Tomas Pinto a quitté la boutique de gestion Verrazzano Capital pour rejoindre Pictet Asset Management en qualité de co-responsable des actions européennes, rapporte Citywire. Tomas Pinto remplace l’ancien patron des actions européennes, Daniele Scilingo. Il travaillera aux côtés de Fabio Paolini, également co-responsable des actions européennes et qui avait rejoint Pictet en juin 1994. Tomas Pinto, qui travaillait précédemment pour Henderson Global Investors, avait quitté la société en septembre 2011 en compagnie de son collègue Guillaume Rambourg pour monter Verrazzano Capital.

Woodford Investment Management (WIM) cherche à lever un montant initial de 200 millions de livres pour le lancement du trust d’investissement Woodford Patient Capital, un portefeuille de 50 à 100 sociétés cotées et non cotées, rapporte Investment Week. Le trust sera investi dans des sociétés ayant des propriétés intellectuelles remarquables. Il vise un rendement annuel de 10 %.

Kempen Capital Management vient de recruter Anna Niegowska au sein de son équipe real estate en tant que gérante de portefeuille senior. L’intéressée, qui est arrivée le 1er février, a passé quatre ans en tant que gérante de portefeuille / analyste dans l’équipe actions immobilières globales chez BNP Paribas Investment Partners où elle était couvrait les Etats-Unis et l’Europe. Avant cela, elle a travaillé en tant qu’analyste crédit global en charge de plusieurs secteurs au sein de l’équipe crédit de BNP Paribas Investment Partners. Anna est titulaire d’un Master en Finance de l’Université de Lodz (Pologne) et est également diplômée de l’Université d’Edimbourg.

Le gestionnaire de fortune suisse Valartis a annoncé le 6 février dans un communiqué qu’il subirait une perte lors de l’exercice 2014 en raison de facteurs extraordinaires découlant d’opérations suivies et abandonnées. Le résultat sera inférieur à celui de 2013, exercice bouclé sur un bénéfice de 0,4 million de francs. Le groupe suisse pointe notamment du doigt l’environnement de taux négatifs qui a affecté de manière négative le résultat. Les désinvestissements de Valartis Bank SA et la réorganisation du groupe bancaire constituent les autres facteurs extraordinaires qui ont abouti à cette contre-performance, au même titre que des rajustements de prix de vente de participations cédées en 2012. Les actifs sous gestion ont néanmoins progressé de 9% l’an dernier à 6,6 milliards de francs, grâce notamment à une collecte nette de 530 millions de francs.

Une nouvelle «communauté» pour gérants de fortune indépendants à Genève (GFI) fait apparaître que les formules de rapprochement sont de plus en plus nombreuses dans ce segment, rapporte L’Agefi suisse. Avec différents niveaux d’intensité, allant de la simple location de bureaux équipés à l’adhésion complète à une structure centrale. Dernière venue sur le marché des entités destinées aux gérants externes, AWAP (Amethyst WealthAdvisor & Partners) se veut une «communauté» favorisant les échanges de «best practices» entre ses membres, en plus de quelques économies dans les frais fixes. Ce positionnement se situe au milieu de l’éventail des formules de rapprochement. On trouve d’un côté celles qui se résument à la location de bureaux, avec IT, etc, dans lesquelles chaque GFI continue de travailler de manière autonome. A l’autre extrémité se trouve par exemple un autre nouveau venu sur le marché, la plateforme Mantor, toujours à Genève. Ses membres deviennent conseillers de la structure, qui sera la contrepartie des mandats de gestion. Entre ces deux extrêmes, on trouve aussi la communauté numérique de Lombard Odier, e-merging, qui permet aux gérants externes d’échanger des informations, voire plus si affinités.

Le fonds de pension du Japon Government Pension Investment Fund (GPIF) a créé un nouveau département pour la stratégie d’investissement et nommé à sa tête Atsushi Ikari en tant que directeur général, rapporte AsianInvestor. Le fonds gère 1.300 milliards de dollars.

Aberdeen Asset Management pourrait figurer parmi les candidats au rachat de Russell Investment Management, la société de gestion de 260 milliards de dollars mise en vente par le London Stock Exchange, selon un analyste de Numis cité par Investment Week. Dans une note aux clients, Numis a indiqué que son opinion est « spéculative », mais a ajouté que les investisseurs d’Aberdeen « devraient être conscients qu’une opération est possible ».

Les actifs sous gestion de la société de gestion alternative Och-Ziff s’inscrivaient à 47,5 milliards de dollars à fin décembre 2014, en progression de 18% sur un an. Au 1er février 2015, les encours totalisaient environ 46,7 milliards de dollars, précise Och-Ziff dans un communiqué. Les actifs de long terme, autrement dit les actifs bloqués pour au moins trois ans s'élevaient à 15,2 milliards de dollars, ou 31,9% du total de l’encours à fin décembre, soit une hausse de 42% d’une année sur l’autre. Les actifs sous gestion dans les fonds dédiés crédit, immobilier et autres fonds «single-strategy» totalisaient 13,4 milliards de dollars, soit 28% de l’encours à fin décembre, en hausse de 59% d’une année sur l’autre. Les actifs des produits multi-stratégies représentaient 34,1 milliards de dollars à fin décembre, en hausse de 7% d’une année sur l’autre. Les actifs sous gestion dans les fonds de crédit dédiés totalisaient 10,3 milliards de dollars à fin décembre, en hausse de 49% d’une année sur l’autre. Les actifs des fonds immobiliers s'élevaient fin 2014 à 2 milliards de dollars, en progression de 108% par rapport à l’année précédente.

Au cours de l’année 2014, Amundi Immobilier a réalisé, pour le compte des fonds immobiliers et mandats qu’elle gère, un volume global de transactions de 1,7 milliard d’euros, soit une croissance de 40 % par rapport à 2013.Sur l’année 2014, Amundi Immobilier a réalisé 1,5 milliard d’euros d’acquisitions, pour le compte des fonds gérés, représentant 1,1 milliard d’euros en France et 400 millions d’euros à l’international notamment en Espagne, en Allemagne, au Royaume-Uni, en Italie et au Maroc. En immobilier d’entreprise, les investissements ont porté à hauteur de 29 % sur des actifs de commerces et centres commerciaux, 48% sur des actifs de bureaux, 15 % sur des cinémas, 2 % de logistique, 5 % d’hôtellerie et 1 % sur un actif de santé pour un montant total de 1,45 milliard d’euros. Les investissements en immobilier d’habitation totalisent 50 millions d’euros. Il s’agit d’investissements réalisés en France dans des programmes résidentiels, pour le compte des SCPI de type Malraux (Reximmo Patrimoine 4) et déficit foncier (Amundi Défi Foncier). Au 31 décembre 2014, Amundi Immobilier a par ailleurs cédé pour 200 millions d’euros d’actifs via 18 transactions dont 16 en France, 1 en Italie et 1 au Royaume-Uni. La progression du volume des transactions, aussi bien en France qu’à l’international, permet à Amundi Immobilier d’augmenter de 18 % les encours qu’elle gère; ils s’élèvent désormais à 9,2 milliards d’euros. L’année 2014 reste marquée par la montée en puissance d’Opcimmo, OPCI grand public, qui a doublé sa collecte à plus de 450 millions d’euros et qui a poursuivi ses investissements en France, en Allemagne et au Royaume-Uni.Côté institutionnel, de nombreux «clubs-deals» ainsi que des mandats et des partenariats de premier plan ont été conclus avec de nouveaux clients, investisseurs français et internationaux.

Du nouveau au sein des instances de l’Association française de la gestion financière. Christophe Laurentie a rejoint l’AFG en tant que secrétaire général et remplace, à ce titre, Pierre Yves Berthon qui part en retraite, indique l’association dans son numéro Gestion Info à paraître aujourd’hui. Après avoir travaillé huit ans en tant que secrétaire général chez IT Asset Management (devenu depuis FourPoints IM), Christophe Laurentie avait créé en 2008 l’Oxygène des Dirigeants, société de secrétariat général externalisé.Par ailleurs, Arthur Carabia rejoint l’association en tant que responsable des Relations avec les Institutions Européennes. Rattaché au directeur des affaires européennes et internationales, il représentera l’AFG auprès des instances européennes et partagera son temps entre Paris et Bruxelles. Arthur Carabia travaillait depuis 2010 comme assistant parlementaire au Parlement européen.Enfin, côté sociétés de gestion, l’AFG compte désormais Cleaveland et Finexkap AM parmi ses adhérents.

Morgan Stanley étudie la vente de sa participation de 19 % dans la société de hedge funds basée à Londres Lansdowne Partners (17,5 milliards de dollars d’encours), selon des personnes proches du dossier citées par The Wall Street Journal. Parmi les acquéreurs potentiels figurent Affiliated Managers Group, Foundation Capital et Dyal Capital. La participation vaudrait plusieurs centaines de millions de dollars. Morgan Stanley rejoint ainsi la liste des banques ayant acquis des hedge funds avant la crise financière et cherchant à s’en séparer en raison des pressions réglementaires. JP Morgan envisagerait aussi de son côté la cession de son hedge funds Highbridge Capital.

Les sommes versées par les entreprises du CAC 40 à leurs actionnaires, sous forme de dividendes et de rachats d’actions, ont grimpé de 30% l’an dernier à 56 milliards d’euros, selon une étude publiée par Vernimmen.net. Ce total égale presque le record atteint en 2007 par les grands groupes français cotés en Bourse, avant la crise financière qui avait éclaté l’année suivante, selon les données de l’étude. Dans le détail, les rachats d’actions ont bondi de 55% à plus de 10 milliards d’euros, et les dividendes de 25% à 46 milliards, d’après cette étude citée dans Les Echos du jour. Cependant, ce total a été gonflé par deux énormes opérations au caractère exceptionnel: la sortie partielle de Nestlé du capital de L’Oréal et une distribution d’actions Hermès par LVMH à ses actionnaires.

Le groupe Investec Asset Management a renouvelé son partenariat avec State Street Corporation pour une nouvelle période de sept ans couvrant des services de midlle office et de comptabilité au Royaume-Uni, en Afrique du Sud, au Luxembourg et aux Etats-Unis. Investec Asset Management propose des solutions d’investissement à destination des fonds de pension des banques centrales, des fonds souverains, des assureurs, des fondations, des conseillers financiers et des investisseurs individuels.

L’Association française de la gestion financière (AFG) vient de constituer un groupe de travail autour du «big data». Composé d’adhérents et de membres correspondants de l’AFG, le groupe en question accueillera des prestataires spécialisés dans le Big Data (données ou outils) et sera chargé de faire l’état des lieux des types de data disponibles ou quasi disponibles (digitalisation en cours) au sein des SGP. «Il suivra également les offres de services innovants en matière de Big Data et examinera également les modalités d’intégration de ces données/outils pour créer de la valeur dans les principaux processus ou chaines de valeur des SGP (gestion des actifs, gestion du passif, contrôle…) en tenant compte de la réglementation qui leur est applicable», indique l’AFG dans son numéro Gestion Info du mois de février.

Invesco a recruté Terry Pan chez son concurrent JP Morgan Asset Management en tant que CEO pour la Grande Chine, Singapour et la Corée, est en mesure de dévoiler AsianInvestor. L’intéressé a pris ses fonctions le 2 février. Il remplace Desmond Ng qui a quitté Invesco en septembre dernier pour rejoindre Allianz Global Investors. Chez JP Morgan AM, Terry Pan était responsable de l’activité à Hong Kong et de l’activité fonds QDII Chine. Il a été remplacé par Eddy Wong, nommé responsable de l’activité de fonds pour le retail à Hong Kong et en Chine.

Le fonds d’infrastructures italien F2i vient de signer un accord avec le consortium composé d’Ardian (60%) et de Crédit Agricole Assurances (40%) pour l’acquisition de 49% de F2i Aeroporti S.p.A. Cette opération intervient à la suite d’un processus de sélection lancé il y a quelques mois, indique un communiqué. F2i Aeroporti est la holding du Primo Fondo F2i qui détient notamment des participations de 35,7% de SEA S.p.A. (aéroports de Malpensa et de Linate à Milan), 70% de GESAC S.p.A. (aéroport de Naples) et 54,5% de SAGAT S.p.A. (aéroport de Turin). Ces sociétés détiennent indirectement des parts dans SACBO S.p.A. (aéroport de Bergame) et dans SAB S.p.A. (aéroport de Bologne). Via le fonds Secondo Fondo F2i, F2i Aeroporti détient une participation additionnelle de 8,6% dans SEA S.p.A.Ces aéroports, qui font partie du réseau de F2i Aeroporti, ont vu leur fréquentation atteindre 37 millions de passagers en 2014 (en hausse de 4,7% par rapport à l’année précédente), soit 25% du trafic de passagers en Italie.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } iShares is offering two new ETFs on the Frankfurt stock exchange, on Xetra, iShares Euro Corporate Bond BBB-BB UCITS ETF and iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF. The iShares Euro Corporate Bond BBB-BB UCITS ETF replicates the performance of corporate bonds denominated in euros with a rating of at least BB- and a maximum of BBB+. The iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF allows investors to participate in the performance of companies which implement share repurchasing programmes.

Assets under management or deposited with the Pictet group as of the end of December totalled CHF435bn, up by CHF44bn compared with 1 January 2014. Net inflows totalled CHF17bn for the period as a whole, the Swiss group announced on 6 February as it published its annual results for the first time.“Our three professional areas – wealth management, asset management and asset servicing – each contributed to positive net inflows,” says Jacques de Saussure, senior partner, cited in a statement. “These complementary services ensure the stability and balance of the Group. Despite regulatory constraints and the volatility of exchange rates, we are confident in the future of Pictet. We are continuing to invest in our teams and our infrastructure, guided by a long-term vision.”Operating profits, for their part, totalled CHF2.06bn, and consolidated net profits totalled CHF459m. The complete annual report will be released at the end of April.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Kempen Capital Management has recruited Anna Niegowska for its real estate team as a senior portfolio manager. Niegowska, who arrived on 1 February, spent four years as a portfolio manager / analyst on the global real estate equity team at BNP Paribas Equity Partners, where she covered the United states and Europe. Before that, she worked as a global credit analyst in charge of several sectors on the credit team at BNP Paribas Investment Partners. Niegowska holds a Master in Finance from the University of Lodz, Poland, and is also a graduate of the University of Edinburgh.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } AXA Investment Managers (AXA IM) on 6 February announced the launch of a new collateralised loan obligatin (CLO) for USD411m, Allegro CLO II Ltd / LLC (“Allegro CLO II”), for which it will be the manager. This is the second 100% US CLO managed by AXA IM. Allegro CLO is a portfolio backed exclusively by bank loans to corporations. The portfolio is invested at least 90% in first legal senior loans, while the remaining 10% may be allocated to second loans. AXA Investment Managers is planning to develop the activities of its structured finance team worldwide in 2015, including the creation of new CLOs which comply with holding restrictions (CRD IV regulations), to offer some categories of institutional investors a means to be exposed to this asset class. The management team for the Allegro II CLO are based in the United States, and belong to the structured finance team at AXA Investment Managers which recently merged with fixed income. The loans & private debt team has EUR4.3bn in assets under management, and CLOs represent EUR1.2bn (data from AXA IM as of 31 December 2014).

With risks again building on Europe’s periphery (Ukraine and Greece), the pace of flows into bond funds accelerated sharply going into February. The week ending February 4 saw those bond funds taking in a net USD21.3 billion, according to EPFR Global. Over three-quarters of the total inflows were recorded by US bond funds.Equity funds, meanwhile, posted outflows of USD6.77 billion. Combined flows into Europe equity and bond funds exceeded USD6 billion for the week. Money market funds posted inflows of just under USD4 billion. Once again redemptions from money market funds were driven by funds with US mandates.

Face à la croissance des ETF obligataires, iShares, la division de BlackRock dédiée aux ETF, ne cherche pas uniquement à étoffer son offre, mais aussi à faciliter les échanges de ces produits. En effet, comme le remarque Thomas Fekete, responsable du développement produits d’iShares pour la région EMEA, les ETF obligataires ressemblent aujourd’hui davantage à des actions. L’idée est donc de standardiser les caractéristiques du produit afin qu’il puisse être assimilé plus facilement à une obligation et soit plus acceptable aux yeux des investisseurs, notamment obligataires.

AXA Real Estate Investment Managers (54 milliards d’euros d’actifs sous gestion) a annoncé le 6 février qu’il venait de constituer pour le compte des compagnies d’assurances AXA, un partenariat avec Eurocommercial Properties, l’un des investisseurs immobiliers les plus expérimentés en Europe. Ce partenariat a été mis en place au travers de la vente de 50% des parts du centre commercial Shopping Etrembières à Eurocommercial pour 43,3 millions d’euros. Les compagnies d’assurances AXA, qui détenaient l’intégralité du centre commercial, conservent 50% des parts. Cette transaction représente pour Eurocommercial sa première détention partielle d’un actif de commerces aux côtés d’un autre investisseur. Situé sur la commune d’Etrembières, cet actif de commerces «prime» se trouve à proximité de la frontière Suisse et à 7km de Genève. Le centre comprend 44 enseignes parmi lesquelles un grand nombre de marques de mode leader en Europe. Le centre commercial est directement accessible par l’autoroute, il dispose de 1.000 places de parking et bénéficie d’un excellent réseau de transports en commun. Construit en 1994, 50% des parts du centre commercial d’Etrembières avaient été acquis en 2006 par AXA Real Estate, pour le compte des compagnies d’assurances AXA, et le solde en 2011. L’actif a par la suite fait l’objet d’une rénovation complète, à la fois au niveau des commerces et des services, afin d’améliorer l’expérience globale des clients. A la suite des travaux, AXA Real Estate a renforcé avec succès la diversité des enseignes en attirant de nouvelles marques de grande qualité dans le centre commercial.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at the alternative asset management firm Och-Ziff totalled USD47.5bn as of the end of December 2014, up 18% year on year. As of 1 February 2015, assets totalled about USD46.7bn, Och-Ziff says in a statement. Long-term assets, in other words assets which are locked in for at least three years, total USD15.2bn, or 31.9% of total assets as of the end of December, an increase of 42% year on year. Assets under management in dedicated credit, real estate and other single strategy funds total USD13.4bn, or 28% of assets as of the end of December, up 59% year on year. Assets in multi-strategy products represented USD34.1bn as of the end of December, up 7% year on year. Assets under management in dedicated credit funds totalled USD10.3bn as of the end of December, up 49% year on year. Assets in real estate funds totalled USD2bn in 2014, up 108% compared with the previous year.

Investeam, a French third party marketing company, is planning to open several offices in Europe, in Benelux, the United Kingdom and Germany.In Benelux, the planned opening is only a formality, as the firm already covers this region with one person based in Paris, who will therefore only have to relocate. In the United Kingdom, Investeam is in advanced negotiations with a finance professional. Lastly, in Germany, the firm is seeking a person who may be interested in the project. It will take time to find this rare pearl.To fund these projects, Investeam has sold its activity in Canada to the person who was responsible for it. This does not rule out the possibility of working in this market again in the future. But in the meanwhile, these resources have been reallocated more nearby, in Europe.This European development aims to draw attention away from France, a market where foreign asset management firms seeking to develop internationally are currently tending to pull out, feeling that the market is too difficult to penetrate. In addition, economic problems in the country are discouraging. In this context, Investeam will be able to offer asset management firms whose funds it wants to sell coverage through its TPM activity of a pan-European market, with France as a bonus.Investeam is currently still working with Société de gestion Prévoir, DTAM, and more recently with ASG Capital Asset Securities Global, a company based in Miami. Others may come as additions to this range. “We are currently in talks with an Indian company, a British company and a German company,” says Didier Jug, one of the partners and founders of the business.

Le groupe Investec Asset Management a renouvelé son partenariat avec State Street Corporation pour une nouvelle période de sept ans couvrant des services de midlle office et de comptabilité au Royaume-Uni, en Afrique du Sud, au Luxembourg et aux Etats-Unis. Investec Asset Management propose des solutions d’investissement à destination des fonds de pension des banques centrales, des fonds souverains, des assureurs, des fondations, des conseillers financiers et des investisseurs individuels.

Face à la croissance des ETF obligataires, iShares, la division de BlackRock dédiée aux ETF, ne cherche pas uniquement à étoffer son offre, mais aussi à faciliter les échanges de ces produits. En effet, comme le remarque Thomas Fekete, responsable du développement produits d’iShares pour la région EMEA, les ETF obligataires ressemblent aujourd’hui davantage à des actions. L’idée est donc de standardiser les caractéristiques du produit afin qu’il puisse être assimilé plus facilement à une obligation et soit plus acceptable aux yeux des investisseurs, notamment obligataires.

La filiale du Crédit Mutuel Arkéa a annoncé lundi qu’elle sous-traitait son activité de tenue de compte d'épargne salariale à S2E, Services Epargne Entreprise. S2E a été créée en 2006 par la Société Générale, BNP Paribas, HSBC et Axa pour mutualiser ce métier qui nécessite de gros volumes afin d'être rentable. La plate-forme avait déjà accueilli le Crédit du Nord, filiale de la Société Générale, au premier semestre 2014. Federal Finance compte 5.000 entreprises clientes pour 300 millions d’euros d’encours en épargne salariale.

A la mi-journée, la Bourse d’Athènes perdait 6,0% et l’indice du secteur bancaire grec chutait de 11,5%, se rapprochant de ses plus bas historiques. Sur le marché obligataire, le rendement des emprunts d’Etat grecs à dix ans dépassait 11% tandis que le rendement à 3 ans franchissait 21%.Dans un discours au Parlement grec dimanche, le Premier ministre Alexis Tsipras a déclaré qu’il n’accepterait pas une prolongation du programme d’aide financière dont bénéficie son pays. La perspective d’un compromis lors de la réunion exceptionnelle des ministres des Finances de l’Eurogroupe mercredi et du sommet de jeudi avec les dirigeants de l’Union européenne paraît très éloignée.

L’excédent commercial allemand a augmenté nettement plus que prévu en décembre, à la faveur d’une vive hausse des exportations et d’une baisse des importations, a annoncé lundi l’Office fédéral des statistiques. En données corrigées des variations saisonnières (CVS), cet excédent s’est établi à 21,8 milliards d’euros, contre 17,9 milliards (chiffre révisé à la hausse) en novembre et une prévision moyenne des économistes de 18,3 milliards. Les exportations ont augmenté de 3,4% contre un consensus Reuters à 1,0%, tandis que les importations ont reculé de 0,8% (consensus de -0,4%).