La Réserve fédérale américaine surveille avec attention les turbulences financières actuelles en Chine mais il est encore trop tôt pour dire si la baisse des actions chinoises et du yuan aura un impact important sur l’économie américaine, a déclaré jeudi Jeffrey Lacker, le président de la Réserve fédérale de Richmond. Les investisseurs sont préoccupés notamment par l’accélération de la dépréciation du yuan orchestrée par la Banque populaire de Chine.

Le gestionnaire de fonds obligataires a conseillé jeudi aux investisseurs d’accroître leur exposition à long terme aux marchés émergents tout en achetant des Treasuries à 10 ans indexées sur l’inflation en raison de facteurs démographiques. Bill Gross, qui dirige le fonds Janus Global Unconstrained Bond Fund doté de 1,3 milliard de dollars, affirme dans ses perspectives mensuelles du mois de janvier que la démographie sera le facteur dominant sur les marchés financiers au cours des prochaines décennies.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont reflué aux Etats-Unis lors de la semaine au 2 janvier par rapport à un pic de plus de cinq mois atteint la semaine précédente. Selon les données publiées jeudi par le département du Travail, elles se sont établies à 277.000 la semaine dernière, en recul de 10.000 par rapport à la semaine précédente. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne 275.000 inscriptions. Celles-ci sont pour une 44ème semaine consécutive inférieures à 300.000, une série inédite depuis le début des années 1970. La moyenne mobile sur quatre semaines, qui permet de lisser la volatilité hebdomadaire, a atteint 275.750 la semaine dernière contre 277.000 la semaine précédente.

Les Bourses de Shanghai et de Shenzhen ont annoncé jeudi la suspension à compter de vendredi du coupe-circuit instauré à la suite du krach de l’été dernier et entré en application en début de semaine sur les marchés actions chinois sans parvenir à endiguer une forte baisse des cours. En quatre séances depuis son activation, ce mécanisme a été utilisé à deux reprises, lundi et jeudi. Les transactions sont interrompues pour l’ensemble de la séance dès lors que la variation atteint 7%, ce qui a été le cas aujourd’hui, comme lundi, avec une chute de cet ordre moins d’une demi-heure après l’ouverture de la séance.

Sous la pression des marchés, Pékin suspend son instrument qui lui permet de bloquer les échanges en cas de chute trop forte de la bourse.

Crédit Suisse a annoncé le 6 janvier qu’il reformulerait ses résultats allant de 2011 au troisième trimestre 2015 afin de prendre en compte sa nouvelle structure."Le 8 janvier 2016 à 09h00 (08h00 GMT), Crédit Suisse publiera son information financière historique détaillée, reformulée, pour refléter la nouvelle structure opérationnelle et les nouvelles responsabilités manageuriales annoncées le 21 octobre 2015", explique la banque dans un communiqué.

BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IP) a annoncé, ce 6 janvier, la signature d’un partenariat stratégique avec Orion Partners, une société de gestion spécialisée en investissement alternatif en Asie. Dans le détail, BNP Paribas IP, via son partenaire spécialisé en gestion et sélection d’investissements alternatifs BNP Paribas Capital Partners, prendra une participation minoritaire dans la nouvelle structure basée à Hong Kong. Dans le cadre de cet accord, Orion Partners poursuivra ses activités sous la responsabilité de l’équipe de direction actuelle et conservera son autonomie dans son processus de décision et ses choix d’investissement, ont précisé les deux partenaires dans un communiqué commun. Dans le cadre de ce partenariat, BNP Paribas Capital Partners et Orion Partners souhaitent développer et commercialiser de nouveaux fonds afin de répondre à la demande croissante pour des produits d’investissement alternatifs asiatiques. «BNP Paribas Capital Partners et Orion Partners sont convaincus que cette classe d’actifs bénéficie d’un potentiel significatif pour les investisseurs tant particuliers qu’institutionnels à travers le monde, et entendent s’appuyer sur la plateforme et les ressources de distribution mondiale de BNP Paribas IP afin d’offrir l’expertise d’Orion Partners», ont indiqué les deux sociétés de gestion. Spécialiste de la gestion des investissements alternatifs, BNP Paribas Capital Partners gère, conseille et administre 5 milliards d’euros au 30 septembre 2015.

La société de capital investissement Olympus Capital Asia a annoncé la signature d’un accord de partenariat stratégique avec l’opérateur de microfinance CreditAccess Asia NV aux termes duquel Olympus Capital va investir un minimum de 30 millions de dollars pour financer les projets de développement de CreditAccess en Asia. L’accord prévoit également que Olympus Capital disposera d’un siège au conseil d’administration de CreditAccess. Olympus Capital, qui concentre ses activités sur le segment du middle market, a investi plus de 2 milliards de dollars pour le compte de ses fonds et co-investisseurs dans la région asiatique. CreditAccess Asia, présente jusqu’ici en Inde, en Indonésie et aux Philippines, souhaite développer ses activités dans un ou deux autres pays au cours des deux prochaines années et doubler sa base de clientèle à environ 3 millions.

Un bon millésime pour les encours, les effectifs et l’internationalisation. Les actifs sous gestion de la boutique suisse Fisch Asset Management, spécialisée dans les obligations convertibles et les obligations à haut rendement, ont progressé l’an dernier de 6% par rapport à l’année précédente pour atteindre 9 milliards de francs suisses à fin décembre 2015. Dans un environnement «toujours aussi difficile», la collecte nette s’est élevée à environ 700 millions de francs suisses, précise Fisch AM dans un communiqué. Par ailleurs, les effectifs se sont accrus de 10% l’an dernier. «En 2015, nos effectifs ont augmenté de 10% pour atteindre 65 personnes. Parmi les nouveaux venus figurent notamment des experts de renom tels que Martin Haycock, qui dispose d’une expérience considérable dans le segment des emprunts convertibles. En outre, Dr Patrick Wirth est venu rejoindre notre équipe du domaine de l’analyse quantitative au poste de senior portfolio manager et researcher. La croissance de nos effectifs souligne d’une part nos ambitions, mais aussi l’attractivité de notre établissement en tant qu’employeur», explique Patrick Gügi. D’autres recrutements d’importance stratégique sont prévus pour l’année 2016. La stratégie d’internationalisation s’est elle aussi poursuivie en 2015. «Nos activités de distribution ont été intensifiées en dehors de nos marchés de base des pays germanophones, par exemple dans les pays du Nord de l’Europe, au Benelux et au Proche-Orient. Les premiers succès se dessinent déjà sur ces marchés grâce à notre palette de produits qui a fait ses preuves. La croissance de la fortune gérée et des effectifs ainsi que la progression dans la distribution internationale nous ont permis d’initier une triple croissance dont nous sommes fiers et qui se poursuivra cette année», ajoute Hansjörg Herzog, responsable de la distribution à l’international.

Source, le fournisseur européen d’ETF et d’ETP, a annoncé ce 6 janvier 2016 la nomination de Gary Buxton au poste de directeur financier de la société. L’intéressé, qui «a contribué au développement de l’entreprise depuis sa création», conservera ses fonctions actuelles de directeur des opérations («chief operating officer» ou COO) et membre du comité de direction de la société. En outre, Gary Buxton, maintiendra ses fonctions au sein des départements Investment Management et Capital Markets, qui comprennent la supervision des nouveaux produits créés, la gestion des risques, du trading et des opérations.

Mike Parsons, jusque-là directeur commercial de JP Morgan Asset Management (JP Morgan AM) au Royaume-Uni, a quitté la société de gestion au sein de laquelle il travaillait depuis près de 10 ans, révèle Investment Week. Mike Parsons avait rejoint la société en janvier 2007 en provenance de Schroders où il avait officié pendant plus de six ans en qualité de responsable des ventes « retail » pour le Royaume-Uni. Avant cela, il avait travaillé pendant cinq ans en tant que « sales manager » chez Fidelity Investments.

BlackRock a confié le fonds World Agriculture de 100 millions d’euros à sa nouvelle recrue Skye Macpherson, a appris Citywire Selector. L’intéressée est arrivée en septembre en provenance de First State pour renforcer l’équipe de gestion sur les ressources naturelles. Elle remplace sur ce fonds Dominic Cheung. Skye Macpherson sera aussi co-gérante du fonds BGF Natural Resources Growth & Income et du BlackRock Natural Resources & Growth Income.

Les fonds communs de placement espagnols ont conclu l’année 2015 avec une collecte nette de 24,3 milliards d’euros, selon des données publiées par Inverco, l’association professsionnelle espagnole de la gestion d’actifs. Il s’agit de la deuxième meilleure année du secteur en termes de soucriptions nettes depuis 1998, même si la collecte nette 2015 reste très loin du record enregistré en 2014 avec 35,57 milliards d’euros de flus nets entrants. Sur le seul mois de décembre 2015, la collecte nette est ressortie très modestement à 134 millions d’euros, a précisé Inverco.A fin 2015, les encours du secteur s’élèvent à 219,25 milliards d’euros, en baisse de 1,6% ou de 3,48 milliards d’euros par rapport au mois de novembre mais en progression de 12,5% ou 24,41 milliards d’euros par rapport à fin 2014. «Depuis 2012, les fonds communs de placement ont enregistré une croissance de leurs actifs sous gestion de 96,93 milliards d’euros, soit une augmentation de 79,2%», précise Inverco.

Quarante-trois sociétés ont lancé des ETF pour la première fois en 2015, soit un nombre record, rapporte le Financial Times fund management. Cela porte le nombre de fournisseurs dans le monde à 275 fin novembre, selon ETFGI. « Toutes les sociétés de gestion estiment désormais qu’elles doivent une stratégie ETF », commente Deborah Fuhr, co-fondatrice d’ETFGI. Goldman Sachs Asset Management a été le principal nouvel entrant sur le marché des ETF.

BlackRock domine le classement européen 2015 des principales sociétés de gestion devant Eurizon Capital, rapporte Bluerating, citant un article d’Ignites Europe se fondant sur des données de Morningstar. Sur les 12 mois à fin novembre, le géant américain enregistre des souscriptions nettes de 21,1 milliards d’euros avec ses fonds européens (hors fonds monétaires et fonds de fonds), portant ses encours à 263,2 milliards d’euros. Le deuxième groupe est la société de gestion du groupe italien Intesa Sanpaolo, qui draine 19,7 milliards d’euros.

Ivy Global Investors, an affiliate of the US asset management firm Ivy Investment Management, has announced the launch of three new European funds, extending its range of UCITS funds on the European continent. The three new vehicles are Ivy Global Investors Balanced Fund, Ivy Global Investors Emerging Markets Equity Fund and Ivy Global Investors Energy Fund. “The launch of these funds represents a new stage in the expansion of our product range for clients located in our key markets worldwide,” says Thomas W. Butch, chairman and CEO of Ivy Funds Distributor.The Ivy Global Investors Balanced Fund will invest mainly in a balanced mix of US mid- and large-cap equities, securities and short-term debt instruments.The Ivy Global Investors Emerging Markets Equity Fund will invest mainly in equities from companies based in emerging markets or countries with economic ties with these emerging markets.Lastly, the Ivy Global Investors Energy Fund will invest mainly in equities from companies which operate in the energy sector, focusing more particularly on businesses which develop products and services to enhance energy efficiency.The three new funds, for the moment, are registered only in Luxembourg.Ivy Investment Management already has five others funds in UCITS format available for sale in Euorpe via its Luxembourg-domiciled Sicav, Ivy Global Investors Fund Sicav.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Spanish common investment funds finished the year 2015 with net inflows of EUR24.3bn, according to statistics released by Inverco, the Spanish asset management professional association. This is the second-best year for the sector in terms of net subscriptions since 1998, although net inflows in 2015 remain far off the record set in 2014, with EUR35.57bn in incoming net inflows. In the month of December 2015 alone, net inflows came to a modest EUR134m, Inverco states. At the end of 2015, assets in the sector totalled EUR219.25bn, down by 1.6% or EUR3.48bn compared with November, but up 12.5%, or EUR24.41bn, compared with the end of 2014. “Since 2012, common investment funds have posted growth in their assets under management of EUR96.93bn, an increase of 79.2%,” Inverco states.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Banca Mediolanum in December posted net inflows totalling a monthly record EUR956m. For the year 2015 as a whole, net inflows totalled EUR4.636bn. Inflows to funds totalled EUR452m in December, and EUR4.677bn for the year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Source, the European provider of ETFs and ETPs, has announced the appointment of Gary Buxton to the position of chief financial officer at the company. Buxton, who has “contributed to the development of the business since its creation,” will retain his current role as chief operating officer and a member of the board of directors at the firm. Buxton will also retain his roles in the investment management and capital markets departments, which include supervision of new products created, management of risk, trading and operations.

BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IP) has announced that it has signed a strategic agreement with Orion Partners, an asset management firm specialised in alternative investment in Asia. BNP Paribas IP, via its specialist partner in the management and selection of alternative investments, BNP Paribas Capital Partners, will acquire a minority stake in the new Hong Kong-based structure. Under the agreement, Orion Partners will continue its activities under the leadership of the current management team and will retain its autonomy in its decision-making processes and its investment choices, the two partners have said in a joint statement.As part of the partnership, BNP Paribas Capital Partners and Orion Partenrs would like to develop and sell new funds to meet growing demand for Asian alternative investment products. “BNP Paribas Capital Partners and Orion Partners are convinced that this asset classes has significant potential for both retail and institutional investors worldwide, and are planning to rely on the global platform and distribution resources of BNP Paribas IP to offer the expertise of Orion Partners,” the two asset management firms say.BNP Paribas Capital Partners, a specialist in the management of alternative investments, managed, advised and administered EUR5bn in assets as of 30 September 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Dorval Finance is writing a new page in its history. From 1 January 2016, the asset management firm, in which Natixis Asset Management controls 50.1% of capital, has changed names and logos to become Dorval Asset Management. The new name aims most of all to “mark new ambitions and new means at Dorval Asset Management internationally,” the asset management firm explains. The asset management firm is not hiding its hand. Dorval AM clearly aims to achieve EUR1bn in assets under management in 2017. The road is still long. In 2015, the asset management firm posted net inflows of EUR100m (after EUR150m in 2014), bringing assets to EUR688m as of the end of 2015 (compared with EUR518m as of the end of 2014). To achieve its objectives, Dorval AM is planning to accelerate its development in France and internationally. To achieve that, the asset management firm will rely on the global distribution platform of Natixis Global Asset Management and on banking networks of the BPCE group. Dorval AM is planning to open sales of its products Dorval Conviction and Dorval Managers Europe more broadly. The products, already available in Belgium, Switzerland and Luxembourg, will gradually be released throughout Europe in 2016, starting with the Italian market.

NN Investment Partners (NN IP) is putting France at the centre of its strategy. “France is a crucial market for NN IP,” Paul Van Eynde, managing director, head of sales for Europe at NN IP, said in Paris on 6 January at a presentation of the firm’s outflooks for 2016. “This market is crucial for a group which aims to be a top player in continental Europe,” van Eynde explained, also underscoring the importance of the German market.In 2016, the French market will be driven by the launch of the first French-registered funds, a format which will make it possible to offer products more adapted to the market. The group remains faithful to its philosophy, however. “We cannot do everything for everyone,” says van Eynde. With this in mind, a few outstanding areas of expertise are being highlighted, such as high dividend equity strategies and SRI funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Alternative Investment Management (AIM) has announced the arrival of Ryan Quinn in fourth quarter 2015 as managing director in charge of investment, portfolio management and hedge fund and private equity manager research. Quinn is also a member of the investment board at the asset management firm. Before joining AIM, Quinn had been a shareholder and director at Canterbury Consulting, an investment consulting firm serving institutionals. Before that, he was a senior analyst at Monticello Associates.

Le fonds de pension suédois AP3 s’est fixé pour la première fois des objectifs en matière de durabilité et prévoit de tripler son exposition aux obligations vertes sur les trois prochaines années, rapporte IPE.com. Le fonds de 304 milliards de couronnes suédoises (33 milliards d’euros) veut diviser par deux l’empreinte carbone de ses participations dans des actions cotées et des obligations par rapport au niveau de 2014. Concernant les obligations vertes, le fonds veut porter son exposition à 15 milliards de couronnes, contre 4,5 milliards actuellement, ce qui représentera 13 % de la classe d’actifs obligataire. Il entend aussi doubler ses investissements durables stratégiques de 10 milliards de couronnes à 20 milliards de couronnes.

Le gestionnaire d’actifs américain Alternative Investment Management (AIM) a annoncé, ce 5 janvier, l’arrivée de Ryan Quinn au cours du quatrième trimestre 2015 en qualité de «managing director» en charge des investissements, de la gestion de portefeuille et de la recherche de gérants de hedge funds et de private equity. L’intéressé est également membre du comité d’investissement de la société de gestion. Avant de rejoindre AIM, Ryan Quinn était actionnaire et directeur au sein de Canterbury Consulting, une société de conseil en investissement auprès des institutionnels. Avant cela, il a été analyste senior chez Monticello Associates.

Le fonds phare de Pimco, le Total Return Fund, a enregistré une collecte nette de 1,3 milliard de dollars en décembre grâce aux réinvestissements des plus-values des clients, rapporte Reuters qui évoque une information publiée ce 5 janvier sur le site internet de la société de gestion américaine. Il s’agit de la première collecte nette positive du fonds Total Return depuis avril 2013, après 31 mois consécutifs de décollecte nette. Au 31 décembre, les encours du fonds s’élèvent à 89,9 milliards de dollars. Pour sa part, le Pimco Income Fund a totalisé une collecte nette de 14,4 milliards de dollars au cours de l’année 2015, a précisé à Reuters le gestionnaire d’actifs américain.

A 9 037 milliards d’euros, le total des actifs financiers des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro a diminué au troisième trimestre 2015, par rapport au trimestre précédent, à 9 069 milliards d’euros. Sur la même période, les provisions techniques d’assurance, principale rubrique du passif des sociétés d’assurance et des fonds de pension, ont augmenté, passant à 7 524 milliards d’euros, après 7 447 milliards. Cette hausse s’explique en partie par une augmentation des transactions à hauteur de 42 milliards d’euros, indique un communiqué de la Banque de France.S’agissant de la ventilation de l’actif du bilan agrégé des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro, les avoirs en titres de créance représentaient, fin septembre 2015, 41 % du total des actifs financiers de ce secteur. Les parts de fonds d’investissement constituaient le deuxième poste le plus important, soit 27 % du total des actifs financiers. Enfin, les actions et autres participations représentaient 11 % du total.En ce qui concerne les transactions sur les principales rubriques des provisions techniques d’assurance, les droits nets des ménages sur les provisions techniques d’assurance vie ont augmenté de 25 milliards d’euros au troisième trimestre 2015. Les droits nets des ménages sur les fonds de pension se sont inscrits en hausse de 15 milliards d’euros sur la même période, tandis que les provisions pour primes non acquises et les provisions pour sinistres ont enregistré une progression de 1 milliard.S’agissant des contributions des deux sous-secteurs, le total des actifs financiers des sociétés d’assurance s’élevait à 6 898 milliards d’euros fin septembre 2015, soit 76 % du bilan agrégé du secteur des sociétés d’assurance et des fonds de pension, tandis que le total des actifs financiers des fonds de pension représentait 2 139 milliards.

Ivy Global Investors, filiale du gestionnaire d’actifs américain Ivy Investment Management, a annoncé le 6 janvier 2016 le lancement de trois nouveaux fonds européens, étoffant ainsi sa gamme de fonds Ucits sur le Vieux Continent. Les trois nouveaux véhicules sont Ivy Global Investors Balanced Fund, Ivy Global Investors Emerging Markets Equity Fund et, enfin, Ivy Global Investors Energy Fund. «Le lancement de ces fonds constitue une nouvelle étape dans l’expansion de nos offres auprès des clients implantés dans nos marchés clés à travers le monde», a commenté Thomas W. Butch, président et directeur général d’Ivy Funds Distributor. Dans le détail, le Ivy Global Investors Balanced Fund investira principalement dans un mix équilibré d’actions de moyennes et grandes capitalisations américaines, de titres de dettes et d’instruments à court terme. Pour sa part, le Ivy Global Investors Emerging Markets Equity Fund investira principalement dans des actions d’entreprises basées dans les marchés émergents ou dans des pays ayant des liens économiques avec ces marchés émergents. Enfin, le Ivy Global Investors Energy Fund investira principalement dans des actions d’entreprises évoluant dans le secteur de l’énergie, en se concentrant plus particulièrement sur les entreprises qui développent des produits et des services visant à améliorer l’efficacité energétique.Ces trois nouveaux fonds sont, pour l’heure, uniquement enregistrés au Luxembourg. Ivy Investment Management compte déjà cinq fonds au format Ucits disponibles à la commercialisation en Europe à travers sa sicav domiciliée au Luxembourg, Ivy Global Investors Fund Sicav.

Les analystes qui viennent d’initier la couverture du titre, avec un avis «neutre» ou «surpondérer», jugent qu’Amundi recèle un bon potentiel boursier, rapporte L’Agefi. A 41,32 euros à la clôture hier, son cours pourrait rebondir entre 47 et 53,5 euros à fin 2016, selon les analystes actions. Ces derniers pointent sa place de leader en France et son potentiel de développement grâce à de solides partenariats de distribution en Europe et en Asie. Ils notent également qu’Amundi est un acteur d’envergure et efficace comme le reflète sa marge opérationnelle (environ 47%) qui le situe dans le premier quartile par rapport à ses pairs globaux. Malgré ces fondamentaux, le groupe français affiche une «décote trop importante» par rapport à ses pairs européens, jugent certains analystes. Ces derniers prévoient notamment un dividende égal à 60% des bénéfices, comme annoncé par la filiale du Crédit Agricole. Cela étant, le groupe devra démontrer son habilité à moins dépendre de la gestion obligataire en cas de remontée des taux d’intérêt dans la zone euro, note le quotidien.

Un fonds de private equity géré par Goldman Sachs Group, Peterhill, a acquis une participation de 10 % dans Fort Management, une société de hedge funds spécialisée dans les CTA (commodity-trading adviser), rapporte The Wall Street Journal. La société gère 1,6 milliard de dollars. C’est la deuxième fois que Peterhill investit dans un CTA. Le premier était Winton Capital Management, qui gérait 10 milliards de dollars lorsque Peterhill a investi dans la société en 2007 et gère désormais plus de 30 milliards de dollars.