L’UFF a annoncé le lancement du Fonds d’investissement de proximité (FIP), « UFF Multicroissance ». La banque patrimoniale a sélectionné Odyssée Venture pour la gestion du fonds. Investi au minimum à 90 % en PME françaises, au sein de secteurs sélectionnés pour leur niveau de développement - e-commerce, cloud, big data, applications mobiles, réalité augmentée, objets connectés, robotique de service, e-learning, réseaux sociaux, recyclage…-, le portefeuille peut être constitué d’obligations convertibles (jusqu’à 50 %) et d’actions (au moins 40 %). L'échéance est prévue au 31 octobre 2021. La société de gestion se réserve le droit de proroger cette durée (deux fois 18 mois), jusqu’au 31 octobre 2024 maximum.A noter que la société de gestion procédera à une distribution obligatoire de la quasi-totalité de la trésorerie disponible le 30 septembre 2021, en ramenant celle-ci à moins de 10 % des souscriptions nettes.Caractéristiques Code ISIN FR0012100220Valeur d’origine des parts A 1 000 EUROSSouscription minimale : nonDurée de blocage 7 ans prorogeable 2 fois 18 mois Valorisation : mensuelleDistribution : pas de distribution pendant 5 ans à compter de la clôture de la période de souscription des parts A.Frais et Commissions : 4,77 % max

AXA Investment Managers (AXA IM) annonce la promotion de Mathieu L’Hoir au poste de gérant de portefeuille senior au sein de l’équipe Multi Gestion d’Actifs. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il dirigera le groupe Equity alpha, l’une des principales sources de surperformance de l’équipe Multi Gestion d’Actifs d’Axa IM, dont il est déjà membre. «Il sera amené à constituer et à gérer des portefeuilles ainsi qu’à collaborer étroitement avec de nombreux clients», indique un communiqué qui précise qu’il sera également conduit à développer de nouveaux outils quantitatifs pour renforcer le processus global essentiellement basé sur l’analyse fondamentale.Mathieu L’Hoir a intégré les équipes d’AXA IM début 2012 au poste d’Emerging Markets Equity Strategist. Il a travaillé sur la Prime de Risque Action, le taux de rendement requis, ainsi que sur le « baromètre de l’appétit pour le risque » basé sur l’analyse des marchés. Il a ensuite eu la charge de l’ensemble de l’allocation sur les actions.

Schroder Real Estate a annoncé le 16 avril l’acquisition de la galerie commerciale de Biganos, en Gironde, pour le compte d’Immobilien Europa Direkt, une filiale de Zurich Investment Foundation, pour 29,5 millions d’euros. L’acquisition de la galerie, auprès de CBRE Global Investors, comprend le Centre Commercial Auchan de Biganos idéalement situé entre Bordeaux et la zone touristique du Bassin d’Arcachon. La galerie commerciale de 5.700 m² comprend actuellement 37 locataires, principalement des enseignes nationales, avec des baux d’une maturité moyenne de 6,5 ans. Le prix d’achat reflète un rendement initial de 5,7% qui devrait rapidement augmenter avec l’avancement des initiatives de gestion des actifs. Immobilien Europa Direkt, un fonds ouvert libellé en euro, a été lancé par Zurich Investment Foundation et est destiné à l’investissement de fonds de pension suisses. La stratégie d’investissement mise en oeuvre doit permettre de fournir aux investisseurs un portefeuille diversifié en immobilier commercial au sein des principaux marchés de l’Europe de l’ouest.

La société d’investissement Bain Capital a annoncé cette semaine l’arrivée dans son effectif de l’ancien gouverneur du Massachusetts Deval L. Patrick. Ce dernier rejoint la société pour y fonder et diriger une nouvelle activité qui mettra l’accent sur la prestation de rendements financiers attrayants en investissant dans des projets à impact social significatif, mesurable. Les investissements seront concentrés principalement aux Etats-Unis mais pas seulement. Bain Capital entend profiter d’opportunités d’investissement présentant un impact social significatif, mesurable dans l'éducation, la santé, l'énergie, l’environnement et le développement des quartiers.

CNP Assurances a annoncé jeudi 16 mars avoir achevé l’intégration comptable d’une plate-forme « front to back-office », en s’appuyant sur le système SimCorpDimension de la société du même nom, dédiée à la vente de solutions pour le secteur de la gestion d’investissement. L’assureur français peut désormais optimiser la gestion financière de plus de 300 milliards d’actifs aux meilleurs standards du marché, pour tous ses instruments financiers, en vision multi-normes, indique un communiqué. Cette opération s’inscrit dans le cadre de la préparation aux exigences de Solvabilité II. Elle fait suite à la décision de CNP Assurances de moderniser ses systèmes et son organisation afin d’optimiser la gestion de ses actifs : la recherche du meilleur ratio « rendement / risque » dans un ensemble de pratiques financières et de contraintes réglementaires complexes.

Banca Generali a recruté trois professionnels de la banque privée à Frosinone dans la région du Latium, rapporte Bluerating. Il s’agit d’Aldo Mizzoni, de Mario Moretti et de Patrizio Caringi, qui viennent tous les trois d’UniCredit, où ils géraient un portefeuille de plus de 100 millions d’euros.

La société de gestion italienne indépendante Zenit SGR lance un fonds de fonds diversifié flexible, rapporte Funds People Italia. Il s’agit du quatrième compartiment de la Sicav Zenit Multistrategy. Le nouveau produit sera investi à hauteur des deux tiers dans des OPCVM (fonds, Sicav et ETF) Ucits IV et aura comme objectif de s’exposer activement aux marchés actions, obligataires et monétaires. Le solde (1/3) pourra être investi directement dans des titres vifs (actions et obligations). La partie allouée aux actions sera comprise entre 0 % et 50 % du total des actifs et sera réduite dans les phases de marchés baissiers, modifiant le profil de risque du portefeuille de manière défensive. La part obligataire pourra au contraire atteindre 100 % des encours. Dans des cas exceptionnels, le fonds peut être investi à hauteur de 100 % sur le marché monétaire. Zenit SGR, société contrôlée à 90 % par le management et à 10 % par Sara Assicurazioni, gère un encours de 600 millions d’euros pour le compte de clients privés et institutionnels.

Les fonds de long terme offerts au public (c’est-à-dire hors fonds monétaires) au format Ucits ont enregistré au mois de février une collecte nette de 71 milliards d’euros contre 55 milliards d’euros en janvier, selon les dernières statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Les fonds obligataires ont accru leur collecte en février à 26 milliards d’euros contre 18 milliards d’euros un mois plus tôt, tout comme les fonds actions, avec une collecte de 14 milliards d’euros contre 9 milliards d’euros en janvier. La collecte des fonds diversifiés a légèrement diminué à 22 milliards d’euros contre 27 milliards d’euros le mois précédent. Les fonds monétaires ont encore collecté 16 milliards d’euros en février contre 28 milliards d’euros en janvier. Au total, les fonds au format Ucits ont enregistré une collecte nette de 87 milliards d’euros en février contre 83 milliards d’euros un mois plus tôt. La collecte des fonds non coordonnés est demeuré relativement stable à 21 milliards d’euros contre 22 milliards d’euros précédemment malgré un recul des flux dans les fonds réservés aux investisseurs institutionnels à 16 milliards d’euros contre 19 milliards d’euros en janvier. Les actifs des fonds Ucits se sont accrus sur le mois de 4,2% pour s'établir à 8.784 milliards d’euros, ceux des fonds non-Ucits de 2,4% à 3.467 milliards d’euros. Les actifs totaux ont ainsi augmenté de 3,7% à 12.251 milliards d’euros à fin février 2015.

Invesco Great Wall, société du groupe Invesco, a lancé le premier fonds chinois qui pourra opérer librement soit sur la Bourse de Shanghai soit sur celle de Hong Kong, rapporte Bluerating. Appelé Invesco Great Wall China-HK Selected Equity Fund, le nouveau produit profitera de la récente libéralisation de l’accès au programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, qui permet aux sociétés de gestion d’investir sur la Bourse de Hong Kong depuis la Chine et vice-versa. Le fonds sera coté à Shanghai et il a déjà levé 11 milliards de renminbi.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a recruté Daniel Lösche en qualité de stratégiste d’investissement («Investment Strategist») au sein de son bureau en Allemagne, basé à Francfort. L’intéressé est chargé des stratégies de marchés de capitaux locaux, de l’analyste des concurrents et du développement produit. Avant de rejoindre Schroders, Daniel Lösche a travaillé chez BHF Bank où il officiait dernièrement en tant que conseiller en allocation d’actifs dans la division banque privée. Avant cela, il avait travaillé chez DJE Group et Main First Bank.

Banca Monte dei Paschi di Siena a déclaré que la liquidation d’Alexandria, un produit dérivé noué avec Nomura d’ici la fin juillet, pourrait se traduire par une perte imposable de près d’un milliard d’euros, rapporte Reuters. L'établissement se conformerait à la volonté de la Banque centrale européenne de voir ce produit déficitaire cloturé et ce d’ici au 26 juillet, sauf en cas d’"obstacle juridique prouvé».Dans le cadre de ce dossier, Giuseppe Mussari, un ancien président de Monte Paschi, a été condamné à une peine de prison.

Long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) registered increased net inflows of EUR 71 billion in February, up from EUR 55 billion in January, according to The European Fund and Asset Management Association (EFAMA). Bond funds posted a rise in net sales in February to EUR 26 billion, up from EUR 18 billion in January. Equity funds also enjoyed increased net sales of EUR 14 billion, up from EUR 9 billion in January. Balanced funds continued to register net inflows in February (EUR 22 billion), albeit at a slower pace than in January (EUR 27 billion). Money market funds registered a second consecutive month of positive net sales in February (EUR 16 billion), after posting net sales of EUR 28 billion in January.Net sales of UCITS rose in February to EUR 87 billion from EUR 83 billion in January. Total non-UCITS net sales remained relatively steady in February at EUR 21 billion, compared to EUR 22 billion in January. Net sales of special funds (funds reserved to institutional investors) decreased to EUR 16 billion during the month from EUR 19 billion in January. Total net assets of UCITS stood at EUR 8,784 billion at end February 2015, representing a 4.2 percent increase during the month. Total net assets of non-UCITS increased 2.4 percent to stand at EUR 3,467 billion at month end. Overall, total net assets of the European investment fund industry stood at EUR 12,251 billion at end February 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In first quarter 2015, the individual pension fund market in Spain posted growth of 5.88% to its assets, according to statistics released by the VDOS agency. As of 31 March, assets under management totalled EUR67.02bn, compared EUR63.29bn as of 31 December 2014. This growth was driven primarily by the effects of returns on portfolios, totalling EUR2.67bn, while net inflows totalled EUR1bn in the first three months of the year. Since the beginning of the year, CaixaBank has posted the best net inflows in the sector, with EUR1.11bn in net subscriptions. This is followed by Renta 4 (EUR72.2m in net inflows), Mapfre (EUR40.8m), ING Group (EUR29m) and lastly, Bankinter (EUR25.6m). At the other extreme, Santander has seen the largest outflows in the past quarter, with EUR80.45m in net outflows. This puts the Spanish bank before BBVA (-EUR76m), Caser (-EUR67.76m), Catalunya Banc (-EUR23.26m) and lastly, Bestinver (-EUR13.41m).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Schroders has recruited Daniel Lösche as investment strategist for its office in Germany. Lösche will be based in Frankfurt, and will be responsible for local capital market strategies, analysis of competitors, and product development. Before joining Schroders, Lösche worked at BHF Bank, where he served most recently as asset allocation adviser for the private banking division. Before that, he worked at DJE Group and at Main First Bank.

The year has started very well for Edmond de Rothschild Asset Management. Assets under management at the firm have topped EUR50bn, Laurent Tignard, global head of the asset management business, has told to NEWSManagers. “Inflows in first quarter exceeded those last year in the same period,” Tignard points out.2014 went comparatively well, such that Edmond de Rothschild AM had assets of EUR48.8bn as of the end of December, compared with EUR45.5bn one year earlier. This growth of more than EUR3bn year on year is shared between EUR1.1bn in net inflows, and EUR2.2bn in market effects. Assets for the group totalled EUR136bn as of the end of 2014, compared with EUR136.6bn one year earlier, of which EUR69.2bn were for Global Asset Management, and EUR66.8bn for the global private bank.These net inflows of EUR1.1bn were affected by significant redemptions from money market funds and guaranteed funds, totalling EUR1.5bn. However, inflows from institutionals, which represent slightly under 50% of assets under management, totalled EUR1.5bn, and inflows related to external distribution represented EUR1.1bn.Among the six management centres which Edmond de Rothschild AM has worldwide, Paris remains the nerve centre: multiple areas of expertise are based there (European equities, US equities, emerging market equities, India, South America, asset allocation, fixed income, high yield, credit, financial debt), representing EUR25bn.EUR18bn in subscriptions have come from French clients. Infrastructure debt, with the Bridge fund, worked particuarly well in France. The US equity and Global Healthcare funds have also been popular.The other major market for Edmond de Rothschild AM is Switzerland, with assets of EUR11bn. In Europe, this is followed by Germany, with EUR2.1bn in assets.Another fast-growing market is Italy, where net inflows have totalled EUR600m, bringing assets under management to EUR1.7bn. Belgium, where Edmond de Rothschild distributes its funds via a partnership with BNP Fortis, represents assets of EUR2bn.Outside of Europe, activities are growing in Asia, with assets under management of EUR2.7bn, a significant proportion of which is in Japan.Edmond de Rothschild AM has also opened a sales office in Beijing, to target Chinese clients. An international equity fund aimed at Chinese clients is in preparation.Among the other developments planned this year, there is talk of a second fund dedicated to infrastructure debt. Edmond de Rothschild AM is also planning to maintain the momentum in wealth management solutions such as the EDR F Income Europe fund.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AXA Investment Manageers has promoted Mathieu L’Hoir to the position of senior portfolio manager on the multi-asset management team at AXA IM. In his new role, he will lead the equity alpha group, one of the main sources of outperformance for the multi-asset management team at Axa IM, of which he is a members. L’Hoir joined the teams at AXA IM in early 2012, in the position of emerging markets equity strategist. He worked on the equity risk premium, the required rate of return, and on the risk appetite barometer based on market analysiis. He was then made responsible for all allocation to equities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Citadel Investments Group is about to sign up a heavyweight recruitment. According to the New York Times, Ben Bernanke, the former chairman of the US Federal Reserve (Fed), is to become senior adviser to the hedge fund founded by Kenneth C. Griffin, with assets totalling USD25bn. He will provide analysis of the global economy and major financial issues to the investment board at Citadel, and will travel to meet investors worldwide.

In first quarter 2015, BlackRock posted net inflows of USD68.7bn. More than half of these inflows came from iShares, the ETF activity of the asset management firm, which in three months has raised EUR35.58bn, largely in Europe and bonds. Institutional activities, for their part, have attracted USD21bn in long-term assets, “the highest level since the acquisition of BGI,” a statement says.As of the end of March, assets under management at BlackRock totalled USD4.774trn, up by 8% year on year, and up 3% compared with the previous quarter.In this context, BlackRock has earned net profits of USD822m, or USD4.84 per share, compared with USD756, for USD4.40 per share, in first quarter 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) has appointed Weiwei Li to the position of head of Chinese equity management. Li will be based in Hong Kong, and will report to Thomas Gerhardt, director of emerging market equity and commodity management. She replaces Xing Hu, who left the group on 1 March “to develop a new professional career,” the asset management firm says in a statement. Li, who has 18 years of experience in the financial industry in London and Hong Kong, joined Edmond de Rothschild Asset Management (Hong Kong) in 2011 as a senior portfolio manager, after working as an Asia specialist at Altima Partners from 2007 to 2011. She previously worked in London as a manager specialised in continental China at Fabien Pictet & Partners, and developed her experience at several international financial institutitons, such as ABN Amro and Invesco.

Aviva Investors on 16 April announced the recruitment of Nicolas Schrameck as convertibles manager. Schrameck, who joins the asset management firm for the Aviva group from Edmond de Rothschild, will work in close collaboration with Justin Craib-Cox on the management of the Aviva Investors Global Convertibles fund, whose assets totalled GBP1.1bn as of the end of January 2015.Schramech, who will be based in London, will report to David Lis, CIO for equities and multi-asset class. He has seven years of experience in the convertibles sector.

Le management du Groupe Primonial et le Crédit Mutuel Arkéa ont annoncé avoir signé un protocole d’investissement avec les fonds BlackFin Capital Partners et Latour Capital, pour leur entrée conjointe au capital de Primonial Holding. Les dirigeants détiendront un tiers du capital du groupe aux côtés due Crédit Mutuel Arkéa et les fonds d’investissement auront environ 20% du capital. La banque mutualiste était entrée en juillet 2014 au capital de Primonial après le décès du fondateur du gestionnaire d’actifs.

Le renminbi (RMB) est entré dans la cour des grands. Dans une enquête menée par HSBC auprès de 1.610 entreprises dans 14 pays faisant commerce avec la Chine, la banque confirme que 17% d’entre elles utilisent la devise chinoise pour le règlement de leurs échanges commerciaux.

«La dépendance excessive aux dépréciations de taux de change pour stimuler l’activité intérieure pourrait accroître les tensions mondiales entre les monnaies et devrait être évitée», a écrit la directrice générale du FMI Christine Lagarde dans le document résumant les recommandations de l’institution à ses 188 pays membres. Une vingtaine de banques centrales ont assoupli leur politique monétaire ces derniers mois pour soutenir leurs économies ou contrer des pressions déflationnistes.

La société de capital-investissement européenne annonce le closing final de son fonds Equistone Partners Europe Fund V (EPEF V), à deux milliards d’euros. Ce nouveau véhicule investit dans des sociétés européennes d’une valeur comprise entre 50 et 300 millions. Les souscriptions émanent de 43 investisseurs institutionnels; 47% du capital collecté vient d’Europe, 29% d’Amérique du Nord et 24% d’Asie et des pays du Golfe. Lazard et Clifford Chance ont conseillé Equistone.

L’ancien président de la Réserve fédérale américaine, Ben Bernanke, va devenir conseiller spécial du hedge fund Citadel, a révélé le New York Times. L’artisan du quantitative easing de la Fed aura pour mission d'éclairer les comités d’investissement sur les problèmes économiques et financiers, et de rencontrer les grands clients de Citadel. Ben Bernanke assure avoir choisi Citadel car «il n’est pas régulé par la Réserve fédérale et je n’effectuerai aucune sorte de lobbying».

L’opérateur de marché BATS a annoncé hier avoir déposé une demande auprès de la SEC pour créer une deuxième Bourse des options en novembre, afin d’accroître sa part de marché dans ce segment très dynamique. Baptisée EDGX Options, la nouvelle Bourse compléterait la plate-forme existante BATS Options. Mais alors que cette dernière privilégie les paramètres prix et temps dans les cotations et les ordres, EDGX Options utilisera un modèle plus classique d’allocation au prorata.

L’impasse des discussions entre Athènes et ses partenaires européens a provoqué jeudi un phénomène de «fuite vers la qualité» sur les dettes souveraines en zone euro. Les rendements portugais, italiens et espagnols à 10 ans se sont tendus de 18 pb, 11 pb et 8 pb respectivement, à 1,34%, 1,37% et 1,86%. Le 10 ans grec, lui, traite à 12,4% (+70 pb).

La France a émis jeudi 7,994 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT) à moyen terme, dont 3,446 milliards d’euros d’OAT à 5 ans à un taux moyen pondéré négatif (-0,03%) pour la première fois lors d’une adjudication. L’Agence France Trésor a également adjugé 3,008 milliards de l’OAT à deux ans (la 0,0% février 2018) à un taux moyen record de -0,16%. L’Allemagne, l’Autriche, les Pays-Bas et la Finlande ont déjà adjugé de la dette à cinq ans à taux négatif.

Le président de l’autorité de régulation financière chinoise a exhorté les investisseurs à rester «rationnels et calmes» au vu du bond enregistré depuis quelques mois par la Bourse de Shanghaï. Il invite en particulier les novices à mesurer les risques et à faire preuve de prudence. Alors que la croissance de l'économie est au plus bas depuis six ans, la Bourse de Shanghaï affiche une progression de près de 29% depuis le début de l’année et de 70% depuis novembre.

L’Opep a déclaré hier que sa production de pétrole avait augmenté en mars, s’ajoutant à une offre déjà excédentaire, malgré des signes d’une augmentation de la demande. Le cartel prévoit désormais que la demande pour son pétrole sera en moyenne de 29,27 millions de barils par jour en 2015, soit 80.000 de plus qu'à sa prévision précédente. La baisse des prix a amené certains pays extérieurs à l’Opep à réduire leur production. C’est le cas aux Etats-Unis, où les coûts sont plus élevés.