonds de fonds (à 40 %). Ils se sont montrés particulièrement intéressés par les actions européennes (Invesco Actions Euro, Invesco Pan European Equity Fund, Invesco Pan European Structured Equity Fund, Invesco Pan European Structured Equity Fund), les actions américaines, la dette corporate européenne (Invesco Euro Corporate Bond Fund) et la stratégie « risk parity ».La suite de 2014 devrait voir se concrétiser un certain nombre de projets de développement pour Invesco en France, notamment en termes d’offre produits.Au cours du deuxième semestre, Invesco proposera aux investisseurs français deux nouvelles stratégies : un fonds multi-crédit intégré à la gamme obligataire et un stratégie sur les actions américaines, « avec une approche systématique privilégiant les actions à faible volatilité », précise Olivier Brouwers. Du point de vue de l’effort commercial, l’accent sera mis sur les actions européennes, toujours très demandées, la diversification de la poche obligataire et les stratégies multi-classes d’actifs. A partir du mois de septembre, les efforts commerciaux seront concentrés sur le fonds Invesco Global Targeted Returns, le fonds de multi-classes d’actifs gérés par l’équipe de David Miller, qui compte 200 millions de dollars d’actifs. L’objectif est d’en faire un véritable fonds phare, porte-drapeau de la gamme.

Selon le Financial Times, Goldman Sachs et le fonds Bain Capital vont payer une amende totalisant 121 millions de dollars pour mettre fin aux poursuites pour entente illicite lors d’acquisitions par effet de levier (LBO). La banque américaine va payer 67 millions de dollars, alors que Bain Capital versera 54 millions. Lancée en 2007, la procédure visait 13 fonds de private equity dont 5 sont encore poursuivis. Il s’agit de Blackstone, Carlyle, Kohlberg Kravis Roberts, Silver Lake and TPG, indique le FT. Il se seraient mis d’accord pour ne pas surenchérir les uns sur les autres lors de transactions financières.

Selon des informations du Financial Times, KKR va venir en aide au fabricant suisse de machines à café Selecta grâce à un prêt de 200 millions d’euros. Cette aide permettra au groupe helvétique de faire face à ses engagements de remboursement d’obligations. Le prêt de KKR est un emprunt PIK (Payment In Kind) caractérisé par le fait que le paiement des intérêts peut se faire en dette et non en cash. Grâce à des warrants rattachés au prêt, KKR pourra détenir 30 à 40 % de Selecta lorsque Allianz Capital Partners, son propriétaire, aura décidé de vendre la société.

AMP Capital, la société de gestion australienne qui détient 142 milliards de dollars australiens (133,14 milliards de dollars américains) d’actifs, vient de transformer deux de ses fonds, à savoir Global Listed Infrastructure Fund et Global Real Estate Securities Fund, dans une version Ucits afin de les rendre accessibles aux investisseurs institutionnels en Asie, révèle Asia Asset Management. Ces véhicules Ucits, domiciliés au Luxembourg, fournissent aux investisseurs une exposition à un portefeuille international de valeurs diversifiées en termes de zones géographiques et de secteurs d’actifs, selon AMP Capital. Au 31 mars 2014, son fonds immobilier affichait 5,9 milliards de dollars américains d’actifs sous gestion, avec un historique de 12 ans, tandis que le fonds infrastructure affichait plus modestement 897 millions de dollars américains d’encours, avec trois ans d’historique seulement. Ces deux fonds emploient des professionnels de l’investissement basés à Hong Kong, Londres, Chicago et Sydney.

Nick Lacey qui travaillait depuis 2011 chez Quilter Cheviot Asset Management où il était en charge du développement de l’offre produits à destination des conseillers financiers indépendants, rejoint Psigma Investment Management où il officiera en tant que directeur du business development et du marketing, rapporte Investment Week.Avant d’arriver chez Quilter Cheviot Asset Management, Nick Lacey avait débuté sa carrière comme joueur de rugby professionnel. A partir de 2000, il travaille à Shanghai en banque privée au service des expatriés européens. Il revient au Royaume-Unis à partir de 2006 pour intégrer l’équipe grandes fortunes de Barclays Wealth.

Selon le Financial Times, Permira, le gérant européen de LBO, a réussi à lever 5,3 milliards d’euros pour son cinquième fonds. C’est plus que l’objectif de 4 à 5 milliards d’euros fixé il y a quelques mois, et la collecte traduit selon Permira un regain d’intérêt pour le marché européen. En avril, le groupe n’avait réuni que 2,2 milliards d’euros d’engagements pour Permira V, au terme d’une longue campagne de 19 mois.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Lyxor hedge fund index posted growth of 1% in May, bringing the performance of the index since the beginning of the year to 0.8%. 11 out of 12 sub-funds of the index finished the month under review in positive territory, including the Lyxor L/S Equity index (+1.4%), the Special Situations index (+1.5%), and the CTA Long Term index (+2.5%).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi on 12 June announced that it is listing the Amundi ETF Global Equity Multi Smart Allocation Scientific Beta UCITS ETF fund on Euronext. The Amundi ETF range already offers several “mono-strategy” allocation bricks, which offer complementary approaches, according to the context and the anticipations of the market: Minimum Volatility, Mid Cap, Small Cap, Growth, Value and High Dividend. The new ETF goes a step further, by mixing different strategies on equity markets in develpped economies to offer a robust and transparent solution to long-term investors. The strategy inde developed by Edhiec Risk Institute Scientific Beta aims to outperform the global equity market index weighted by cap size, by combining four main factors (Value, Mid Cap, Momentum, and Low Volatility) with five smart beta diversification strategies. The ETF, eligible for investment from PEA accounts, is available with a TER of 0.40%, in three currencies: euros, GBP, and USD. Amundi also offers investors a wide range of custom Multi Smart Beta strategies via structuring of various dedicated mandates. “This first Multi Smart Beta ETF listed on Euronext illustrates our development strategy, in which innovation occupies a major place. It is also an essential step in the deployment of our range of Smart Beta ETF and Index-based strategies,” says Valérie Baudson, head for the ETF and Index-based industry at Amundi, in a statement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Kingdom Holding Company fund of Prince al Waleed and the Caisse des Dépôts have announced that they are creating a strategic investment partnership to create a jointly-managed investment vehicle. The operation will aim to contribute to the development of Saudi projects and companies which can be expected to benefit from the involvement of French businesses, their technology, and expertise, a statement says. The partnership will target investments to be made in various sectors and asset classes, as the fund will aim to improve economic cooperation and exchange between the two countries, by facilitating access to long-term capital from various companies involved in this economic cooperation between Saudi Arabia and France.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lyxor Asset Management has announced that it has posted net subscriptions of EUR2.5bn in Europe from the beginning of the year to the end of May, for growth of nearly 13% in ETF assets under management since the end of 2013. In May, inflows totalled EUR1bn. According to the ETF promoter, it was the third-largest month of inflows ever in the global ETF industry. Two asset classes attracted subscriptions in particular: equity ETFs (EUR.19bn) and bond ETFs (EUR600m). Within these major asset classes, investors were particularly interested in European equities, international equities, and European government bonds. Assets under management in Lyxor ETFs totalled EUR36.5bn as of the end of May 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } La Française is restructuring. After signing a strategic partnership with Forum Partners in September 2013, and then acquiring Cushman and Wakefield in March last year, La Française has decided to structure its real estate range in France aimed at institutionals. This will involve the creation of a dedicated entity, La Française Real Estate Partners. “This entity will deploy dedicated solutions on behalf of our clients, based on Core/Core +, as well as Value Added and Opportunistic investment strategies for French real estate,” a statement says. The new entity will be a joint venture, controlled 65% by La Française Real Estate Managers, and 35% by its management. To assure the development of this entity, La Française has appointed Patrice Genre as its chairman. Genre in 1996 joined Goldman Sachs in Paris, successively as director of acquisition teams, then lending management, and then portfolio management. In 1999, he founded DTZ Asset Management, in partnership with DTZ, and served as its CEO until October 2013.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Invesco is continuing on the positive course it embarked on in 2013. The figures for subscriptions posed in continental Europe generally and in France in particular raise the prospects for the management of some optimism about growth in its activities in 2014. Olivier Brouwers, head of Retail Business for Benelux, France and Northern Europe, at the end of March announced net inflows (excluding money market funds) of USD4.8bn in continental Europe, bringing assets under management for European clients to USD63.4bn. The figures for the French market are also “the proof of sustained growth,” Brouwers says. The Paris office has posted “net inflows of USD250m as of the end of March, a faster pace than in 2013,” according to the head. Assets under management at Invesco AM France total EUR4.2bn. In addition to these are assets under management by the multi-management activity based in Paris. This unit, which finished last year with assets of EUR1.3bn, as of the end of March had EUR1.6bn in assets under management. The rest of 2014 can be expected to bring some development projects for Invesco in France, particularly in terms of its product range. In the second half of the year, Invesco will offer French investors two new strategies: a multi-credit fund will join the bond range, as will a strategy based on US equities, “with a systematic approach that privileges low-volatility equities,” Brouwers says. From the point of view of sales effort, the accent will be placed on European equities, which remain in high demand, the bond diversification allocation, and multi-asset class strategies. From the month of September, sales efforts will be concentrated on the Invesco Global Targeted Returns fund, the multi-asset class fund managed by the team of David Miller, which has USD200m in assets. The objective is to make it a flagship fund, and a standard-bearer for the range.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Flynn Family Office, or FFO, a firm specialised in family office and management services dedicated to ultra-high net worth clients (UHNW) and their advisres, has opened its doors. The partners, Rick Flynn and Evan Jehle, former partners at Rothstein Kass Family Office Group, founded FFO to assist ultra-high net worth clients in their search for appropriate in-house solutions to manage their wealth. Flynn is an expert in the family office sector, who often participates in seminars and conferences about these issues, and who has already published three books about wealth management. Jehle, for his part, is a specialist in accounting and tax matters affecting the high net worth client segment.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Jupiter Asset Management has recruited Carsten Becker as sales manager. With Daniel Blum, Becker will serve as sales manager for Southern Germany, Fondsprofessionell reports. Becker will report directly to Andrej Brodnik, head of sales for Germany, Austria and Switzerland. Becker previously worked at Fidelity Worldwide Investments, most recently as senior sales manager for Central and South-western Germany.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } It is a time of changes at Schroders. The asset management firm on 12 June announced the appointment of Karine Szenberg as CEO of Schroders France, from September 2014. Szenberg, who had since 2005 been CEO of J.P. Morgan Asset Management in France, replaces Nuno Teixeira, who stepped down from his role as CEO of Schroders France in mid-May for “personal reasons” (see Newsmanagers of 14 May 20140. The recruitment of a replacement is now in progress, J.P. Morgan Asset Management tells Newsmanagers. In her new role, Szenberg will work to direct and develop the activities of Schroders in France. In this position, she will be based in Paris, and will reprot to Miles O’Connor, European head of institutional clients. Szenberg has 20 years of experience in the sector, and is a well-known figure in the French asset management industry, particularly for having directed the French office of J.P. Mogan Asset Management for nine years. She is also a member of the Paris Management Committee at J.P. Morgan France. Before joining J.P. Morgan Asset Management in 2000, she previously spent 5 years at Paribas Asset Management.

Lyxor Asset Management annonce avoir enregistré de souscriptions nettes de 2,5 milliards d’euros sur les ETF en Europe depuis le début de l’année à fin mai, soit une progression de plus de 13% de ses encours ETF sous gestion depuis la fin 2013.Pour le mois de mai, la collecte atteint 1 milliard d’euros. Il s’agit selon le promoteur d’ETF de la troisième plus importante collecte au sein de l’industrie mondiale des ETF. Deux classes d’actifs ont particulièrement attiré les souscriptions : les ETF actions (1,9 milliard d’euros) et les ETF obligataires (600 millions d’euros). A l’intérieur de ces grandes classes d’actifs, les investisseurs ont été particulièrement intéressés par les actions européennes, les actions internationales et les obligations souveraines européennes.Les encours sous gestion des ETF Lyxor ont atteint 36.5 milliards d’euros à fin mai 2014.

Fitch Ratings a indiqué vendredi qu’elle confirmait la note AA+ de la Grande-Bretagne, assortie d’une perspective stable. L’agence évoque des tendances macroéconomiques favorables, en particulier une forte croissance du PIB, une baisse du chômage et une inflation proche de l’objectif de 2%. Elle ajoute néanmoins qu’un «oui» au référendum sur l’indépendance de l’Ecosse l’amènerait à réexaminer les notes.

L’Agence France Trésor annonce la création de l’OAT 0,50% 25 novembre 2019. Cette obligation assimilable au Trésor sera adjugée pour la première fois le jeudi 19 juin 2014, en même temps qu’une OAT 2 ans de coupon 0,25%, pour un volume global de 7 à 8 milliards d’euros.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) va devoir produire un million de barils par jour (bpj) supplémentaires en moyenne au second semestre pour répondre à une hausse marquée de la demande saisonnière, a déclaré vendredi l’Agence internationale de l'énergie (AIE) dans son rapport mensuel. L’AIE a maintenu quasi-inchangée sa prévision 2014 de croissance de la demande mondiale par rapport à mai, à 1,3 million bpj. Elle anticipe cependant un pic saisonnier de la demande à 94 millions bpj au quatrième trimestre après un plus bas de 91,4 millions entre janvier et mars.

Les propos du gouverneur de la Banque d’Angleterre Mark Carney, jeudi soir, sur la perspective d’un resserrement monétaire «plus rapide que ce qu’anticipent actuellement les marchés» provoquent des remous sur les changes et les taux. L’euro/livre ets passé sous les 0,80, le plus faible niveau de la monnaie unique face au sterling depuis fin 2012. Les marchés de taux se sont également ajustés pour intégrer une première hausse de taux de la BoE dès novembre avec une probabilité de 80%, contre une anticipation de hausse à février 2015 avant le discours de Mark Carney.

La Française crée une nouvelle entité visant à «structurer son offre immobilière française» à destination des investisseurs institutionnels, qui déploiera pour le compte de ses clients des solutions dédiées à partir de stratégies d’investissement Core/Core + mais aussi Value Added et Opportuniste. Baptisée La Française Real Estate Partners, cette structure sera présidée par Patrice Genre, fondateur et ancien dirigeant de DTZ Asset Management. La nouvelle entité sera une joint-venture détenue à 65 % par La Française Real Estate Managers et à 35 % par son management.

L’Espagne a émis hier sans difficulté 9 milliards d’euros d’obligations à dix ans, se donnant ainsi les moyens de réduire de lourdes échéances tombant l’an prochain, qui correspondent aux emprunts à moyen terme lancés au plus fort de la crise de la zone euro. Le nouveau benchmark 10 ans octobre 2024, a été mis à prix pour donner un rendement proche de 2,8%. Le syndicat d'émission a déclaré que le livre d’ordres avait dépassé 18 milliards pour cette émission, qui englobe l'échange de 3,66 milliards d’euros d’obligations arrivant à échéance l’an prochain.