Le fonds de pension suédois AP7 est en passe de recrutrer quatre gestionnaires de private equity dans le cadre de sa stratégie d’investissement visant à investir 10 milliards de couronnnes suédoises supplémentaires (soit 1 milliard d’euros) dans cette classe d’actifs d’ici à fin 2017, rapporte IPE.com. L’institution est présente sur le terrain du capital-investissement depuis 2002, date à laquelle elle avait investi dans deux fonds gérés par HarbourVest. Dans le cadre de sa nouvelle stratégie d’investissement, AP7 espère préselectionner 12 sociétés de gestion à l’issue d’un processus piloté par la société de conseil bfinance. Les gestionnaires sélectionnés obtiendront un mandat de trois ans, avec la possibilité de le reconduire deux fois pour une période deux ans à chaque renouvellement. Les gestionnaires intéressés ont jusqu’au 20 janvier 2016 pour déposer leur candidature.

Des investisseurs institutionnels et bancaires québécois ont annoncé un nouvel investissement de 300 millions de dollars dans Agropur coopérative. Cette transaction s’inscrit dans la stratégie de développement de la coopérative laitière canadienne et lui permettra une plus grande flexibilité financière pour sa croissance future.L’investissement, sous la forme de parts privilégiées, se décline ainsi :150 millions de dollars de Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), 37,4 millions de dollars de la Banque Nationale, 35,2 millions de dollars du Fonds de solidarité FTQ, 32,4 millions de dollars d’Investissement Québec, 25 millions de dollars de Capital régional et coopératif Desjardins (CRCD), et 20 millions de dollars de la Fondaction CSN Ces sommes s’ajoutent aux 470 millions de dollars annoncés l’an dernier par ces mêmes partenaires financiers et portent leur investissement total dans Agropur coopérative à 770 millions de dollars.

Equistone Partners Europe, un des leaders du capital-investissement en Europe sur le segment du mid-market, devient actionnaire majoritaire du groupe Sicame, aux côtés des familles fondatrices qui conservent une participation significative. En juin 2015, Vincent Roy a pris la présidence du directoire du groupe, succédant à Pierre François. Vincent Roy connaît bien Sicame pour y avoir travaillé entre 2006 et 2009 et entend poursuivre et amplifier la croissance du groupe avec le soutien d’Equistone. Equistone, qui connaît également bien l’entreprise pour l’accompagner en tant qu’actionnaire minoritaire depuis 2009, est convaincu de son potentiel. Dans le cadre d’une réorganisation du capital liée à la sortie de Siparex, d’Etoile ID, de Banque Tarneaud et de certains actionnaires familiaux, Equistone prend le contrôle du groupe aux côtés des familles Lachaud et Brahimi, du management et de Crédit du Nord. Le groupe Sicame, basé à Pompadour (Corrèze), est spécialisé dans les produits et services destinés au transport et à la distribution d’électricité, qu’il commercialise dans près de 170 pays en s’appuyant sur un portefeuille de marques reconnues. Fort d’un chiffre d’affaires de 326 millions d’euros en 2014, dont les deux tiers réalisés à l’international, le groupe emploie près de 2.500 personnes et dispose de 25 implantations sur les cinq continents. Positionné sur des marchés porteurs, Sicame bénéficie de perspectives attractives en termes de croissance organique et de croissance externe. Le groupe projette notamment des acquisitions ciblées pour se renforcer sur ses marchés clés ou pour compléter sa gamme de produits et de technologies.

La société d’investissement française Eurazeo a annoncé le 17 décembre la finalisation de l’acquisition de 90,7% du groupe Fintrax, l’un des leaders mondiaux du remboursement de TVA, une opération annoncée fin novembre. «Eurazeo annonce aujourd’hui la réalisation de l’acquisition de 90,7% des fonds propres et quasi-fonds propres du groupe Fintrax sur la base d’une valeur d’entreprise de 550 millions d’euros, 35 millions additionnels pouvant être apportés en fonction des performances 2016, selon les termes annoncés le 23 novembre 2015", précise le communiqué d’Eurazeo."Afin de financer cette acquisition, Eurazeo a investi 303 millions d’euros, tandis que le management de la société a réinvesti environ 30 millions d’euros», poursuit le communiqué évoquant une dette d’acquisition de 250 millions. «Un conseil d’administration a par ailleurs été formé, principalement composé de représentants d’Eurazeo (3 sièges sur 5), et sera élargi ultérieurement à des membres indépendants», selon Eurazeo, qui se présente comme «l’une des premières sociétés d’investissement cotées en Europe, avec plus de 5 milliards d’euros d’actifs diversifiés».

En marge d’une manifestation, Meyer Azogui, président de Cyrus Conseil, a indiqué que l’encours financier de l'établissement atteint 2,5 milliards d’euros en cette fin d’année, confirmant la forte progression de l’activité de l’entreprise. Invest AM, la société de gestion du groupe devrait atteindre, pour sa part, les 300 millions d’euros d’encours. Par ailleurs, la collecte globale de Cyrus Conseil s'élève à 400 millions d’euros dont 80 millions d’euros en immobilier. Pour 2016, la société s’est fixée deux axes principaux de développements. Un concernant la croissance externe avec le rachat de cabinets en France et à l’international dédiés aux expatriés. Un autre concernant la mise en place d’un plan de transformation digitale. Pour la société, il est question de traiter de cette façon les process à faible valeur ajoutée et, par le gain de productivité acquis, renforcer la relation humaine et le conseil à forte valeur ajoutée .

Le mois d’octobre s’est achevé sur un moindre repli des souscriptions nettes de titres d’OPC non monétaires, pour un montant négatif de seulement 1,2 milliard d’euros en données cvs après -10 milliards d’euros le mois précédent, selon des statistiques communiquées par la Banque de France. Cette décollecte concerne la catégorie des «autres fonds» (fonds d'épargne salariale, fonds à formule, fonds à risque, fonds innovation, FIP et hedge funds) pour -1,7 milliard d’euros et les fonds mixtes (-0,9 milliard d’euros). A l’inverse, les fonds dédiés aux actions enregistrent des investissements nets pour un montant de 1,4 milliard d’euros. La hausse des valeurs liquidatives (+3,9% en moyenne) concerne toutes les catégories de fonds, en particulier les fonds actions (+7,9%). Plus précisément, la valorisation positive des valeurs liquidatives s'élève à 23,3 milliards d’euros pour les fonds actions, 10,1 milliards d’euros pour les fonds mixtes et 6 milliards d’euros pour les «autres fonds». Sur un an, les flux de souscriptions nets positifs enregistrés sur les OPC non monétaires atteignent +5,4 milliards d’euros du fait des souscriptions positives des fonds mixtes (+16 milliards d’euros) et des fonds obligataires (+2,9 milliards d’euros), les fonds actions (-8,8 milliards d’euros) et les «autres fonds» (-4,7 milliards d’euros) enregistrant des désinvestissements nets. Les OPC monétaires ont terminé le mois d’octobre sur une collecte positive de 8,4 milliards d’euros en données cvs, après deux mois de retraits (-1,1 milliard en août et -1,9 milliard en septembre). Sur un an, la collecte nette atteint 17,6 milliards d’euros, soit 6,2% de l’encours consolidé d’octobre 2014. L’encours non consolidé des OPC non monétaires s'élève à 1.087,4 milliards d’euros, l’encours des OPC monétaires s’inscrivant à 301,8 milliards d’euros en consolidé.

Union Bancaire Privée (UBP) vient de signer un accord de coopération avec Old Mutual Wealth Italy en vertu duquel sept fonds de la banque Suisse pourront être choisis dans le cadre des solutions d’investissement que la société du groupe Old Mutual, présente en Italie depuis 1997, met à la disposition de ses partenaires.Parmi les partenaires de distribution d’Old Mutual Wealth Italy figurent des courtiers, des agents d’assurance, une vingtaine de réseaux de conseillers financiers et 100 banques. « Cet accord nous permet d’atteindre un public toujours plus large d’investisseurs italiens, offrant la possibilité d’accéder à certaines des principales stratégies d’investissement d’UBP comme celle sur les obligations convertibles européennes ou celle Ucits Alternative Global Macro », commente Gabriele Trabattoni, responsable de l’Italie et des pays méditerranéens d’UBP.Les fonds concernés par l’accord sont : UBAM Euro 10-40 Convertible Bd EUR, un fonds actif sur les obligations convertibles européennes de qualité; GFS UCITS Trend Macro E Acc EUR Hdg, un fonds macro monde; UBAM FCP Emerging Mkt Investment Grd Corp Bond AC US, un fonds d’obligations d’entreprises émergentes libellé en devises fortes; UBAM Euro Bond R EUR Acc, un fonds sur les obligations gouvernementales de la zone euro; UBAM Europe Equity R, un fonds actions européennes de convictions fortes; UBAM SNAM Japan Equity Value R JPY Acc, un fonds d’actions japonaises; et, enfin, UBAM Neuberger Berman US Eq Value R Acc, un fonds en actions américaines value.

Le déploiement de sa plateforme immobilière a permis à La Française Global REIM de réaliser plus de 2 milliards d’euros de collecte auprès d’investisseurs en France et à l’international et d’opérer 1,8 milliard d’euros de transactions dont près de 20% hors de France pour le compte de ses fonds immobiliers et de ses mandats, selon un communiqué publié le 17 décembre. La Française Global REIM a notamment enregistré une collecte de près de 1,5 milliard d’euros auprès de la clientèle institutionnelle, en France et à l’international. Cette année a ainsi encore été marquée par l’acquisition de nouveaux clients de premier plan, la création de plusieurs OPCI dédiés et l’octroi de mandats en France permettant d’afficher un record historique de collecte avec 1,3 milliard d’euros. La collecte dans les fonds de capital fixe s’élève à près de 140 millions d’euros dont 90 millions d’euros pour l’OPCI LFP Immo SR2 (portant son encours global à près de 300 millions d’euros) et 50 millions d’euros dans le cadre de solutions luxembourgeoises telles que FERI IV et LFF Senior Loan Club. Par ailleurs, La Française REM, qui a intensifié son activité auprès de sa cible «retail», a ainsi collecté plus de 600 millions d’euros auprès d’une clientèle de particuliers. Côté transactions, les entités La Française REM et La Française REP de La Française Global REIM ont réalisé plus de 80% de leurs transactions sur le territoire représentant 1,5 milliard d’euros. Cela étant, la dynamique d’acquisition en Europe et particulièrement en Allemagne s’est amplifiée en 2015. La Française Forum REP a réalisé 5 acquisitions dans les principales villes allemandes : Francfort, Munich, Düsseldorf, Hambourg, Berlin. Ces transactions concernent pour 53% des transactions de bureaux et 16% des transactions sur des activités de commerces.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Aegon Asset Management vient de nommer Ainsley Borel au poste nouvellement créé de directeur des relations avec les consultants américains. L’intéressé sera ainsi responsable de la distribution des stratégies d’investissement institutionnelles et des services offerts par Aegon Asset Management aux assureurs et fonds de pensions américains. Ainsley Borel, qui compte plus de 22 ans d’expérience dans le secteur de la gestion, officiait dernièrement en tant que « senior vice president » et « senior consultant relationship manager » chez Northern Trust Asset Management.

The Carlyle Group a annoncé jeudi 17 novembre entrer en négociations exclusives avec Astorg pour l’acquisition d’une participation majoritaire dans le groupe Saverglass, un spécialiste de l’emballage en verre haut-de-gamme, aux côtés de l’équipe de direction. L’offre sera soumise à la consultation des instances représentatives des personnels concernés avant d’entamer les négociations finales. Les capitaux apportés dans le cadre de la transaction proviendraient de Carlyle Europe Partners IV (CEP IV), précise un communiqué.Basé à Feuquières (Oise, France), Saverglass conçoit, fabrique et décore des bouteilles et carafes de luxe en verre pour vins et spiritueux. La société dispose de six verreries et usines de décoration en France et une à Ras el Khaïmah, aux Emirats Arabes Unis (EAU). Le groupe emploie près de 2 600 personnes dans le monde. Créé en France en 1897, Saverglass est un groupe mondial commercialisant près de 400 000 tonnes de verre par an (700 millions de bouteilles) dans plus de 80 pays.

Le fonds de capital investissement Cerberus Capital Management a racheté 80,1% de la filiale nord-américaine d’Avon Products pour 170 millions de dollars. Cerberus va également procéder à un investissement en actions de 435 millions de dollars au sein d’Avon. Cet nvestissement va lui donner une participation de 16,6% compte tenu de la conversion d’actions préférentielles en actions ordinaires.

Primonial vient de répondre à un besoin de clarté qui allait croissant. Le groupe annonce ce matin que Primonial Asset Management, qui constituait le pôle de gestion flexible de Primonial Investment Managers, est rebaptisé Stamina Asset Management. L’entité cohabite au sein de Primonial IM aux côtés des sociétés de gestion Roche-Brune AM, spécialiste des actions européennes et internationales, et AltaRocca AM dédiée aux obligations convertibles et stratégies de rendement. Dans un communiqué, le groupe précise que le nouveau nom de la société de gestion est synonyme de « performance à l’épreuve du temps ». En chiffres, au 30 novembre 2015, l’encours de Primonial Investment Managers (PIM) s’établit à 1,5 milliard d’euros dont plus de 800 millions d’euros pour Stamina AM. Convaincu de l’intérêt de son modèle multiboutiques, proche du « cross over » et « où le gérant ne se préoccupe que de sa gestion », Stéphane Vidal, directeur général du groupe interrogé par Newsmanagers n’écarte pas l’idée de voir d’autres sociétés de gestion rejoindre Primonial IM. « Sachant que les expertises actuelles portent sur la gestion flexible, les obligations convertibles et les actions européennes, nous n’excluons pas, par exemple, des opérations de croissance externe dans la classe d’actifs des marchés émergents, des infrastructures ou des actions américaines », a expliqué le dirigeant. Restera à savoir si ces apports se feront via l’arrivée d’une société de gestion – ce qui a été le cas de Roche-Brune AM – ou d’une équipe de gérants, ce qui a été le cas pour AltaRocca AM. Pour justifier cet appétit, Stéphane Vidal rappelle les chiffres de progressions de ses boutiques. Globalement, la collecte de Primonial atteindra voire dépassera très probablement les 3,3 milliards d’euros cette année. « Parties de zéro en 2014, AltaRocca affiche 430 millions aujourd’hui réparties sur trois stratégies – 280 millions sur les obligations convertibles, 106 millions sur un FCT, 30 millions sur un fonds dédié et 13 millions sur un fonds de rendement en phase de commercialisation. Quant à Roche-Brune, la société de gestion pèse aujourd’hui 300 millions d’euros et devrait poursuivre sa progression en 2016, compte tenu d’un élargissement probable de la gamme en début d’année », détaille le responsable. Jouant la carte des développements tous azimuts, Primonial pousse néanmoins les feux du côté de l’institutionnel. Il est vrai que l’activité est stratégique, en représentant 45 % des encours du groupe si l’on intègre les quatre milliards d’euros d’actifs sous gestion de Primonial Real Estate Investment Management. Sous la responsabilité de Robert Vela arrivé en juin 2014, cette activité institutionnelle AM pèse 510 millions d’euros en gestion d’actifs, a conquis 27 clients supplémentaires et enregistré une collecte nette de 270 millions d’euros depuis le début de l’année. Primonial qui a créé des parts institutionnelles a également étoffé la partie « servicing » et n’exclut pas dans un futur plus lointain, la création d’un pôle « Solutions Investments ». Ces ambitions doivent permettre d’ élargir la clientèle actuellement approchée, à savoir les institutions de retraite et de prévoyance, les mutuelles et les compagnies d’assurances, etc. Cela étant, le groupe reste conscient du manque de référence dans les appels d’offres tout en tablant sur une résolution de ce problème à l’horizon 2017. « En attendant, nous avons répondu cette année à douze « due diligence », tempère Robert Vela, et nous avons gagné… douze clients supplémentaires… »

Hugues Magron, 43 ans, diplômé d’études supérieures comptables et financières et titulaire d’un certificat HEC Executive - Active Learning Coaching, est nommé Associé Conseil auprès des Institutions Financières chez Deloitte, selon un communiqué publié le 17 décembre . Après une première expérience en Contrôle de Gestion au Gan en Italie, Hugues Magron rejoint Deloitte en 1996 au sein de l’activité de Conseil, secteur Assurances. En 2001, il rejoint les activités de conseil du Groupe Atos, puis de Business & Décision en 2006 pour développer le secteur Banques & Assurances. De retour chez Deloitte en 2008, Hugues conseille de nombreux clients Assurances et Protection Sociale dans leurs projets de transformation. Il conduit ainsi de grands projets de rapprochement, de transformation digitale, d’excellence opérationnelle ou de mise en place de SI. Il coordonne le développement de l’offre de conseil sur les métiers Assurance Vie, Epargne et Retraite pour le secteur financier. Il publie chaque année le baromètre Deloitte «Les Français et la préparation de la retraite».

Selon Das Investment, Jakob Wiggert quittera à la fin du mois le bureau de Francfort de Wells Fargo Asset Management. Il y occupait depuis trois ans le poste de responsable commercial dédié aux marchés allemand et autrichien. Das Investment n’a pas pu indiquer par qui il serait remplacé. Avant d’occuper son poste chez Wells Fargo Asset Management, Jakob Wiggert avait passé plusieurs années au sein de BNP Paribas Investment Partners.

La levée du contrôle des changes en place depuis 2011 est entrée en vigueur le 17 décembre en Argentine dans la foulée de l’élection à la présidence de Mauricio Macri. Sans surprise, le peso argentin a plongé face au dollar, de 26% pour le premier jour de cotation, le cours officiel se calant sur le taux de change du marché noir. L’Argentine espère que ses réserves de change gonfleront de 15 à 25 milliards de dollars dans les prochains mois, grâce au soutien apporté par les exportations de matières premières agricoles.

Quel est l'état des lieux de la situation financière des 14,5 millions de retraités français ? Dans son treizième rapport, le Conseil d’orientation des retraites (COR) dresse un panorama détaillé des niveaux de retraites dans l’hexagone.

Le groupe patrimonial rebaptise sa société de multigestion et vise une à deux prises de participation dès l’an prochain.

L’agence de refinancement des collectivités locales françaises a réalisé hier son deuxième placement privé dans le cadre de son programme EMTN, après une première opération du genre le 4 décembre. «Ces opérations répondent à une intensification des demandes de prêts auprès de l’Agence France Locale», assure un communiqué. Six investisseurs ont participé à ces deux émissions obligataires d’une maturité d’un an et d’un montant respectif de 50 millions d’euros et 50 millions de dollars. Portant des coupons à taux variable, les transactions ont été arrangées pour la première par Norddeutsche Landesbank et pour la seconde par Commerzbank.

Avec un bilan de 4.200 milliards de dollars, la Fed va utiliser des opérations de reverse repo pour stériliser la liquidité excédentaire.

La CFTC a assoupli sa position et exempte d’exigences de collatéral les transactions entre entités d’un même groupe.

Les rachats anticipés ont atteint un record en 2015, à 33 milliards d’euros. De quoi stabiliser à 187 milliards les émissions nettes de 2016.

Le passage de la note du pays en catégorie spéculative par deux agences de notation pourrait entraîner des ventes forcées d’obligations locales.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et françaises en novembre 2015. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le département américain du Commerce a annoncé hier que le déficit des comptes courants a augmenté de 11,7% à 124,1 milliards de dollars au troisième trimestre, au plus haut depuis le quatrième trimestre 2008. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient un déficit en hausse à 118,0 milliards. Le déficit du deuxième trimestre a été révisé à 111,1 milliards de dollars contre 109,7 milliards.

Le graphique ci-contre représente les distributions de probabilités des attentes sur le taux court américain (Fed funds) fin 2016 (milieu de la fourchette sur l’axe horizontal). Nous comparons 3 anticipations:

La justice néerlandaise a tranché en faveur d’Euronext un différend entre l’opérateur boursier et le ministère néerlandais des Finances qui, dans le cadre de la scission d’Euronext de NYSE en 2014, a demandé que soit provisionné un montant minimum de 250 millions d’euros dans les fonds propres de l’opérateur boursier. Le 31 mars dernier, celui-ci avait introduit un recours contre cette décision, estimant qu’elle pourrait compromettre son plan stratégique et créer des conditions de concurrence inéquitables.

Les incertitudes macro-économiques n’ont pas découragé la concentration dans de nombreux secteurs. Dix opérations ont dépassé les 50 milliards de dollars.

La hausse du PIB, freinée par les attentats, serait de seulement 0,2% au dernier trimestre 2015, avant un rebond à 0,4% lors des deux suivants.

La directrice générale du Fonds monétaire international (FMI) a estimé hier, à la suite de son renvoi pour «négligence» devant la Cour de justice de la République, qu’il n’existait «aucune charge qui puisse lui être imputée» dans le dossier Tapie. Elle a aussitôt décidé de former un recours auprès de la Cour de cassation. A Washington, le conseil d’administration du FMI lui a réaffirmé sa confiance, tandis que le ministre français des Finances, Michel Sapin, a souligné qu’elle était «présumée innocente».

Les responsables de la zone euro ont approuvé provisoirement une nouvelle tranche d’aide d’un milliard d’euros à la Grèce après le renoncement par Athènes à un projet de loi sur un programme économique parallèle, rapportait hier Reuters en se référant à un responsable européen. Le projet de loi en question, soumis par le Premier ministre Alexis Tsipras, comportait une série de mesures sociales destinées à répondre à ce qu’il a appelé une «crise humanitaire». Sous la pression des créanciers et de l’opposition de droite, ce projet de loi a finalement été retiré de l’agenda parlementaire et sera discuté en commission début janvier. Les créanciers de la zone Europa ont donc réagi en approuvant une tranche d’aide «sous deux à trois conditions techniques» qui devraient être remplies aujourd’hui, permettant ainsi au Mécanisme européen de stabilité (MES) de débloquer la somme, a expliqué ce responsable.