The financial group Sanlam, a specialist in wealth management and private banking, on 8 December announced an extensive reorganization of its structures in the United Kingdom, which will be implemented from 1 January 2016. From that date, all activities of Sanlam in the United Kingdom will be grouped together into a single entity, which will have a total of nearly GBP9bn in assets under management. The new structure, entitled Sanlam UK, will unit Sanlam Wealth Planning, Sanlam Private Wealth, Sanlam Investments and Pensions, Sanlam FOUR, and lastly, Sanlam Securities.As part of this extensive reorganization, Jonathan Polin has been appointed as CEO of the new entity, in charge of all activities of Sanlam in the United Kingdom. Polin was recently appointed as CEO of Sanlam Private Wealth.

Kempen Fiduciary Management (KCM) has announced that Erik Hulshof will reinforce the team in London as executive director as of January 1st 2016 and will be part of the management team. Erik Hulshof will primarily be responsible for realizing effective cooperation and integration of the activities in the UK and the Netherlands, with the aim of achieving an optimal proposition and service in the field of fiduciary management in the UK. Furthermore, he will focus on achieving autonomous growth in the UK. Erik Hulshof brings with him extensive experience, having worked for, among others, MN and Robeco. He is currently trustee at several Dutch industry-wide pension funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) has recruited Casilda Lopes as head of client service, legal and compliance on the team led by Beatriz Barros de Lis, CEO and country head at Axa IM for Spain and Portugal. The new recruit, who has over 13 years of experience in the financial sector, joins from Credit Suisse, where she spent 8 years as head of development and marketing for the Iberian asset management firm. Before joining Credit Suisse Gestion, she served at Société Générale Asset Management and Allfunds Bank.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The pension fund for the state of New York, the New York State Common Retirement Fund (CRF), will allocate USD2bn to a new low-carbon emissions US equity strategy developed in partnership with Goldman Sachs Asset Management. The programme will use a methodology developed by CRF and GSAM, which seeks to reduce the exposure of the pension fund to companies which have high levels of greenhouse gas emissions, while remaining within the defined risk framework. This will include the creation of a low emissions index based on existing indices for the CRF.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } 20 institutional investors with assets under management of over GBP331bn have asked the largest international companies to engage to use renewable energies. To achieve this, they are asking them to join RE100, a collaborative initiative which valorizes businesses that publicly promote the use of 100% renewable energies for their international activities. Google and BMW Group are among the lead companies to have joined the initiative last week, and are among the original members of the initiative, a statement from the ERAFP says, alongside investors such as Aviva Investors, Strathclyde Pension Fund, Environment Agency Pension Fund and Menhaden Capital. At the beginning of this week, six new companies, including Pearson, announced that they would be joining the RE100 initiative. The initiative is coordinated by ShareAction, a charity to promote sustainable investment. The new investor initiative programme aims initially to engage in dialogue with companies in writing, and then to extend dialogue on the subject through meetings and at general shareholders’ meetings.

Invité sur Newsmanagers TV, Martin Kolrep, gérant chez Invesco AM est l’un des premiers « asset managers » à être présent dès le lancement de la plateforme amLeague. Cette caractéristique donne désormais un recul de plus de six ans pour analyser ses performances. Et découvrir que celles-ci sont remarquables. Responsable des relations Partenaires de la plateforme, Vincent Zeller qui était présent aux côtés du gérant, a indiqué que son portefeuille était le plus performant (142,53 % au 04/12 depuis juin 2010). « Mais c’est également celui qui affiche le ratio de Sharpe le plus fort, de 1,4, contre 1 pour la moyenne des gérants et 0,8 pour le marché », a-t-il noté. D’autre part, toujours depuis l’origine, l’alpha annualisé du gérant ressort à 8 %. Et l’histoire se poursuit en 2015 dans la mesure où les performances du portefeuille (24,78 % au 04/12) sont encore les plus élevées, toutes compétitions confondues. Quant au ratio de Sharpe, il ressort à 1,8 et l’alpha à 15 %.Pour justifier ses résultats, notamment en 2015, Martin Kolrep a insisté sur la diversification de son portefeuille dont aucune ligne n’excède 2 %. « Le resultat n’est donc pas dû au bon comportement de deux ou trois lignes de titres mais plutôt, à un grand nombre de valeurs dont certaines sont détenues depuis longtemps », a-t-il rappelé. Sur le plan sectoriel, le gérant a favorisé cette année la consommation cyclique. A l’inverse, le secteur de l’énergie, des matériaux ainsi que le secteur de la finance ont été sous pondérés. Pour justifier cette mise à l’écart de la finance, Martin Kolrep a pointé la volatilité des titres alors que la maximisation du ratio de Sharpe reste l’un des principaux objectifs de la gestion. « Peu de banques sont attractives et volatiles simultanément », a estimé le gérant qui n’en possède pas moins quelques lignes de titres de banques scandinaves, mais aucune de la zone euro. Cela étant, si la volatilité diminue, le gérant a estimé qu’il pourra renforcer son portefeuille de valeurs bancaires en 2016.Dans le détail, les titres estampillés « value » sont également peu représentés au sein du portefeuille, a confirmé le gérant d’Invesco. «Nous regardons ce point dans la mesure où il fait partie des quatre concepts que nous regardons, dont le momentum ou les révisions de bénéfice. Cependant, il ne s’agit pas d’un critère discriminant pour l’achat de titres. Par ailleurs, le turnover des titres est limité. Plafonné à 10 %, il est de l’ordre de 5 à 6 % en réalité», a noté Martin Kolrep. Enfin, sur le plan géographique, le gérant qui investit de façon importante sur le marché britannique, a insisté sur l’intérêt de ce dernier, du fait de son approche « titres » et d’une volatilité moindre depuis 2008 comparé au marché de la zone euro. Pour 2016, le gérant se veut rassurant, même si la volatilité sera probablement de la partie, notamment au cours du second semestre. Un phénomène qui s’explique par le changement de politiques des banques centrales, surtout aux Etats Unis et au Royaume Uni, a rappelé Martin Kolrep qui reste néanmoins optimiste et table sur une progression comprise entre 5 % et 10 % des marchés.Enfin, pour conclure l’émission, Vinzent Zeller a annoncé le lancement prévu le 15 décembre du mandat d’actions internationales « low carbon ». « Le mandat a d’ores et déjà attiré 20 gérants dont Invesco AM », a t-il précisé, en rappelant également que les indicateurs y seront mesurés en absolu et en corrigé des impacts sectoriels. Pour visualiser la vidéo, cliquez sur le lien suivant : http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/lesgerantssexpliquent.aspx?id=1386

Sept des principaux fournisseurs de retraites et d’assureurs en Suisse se sont associés pour créer une association de l’investissement durable et responsable, appelée SVVK-ASIR, rapporte IPE.com. Le groupement a été fondé pour aider ses membres à intégrer des critères ESG dans leurs investissements. Les membres fondateurs sont le fonds du premier pilier AHV, le fonds de pension public Publica, le fonds de pension du canton de Zurich BVK, le fonds de pension de Swisscom Complan, le fonds de pension des services postaux PKPost, le fonds de pension des chemins de fer PKSBB et le fonds d’assurance des accidents Suva. Ils gèrent ensemble plus de 122 milliards d’euros d’actifs. L’association passera en revue les portefeuilles de ses membres en se basant sur des critères définis. Un engagement actionnarial sera mené pour les sociétés jugées « critiques ».

Le fonds de retraite de l’Etat de New York, le New York State Common Retirement Fund (CRF), va affecter 2 milliards de dollars à une nouvelle stratégie actions américaines à faibles émissions carbone développé en partenariat avec Goldman Sachs Asset Management. Le programme utilisera une méthodologie mise au point par CRF et GSAM qui cherche à réduire l’exposition du fonds de pension aux sociétés fortement émettrices de gaz à effet de serre tout en restant dans le cadre d’un niveau de risque défini. Cela passera par la création d’un indice « faibles émissions » modelé d’après les indices existants du CRF.

Vingt investisseurs institutionnels gérant un encours de plus de 331 milliards de livres sterling ont demandé aux plus grandes entreprises internationales de s’engager à utiliser les énergies renouvelables. Pour cela, ils souhaitent qu’ils adhérent à RE100, une initiative collaborative valorisant les entreprises qui promettent publiquement d’utiliser 100% d’énergies renouvelables pour leurs activités internationales. Google et BMW Group comptent parmi les sociétés phares ayant adhéré la semaine dernière, indique un communiqué de l’Erafp qui figure parmi les membres à l’origine de l’initiative, aux côtés d’investisseurs tels que Aviva Investors, Strathclyde Pension Fund, Environment Agency Pension Fund et Menhaden Capital. En début de semaine, six nouvelles entreprises, dont Pearson, ont annoncé qu’elles rejoignaient l’initiative RE100.L’initiative est coordonnée par ShareAction, organisation caritative promouvant l’investissement responsable. Ce nouveau programme à l’initiative des investisseurs prévoit, dans un premier temps, d’engager le dialogue avec les entreprises par courrier et ensuite, d’approfondir le sujet au cours de réunions et d’assemblées générales ordinaires (AGO).

Old Mutual Wealth se renforce auprès des conseillers financiers avec le recrutement de Martin Clubbs en qualité de spécialiste des retraites (« pensions specialist »). Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé sera responsable du développement et de la croissance de la plateforme Old Mutual Wealth, en se concentrant tout particulièrement sur le marché des retraites individuelles. Martin Clubbs, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur de la gestion et des retraites, travaillait précédemment en qualité de responsable des relations stratégiques (« strategic relationships manager ») chez Scottish Widows où il était responsable d’une équipe en charge du développement et des relations avec les conseillers clés dans le domaine des retraites d’entreprises pour le Nord de l’Angleterre.

Le gestionnaire de fortune Bordier (UK), filiale de Bordier Group, a nommé Peter Chamberlain au poste de responsable du développement (« business development manager »), rapporte Reuters. Il sera rattaché à David Muncaster, directeur commercial et marketing. L’intéressé arrive en provenance de Praemium où il était responsable commercial pour le Royaume-Uni pendant plus de six ans.

Le groupe financier Sanlam, spécialisé notamment dans la gestion de fortune et la banque privée, a dévoilé, ce 9 décembre, une profonde réorganisation de ses structures au Royaume-Uni dont la mise en œuvre effective interviendra au 1er janvier 2016. Ainsi, à compter de cette date, toutes les activités de Sanlam outre-Manche seront regroupées au sein d’une seule et même entité qui cumulera près de 9 milliards de livres d’actifs sous gestion. Baptisée Sanlam UK, la nouvelle structure réunira sous le même toit Sanlam Wealth Planning, Sanlam Private Wealth, Sanlan Investments et Pensions, Sanlam FOUR et, enfin, Sanlam Securities. Dans le cadre de cette profonde réorganisation, Jonathan Polin a été nommé au poste de directeur général de la nouvelle entité, en charge à ce titre de l’ensemble des activités de Sanlam au Royaume-Uni. L’intéressé avait été récemment nommé directeur général de Sanlam Private Wealth.

Credit Suisse serait intéressé au rachat de la banque privée tessinoise BSI, à vendre. Selon l’agence Reuters, Credit Suisse envisage de faire une offre au brésilien BTG Pactual, l’actuel propriétaire de BSI. BTG a besoin de liquidités après que son ancien patron André Esteves a été arrêté sur soupçons de corruption, le mois dernier au Brésil.Credit Suisse serait prêt à payer un montant inférieur à 1 milliard de francs suisses pour BSI, ce qui représente une décote de près de 20% par rapport au prix que BTG avait payé il y a quelques mois pour racheter BSI. Julius Baer, Safra Sarasin, l’italienne Intesa Sanpaolo et des investisseurs chinois seraient aussi sur les rangs pour racheter BSI.

Le fonds immobilier Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality a vendu l’hôtel Palace à Lucerne à un investisseur chinois Yunfeng Gao, selon un communiqué diffusé mercredi soir. Le transfert de propriété a eu lieu le même jour, et l’entrée en jouissance est prévue au 31 décembre prochain, précise le communiqué. La société Victoria-Jungfrau Collection (VJC), propriété du groupe Aevis, continuera à exploiter la structure hôtelière.

Vanguard doit lancer jeudi une gamme d’ETF gérés activement à bas coût visant à concurrencer directement les Schroders ou Aberdeen Asset Management, rapporte le Financial Times. Les nouveaux ETF, au nombre de quatre, fourniront une exposition à quatre critères d’investissement : value, liquidité, momentum et faible volatilité. Ils présentent un coût annuel de 22 points de base. « Ces ETF offrent une alternative irrésistible aux stratégies actives onéreuses qui ciblent des expositions similaires », commente John James, managing director de Vanguard en Europe. Ce lancement marque la volonté de Vanguard d’accélérer sa croissance en Europe, commente le FT. Le groupe doit lancer d’autres fonds actifs à bas coûts en Europe en 2016.

Axa Investment Managers (Axa IM) vient de recruter Casilda Lopes en qualité de responsable du service client, du juridique et de la conformité au sein de l’équipe dirigée par Beatriz Barros de Lis, directrice générale et responsable pays d’Axa IM pour l’Espagne et le Portugal. La nouvelle recrue, qui compte plus de 13 ans d’expérience dans le secteur financier, arrive en provenance de Credit Suisse où elle a travaillé pendant 8 ans en tant que responsable du développement et du marketing pour la société de gestion ibérique. Avant d’intégrer Credit Suisse Gestion, elle avait officié chez Société Générale Asset Management et Allfunds Bank.

A compter du 1er janvier 2016, le fonds de pension Syntrus Achmea (100 milliards d’euros d’encours au total, dont la moitié à titre fiduciaire) et la société de gestion axée sur les particuliers Achmea Beleggingsfondsen fusionneront pour former Achmea Investment Management, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. L’opération avait été annoncée lors de la présentation des comptes semestriels en août.

Kempen Fiduciary Management vient de recruter Erik Hulshof en tant que directeur exécutif au sein de son équipe à Londres. L’intéressé, qui fera partie de l’équipe dirigeante, rejoindra la société le 1er janvier.Erik Hulshof a travaillé précédemment pour MN et Robeco. Il est actuellement « trustee » dans de nombreux fonds de pension néerlandais. Chez Kempen, Erik Hulshof sera avant tout chargé de concrétiser la coopération et l’intégration des activités au Royaume-Uni et aux Pays-Bas, avec comme objectif de mettre au point une offre de gestion fiduciaire au Royaume-Uni.

La galaxie Fideuram continue de recruter, rapporte Bluerating. Les deux réseaux Fideuram et Sanpaolo Invest ont embauché au total 205 professionnels, portant le nombre de leurs conseillers financiers à 5.030. Les dernières nouvelles recrues au sein de Fideuram sont : Roberto Rizzi, ex Banca popolare di Vicenza, en Vénétie ; Fabio Bonetta, de la Banca Cremonese, et Ivana Maria Rita Brigo, anciennement Banco Desio, en Lombardie; Eleonora Boldi, du Credito Valtellinese, dans le Piémont ; Fabio Marcaccioli, d’Allianz Bank, dans les Marche; Filippo Adessi, ex d’Unicredit, dans les Pouilles. Chez Sanpaolo Invest sont arrivés : Massimo Barbero, de Banco popolare, en Ligurie ; Michele Sarli, de FinecoBank, en Ombrie ; Maria Di Cola, ex Unicredit, dans le Latium.

Linedata, l'éditeur de solutions globales pour les professionnels de l’asset management, de l’assurance et du crédit, a annoncé le 9 décembre la signature d’un partenariat avec NetWorth Services, Inc., fournisseur de solutions en mode Saas et d’informations financières spécialisé dans le calcul des prix de revient fiscaux. Selon un communiqué, «ce partenariat offrira aux clients de Linedata Admin Edge un accès à la solution NetBasis, module automatisé de calcul et de déclaration auprès de l’IRS des prix de revient ajustés lors des cessions de fonds d’investissement. NetBasis est entièrement intégrée avec la solution dédiée aux agents de transfert, Linedata Mshare, qui lui fournit les données nécessaires au calcul des prix de revient ajustés. Composante essentielle de la plateforme Linedata Admin Edge, Linedata Mshare est une solution d’administration globale pour les administrateurs de fonds et gérants de fonds traditionnels, hedge funds et fonds alternatifs liquides."L’automatisation de ces processus permet aux utilisateurs de Linedata Admin Edge de respecter la conformité et d’optimiser leurs coûts. NetBasis calcule le coût de revient ajusté pour les fonds en appliquant une méthode par défaut ou sélectionnée parmi les options suivantes : FIFO, LIFO, spécifique, LOFO, HIFO, coût moyen simple (ASCC), coût moyen pondéré de la durée de détention (ACDC) ou corrigé des plus ou moins-values (LGUT). Le reporting des prix de revient prend également en compte tous les événements d’opérations sur titres, y compris les changements de dénominations, fusions et scissions, réinvestissements de dividendes et de plus-values ; le module assure aussi le suivi et l’identification des opérations d’optimisation fiscale de fin d’année.

Bellevue Asset Management a lancé un fonds sur les génériques dans le secteur de la santé pour les investisseurs européens, a appris Citywire Global. Le BB Adamant Global Generika avait été lancé en 2008 pour un public suisse uniquement. Désormais, il existe en version luxembourgeoise : Bellevue F (Lux) BB Adamant Global Generics.

Nhlanhla Nene, le ministre des Finances d’Afrique du Sud, a été démis mercredi soir de ses fonctions par le président Jacob Zuma. La décision a pris de court les investisseurs internationaux, alors que le grand argentier sud-africain, nommé mi-2014, prônait une politique de limitation des dépenses publiques et de hausses de salaires. Le rand, la devise du pays, a perdu jusqu’à 4,9% face au dollar et traitait jeudi midi autour de 15,08 pour un dollar, contre 14,60 avant l’annonce.

A l’issue de l’examen trimestriel de la situation économique et monétaire, la Banque nationale suisse (BNS) a maintenu la marge de fluctuation du taux Libor à trois mois entre -1,25% et -0,25%. Elle a également confirmé le taux d’intérêt négatif de -0,75% appliqué sur les dépôts des banques. «La Banque nationale reste prête à intervenir sur le marché des changes, afin d’influer au besoin sur l’évolution du cours du franc», indique le communiqué de la banque centrale. Alors que l’annonce du QE en zone euro avait forcé la BNS à baisser largement ses taux en territoire négatif pour endiguer la hausse du franc, l’annonce de mesures moins fortes qu’attendu de la part de la BCE le 3 décembre a permis à la banque centrale suisse de maintenir son statu quo.

La banque centrale de Nouvelle-Zélande a annoncé jeudi une baisse d’un quart de point de son taux directeur, pour le ramener à nouveau à son plus bas de 2,50%. Mais elle a apparemment fermé la porte à tout nouvel assouplissement en disant être en mesure d’atteindre son objectif d’inflation sans autres mesures de soutien. Une précision qui a fait remonter le dollar néo-zélandais face au billet vert malgré la baisse des taux.

La Banque d’Angleterre a laissé jeudi son taux directeur inchangé à 0,5% en pointant la baisse prolongée des cours du pétrole et le ralentissement de la croissance des salaires. Les membres du comité de politique monétaire ont souligné que le prix du pétrole avait encore nettement baissé depuis leur dernière réunion, pesant sur l’inflation qui devrait, selon l’institut d’émission, se maintenir sous la barre de 1% jusqu’au second semestre 2016. Ils ont aussi noté un ralentissement de la hausse des salaires en Grande-Bretagne. L’évolution des salaires est considérée comme le critère qui déterminera quand la banque centrale s’orientera vers un resserrement monétaire. Comme lors des précédentes réunions, un seul des membres du comité de politique monétaire de la BoE, Ian McCafferty, s’est prononcé pour un relèvement du taux directeur à 0,75%, les huit autres optant pour la prolongation du statu quo et le maintien du taux à 0,5%, son niveau depuis mars 2009.

Le programme lancé par l’Italie promettant l’immunité pénale à ceux qui déclareraient volontairement des sommes soustraites au fisc a permis de récolter plus de quatre milliards d’euros, a indiqué mercredi le Trésor italien. Le programme, lancé en janvier et clos fin novembre, devait rapporter 3,8 milliards d’euros, selon une précédente estimation. La somme aidera le gouvernement dans son objectif d’un déficit budgétaire à 2,6% du PIB cette année après 3% l’an dernier, soit exactement le plafond fixé par les règles de l’Union européenne.

L’économie irlandaise pourrait enregistrer une croissance de plus de 7% cette année, a déclaré mercredi le ministre de la Dépense publique à la veille de la publication des chiffres du produit intérieur brut (PIB) pour le troisième trimestre, qu’il a promis «vigoureux». «Il n’est pas inhabituel pour une économie tombée aussi bas que la nôtre de connaître un rebond initial un peu court et spectaculaire», a poursuivi Brendan Howlin avant de prédire une croissance autour de 4% l’an prochain.

La France table sur un montant de 10 à 15 milliards d’euros pour la future taxe sur les transactions financières (TFF) qu’une dizaine de pays européens peinent à mettre en place, a déclaré mercredi Michel Sapin. «Nous souhaitons que ces 10 à 15 milliards aillent vers les pays en développement, pour lutter en particulier contre les effets du réchauffement» climatique, a ajouté le ministre des Finances à l’Assemblée nationale. Dix pays de la zone euro ont conclu mardi à Bruxelles un accord sur différents aspects du projet de taxe, notamment les produits auxquels elles s’appliquerait.

Alejandro Vanoli a démissionné mercredi de son poste de responsable de la banque centrale argentine, ce qui devrait permettre au président nouvellement élu Mauricio Macri de mettre en œuvre son projet de détente des contrôles de capitaux et d’unification du taux de change. Après sa victoire le 22 novembre, Mauricio Macri avait appelé Alejandro Vanoli à démissionner afin de laisser la place à Federico Sturzenegger, un parlementaire et économiste.

Moody’s a placé la note du Brésil sous surveillance en vue d’une éventuelle dégradation dans la catégorie spéculative. Une mesure déjà prise par l’agence Standard & Poor’s en septembre. Une seconde dégradation en «junk» serait susceptible de déclencher une fuite de capitaux, les grands investisseurs institutionnels étant contraints de se délester d’obligations dès lors que deux agences de notation distinctes les rangent dans la catégorie spéculative. Selon Barclays, 1,6 milliard de dollars d’investissements pourraient sortir du marché brésilien. Moody’s dit avoir acté cette mise sous surveillance en raison de la détérioration rapide et significative des perspectives macroéconomiques et budgétaires, ainsi que de la moindre probabilité d’un inversement de tendance dans les deux à trois prochaines années.