La Banque centrale européenne (BCE) envisage de durcir les règles encadrant la fourniture de liquidité d’urgence (ELA) aux banques de la zone euro, a appris mardi Reuters d’une source de banque centrale. La BCE a engagé des discussions de travail portant sur la limitation de la durée de la période pendant laquelle les banques pourront en faire usage. L’ELA a joué un rôle de premier plan pendant la crise financière dans des pays comme la Grèce, l’Irlande ou Chypre. Cette fourniture de liquidité se fait à la discrétion des banques centrales nationales mais nécessite l’aval de la BCE. Une telle mesure plairait en particulier à l’Allemagne, qui considère que la politique monétaire de la BCE est trop accommodante, explique Christian Schulz, économiste chez Berenberg Bank.

La police londonienne a vendu mardi son siège de New Scotland Yard pour 370 millions de livres (470 millions d’euros) à un fonds d’investissement d’Abou Dhabi. La Met (Metropolitan Police Service, MPS) avait annoncé en septembre la mise en vente de cet immeuble de 56.000 m2 des années 1960, qui accueille la police de la capitale britannique depuis 1967, afin de réduire ses coûts. Abu Dhabi Financial Group a payé 120 millions de livres de plus que le prix de vente initial. Il compte transformer le bâtiment en un complexe immobilier comprenant des appartements de luxe.

UBS annonce un changement au sein de sa direction. John Fraser, président des activités Global Asset Management (GAM) du groupe UBS, va quitter la banque pour faire son entrée au sein du gouvernement australien en tant que ministre des Finances (Secretary of the Treasury), a indiqué le groupe dans un communiqué publié le 8 décembre.La nomination officielle de John Fraser interviendra le 15 janvier prochain. D’ici-là, il aura remis tous ses mandats UBS, précise le numéro un bancaire suisse. John Fraser a commencé sa carrière chez UBS en 1993.

Royal Bank of Scotland (RBS) vient de lancer la cession de la banque privée Coutts International et a invité une dizaine de candidats potentiels, dont Credit Suisse et Julius Baer, à participer aux enchères, ont indiqué à l’agence Reuters des sources proches de la transaction. La cession de Coutts, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 36 milliards de dollars, pourraient rapporter quelque 1 milliard de dollars au groupe bancaire écossais.

La société de gestion Artemis Investment Management, qui a lancé ces tout derniers mois cinq nouveaux fonds, vient de nommer un responsable de la distribution pour l’Europe en la personne de James Young, rapporte le site spécialisé Das Investment. James Young a notamment travaillé pendant une dizaine d’années au sein du pôle distribution de Thames River Capital avant de rejoindre F&C en 2013. Artemis, qui a récemment recruté un ex-gérant de Threadneedle, Cormac Weldon, souhaite profiter de la notoriété de ce gérant pour pousser ses produits en Europe, notamment sur le marché allemand.

La société de gestion Hasley Investment Management va relancer son activité sous la nouvelle appellation 8AM Global au début de l’année 2015, avec une gamme de fonds restructurée, rapporte Investment Week.Tom McGrath, ancien responsable de Miton, devient associé de la nouvelle structure qu’il va piloter aux côtés du fondateur associé de la société, Jeremy Nunn, et du patron de la distribution, Clive Moore.

Allianz Global Investors (AllianzGI) parachève son organisation. Le gestionnaire d’actifs allemand, filiale de l’assureur éponyme, a annoncé ce 8 décembre la création d’un nouveau pôle «Alternative Investments» au sein de sa plateforme de gestion mondiale. Désormais, toutes les stratégies alternatives d’investissement du groupe, dont certaines existent depuis plus de dix ans, se retrouvent réunies au sein d’une structure dédiée. «La création de ce pôle témoigne de l’importance croissante des stratégies alternatives pour les clients d’AllianzGI dans un contexte de répression financière», explique la société de gestion dans un communiqué. De fait, les actifs gérés dans cette activité ont été plus que multiplié par deux en l’espace d’un an, passant de 2,1 à 5,4 milliards d’euros entre octobre 2013 et octobre 2014. Le pôle «Alternative Investments» est placé sous la direction de Spencer Rhodes, nommé Alternative Investments Global Business Manager, et dont la mission est de coordonner et de développer ce nouveau département. L’intéressé a rejoint AllianzGI en juillet 2013 après avoir été responsable du développement commercial et directeur des opérations de la société de hedge funds Tradewinds Investment Management LP.Ce pôle nouvellement créé constitue le quatrième pilier de la plateforme d’investissement mondiale d’AllianzGI aux côtés de la gestion actions, la gestion de taux et la gestion multi-asset. Les gérants dédiés aux investissements alternatifs sont répartis aux quatre coins du monde, à New York, Hong Kong, Londres, Francfort et Paris.Cette nouvelle structure couvre une large gamme de stratégies: actions Long/Short, arbitrage de fusions, trading sur options, matières premières, volatilité, Global Macro, rendement absolu, placements privés, dette et investissement en capital dans les infrastructures.

La société de gestion suédoise Coeli Asset Management lance un fonds d’actions suédoises sous pavillon européen, le Coeli Sverige Lux, rapporte realtid.se. Le produit sera géré par Christian Voboril, qui a aussi la responsabilité du fonds Select Sverige, également investi dans les actions suédoises. Le nouveau portefeuille sera investi dans 20 à 25 entreprises suédoises et ciblera une clientèle plus large que le premier fonds.

Banco Alcala et sa maison mère Crèdit Andorrà ont conclu un accord avec le gestionnaire américain Gabelli Funds afin de commercialiser en exclusivité en Espagne et à Andorre le fonds Gamco Merger Arbitrage, un compartiment de Gamco International Sicav, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce véhicule investit dans des actions d’entreprises impliquées dans des opérations de fusions et acquisitions déjà annoncées, et ce afin de minimiser le risque. Son objectif est de générer un rendement brut compris entre 3% et 4% au-dessus du libor trois mois.

Zebra Capital Management, la société de gestion américaine fondée en 2001 par le professeur honoraire de finance de l’Université de Yale Roger Ibbotson, va lancer sur le marché espagnol deux fonds actions centrés sur les petites capitalisations à travers sa sicav luxembourgeoise Zebra Capital International, rapporte Funds People. Il s’agit des véhicules Zebra US Small Cap Fund, orienté sur le marché américain, et Zebra Global Equity Small Cap Fund, qui cible les petites entreprises à l’échelle mondiale. Ces deux fonds sont actuellement en cours d’enregistrement en Espagne, précise le site d’information spécialisé.

La société d’investissement canadienne Guardian Capital Group a renforcé sa filiale GuardCap Asset Management, basée à Londres, en mettant en place une équipe dédiée aux actions internationales, révèle Citywire Global. Le groupe vient en effet de recruter Giles Warren, un spécialiste des actions mondiales qui a quitté Seilern Invest en juillet 2014. Son arrivée coïncide avec celle de Michael Boyd, un gérant lui aussi en provenance de Seilern Invest. Les deux recrues constitueront ainsi la nouvelle équipe actions internationales de GuardCap.Ces deux nominations confirment l’intérêt de la société d’origine canadienne pour le marché européen en général et le Royaume-Uni en particulier. Preuve de son ambition sur ces marchés, GuardCap a récemment lancé un fonds Ucits domicilié en Irlande afin d’offrir aux investisseurs britanniques et européens un accès à sa stratégie actions internationales. Basée à Toronto, Guardian Capital Group gère 37 milliards de dollars canadiens (26 milliards d’euros) d’actifs et a créé GuardCap AM grâce au rachat de Zephyr Management (UK), une opération finalisée en avril 2014.

Très bonne année pour le secteur des fonds à Jersey qui semble avoir profité de l’entrée en vigueur l’an dernier de la directive AIFM. Durant le trimestre à fin septembre, la valeur d’actif net des fonds sous administration a progressé de 5 milliards de livres, soit environ 5,5% pour s'établir à un peu plus de 205 milliards de livres, un niveau jamais vu depuis mars 2009, selon des statistiques communiquées par la Commission des services financiers de Jersey. Une performance due notamment à la bonne tenue des classes d’actifs alternatives, avec des progressions de plus de 4% par rapport au trimestre précédent pour les fonds de private equity et les fonds immobiliers. Le nombre total de fonds d’investissement collectifs régulés s’est accru de 21 unités au troisième trimestre à 1.304. On dénombrait fin septembre 204 fonds non régulés, dont 133 étaient actifs.

UBS Global Asset Management a lancé trois ETF offrant une exposition à l’indice Barclays US Liquid Corporates 1-5 Year à la Bourse de Londres (LSE). Les ETF sont disponibles dans une version couverte libellée en livre, UBS ETF – Barclays US Liquid Corporates 1-5 Years UCITS ETF (hedged to GBP), et dans des versions non couvertes en dollar et en livre, UBS ETF Barclays US Liquid Corporates 1-5 Years UCITS ETF (USD) et UBS ETF Barclays US Liquid Corporates 1-5 Years UCITS ETF (GBP).L’indice offre aux investisseurs une exposition à des obligations d’entreprises émises en dollar américain par des entreprises financières et non financières basées aux Etats-Unis.

Tim Orton, le responsable de la plateforme de services proposée par Aviva, veut doubler ses actifs sous administration à 10 milliards de livres d’ici à la fin de l’année 2015, rapporte Investment Week. La plateforme a passé la barre des 5 milliards de livres en avance sur son plan de marche. Plus de 5.000 conseillers utilisent désormais la plateforme d’Aviva et Tim Orton relève qu’ils sont de plus de plus nombreux à la présenter en tête de gondole. L'étude annuelle de Schroders sur les supports préférés des conseillers (lire par ailleurs) précise que Aviva est la plateforme préférée de 12% des conseillers, contre seulement 6% l’année précédente.

Après Mandarine Gestion (lire NewsManagers du 4 décembre 2014), c’est au tour de Comgest d’accentuer ses efforts pour séduire les investisseurs britanniques. La société de gestion française, dont les encours s’élèvent à 16,4 milliards d’euros au 30 juin 2014, s’apprête en effet à lancer un nouveau fonds actions au Royaume-Uni. Baptisé Comgest Growth Europe ex UK, ce véhicule sera disponible à la vente à compter du 15 décembre. Sa gestion est confiée à un trio composé d’Arnaud Cosserat, Franz Weis et Alistair Wittet. Comme tous les fonds de Comgest, ce nouveau produit aura un portefeuille concentré sur « des entreprises de grande qualité affichant des perspectives de croissance durable », souligne la société de gestion dans un communiqué. « Nous avons lancé le fonds Comgest Growth Europe ex UK pour répondre à la demande croissante des investisseurs britanniques, explique Arnaud Cosserat, cité dans un communiqué, tout en mettant en avant « les fortes expertises en Europe » développées par Comgest depuis 25 ans. De fait, la société de gestion gère déjà « des actifs significatifs » auprès des investisseurs institutionnels britanniques depuis 1985, rappelle Comgest.

Natixis Global Asset Management (Natixis GAM) envisage de lancer au Royaume-Uni deux fonds actions gérés par sa filiale Seeyond, basée à Paris, rapporte FT Adviser. Il s’agira d’un fonds actions britanniques et d’un fonds actions européennes hors Royaume-Uni, précise le site d’information anglais. Ces deux véhicules devraient être gérés par David Belloc, assisté de Pierre Savarzeix.

Matthews Asia entend donner un coup d’accélérateur à son développement en terre britannique. Le gestionnaire d’actifs américain spécialisé dans l’investissement en Asie vient en effet de recruter Neil Steedman, ancien responsable des ventes discrétionnaires chez Aberdeen Asset Management, au poste de responsable du développement au Royaume-Uni, rapporte FT Adviser. A ce titre, il sera responsable de la relation avec les clients au Royaume-Uni et en Europe. L’intéressé a travaillé pendant plus de 10 ans chez Aberdeen AM qu’il a quitté dans le courant de l’année 2014 à la suite de l’acquisition de Scottish Widows Investment Partners.

Le gestionnaire d’actifs écossais Saracen Fund Managers a annoncé, ce 8 décembre, la nomination de Jamie Matheson au poste de président. Il remplace ainsi Jim Fisher qui reste au sein de la société de gestion en qualité de directeur («director»). Jamie Matheson est une figure bien connue du secteur de la gestion d’actifs britannique. Comptant plus de 40 ans d’expérience dans l’industrie, il a dernièrement officié en tant que président exécutif de Brewin Dolphin, poste qu’il a occupé pendant 8 ans jusqu’en mars 2013.

Le gestionnaire d’actifs américain American Century Investments, basé à Kansas City, a annoncé la promotion de Ted Harlan, jusque-là analyste senior, au poste de gérant de portefeuille pour prendre en charge ses stratégies actions dites «Global Growth», qui comprend notamment le produit Global Growth Fund. Cette stratégie «Global Growth» affiche plus de 14,4 milliards de dollars d’actifs sous gestion dont 13,9 milliards pour des clients institutionnels. Ted Harlan partagera ses responsabilités de gérant avec Keith Creveling, co-directeur des investissements pour les actions mondiales et non-américaines, et Brent Puff, gérant de portefeuille. Keith Creveling et Brent Puff travaillent dans l’équipe «Global Growth» depuis 1999 et 2001, respectivement.

Lancé le 22 août dernier, l’offre d’actionnariat salarié « Shareplan 2014 » d’Axa, qui constitue l’augmentation de capital réservée aux collaborateurs en France et à l’international d’Axa a été souscrite par plus de 21.000 collaborateurs issus de 36 pays, représentant près de 19 % de l’effectif salarié concerné, a indique l’assureur, lundi 8 décembre.La souscription totale s’élève à près de 314 millions d’euros correspondant à l’émission de plus de 19 millions d’actions nouvelles, souscrites au prix de 14,75 euros pour l’offre classique et de 16,44 euros pour l’offre à effet de levier. Créées avec jouissance au 1er janvier 2014, les actions nouvelles porte à 2.440.974.398 le nombre d’actions composant le capital d’AXA au 5 décembre 2014.Au terme de l’opération de cette année, les collaborateurs d’AXA détiennent 6,75 % de son capital et 8,41 % de ses droits de vote.

La patron de Calao Finance, Eric Gaillat, a été nommé président du Club du Haut de Bilan, une des composantes du Centre des Professions Financières, dont il est par ailleurs administrateur depuis 2002.Le Club du Haut de Bilan, fondé en 1988, traite les activités de capital investissement, de fusions acquisitions et de levées de fonds. Son conseil d’administration réunit des personnalités comme Gilles de Courcel, associé gérant de Ricol Lasteyrie Corporate Finance, Thomas Louis, président d’Acer Finance, Jean-Claude Palu, senior advisor chez Deloitte, l’avocat Silvestre Tandeau de Marsac, du cabinet Fisher, Tandeau de Marsac, Sur & Associés, ou Françoise de Ville d’Avray, directeur du Pôle Conseil et membre du comité exécutif de Neuflize Vie qui est vice-présidente du Club. Le Club rassemble des professionnels du secteur comme les banquiers d’affaires, les gérants de fonds de capital investissement, les structures de M&A ou de Corporate Venture des grands groupes, les family offices, et aussi les avocats, les juristes, les experts comptables, les gestionnaires de patrimoine et bien sur les entrepreneurs. Le Centre des Professions Financières qui réunit plus d’un millier de professionnels est présidé par Michel Pébereau, Inspecteur Général des Finances et Président d’Honneur de BNP Paribas.

Le fonds géré par Bill Gross chez Janus Capital, le Janus Global Unconstrained Bond Fund, a enregistré une collecte de 770 millions de dollars au cours du mois de novembre, rapporte le Wall Street Journal qui cite des données publiées par Morningstar Inc. Grâce à cette performance, les encours de ce produit atteignent désormais 1,2 milliard de dollars à fin novembre, contre 12 millions de dollars au moment de l’arrivée de Bill Gross chez Janus Capital le 26 septembre dernier. Toujours selon les chiffres de Morningstar, le fonds géré par Bill Gross avait capté 66,4 millions de dollars de souscriptions en septembre, puis 443 millions de dollars en octobre.

Dreyfus Corporation, une société du groupe BNY Mellon, vient de lancer le Dreyfus Emerging Markets Debt U.S. Dollar, un fonds géré activement investi dans la dette émergente libellée en dollar. Ce produit vient s’ajouter à la gamme de fonds dette émergente de la société de gestion, notamment composée des Emerging Market Local Currency Debt Fund et Opportunistic Emerging Markets Debt Fund. La gestion du nouveau fonds est déléguée à Standish Mellon Asset Management Company, société qui fait également partie du groupe BNY Mellon. Il est plus précisément géré par Alexander Kozhemiakin, responsable de l’équipe dette émergente et gérant de portefeuille senior de Standish, et Cathy Elmore, gérante dette émergente.

En 2014, Vanguard a enregistré la plus forte collecte jamais affichée par une société de gestion et son directeur général Bill McNabb s’est fixé un objectif encore plus ambitieux pour 2015 : révolutionner le marché du conseil, écrit le Financial Times. Le groupe de gestion travaille depuis son quartier général aux Etats-Unis sur une façon de dispenser des conseils simples mais efficaces en matière de portefeuilles aux épargnants américains. Il promet d’offrir le service pour une petite part du coût du conseil financier: 0,3 % des actifs par an contre une moyenne du secteur de plus de 1 %. Grâce à l’utilisation d’outils en ligne, dont des conversations par webcam avec des conseillers, Vanguard évitera l’infrastructure coûteuse des réseaux de conseillers financiers existants. Le FT se demande toutefois ce que le secteur américain des conseillers financiers, fort de 225.000 personnes, va penser de cela. Une question importante vu qu’une grande partie de la croissance récente du groupe vient des conseillers financiers.

Edmond de Rothschild Investment Partners(EdRIP) a annoncé lundi 8 décembre que son fonds professionnel de capital investissement (FPCI) Winch Capital 3 a pris une participation de 49% dans le capital du Groupe Thomson Vidéo Networks (« TVN »). Le fonds a été sélectionné pour succéder au Fonds de consolidation et de développement des entreprises (FCDE) et accompagner la croissance de TVN. Winch Capital 3 est accompagné dans son investissement par CMC-CIC Private Debt, tandis que le management réinvestit la totalité de sa participation.TVN est un des leaders mondiaux des systèmes de compression de signaux vidéo : spécialisé dans la tête de réseau ou « head end », TVN propose aux opérateurs, aux fournisseurs de services vidéo et aux diffuseurs de contenus media des solutions de compression et de transcodage complètes, leur permettant de diffuser le signal vidéo avec une qualité maximale et en optimisant la bande passante, quel que soit le type de réseau utilisé (satellite, terrestre, IPTV, câble, OTT), indique EdRIP. Le groupe réalise environ 100 millions de dollars de chiffre d’affaires, dont 90% à l’export, avec plus de 400 employés.

Le Groupe OFI a clôturé fin novembre la période de souscription du fonds OFI Crédit ETI dont l’objectif est d’accompagner les entreprises de taille intermédiaire dans leurs projets de croissance et de développement, en leur apportant des financements obligataires senior d’une maturité de 5 à 7 ans.Ce premier millésime a rencontré un vif intérêt puisque dix-huit investisseurs européens (mutuelles, assureurs, banques, fonds de pension…) ont souscrit pour un montant de 205 millions d’euros.Les encours engagés seront investis avant avril 2016 pour le financement de projets d’entreprises majoritairement françaises, dont le chiffre d’affaires est compris de préférence entre 100 et 500 millions d’euros. Le fonds a déjà financé Moret Industries Group pour 12,5 millions d’euros.Fort de ce premier succès, le Groupe OFI entend poursuivre activement le développement de cette activité qui répond aux besoins de financement long terme des entreprises et de diversification des investisseurs.

Les performances des fonds investis dans les actions d’entreprises suédoises relèvent de la loterie et sont inférieures aux indices boursiers, selon deux chercheurs suédois, Harry Flam, professeur en économie internationale, et Roine Vestman, chercheur auprès de l’institution nationale d’économie, tous les deux à l’université de Stockholm, qui s’expriment dans une tribune libre de Dagens Nyheter, l’un des grands quotidiens suédois.Ainsi, depuis 2002, les fonds actions suédoises ont dégagé 1,5 point de moins que le marché, après commissions et autres frais. Pourtant, des centaines de milliards de coursonnes suédoises sont investis dans ces produits.Les deux chercheurs recommandent donc aux investisseurs de choisir des fonds indiciels, moins onéreux que les fonds gérés activement. En suivant ce conseil, les investisseurs pourraient économiser 1,6 % de leurs encours gérés par an. Cela équivaudrait à 5 milliards de couronnes suédoises pour les investisseurs de fonds actions suédoises.

Les plus gros hedge funds spécialisés dans les technologies, médias et télécommunications (TMT) gèrent près de 130 milliards de dollars d’actifs, selon le dernier baromètre publié par le site spécialisé hedgetracker. Au cours du dernier trimestre, Coatue Capital a ravi la première place à Lone Pine Capital, qui a revu à la baisse son allocation aux actions TMT à 47%. Coatue Capital, basé à New York, affiche 9,7 milliards de dollars d’actifs TMT, allouant 73% de ses actifs aux titres des technologies et des télécoms et 25% aux valeurs des médias. SPO Advisory Corp arrive en deuxième position de la liste, avec 5,8 milliards de dollars d’actifs investis dans les titres TMT, soit près de 75% des actifs sous gestion du hedge fund. Lansdowne Partners, basé à Londres, arrive en troisième position avec 5,6 milliards de dollars d’actifs TMT.

La société de gestion suisse 1875 Finance a annoncé l’obtention de l’agrément pour son bureau dédié au Family Office au Luxembourg, lié au groupe 1875 Finance Holding. Cette autorisation va permettre de développer la société dans sa stratégie internationale afin de pouvoir accompagner sa clientèle, selon un communiqué.

Claude Gonet rejoindra Banque Baring Brothers Sturdza en début d’année 2015. Figure très connue de Julius Baer à Genève, il occupera un rôle de conseiller auprès de la direction générale, tout en étant membre de la direction, sans assurer toutefois de rôle opérationnel, rapporte L’Agefi suisse. Dans sa dernière fonction chez Julius Baer Genève, Claude Gonet était head senior client executive, et disposait d’une clientèle essentiellement suisse. Il avait été responsable du marché suisse à Genève jusqu’en 2010, et membre du comité exécutif de la région Europe, Afrique, Moyen-Orient.