Rachel Farrell, «managing director» chez J.P. Morgan Asset Management, a été promue au poste de responsable de la clientèle institutionnelle et fonds souverains pour l’Asie Pacifique hors Japon, rapporte le site Pensions & Investments qui évoque une communication de la société de gestion. Si la nomination a été officialisée ce lundi 11 mai, Rachel Farrell assume en fait ses nouvelles responsabilités depuis août 2014. Elle remplace ainsi Andrew Economos, qui avait quitté J.P. Morgan Asset Management l’an dernier pour rejoindre Capital Group en qualité de «senior vice president».

Carnegie perd 10 collaborateurs expérimentés faisant partie de son équipe de banque privée, révèle le journal suédois SvD Näringsliv. Ces personnes rejoignent le concurrent Söderberg & Partners. Parmi elles figurent les juristes Jerker Löfgren et Pernilla Ask-Nordström, et encore les conseillers en gestion de fortune Martin Poussette et Olle Eckerbom. Pour Carnegie, il s’agit d’une revers important, l’équipe qui part s’occupant des clients très fortunés. La banque pourrait perdre entre 80 millions et 120 millions de couronnes suédoises de chiffre d’affaires. Söderberg & Partner, qui confirme le recrutement, a été fondé par un ancien de Carnegie. La société gère plus de 130 milliards de couronnes.

Le français 99 Advisory a annoncé son rapprochement avec le luxembourgeois ICE. L’opération permet de créer un nouvel acteur européen de référence sur le marché du Conseil Regulatory et de la gestion de projet métier à destination des banques, des asset managers et des autres professionnels du secteur financier, indique un communiqué. Ce rapprochement doit permettre d’appuyer les clients transnationaux dans la mise en conformité de leur organisation et d’apporter une meilleure compréhension du cadre réglementaire et du marché du pays dans lequel ils pourraient souhaiter s’implanter. Dans un secteur financier globalisé, le rapprochement entre 99 Advisory et ICE constitue la première étape de la construction d’une nouvelle offre paneuropéenne de conseil, précisent les deux acteurs qui soulignent qu’une présence tout à la fois locale et internationale est indispensable pour répondre efficacement aux besoins de clients en matière de regulatory.Dans le détail, 99 Advisory conseille les équipes dirigeantes du monde financier dans leurs prises de décision et dans la mise en oeuvre de leurs projets tant stratégiques qu’opérationnels et réglementaires. De son côté, le luxembourgeois ICE propose aux entreprises de l’industrie financière des solutions optimisées et complètes pour les accompagner et les aider à remplir leurs obligations réglementaires, essentiellement au Luxembourg. De la demande d’agrément initiale à la mise en place des procédures opérationnelles et de contrôles en passant par le déploiement du plan compliance.

Michael J. Cavanagh, jusque-là co-président et co-directeur des opérations du gérant alternatif Carlyle, a été nommé hier «senior executive vice president» et directeur financier du câblo-opérateur américain Comcast. L’intéressé prendra ses nouvelles fonctions au cours de l’été. Michael Cavanagh avait rejoint Carlyle il y a moins d’un an, après avoir travaillé pendant près de 10 ans en qualité de membre du comité opérationnel de JP Morgan Chase & Co, établissement au sein duquel il avait également officié en tant que directeur financier pendant environ six ans.

New York Life Real Estate Investors, la filiale du groupe New York Life Insurance dédiée à l’immobilier, a nommé Paul Behar en qualité de «senior director» et responsable du développement, rapporte le site Pensions & Investments qui cite une porte-parole de la société. A ce titre, l’intéressé coordonnera la communication, la stratégie marketing et les relations bâties avec les clients existants et les clients à venir. Basé à New York, il est rattaché à Mark Talgo, «senior managing director» et responsable de New York Life Real Estate Investors. Avant de rejoindre New York Life Real Estate Investors, Paul Behar était «senior vice president» en charge des acquisitions chez Hunt Cos.

Pour le premier trimestre de cette année, l’UFF a enregistré un produit net bancaire à 50,5 millions d’euros, soit une hausse de 12 % par rapport à la même période douze mois plus tôt. La collecte commerciale s’élève à 320 millions, en progression de 36% par rapport à 2014 attribuée à l’augmentation de la productivité du réseau.L’ensemble des classes d’actifs bénéficient de cette évolution: l’assurance-vie augmente de 23% avec une part des investissements en unité de compte quiprogresse à 66%. Par ailleurs, «le redressement amorcé sur les valeurs mobilières se confirme avec une croissance de 22% sur la période grâce notamment aux produits ISF», précise un communiqué. Les commissions de placement sont stables par rapport au premier trimestre 2014 avec toutefois une augmentation des valeurs mobilières et du secteur de l’entreprise. Les commissions perçues au titre de l’assurance vie sont quant à elles en léger repli de 4% du fait de la diversification de l’activité des conseillers en provenance du réseau acquis qui se tournent progressivement vers les produits immobiliers notamment.La collecte nette s’établit à 48 millions en forte progression par rapport au 1er trimestre 2014 - à 16 millions d’euros. L’UFF souligne ce trimestre la maîtrise des rachats ainsi que l’absence de remboursement de fonds qui avait pesé pour 14 millions au 1er trimestre 2014.Les actifs ont par ailleurs bénéficié de variations de cours très favorables et s’établissent à 11,6 milliards d’euros au 31 mars 2015, en progression de 9% par rapport au premier trimestre 2014.Les commissions sur encours s’élèvent à 31,5 millions contre 26,6 millions au 31 mars 2014, soit une hausse de 18% en lien avec la hausse des actifs gérés moyens et avec l’amélioration du taux de marge lié à la contribution de la société de gestion Myria AM."En 2015, la gamme de produits, fortement enrichie l’année dernière, continuera d’évoluer (notamment sur les FCP, la prévoyance patrimoniale et les programmes immobiliers) afin de poursuivre le développement commercial en répondant toujours mieux aux besoins des clients désireux de profiter des opportunités offertes par la conjoncture», précise l’UFF. «Dans le même temp"s, ajoute la banque patrimoniale, «l’année sera consacrée à la poursuite de l’intégration des nouveaux collaborateurs, à la stabilisation de la nouvelle organisation, des outils et des process (...).»

Près de 45 % des sociétés de gestion européennes (43,2 %) ont l’intention de cibler la France en 2015, alors qu’elles n’étaient qu’un peu plus d’un cinquième l’année dernière, montre un sondage de Cerulli Associates. L’Italie est également dans le viseur des maisons européennes, puisque les deux tiers d’entre elles indiquent vouloir accentuer leurs efforts commerciaux dans la Péninsule, contre 37 % l’an passé. Une proportion supérieure d’acteurs à celle de 2014 prévoit également d’accroître ses efforts commerciaux en Espagne et en Allemagne. La concurrence en Europe est intense et les sociétés de gestion doivent faire preuve de stratégie pour vendre leurs fonds en dehors de leurs marchés, commente Cerulli. Dans ce contexte, elles s’établissent dans certains pays bien choisis.Cerulli cite l’exemple de Franklin Templeton, qui a recueilli les fruits de l’ouverture de succursales à Rome, Florence, Milan et Padoue. Depuis lors, les souscriptions nettes chaque trimestre se sont situées entre 800 millions d’euros et 1,5 milliard d’euros.« Nombre de sociétés de gestion ont lancé des fonds en Italie, essayant de les commercialiser soit à distance, soit en ouvrant une succursale à Milan. Mais la vente se joue localement et le succès est plus certain si une société bénéficie de personnel sur le terrain et pas seulement à Milan », illustre Barbara Wall, directeur de la recherche en Europe. En ouvrant des bureaux sur des territoires ciblés, les sociétés de gestion peuvent développer des liens plus étroits avec les distributeurs et améliorer leur compréhension de ces derniers. Cela est plus efficace que de réaliser des présentations régulières dans le cadre de « road show ». Autre avantage important que comporte une présence locale : un gestionnaire peut personnaliser son message en fonction des variations régionales en matière de richesse disponible, attitude à l’égard du risque et choix de produits, par exemple.

Amundi lance en Europe deux fonds indiciels ouverts et un ETF sur des indices « low carbon » de MSCI. Il s’agit des fonds Amundi Index Equity Global Low Carbon et Amundi Index Equity Europe Low Carbon, et de l’ETF Amundi ETF MSCI World Low Carbon Ucits ETF.Le premier fonds indiciel et l’ETF visent à répliquer l’indice de stratégie MSCI World Low Carbon Leaders, tandis que le second fonds indiciel vise à répliquer l’indice de stratégie MSCI Europe Low Carbon Leaders. Ces deux indices ont été lancés en septembre dernier par MSCI, en collaboration avec Amundi et deux grands fonds de pensions européens.La méthodologie des indices de stratégie MSCI Low Carbon Leaders vise à réduire de 50% minimum le niveau des émissions carbone (émissions actuelles et réserves représentant les émissions potentielles futures) par rapport à celles des indices parents, tout en maintenant une très faible tracking error par rapport à ceux-ci. Toutefois, chaque indice de stratégie conservera une composition sectorielle et géographique similaire à son indice parent.Les fonds Amundi Index Equity Global Low Carbon et Amundi Index Equity Europe Low Carbon sont disponibles en plusieurs parts, conçues pour répondre à différents profils d’investisseurs, et proposées avec différents niveaux de souscription minimum et des frais courants allant de 0,09% à 0,60%.L’ETF est proposé avec un TER de seulement 0,25%.

RBC Global Asset Management, la société de gestion de Royal Bank of Canada, a annoncé le lancement de trois fonds dans le cadre de sa Sicav luxembourgeoise : RBC funds (Lux) – Emerging Markets Value Equity fund, RBC funds (Lux) – Emerging Markets Small Cap Equity fund and RBC funds (Lux) – European Equity Focus Fund. Les compartiments sont gérés par les équipes de gestion de la société basées à Londres.RBC Funds (Lux) –Emerging Markets Value Equity, investi dans des actions décotées des marchés émergents, est géré par Laurence Bensafi, responsable adjointe des actions émergente et gérante senior. RBC Funds (Lux) – Emerging Markets Small Cap Equity, investi sur des petites capitalisations des pays émergents, est géré par Philippe Langham, responsable des actions émergentes et gérant senior. Enfin, RBC Funds (Lux) – European Equity Focus est géré par Dominic Wallington, gérant senior et CIO de RBC Global Asset Management (UK) Limited et David Lambert, gérant senior. Il s’agit d’un fonds de conviction sur l’Europe.Ces lancements portent le nombre de compartiments de la Sicav luxembourgeoise de RBC GAM à 16.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de lancer le fonds BlackRock Dynamic Allocation visant à aider les régimes de retraites à contributions définies à construire de solutions d’investissements respectant les nouvelles exigences réglementaires en matière de charge en capital, rapporte Investment Europe. Ce nouveau véhicule investit dans une gamme de classes d’actifs, comprenant les actions des marchés développés, les matières premières, la dette des marchés émergents et les obligations d’entreprises, tout en recourant à des expositions dites «low cost» dans le cadre d’une stratégie d’allocation d’actifs dynamique.Ce produit a été conçu sur la base du fonds BlackRock Dynamic Diversified Growth, lancé en 2001. De fait, ces deux véhicules sont gérés par Adam Ryan, aidé d’une équipe dédiée aux stratégies diversifiées qui supervise et gère 18 milliards de dollars d’actifs à l’échelle mondiale.

Le groupe écossais d’assurance vie Standard Life a finalisé l’acquisition de 100% du capital du gestionnaire de fortune Pearson Jones auprès de Skipton Building Society, rapporte Investment Week. Le montant de l’opération n’a pas été communiqué. La transaction permet à Standard Life de porter à 1,1 milliard de livres le total de ses actifs conseillés.

Le gestionnaire d’actifs britannique Royal London Asset Management (Royal London AM), filiale du groupe d’assurance Royal London, a fait état au premier trimestre 2015 d’une chute de 88% de sa collecte nette. Au cours des trois premiers mois de l’année, la société de gestion a enregistré 111 millions de livres de souscriptions nettes contre 902 millions de livres un an plus tôt. Dans le détail, sa collecte brute a atteint 662 millions de livres à fin mars 2015 (contre 1,13 milliard de livres à fin mars 2014) tandis que les rachats se sont élevés à 551 millions de livres (contre 227 millions de livres l’an dernier). Malgré la faiblesse de sa collecte, le gestionnaire d’actifs affiche 86,3 milliards de livres d’actifs sous gestion, en progression de 5% par rapport au 31 décembre 2014.

iShares a annoncé mardi le lancement sur le marché SIX Swiss Exchange de trois nouveaux ETF sur des valeurs européennes. Il s’agit premièrement du fonds iShares STOXX Europe 600 Ucits ETF (EXSA), qui offre aux investisseurs la possibilité de répliquer la performance des entreprises intersectorielles à forte, moyenne et faible capitalisation de marché de 18 économies nationales développées de la zone euro. Ensuite, le fonds iShares Euro Stoxx Banks 30-15 Ucits ETF (EXX1) offre pour sa part une exposition aux valeurs bancaires de la zone euro, tandis que le fonds iShares Dow Jones Eurozone Sustainable Screened Ucits ETF (EXXV) reflète la performance des actions d’entreprises de la zone euro, considérées comme leaders du marché sur la base de critères économiques, écologiques et sociaux à long terme.

La banque privée Berenberg renforce ses activités d’asset management sur le marché Suisse. Le groupe allemand annonce avoir recruté Rüdiger Zeppenfeld qui sera directeur commercial pour la clientèle institutionnelle suisse, notamment les banques, les family offices, les caisses de pension, les assureurs et les entreprises. L’intéressé rejoint Berenberg en provenance de State Street Global Advisors, où il supervisait les activités suisses. Dans un communiqué,Tindaro Siragusano, directeur de l’asset management, souligne l’importance stratégique du marché suisse pour les activités de gestion d’actifs du groupe. Berenberg gère plus de 17 milliards d’euros pour le compte de clients institutionnels en Allemagne, aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et en Autriche.

La société de gestion italienne Symphonia SGR va lancer en juin un fonds, Ev Revolution, qui cherchera à profiter de l’essor de la voiture électrique, rapporte Funds People Italia. Selon les données de la European Automobile Manifactures Association, 75.331 nouvelles voitures électriques ont été vendues en 2014.

Capital Advisors Group a sélectionné Linedata, l'éditeur de solutions globales dédiées aux professionnels de l’asset management, de l’assurance et du crédit pour le suivi de conformité de sa gestion institutionnelle.

La BaFin, l’autorité allemande de supervision financière, a indiqué qu’elle attendra une réponse officielle de Deutsche Bank avant de décider de la suite à donner à son enquête sur une manipulation présumée de taux de référence tels que le Libor. Lors d’une conférence de presse mardi, Raimund Röseler, responsable de la supervision bancaire auprès de la BaFin, a déclaré que le régulateur avait achevé ses investigations et en avait consigné les conclusions dans un rapport remis à la première banque allemande. Deutsche Bank a confirmé avoir reçu le rapport d’enquête et avoir l’intention d’y répondre, sans doute dans les semaines qui viennent.Fin avril, la Deutsche Bank a accepté de verser une amende globale de 2,51 milliards de dollars aux autorités américaines et britanniques pour échapper à des poursuites pénales liées aux manipulations des taux interbancaires.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) on Tuesday, 12 May announced that it had awarded three Pacific SRI equity mandates as part of a renewal. These include two active and one standby mandate for portfolio management. At the conclusion of the request for proposals opened in December 2014, the Établissement has decided to award the active mandates to Comgest SA and Robeco Institutional Asset Management B.V. The standby mandate has been awarded to Allianz Global Investors GmbH. Investments are made in countries of the MSCI Pacific (Australia, Hong Kong, Japan, New Zealand and Singapore), and the sums placed initially will total about EUR400m over the two active mandates. The mandates will be for an initial duration of five years, with a possibility for the ERAFP to renew for three further one-year periods.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Royal London Asset Management, an affiliate of the Royal London insurance group, has reported an 88% fall in its net inflows in the first quarter of 2015. In the first three months of the year, the asset management firm has earned GBP111m in net subscriptions, compared with GBP902m one year earlier. In detail, gross inflows totalled GBP662m as of the end of March 2015 (compared with GBP1.13bn as of the end of March 2014), while net redemptions totalled GBP551m (compard with GBP227m last year). Despite the weak inflows, the asset management firm has posted GBP86.3 bn in assets under management, up 5% compared with 31 December last year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Symphonia SGR will in June launch the Ev Revolution fund, which will seek to profit from the growth of electrical motoring, Funds People Italia reports. According to figures from the European Automobile Manufacturers Association, 75,331 new electric cars were sold in 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi is launching two open-ended tracker funds and an ETF of MSCI low carbon indices: they are the Amundi Index Equity Global Low Carbon, Amundi Index Equity Europe Low Carbon, and Amundi ETF MSCI World Low Carbon Ucits ETF. The first ETF tracker fund aims to replicate the MSCI World Low Carbon Leaders index, while the second tracker fund aims to replicate the MSCI Europe Low Carbon Leaders index. The two indices were launched in September last year by MSCI, in collaboration with Amundi and two large European pension funds. The Amundi Index Equity Global Low Carbon and Amundi Index Equity Europe Low Carbon funds are available in several share classes, designed to meet various investor profiles, and offered at various minimum subscription and fee levels, ranging from 0.9% to 0.60%. The ETF is available with a TER of only 0.25 basis points.

43.2% of managers surveyed by Cerulli Associates plan to target France - compared with just more than one-fifth of managers polled for last year’s report. Almost two-thirds of managers polled said they intend to increase their sales efforts in Italy - compared with 37% of last year’s respondents. More managers than last year also plan to increase sales efforts in Spain and Germany.Competition in Europe is stiff and managers must be more strategic to sell outside their home market. So asset managers are establishing roots in selected countries. Franklin Templeton reaped the rewards of setting up branches in Rome, Florence, Milan, and Padua. Net inflows every quarter since have been between €800 million (US$972 million) and €1.5 billion, according to Assogestioni."Many foreign managers launched funds in Italy, trying to sell them, either from a distance or by opening a branch in Milan. But sales is a local game and success is more likely if a firm has people on the ground-and not just in Milan,» said Barbara Wall, Cerulli’s Europe research director.By opening branches on target territory managers can develop closer ties and enhance understanding with distributors. This is more effective than making regular presentations as part of a road trip.Another significant advantage to having a local presence is that a manager can tailor its message according to regional variations in disposable wealth, attitude to risk, and product choices, for example.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Two thirds of professional investors and wealth management advisers in Europe are currently holding ETPs in their portfolios, and of the remaining 32%, 22% had used them in the past, a new Source study covering more than 750 professional investors in 11 European countries has found. 34% of respondents cited ETPs first among their preferred investments, representing the highest percentage of ‘first choices.’ In second place comes traditional funds, which received 29% of first preferences. In total, two thirds of respondents cited ETPs among the main products used. Third place goes to equities. In total, the percentage ETPs represent as a proportion of total assets as estimated by investors is about 10%. 78% of respondents say they have no intention of reducing their use of these products, while 39% are even considering increasing their use of them in the next 12 months.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Carnegie is losing 10 experienced partners from its private banking team, the Swedish newspaper SvD Näringsliv reports. Some are joining the rival firm Söderberg & Partners. Among these are the lawyers Jerker Löfgren and Pernilla Ask-Nordström, as well as wealth management advisers Martin Poussette and Olle Eckerbom. For Carnegie, this is a significant setback, as the outgoing team handles very high net worth clients. The bank may lose between SEK80m and SEK120m in earnings. Söderberg & Partner, which confirms the recruitment, was founded by a Carnegie veteran. The firm has over SEK130bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Trecento AM has seen the arrival of a new shareholder in its capital, the mutualist group Monceau Assurances, which has assets under management of about EUR6bn. Since its launch in 2012, Trecento AM had been backed by the La Française group via its incubation unit Next AM/NewAlpha AM. That unit, is now divesting to make way for Monceau Assurances, who will have 15% of the capital. The capital in Trecento AM, which currently has EUR170m in assets under management in OPCs, FIAs and management mandates, is now owned by its founder Alice Lhabouz, entrepreneurs, Monceau Assurances and the Cyrus group. Trecento AM is not the first entrepreneurial boutique in which Monceau Assurance has invested. The group is already a shareholder in La Financière de la Cité and Métropole Gestion.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Berenberg private bank is scaling up its asset management activities on the Swiss market. The German group has announced that it has recruited Rüdiger Zeppenfeld, who will be director of sales for Swiss institutional clients, including banks, family offices, pension funds, insurers and businesses. Zeppenfeld joins Berenberg from State Street Global Advisors, where he had overseen Swiss activities. In a statement, Tindaro Siragusano, director of asset management, emphasizes the strategic importance of the Swiss market for asset management activities at the group. Berenberg has over EUR17bn in assets under management for institutional clients in Germany, the United States, the United Kingdom and Austria.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } RBC Global Asset Management, the asset management firm of the Royal Bank of Canada, has announced the launch of three funds within its Luxembourg Sicav: RBC funds (Lux) – Emerging Markets Value Equity fund, RBC funds (Lux) – Emerging Markets Small Cap Equity fund and RBC funds (Lux) – European Equity Focus Fund. The sub-funds are managed by management teams at the firm based in London. RBC Funds (Lux) –Emerging Markets Value Equity, which invests in undervalued stocks in emerging marktes, is managed by Laurence Bensafi, deputy head of emerging market equities and senior manager. RBC Funds (Lux) – Emerging Markets Small Cap Equity, which invests in emerging market small caps, is managed by Philippe Langham, head of emerging market equities and senior manager. Lastly, RBC Funds (Lux) – European Equity Focus is managed by Dominic Wallington, senior manager and CIO of RBC Global Asset Management (UK) Limited, and David Lambert, senior manager. It is a Europe conviction fund. The launches bring the number of sub-funds in the RBC GAM Luxembourg Sicav to 16.

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,1% en avril en France, contre 0,7% en mars, sous l’effet de la hausse des prix de certains services et produits manufacturés et du renchérissement des produits pétroliers, selon les statistiques publiées mercredi par l’Insee. Sur un an, leur progression redevient positive, à plus 0,1%, après trois mois consécutifs de baisse. L’indice des prix harmonisé IPCH, qui permet des comparaisons avec les autres pays de la zone euro, a progressé de même de 0,1% le mois dernier. L’inflation sous-jacente (hors tarifs publics et produits à prix volatils) a progressé de 0,1% en avril comme en mars et son évolution sur un an s’inscrit à 0,4%.

Le produit intérieur brut (PIB) des 19 pays membres de la zone euro a progressé de 0,4% en janvier-mars par rapport aux trois mois précédents, sa progression la plus importante depuis le deuxième trimestre 2013. Sur un an, sa hausse atteint 1,0%, selon l’estimation flash d’Eurostat. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une croissance de 0,5%, avec un PIB en hausse de 1,1% sur un an. Au quatrième trimestre, ces chiffres avaient été de +0,3% et +0,9% respectivement.

La Grande-Bretagne présente des indicateurs macroéconomiques encourageants, selon les données de l’ONS. Le taux de chômage est tombé à 5,5% sur les trois mois à fin mars, un plus bas depuis juillet 2008, tandis que le salaire hebdomadaire moyen a augmenté de 1,9% en mars. La production industrielle a enregistré en mars sa plus forte hausse en six mois, de 0,5%. La production manufacturière a crû de 0,4% en mars. Cependant, le déficit des échanges de biens a été plus important que prévu en mars et s’est établi à 10,122 milliards de livres sterling (13,923 milliards d’euros) en mars après 10,799 milliards en février.