VTB Capital Investment Management (VTB CIM) ouvre un bureau à Genève pour ses activités de gestion d’actifs et de gestion de fortune, rapporte L’Agefi suisse. VTB CIM a été créé en 2008 et représente un des plus grands gestionnaire d’actifs en Russie avec plus de 7 milliards de dollars d’actifs sous gestion. VTB CIM fait partie des trois activités stratégiques de VTB Group, avec les business corporate et retail. «En Suisse, pour l’instant, nous sommes en phase de développement et de mise en place. Nous participons à des conférences, nous rencontrons des investisseurs (pas pour le retail), nous intervenons auprès de CFA, nous planifions des actions marketing pour notre marque. D’ici deux à trois ans, nous effectuerons les démarches d’accréditation Finma. Nos fonds sont actuellement inférieurs au seuil de 100 millions exigés par la Finma», explique dans un entretien au quotidien suisse Tim McCarthy, Managing Director, Co-Chief Investment Officer, Head of International Investment Management chargé du développement international de VTB CIM.

Le groupe de gestion de fortune et de banque privée Edmond de Rothschild (Suisse) augmente de 42% sa participation dans la société de conseil et d’investissement immobilier Orox Asset Management, portant celle-ci à 82% du capital-actions, rapporte L’Agefi suisse. L’actuel directeur général (CEO) de Orox, Pierre Jacquot, reprendra la supervision des activités de gestion immobilière de Edmond de Rothschild. La société, forte de 11 employés, est basée à Genève et dispose d’une présence à Zurich.

Credit Suissse vient de dévoiler le fonds Credit Suisse Global Income fund, qui sera géré par Sacha Widin, rapporte Citywire Global. Ce nouveau produit sera investi dans un large éventail de titres, dont des Reits et des actions, tout en couvrant l’ensemble du spectre obligataire, des obligations souveraines aux convertibles, en passant par le haut rendement et la dette émergente.

Credit Suisse a constitué une provision portant sur un montant net de 390 millions de francs suisses dans ses comptes du troisième trimestre. Ce montant se rapporte à d'éventuelles conséquences de litiges judiciaires pouvant entraîner des amendes, selon le groupe suisse.Compte tenu de ces provisions, Credit Suisse s’attend, sur la base des informations disponibles, à ce que le dénouement de ces litiges n’implique pas d’impact significatif sur sa situation financière, indique le rapport de gestion du troisième trimestre 2014 publié le 31 octobre.Reste qu’au vu des incertitudes qui demeurent quant aux procédures des régulateurs et des autorités, le coût total des résolutions ou des arrangements pourrait toutefois être plus important que les provisions actuelles, explique la banque. Un dépassement affecterait alors les résultats opérationnels sur une durée limitée.

Nextam Partners va lancer un fonds multi-classes d’actifs appelé Nextam Partners Flexible, rapporte Funds People Italia. Il s’adressera à une clientèle de particuliers et d’institutionnels. Investi sur les actions, les obligations souveraines et d’entreprises, le fonds pourra utiliser des dérivés. Le gérant est Antonio Gambardella, qui vient de rejoindre la société après avoir été responsable du trading pour compte propre chez Equita SIM.

Banca Generali a signé un accord en exclusivité avec PriceWaterhouseCoopers Advisory pour fournir des services de corporate finance à ses clients, rapporte Bluerating. C’est la première fois en Italie, selon la banque au lion, qu’un réseau de conseil et de banque privée adjoint à ses services de planification patrimoniale ceux de corporate finance.

Credit Suisse lance en Italie les fonds Credit Suisse (Lux) Global High Income Fund et Credit Suisse (Lux) Systematic Return Fund, rapporte Bluerating. Ces deux fonds sont gérés par l’équipe Multi Asset Class Solutions (MACS), à la tête de 120 milliards de dollars.

A fin septembre 2014, le pôle de gestion d’actifs du groupe espagnol Banco Popular a enregistré une progression de 12,4 % de ses actifs sous gestion par rapport à septembre 2013, a annoncé le groupe espagnol le 31 octobre à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Ainsi, les encours des fonds communs de placements s’établissent à 8,93 milliards d’euros au 30 septembre 2014 contre 7,95 milliards d’euros au 30 septembre 2013. Depuis le début de l’exercice 2014, les actifs sous gestion ont augmenté de 7,2%, passant de 8,34 milliards à 8,93 milliards d’euros.En gestion de fortune, les encours ressortent à 979,8 millions d’euros à fin septembre 2014, en hausse de 28,1% par rapport aux 764,7 millions d’euros gérés au 31 décembre 2013 et en croissance de 29,7% par rapport aux 755,4 millions d’euros gérés au 31 septembre 2013.Enfin, les fonds de pensions de Banco Popular ont vu leurs encours progresser de 2,3 % sur un an pour s’établir à 1,79 milliard d’euros fin septembre 2014 contre 1,75 milliard d’euros fin septembre 2013. En revanche, au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2014, les actifs des fonds de pension ont reculé de 0,6% (1,8 milliard d’euros au 31 décembre 2013).Sur les neuf premiers mois de l’année 2014, le groupe Banco Popular a dégagé un bénéfice net de 231 millions d’euros, en croissance de 1,7 % sur un an.

Selon Fondsweb, Nordea a décidé de fermer le fonds Nordea-1 Global Bond Fund HE-PLN. Cette fermeture est effective depuis le 17 octobre, précise le site internet dans son édition du 31.10.2014.

Kames Capital a nommé Fiona Hope au poste de directrice en charge des clients institutionnels, rapporte IPE.com. L’intéressée arrive en provenance de l’organisation caritative LinkAble où elle était administrateur («trustee») et collecteur de fonds volontaire. Fiona Hope compte plus de 20 ans d’expérience dans les services financiers, dont 18 années dans des fonctions de responsable des relations clients chez Deutsche Asset Management, JP Morgan Fleming Investment Management et Merrill Lynch Investment Management.

Massimo Amati est retourné chez Credit Suisse après avoir passé trois ans dans le secteur des hedge funds, rapporte Financial News. Il se concentrera sur le trading d’obligations gouvernementales, selon une source proche du dossier. Précédemment, Massimo Amati était chez SAC Capital.

Le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management (Hermes IM) a décidé de fermer son activité dédiée aux matières premières, révèle Financial News. Cette initiative s’inscrit dans le cadre de la mission de son directeur général Saker Nusseibeh qui cherche à réduire les coûts tout en développant des stratégies d’investissement appropriées aux investisseurs. Hermes avait lancé une activité de gestion dédiée aux matières premières en 2006 afin d’attirer l’argent d’investisseurs tiers soucieux de se diversifier en termes de classes d’actifs. Or, les prix des matières premières ont sérieusement diminué ces dernières années. Ainsi, «nous allons fermer notre activité matières premières, a annoncé le patron de Hermes IM, dans un entretien accordé au Financial News. Nous sommes un gérant actif et nous avons trouvé qu’il était de plus en plus difficile de générer des rendements durables.». Saker Nusseibeh indique que des discussions sur l’avenir de l’équipe «matières premières», dirigée par Colin O’Shea, sont actuellement en cours. Cette gère 790 millions de livres d’actifs.Le directeur général de Hermes IM a également confirmé à Financial News que son activité de fonds de hedge funds, Hermes BPK, allait se transformer en une activité multi classes d’actifs, dirigée par Tommaso Mancuso. De fait, ce 31 octobre, la société de gestion a annoncé le lancement du Hermes Multi Asset Inflation Fund, le premier produit de l'équipe «multi asset» nouvellement créée. Ce fonds, disponible pour les investisseurs institutionnels et «wholesale» au format Ucits, investira dans une large sélection d’actifs liés à la thématique de l’inflation. En parallèle, Hermes IM a annoncé la mise en place d’une équipe d’investissement dédiée à la Grande Chine, Hermes Greater China, dirigée par Richard Williams et Mike Curry. Basée à Singapour, l'équipe possède déjà une solide expérience dans la gestion de stratégies liées à la Chine mise en oeuvre chez Hermes depuis plusieurs années, à l’image des récent lancements des fonds Hermes BPK Greater China et CSOP Hermes China A-Share. Enfin, la société de gestion a procédé à quatre nominations au sein de son équipe d’investissement. Ainsi, Chris Taylor, directeur général de la filiale Hermes Real Estate, a été nommé «Head of Private Markets» et rejoint ainsi le comité executif de la société de gestion. Andrew Parry, directeur général de Hermes Sourcecap, l'équipe dédiées aux actions européennes, a été nommé responsable des actions. Pour sa part, Leon Kamhi, responsable du pôle «Engagement in Hermes Equity Ownership Services», a été nommé «Head of Responsibility». Tous trois conservent leurs fonctions actuelles. Enfin, Zoë Shaw a rejoint Hermes IM en septembre en qualité de responsable de l’obligataire («Head of Fixed Income»). Comptant 30 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion, elle arrive en proveance de Promethion Limited, une société de conseil spécialisée dans l’obligataire (lire NewsManagers du 25 août 2014).

Polar Capial a lancé un fonds actions européennes à revenus pour l’ancien gérant de Threadneedle Nick Davis, révèle Citywire Global. Le fonds, Polar Capital European Income, sera investi dans 30 à 50 actions de grande ou moyenne capitalisations en Europe. Le fonds est enregistré à la vente dans le Nord de l’Europe.

Le britannique Threadneedle Investments semble sur le point de fermer son UK Property trust aux nouveaux investisseurs, suite à une forte croissance de la collecte ces derniers mois, croit savoir Investment Week.Les actifs sous gestion de ce fonds sont passés de 448 millions de livres en début d’année à 790 millions de livres actuellement. Le groupe ne fait plus de publicité pour le produit et envisage de le fermer afin de préserver les intérêts des clients qui ont déjà investi dans cette stratégie.Depuis le début de l’année, le fonds, qui a profité du regain d’intérêt des investisseurs pour l’immobilier britannique, affiche une performance de 12%, très supérieure à la performance moyenne du secteur, qui est de seulement 6%.

La société de gestion alternative Two Sigma, qui utilise des modèles mathématiques pour parier sur les marchés, a réussi à lever 3,3 milliards de dollars pour un hedge fund macro, rapporte l’agence Bloomberg.Il s’agit d’une des plus grosses levées de fonds réalisée depuis la crise financière qui a éclaté en 2008. La firme créée par David Siegel en 2001 gère environ 23 milliards de dollars pour l’essentiel dans des stratégies quantitatives.Le Two Sigma Compass Cayman Fund a notamment enregistré une performance de près de 17% depuis le début de l’année jusqu’à fin septembre. Depuis son lancement en 2005, cette stratégie, fermée aux nouveaux investisseurs depuis 2010, affiche un rendement annualisé de plus de 15%.

La société de gestion alternative américaine Oaktree Capital Group a annoncé une chute de 47% de ses bénéfices au cours du troisième trimestre 204, à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels le 30 octobre. De fait, son résultat net ajusté est tombé à 95,06 millions de dollars au 30 septembre 2014 contre 179,6 millions de dollars au 30 septembre 2013. La société de gestion a en particulier pâti d’un net ralentissement des cessions, notamment celles de son fonds Opportunities Fund VII.Au cours du troisième trimestre, ses actifs sous gestion ont pourtant augmenté de 2,3%, ressortant à 93,2 milliards de dollars contre 91,1 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre et, surtout, contre 79,8 milliards de dollars au 30 septembre 2013 (+16,8 % de croissance sur un an). La progression des encours de 2,1 milliards de dollars d’un trimestre sur l’autre a été portée par l’acquisition de Highstar, qui lui a apporté 2,3 milliards de dollars d’actifs, par 2 milliards de dollars de nouveaux engagements et par une collecte nette de 1,2 milliard de dollars sur les fonds ouverts. A contrario, la société de gestion a subi un effet de marché négatif de 1,4 milliard de dollars et un effet de change négatif de 900 millions de dollars et elle a également distribué 1,1 milliard de dollars aux investisseurs de ses fonds fermés.Enfin, au cours de ce troisième trimestre, Oaktree a levé 4,1 milliards de dollars de capitaux, portant à 16,6 milliards de dollars les capitaux levés au cours des douze derniers mois, soit les plus importantes levées de fonds depuis six ans.

Le mois dernier, Pimco a retiré toute son activité de compensation de contrats à terme d’une filiale de State Street Corp. après que ce dernier ait demandé à la société de gestion de réduire certaines positions, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. L’affaire a débuté lorsque State Street a estimé lors d’une revue interne que sa filiale avait une concentration de risque excessive avec Pimco.

Depuis vendredi 31 octobre, les parts du fonds Natixis Actions Europe ex Euro ont fait l’objet d’une décimalisation en dix-millième de parts, indique Natixis AM sur son site. Les porteurs de parts pourront, à compter du 31 octobre 2014, effectuer les souscriptions ultérieures et rachats en dix-millième de parts. Le montant minimum de souscription reste d’une part lors de la souscription initiale et est fixé à un dix-millième de part pour toute souscription ultérieure.

A l’issue de son deuxième trimestre fiscal clos au 30 septembre, le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason a enregistré une violente chute de son bénéfice net. A fin septembre, son résultat net ressort en effet à 4,9 millions de dollars contre 72,2 millions de dollars au trimestre précédent et contre 86,3 millions de dollars au 30 septembre 2013. Une forte érosion qui s’explique en grande partie par une charge de 107,1 millions de dollars liée au refinancement de sa dette initié au trimestre précédent et finalisé en juillet 2014, a expliqué la société de gestion dans un communiqué daté du 31 octobre. Pour autant, ses revenus ressortent à 703,9 millions de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 1 % par rapport aux 693,9 millions de dollars du premier trimestre et en progression de 5% par rapport aux 669,9 millions de dollars au second trimestre 2013.Par ailleurs, ses actifs sous gestion s’affichent à 707,8 milliards de dollars au 30 septembre contre 704,3 milliards de dollars au 30 juin 2014, soit une croissance de 0,50%. Cette progression a été portée par une collecte nette de 13,4 milliards de dollars au cours du trimestre écoulé – dont 12,7 milliards sur des produits de liquidité et 700 millions de dollars sur des produits de long terme. Une performance largement compensée par un double effet de marché et de change négatif à hauteur de 9,9 milliards. Sur un an, Legg Mason voit ses encours progresser de 8% par rapport aux 656 milliards de dollars d’actifs gérés au 30 septembre 2013.Au 30 septembre, les actifs à revenus fixes («fixed income») représentent 51% de ses encours globaux tandis que les actions et les liquidités pèsent respectivement 27% et 22 % de ses encours.

SunAmerica Asset Management vient de lancer le fonds SunAmerica Flexible Credit Fund, dont la gestion sera conseillée par Newfleet Asset Management, précise Hedgeweek. Le portefeuille sera investi dans deux types de classes d’actifs obligataires : les loans à taux variable et les obligations high yield. Selon Mike Treske, executive vice president et chief distribution officer de SunAmerica AM, ce type d’obligations offre un bon potentiel de rendement dans un environnement d’incertitude sur les taux.

La société de gestion alternative Fortress Investment Group, cotée en Bourse, a fait état pour le troisième trimestre d’un bénéfice avant impôt de 55 millions de dollars, ou 12 cents par action, contre 65 millions de dollars ou 13 cents un an plus tôt.Les actifs sous gestion de Fortress, qui comprennent du private equity, du crédit, des hedge funds et une entité de gestion classique qui a pour nom Logan Circle Partners, ont progressé au troisième trimestre à 66 milliards de dollars contre 63,8 milliards de dollars à fin juin 2014.Toutes les activités ont progressé à l’exception notable des hedge funds dont les actifs sous gestion s’inscrivaient fin septembre à 7,53 milliards de dollars contre 7,86 milliards de dollars trois mois plus tôt. Le principal hedge fund macro de Fortress affiche un recul de 4,9% sur les neuf premiers mois de l’année.

Le Conseil d’Administration de l’union de mutuelles UMR, qui gère les régimes de pension Corem et «R1», a décidé de réunir une assemblée générale extraordinaire le 18 novembre prochain afin de faire approuver des mesures annoncées récemment pour combler un déficit non divulgué qui pourrait s’établir à au moins 2,5 milliards d’euros.Trois éléments de contexte contraignent notre métier et justifient les mesures qui vont être proposées, explique en préambule Alain Hernandez, président de l’UMR, dans un courrier adressé aux sociétaires. Tout d’abord, l’allongement continu de l’espérance de vie, ce qui est une bonne chose pour chacun d’entre nous; ensuite, des niveaux de taux d’intérêt au plus bas depuis la Seconde Guerre Mondiale, très attractifs pour l’emprunteur, mais qui pèsent sur les rendements de l’épargne que nous gérons pour nos sociétaires; enfin, une réglementation européenne, concernant l’assurance, totalement inadaptée à notre activité d’assurance long terme, qui nous oblige à passer des provisions supplémentaires et à mobiliser des fonds propres importants.L’assemblée générale va statuer sur une «mesure difficile» de baisse des rentes des ressortissants du régime R1, régime fermé depuis sa création en 2002. «Cette mesure n’a qu’un seul objectif, pérenniser une offre complément retraite à laquelle nous croyons fortement, c’est-à-dire verser une rente à vie à tous nos sociétaires», souligne Alain Hernandez. «J’ai conscience de l’impact très fort de ces décisions sur le quotidien de nos allocataires R1 (baisse de 30 à 35 euros par mois, en moyenne)», reconnaît le président.Par ailleurs, «nous profiterons de cette Assemblée Générale pour solliciter une anticipation, dès 2015, de mesures que nous avions prévues pour le régime Corem; à savoir une baisse du taux d’escompte sur les cotisations et un décalage de 60 à 62 ans de l’âge pour bénéficier d’un complément retraite à taux plein», écrit Alain Hernandez . En parallèle, «l’UMR alerte les pouvoirs publics pour demander que soit appliqué aux acteurs de «branches longues» un cadre réglementaire plus adapté à la nature de ses activités». Elle demande en particulier que soient modifiées les dispositions de Solvabilité 2 afin de soutenir un régime qui a parfaitement rempli ses exigences. La Fédération Européenne des Usagers des Services Financiers a dénoncé dans un communiqué les mesures annoncées, conséquence d’une stratégie «irresponsable et trompeuse» qui vont lourdement pénaliser quelque 400.000 sociétaires français. Ces mesures seront adoptées par l’AGE sans le consentement des principaux concernés, s’insurge la fédération européenne, puisque les bénéficiaires des régimes R1 et Corem n’ont pas le droit de participer à l’assemblée, et n’ont donc pas la possibilité de voter. Le régime est «massivement sous-capitalisé», le pouvoir d’achat des rentes a plongé de 16% depuis son lancement. L’ARCAF (Association nationale des fonctionnaires épargnant pour la retraite) a rappelé de nouveau en juin dernier à l’Autorité de contrôle que l’Etat et la mutuelle du CREF ont déjà été condamnés pour défaut du contrôle et pour l’illégalité de la gestion du régime, et a demandé à nouveau la fermeture de son successeur, le COREM à tous nouveaux versements, comme cela aurait dû être fait dès 2002, et, comme l’a fait l’Autorité de contrôle en 2008 pour la Complémentaire Retraite des Hospitaliers, en invitant les parties responsables (en l’occurrence l’organisme assureur et l’Etat) à assumer ce faisant le coût de leurs manquements passés. «Le président de l’Autorité de contrôle n’a pas souhaité nous informer des suites qu’il comptait donner à notre plainte, opposant une fois de plus aux représentants des victimes le «secret professionnel». En tout état de cause, les violations des dispositions légales en matière d’information des épargnants continuent à prospérer, de même que le recrutement actif de nouveaux adhérents, conclut l’Arcaf.

Les grands fonds de pension néerlandais payent bien plus pour la gestion de leurs actifs que les fonds plus petits, sans pour autant obtenir de meilleures performances, montre une étude du consutant Lane, Clark & Peacock (LCP) citée par IPE.com. Selon le sondage mené auprès de plus de 230 fonds néerlandais, couvrant 98 % du marché, ABP (334 milliards d’euros) et PFZW (156 milliards d’euros) ont dépensé 0,69 % en moyenne pour gérer leurs actifs, tandis que les autres versaient 0,39 % en moyenne.

Le cas de la Grèce et sa sortie du plan d’aide européen sera au menu de la réunion des ministres des finances de la zone euro jeudi soir. Selon un officiel européen, les fonds accordés à Athènes pour la recapitalisation de ses banques pourraient servir à financer une nouvelle ligne de crédit au pays après la fin, cette année, du plan d’aide. Le fonds de recapitalisation des banques grecques s'élève à 11 milliards d’euros, mais les tests de résistance bancaire de la BCE et de l’EBA publiés le 26 octobre ont montrée qu’une fraction de cette somme seulement sera nécessaire pour renflouer le secteur.

L’activité du secteur manufacturier chinois a légèrement augmenté en octobre, selon l’indice final PMI/Markit des directeurs d’achat publié lundi, ressorti à 50,4, contre 50,2 en septembre, inchangé par rapport à l’indice flash.Expression d’une économie en perte de vitesse, les croissances des nouvelles commandes sur le marché intérieur et à l’exportation ont ralenti à leurs plus bas niveaux sur quatre à cinq mois. L’indice PMI pour le secteur non manufacturier s’est inscrit quant à lui en recul à 53,8 en octobre contre 54,0 en septembre.

La croissance de l’activité manufacturière s’est accélérée dans la zone euro en octobre mais à un rythme moins marqué qu’initialement estimé, selon des résultats de l’enquête PMI de Markit. L’indice du secteur manufacturier est remonté à 50,6 dans sa version définitive après avoir été indiqué à 50,7 dans l’estimation flash et 50,3 en septembre. En France, l’indice global du secteur s’est élevé à 48,5 contre 48,8 le mois précédent et seulement 47,3 annoncé en première estimation flash.

Le tribunal de Sienne a condamné vendredi à des peines de prison de trois ans et six mois trois anciens dirigeants de la banque italienne: Giuseppe Mussari, ex-président, Antonio Vigni, ex-directeur général, et Gianluca Baldassarri, ex-directeur financier. Ils sont reconnus coupables d’avoir fait obstruction au superviseur bancaire dans l’affaire du contrat «Alessandria» passé en 2009 avec Nomura, pour masquer des pertes.

L’inflation dans la zone euro s’est légèrement accélérée en octobre à 0,4% en rythme annuel après 0,3% en septembre, montre la première estimation publiée vendredi par Eurostat, comme le consensus Reuters. Mais l’inflation sous-jacente (core) a reculé de 0,8% à 0,7%, retrouvant ses plus bas niveaux. Jeudi, l’inflation en Allemagne, la première économie d’Europe, a été estimée à 0,7% sur un an, son plus bas niveau depuis mai.

La chancelière allemande aurait averti son homologue britannique David Cameron qu’elle ne soutiendrait plus le maintien du Royaume-Uni dans l’Union européenne si le premier ministre limitait la liberté de circulation des citoyens des Etats membres, indique le magazine Der Spiegel. Le gouvernement britannique étudie des mesures pour limiter l’immigration, afin de contenir la poussée du parti europhobe Ukip.

Le nombre des fonctionnaires chargés de la régularisation des exilés fiscaux sera porté à 100 ou 120 l’année prochaine, contre une quarantaine actuellement, a annoncé hier le ministre des Finances Michel Sapin sur France Inter. Bercy a précisé qu’il escomptait 900 millions d’euros de plus en 2015 dans les caisses de l’Etat grâce au Service de traitement des déclarations rectificatives (STDR). En septembre, 31.000 demandes de régularisation lui seraient parvenues.