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17/08/2015

Hedge funds dedicated to China show losses in July

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Hedge funds specialised in China have seen significant losses in the month of July. The benchmark index, the HFRI Index, has seen losses of 7.7%, while the Shanghai stock market lost 14% over the period, with a drop of 8.5% in a single trading day. As a corollary to this negative performance, assets in Asian hedge funds fell by about USD10bn in July, after finishing first half with record levels of USD126.3bn, according to the latest Asian Hedge Fund Industry Report, released by the hedge fund sector specialist HFR.
17/08/2015

Gottex loses its CFO

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The alternative asset management group Gottex on 13 August in a statement announced the departure of its chief financial officer, Timothy Roniger, who will be leaving his position on 10 November this year. Last month, the CEO and founder of Gottex, Joachim Gottschalk, left the firm. The firm is offering no explanation for the departure of Roniger, who had been working at Gotten for over 11 years. The only certainty is that Arpad Busson, chairman of the board of directors, who has been serving in the interim since the departure of Gottschalk, now needs to find a CEO and a CFO.
17/08/2015

Standish Mellon AM appoints a new CEO

Standish Mellon Asset Management Company LLC, a fixed income investment boutique of BNY Mellon Investment Management with approximately USD160 billion of assets under management, has appointed David Leduc as chief executive officer. He succeeds Desmond Mac Intyre who will be leaving to pursue other opportunities. Mr. Mac Intyre will serve as an advisor to Standish until mid-November.Mr. Leduc has been at Standish for over 20 years, joining the firm as a portfolio manager and analyst for U.S. domestic fixed income in 1995. He will continue to serve as the firm’s chief investment officer, a position that he has held for the last five years. In addition to serving on the firm’s senior management committee, Mr. Leduc has held a number of leadership positions during his tenure at Standish, including head of the global fixed income and structured finance teams in addition to portfolio management roles in U.S. core and global credit strategies.
17/08/2015

Asset management firms add to institutional sales teams

Institutional sales teams are adding personnel to their sales and service teams in the United States, finds a new research from analytics firm Cerulli Associates."We surveyed institutional sales managers about the types of changes they are making to their sales and service teams, and found, regardless of firm size, the majority of asset managers are focused on adding headcount,» states Alexi Maravel, associate director at Cerulli. «They plan to add headcount to nearly all groups, except relationship management, where headcount will remain the same.» Institutional sales and service teams are typically structured to support portfolio management so that the firm’s investment personnel spend minimal time traveling and can focus on managing assets.
17/08/2015

Inflows to Hong Kong funds down in first half

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In first half, funds based in Hong Kong have seen their net inflows fall by nearly 50% year on year, to USD3.71bn, according to the most recent statistics from the local fund association, the Hong Kong Investment Funds Association (HKIFA). Equity funds have posted net subscriptions of USD6.7bn, 60% more than their levels in the corresponding period of 2014. European equity funds, in particular, have taken on USD2.3bn, followed by Chinese equity funds, which have raised USD2.2bn. However, diversified funds have seen outflows of USD890bn. Bond funds, for their part, have seen net outflows of USD2.2bn, whereas they had seen net subscriptions for a similar total in the corresponding period of 2014.
17/08/2015

Excellent month in July for Austrian real estate funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Austrian real estate funds have had a very good month in July. According to data from the Austrian VÖIG association of asset management firms, these vehicles have seen net inflows of EUR96bn, bringing net subscriptions to a net USD469bn since the beginning of the year. The five asset management firms acftive on this market In Austria - Bank Austria Real Invest, Erste Immobilien, Immo Kapitalanlage, Raiffeisen Immobilien and Semper Constantia Immo Invest - had a total of EUR5.2bn in assets under management as of the end of July, up 11.1% since 31 December 2014.
17/08/2015

Falcon Capital Management launches a small caps fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Falcon Capital Management on 13 August announced the launch of the Flacon Focus SCV Fund, a concentrated fund dedicated to US small caps, which may interest both institutional and retail investors. The strategy proposes to implement a fundamental approach which will seek to exploit inefficiencies in the small cap suniverse, where interpretation errors or misunderstandings are more frequent due to a lack of research in the sector.
17/08/2015
Fonds

Les hedge funds dédiés à la Chine dans le rouge en juillet

Les hedge funds spécialisés sur la Chine ont subi des pertes significatives au mois de juillet. L’indice de référence, le HFRI Index a ainsi perdu 7,7% tandis que l’indice de la Bourse de Shanghai chutait de plus de 14% sur la période, avec un plongeon de 8,5% sur une seule séance. Corollaire de ces contre-performances, les encours des hedge funds asiatiques ont reculé d’environ 10 milliards de dollars en juillet, après avoir terminé le premier semestre sur un niveau record de 126,3 milliards de dollars, selon le dernier Asian Hedge Fund Industry Report publié par le spécialiste du secteur des hedge funds HFR.
Fonds
17/08/2015
Fonds

L'indice BarclayHedge des hedge funds en repli de 0,28% en juillet

L’indice Barclay Hedge Fund calculé par BarclayHedge a subi un recul de 0,28% au mois de juillet. Depuis le début de l’année, il affiche toutefois une avance de 3,05%. Malgré le repli observé au mois de juillet, onze des dix-huit composantes de l’indice ont gagné du terrain durant la période. L’indice global macro, qui avait perdu 2,08% en juin, a rebondi pour enregistrer un gain de 3,52% en juillet. Les actions européennes ont progressé de 1,49%, les secteurs de la santé des biotechnologies ont progressé de 1,11% et la stratégie Equity Market Neutral de 0,52%. Du côté des baisses, l’indice Emerging Markets a cédé 3,59% après avoir perdu 2,18% en juin. L’indice Event Driven affiche une baisse de 1,61% tandis que l’indice Equity Short Biais recule de 0,85%. Sur les sept premiers mois de l’année, 16 des 18 composantes de l’indice sont en territoire positif, notamment l’indice de la santé et des biotechnologies qui affiche une avance de 14,19%, très largement devant les actions européennes qui ont dégagé un gain de 5,11%. L’indice Barclay Fund of Funds s’est pour sa part avancé de 0,32% en juillet et de 3,03% depuis le début de l’année.
Fonds
17/08/2015
Fonds

Excellent mois de juillet pour les fonds immobiliers autrichiens

Les fonds immobiliers autrichiens viennent de vivre un très bon mois de juillet. Selon les données de l’association autrichienne VÖIG des sociétés de gestion, ces véhicules ont collecté en net 96 millions d’euros, portant les souscriptions nettes à 469 millions d’euros en net depuis le début de l’année. Les cinq sociétés de gestion actives sur ce marché en Autriche Bank Austria Real Invest, Erste Immobilien, Immo Kapitalanlage, Raiffeisen Immobilien et Semper Constantia Immo Invest gèrent à fin juillet un total de 5,2 milliards d’euros d’encours, en hausse de 11,1 % depuis le 31 décembre 2014.
Fonds
17/08/2015

Franklin Templeton France constate un intérêt pour les fonds responsables

Franklin Templeton Investments a lancé ses activités françaises il y a 20 ans et totalise actuellement 5 milliards d’euros d’encours sur ce marché. La société de gestion y emploie 20 personnes, rappelle Investment Europe, qui s’est entretenu avec Dominique de Préneuf. Le directeur général de Franklin Templeton France souligne l’intérêt grandissant de la clientèle institutionnelle française pour les produits socialement responsables, intérêt renforcé par l’approche à la fin de l’année de la conférence sur le climat, la Cop21, qui se tiendra dans la capitale française. «Nous nous intéressons de près à ce type de produits, qui vont constituer un axe de développement fort pour notre société», souligne Dominique de Préneuf.
17/08/2015

Standish Mellon AM nomme un nouveau CEO

Standish Mellon Asset Management Company, société américaine de gestion obligataire appartenant à BNY Mellon Investment Management et gérant environ 160 milliards de dollars, a nommé David Leduc en tant que directeur général (CEO). L’intéressé succède à Desmond Mac Intyre qui quitte Standish Mellon AM pour « saisir d’autres opportunités ». Ce dernier restera conseiller de la société jusqu’à la mi-novembre.David Leduc travaille depuis plus de 20 ans au sein de Standish où il a occupé plusieurs postes. Depuis cinq ans, il était directeur des investissements de la société (CIO), des fonctions qu’il conservera.
17/08/2015
Fonds

Falcon Capital Management lance un fonds petites capitalisations

Falcon Capital Management a annoncé le 13 août le lancement du Falcon Focus SCV Fund, un fonds concentré dédié aux petites capitalisations américaines qui peut intéresser tant les investisseurs institutionnels que particuliers. La stratégie se propose de mettre en œuvre une approche fondamentale qui tentera d’exploiter les inefficiences dans l’univers des petites capitalisations, où les erreurs d’interprétation ou les incompréhensions sont fréquentes en raison du déficit de recherche sur le secteur. .
Fonds
17/08/2015

Le bénéfice de Castle Private Equity recule de plus d'un tiers

La société d’investissement Castle Private Equity a bouclé le premier semestre sur un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 26,7 millions de dollars, en recul de 36% sur un an, rapporte L’Agefi suisse. Le produit d’exploitation a reculé à peu près dans les mêmes proportions, à 33,4 millions de dollars, contre 53,6 en 2014. Le résultat avant impôts est ressorti à 25,3 millions de dollars, contre 42,8 millions un an plus tôt. La valeur intrinsèque par action a progressé de 4,7% à 16,12 dollars, malgré un impact négatif des taux de change de 1,7%. Sur les six premiers mois de l’année, Castle Private Equity a reçu des distributions pour un montant record de 99 millions de dollars. Le cash a été généré par «diverses transactions», y compris ventes et introductions en Bourse (IPO) de sociétés américaines et européennes.
17/08/2015

Les gérants de fortune de plus en plus nombreux à sous-traiter au secteur bancaire

C’est une tendance surprenante et inquiétante qui se développe sur la place financière. Des banques fournissent de plus en plus un service de gestion en white label à des gérants indépendants, sans que le client final ne soit averti, rapporte L’Agefi suisse. Ce service pratiqué par de grandes banques permet à un gérant de fortune indépendant (GFI) en fin de carrière, ou trop petit pour espérer se développer par lui-même, de continuer son activité sans devoir s’associer avec un confrère, rejoindre une plateforme ou céder sa clientèle pour le prix d’une année d’honoraires de gestion. En plus de leur rôle de dépositaire, certaines banques proposent donc d’assurer également la gestion des actifs dans ce genre de circonstance, sans que le client en soit informé. Le gérant indépendant conserve son rôle et son contrat de gestion. Dans cette nouvelle configuration, le GFI encaisse ses honoraires, mais il n’a plus à se soucier des marchés, de la remontée des taux américains ou des comportements du yuan. Son travail se limite en quelque sorte à l’aspect social de la relation client. Ce mouvement bloque la concentration qui devrait refaçonner le secteur de la gestion indépendante, et surtout le décrédibilise, déplore le quotidien suisse.
17/08/2015

Gottex perd son directeur financier

Le groupe de gestion alternative Gottex a annoncé le 13 août dans un bref communiqué le départ de son directeur financier Timothy Roniger qui quittera ses fonctions le 10 novembre prochain. Le mois dernier, le directeur général et créateur de Gottex, Joachim Gottschalk, avait déjà jeté l'éponge. La société ne fournit aucun explication au départ de Timothy Roniger qui travaillait depuis plus de onze ans chez Gottex. Seule certitude, Arpad Busson, président du conseil d’administration qui assure l’intérim depuis le départ de Joachim Gottschalk, doit désormais trouver un CEO et un CFO...
17/08/2015
Fonds

La collecte des fonds de Hong Kong chute au premier semestre

Au premier semestre, les fonds basés à Hong Kong ont vu leur collecte nette chuter de près de 50 % sur un an à 3,71 milliards de dollars, selon les dernières statistiques de l’association locale des fonds, la Hong Kong Investment Funds Association (HKIFA). Les fonds actions ont enregistré des souscriptions nettes de 6,7 milliards de dollars, soit 60 % de plus que le niveau enregistré sur la période correspondante de 2014. Les fonds actions européennes ont notamment recueilli 2,3 milliards de dollars, devant les fonds actions chinoises, qui ont levé 2, 2 milliards de dollars. En revanche, les fonds diversifiés ont vu sortir 890 millions de dollars d’encours. Les fonds obligataires, quant à eux, affichent une décollecte nette de 2,2 milliards de dollars, alors qu’ils avaient enregistré des souscriptions nettes d’un montant similaire sur la période correspondante de 2014.
Fonds
17/08/2015

Paul Pascoe quitte Barclays Wealth & IM

Paul Pascoe, administrateur de Barclays Wealth & Investment Management, quitte la banque, selon Citywire Wealth Manager. Il travaillait avec les clients entrepreneuriaux impliqués dans les secteurs de l’immobilier et de l’assurance. Dans le même temps, le banquier privé Niall Pasco-McGregor se transfère à Londres.
17/08/2015

Brewin Dolphin relance son service de fonds gérés

Brewin Dolphin a donné une nouvelle dénomination à son Managed Funds Service (MFS) qui devient le Managed Portfolio Service avec l’objectif d’enrichir l’offre de stratégies et de les rendre disponibles sur un plus grand nombre de plateformes, rapporte Investment Week. Depuis son lancement en 2010, le service affiche 500 millions de livres d’actifs sous gestion. Le nouveau service sera désormais disponible sur la plateforme Fusion Wealth. Le service était déjà accessible sur sept plateformes : Ascentric, AXAElevate, Aviva, Novia, Nucleus, Standard Life et Zurich.
17/08/2015
Fonds

Commerz Real fait une acquisition à Hambourg

Commerz Real a fait l’acquisition d’un complexe de bureaux à Hambourg centre auprès de Große Burstah 3 GmbH, une filiale de Quantum Immobilien AG. L’actif d’une taille de 40.000 m2, acquis pour le compte de son fonds hausInvest, est en construction et devrait être terminé en 2018. Il comportera des bureaux, mais également des commerces et des logements. BNP Paribas Real Estate a conseillé la transaction, précise un communiqué.
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17/08/2015

MLP réfléchit à la croissance externe

Le prestataire allemand de services financiers MLP veut se renforcer par la croissance externe. Selon son président du directoire Uwe Schroeder-Wildberg, interrogé par Das Investment, la société recherche en priorité à racheter un gestionnaire de fortune. Ces projets de croissance en sont «encore au stade de la réflexion», souligne-t-il.
17/08/2015
Fonds

Metzler lance un fonds d'obligations souveraines

Le groupe allemand de gestion Metzler Asset Management va proposer au grand public une stratégie dédiée aux obligations souveraines jusqu’ici réservée aux investisseurs institutionnels, rapporte Citywire. Le Metzler Sovereign Select fund devrait être officiellement présenté ce lundi 17 août sous la forme d’un fonds domicilié au Luxembourg doté de 520 millions d’euros dès son lancement. Le fonds sera géré par Uwe Sundermeier, qui mettra en œuvre la même stratégie que celle appliquée au fonds institutionnel existant, le Sovereign Select Spezialfonds. Le fonds sera dans un premier temps commercialisé en Allemagne mais devrait être ensuite enregistré à la vente en Autriche, au Luxembourg, en France, en Espagne et en Suisse.
Fonds
17/08/2015

Banca Euromobiliare ouvre un bureau à Udine

Banca Euromobiliare renforce son réseau avec l’arrivée de deux nouveaux banquiers privés et l’ouverture d’un bureau à Udine, rapporte Bluerating. La société du groupe Credem s’est déjà installée, dans les mois précédents, à Pavie, Rome et Padoue.
17/08/2015

Le fonds de pension coréen NPS nomme un responsable des hedge funds

Le National Pension Service de Corée a recruté son premier responsable des investissements en hedge funds, dans le cadre d’une diversification de ses actifs, rapporte AsianInvestor, qui cite le Korea Economic Daily. Le fonds de pension, qui gérait 441 milliards de dollars d’actifs à fin mars, a nommé James Young à ce poste nouvellement créé. Il rejoindra la structure le 1er septembre et sera chargé de sélectionner les hedge funds. L’intéressé était récemment directeur des opérations de Topor & Co. Korea, une joint venture avec Oaktree Capital.
17/08/2015

Les gestionnaires renforcent leurs équipes de ventes institutionnelles

Les gestionnaires d’actifs institutionnels renforcent actuellement leurs équipes dédiées à la vente et aux services aux institutionnels, selon une étude que vient de publier le cabinet de recherche Cerulli Associates («Institutional Marketing and sales Organizations 2015: Collaboration in a Changing Market»). «Quelle que soit la taille de la société, la majorité des gestionnaires d’actifs sont concentrés sur le renforcement de leurs effectifs», souligne Alexi Maravel, associate director chez Cerulli. «Ils envisagent de renforcer les effectifs dans presque tous les services, à l’exception de la gestion des relations avec la clientèle, où les effectifs demeurent stables», précise Alexi Maravel. Une fois qu’un contrat est gagné, les équipes dédiées aux services à la clientèle prennent le relais, de façon à ce que les gérants puissent consacrer l’essentiel de leur temps à la gestion des actifs avec un minimum de déplacements.
17/08/2015

St. James's Place joins MSCI World index

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The index provider MSCI on 13 August announced in a statement that the British firm St. James’s Place will be joining the MSCI World index on 31 Augsut this year, after the close of the markets. It should also be noted that the payment services specialist Ingenico will also be joining the MSCI World index.
17/08/2015

Le PIB ukrainien poursuit sa chute

L'économie ukrainienne s’est effondrée de 14,7% sur un an au deuxième trimestre 2015, contre une baisse de 4,5% enregistrée sur la même période de l’an dernier et un recul de 17,2% affiché au premier trimestre, a fait savoir vendredi le service national de la statistique. Alors que les négociations continuent pour restructurer la dette du pays, la banque centrale prévoit une contraction de 9,5% du PIB sur l’ensemble de l’année 2015, après -6,8% en 2014.
17/08/2015

La production industrielle américaine a bondi en juillet

La production industrielle américaine a enregistré une hausse de 0,6% en juillet, son rythme de progression le plus marqué en huit mois, après une hausse de 0,1% en juin. Les économistes interrogés par Reuters avaient anticipé une hausse de 0,3% après la progression de 0,2% initialement annoncée pour juin. La forte croissance de la production industrielle en juillet a notamment été le fait d’un rebond de 0,8% de la production manufacturière, qui vient après un recul de 0,1% en juin.
17/08/2015

L'Iran a informé l'AIEA de ses activités nucléaires passées

L’Iran a fourni à l’Agence internationale de l'énergie atomique (AIEA) des informations sur ses activités nucléaires passées, une étape jugée essentielle dans le cadre de l’accord conclu le 14 juillet avec les Six (les cinq membres permanents du Conseil de sécurité de l’Onu et l’Allemagne), qui doit conduire à un allègement des sanctions internationales. Cet accord prévoit que la république islamique doit collaborer avec l’AIEA afin de lever les zones d’ombre liées à une éventuelle dimension militaire de son programme nucléaire.
17/08/2015

Kristin Forbes milite pour une gestion fine des taux de la BoE

Dans une tribune publiée hier par le Telegraph, Kristin Forbes, membre du Comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre (BoE), estime qu’attendre trop longtemps avant de relever les taux d’intérêt pourrait compromettre la reprise économique britannique. Elle ajoute qu’une hausse de taux devrait intervenir «bien avant» que l’inflation n’ait atteint l’objectif de 2% que s’est fixé la BoE.

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