La société de gestion 1875 Finance élargit son panel d’experts avec l’arrivée de Markus Schoch au poste de senior market advisor pour la clientèle espagnole, rapporte L’Agefi suisse. Cet engagement s’inscrit dans la volonté de l’établissement bancaire basé à Genève de développer sa clientèle ibérique. A 49 ans, Markus Schoch affiche une longue expérience dans le milieu bancaire, ayant notamment travaillé pour UBS en Suisse, mais également à l’étranger, notamment en Espagne.

Le fonds de pension des enseignants de l’Etat de New York (NYSTRS) a sélectionné Blackstone pour la gestion d’un mandat de 500 millions de dollars portant sur une stratégie de dette immobilière, rapporte le site spécialisé IPE Real Estate. Le fonds de pension relève que la réglementation notamment a limité l’appétit des banques britanniques pour les actifs mezzanine et de transition, ce qui a créé une fenêtre d’opportunité pour les prêteurs non bancaires. Les objectifs de rendement (IRR) sont de 8% en brut et de 6% en net. NYSTRS a par ailleurs renouvelé ses contrats de gestion de portefeuilles CMBS avec BlackRock Financial Management et Torchlight Investors.

Deka Immobilien a bien commencé l’année, avec un volume de transactions d’environ 640 millions d’euros, dont 480 millions d’euros d’acquisitions. La collecte des fonds retail s’est élevée à 380 millions d’euros sur les trois premières semaines de janvier, relève la société dans un communiqué. L’an dernier, la collecte a totalisé 1,8 milliard d’euros et les actifs totaux ont progressé à 29,5 milliards d’euros à fin décembre. A la même date, le patrimoine immobilier géré s’inscrivait à 27,8 milliards d’euros, ce qui fait de Deka l’un des grands acteurs européens dans le secteur de la gestion d’actifs immobiliers.

Sérieux coup de froid pour Value Partners. Le gestionnaire d’actifs originaire de Hong Kong a en effet lancé, ce 4 février, un avertissement sur résultat, annonçant une chute de 68% de son bénéfice net sur un an. De fait, son résultat net devrait s’établir à 250 millions de dollars de Hong Kong (32,05 millions de dollars américain) au 31 décembre 2015 contre 804,2 millions de dollars de Hong Kong au 31 décembre 2014. Dans un communiqué, Timothy Tse, le directeur général de la société de gestion, attribue cette chute de son résultat net à la baisse des revenus issus des commissions de performance en raison de moindres rendements de la plupart de ses fonds. En outre, la société a été affectée par une dépense comptable de 100 millions de dollars de Hong Kong liée à des « stock options » accordés aux salariés. Enfin, Value Partners a dû passer « une perte modeste » en 2015 en raison de la mise en valeur de marché de certains de ses investissements, contre un gain de 206,2 millions de dollars de Hong Kong en 2014.

Le gestionnaire d’actifs Tilney Bestinvest a annoncé l’acquisition de la société de gestion Ingenious Asset Management pour un montant non divulgué. Ingenious AM, basée à Londres, emploie une quarantaine de collaborateurs au service de clients fortunés et très fortunés, et affiche plus de 1,8 milliard de livres d’actifs sous gestion. La transaction devrait être bouclée en avril. Avec cette acquisition, Tilney Bestinvest sera à la tête de 11,2 milliards de livres d’actifs, dont plus de 80% seront gérés ou conseillés. Autrement dit, depuis l’acquisition de Bestinvest par Permira Funds en 2014, les actifs sous gestion ont plus que doublé, passant de 5 milliards de livres à plus de 11 milliards de livres, souligne un communiqué. Les effectifs vont dépasser la barre des 500 personnes basées dans une quinzaine de bureaux dans tout le Royaume-Uni. Guy Bowles, directeur général d’Ingenious AM, deviendra responsable de la gestion des investissements («Head of Investment Management (London)» pour Tilney Bestinvest.

Rodrigo da Fonseca, spécialiste de la dette émergente, a quitté BlueBay Asset Management après avoir passé plus de dix ans au sein de la société, a appris Citywire Selector. Il gérait plusieurs fonds, dont les BlueBay Emerging Market Bond, BlueBay Emerging Market Select Bond et BlueBay Feeder Funds Emerging Market Opportunities. Il s’agit du deuxième départ d’importance de la société de gestion ces derniers mois.

Tim Gregory, responsable des actions internationales chez Psigma Investment Management (Psigma IM), a décidé de démissionner de son poste après 14 ans de bons et loyaux services, rapporte Investment Week. L’intéressé avait rejoint la société de gestion en 2002. Tim Gregory continuera cependant de travailler pour Psgima IM en siégeant à son comité d’investissement et en occupant le poste de consultant en investissement actions. La société de gestion a décidé de confier les responsabilités de Tim Gregory à Tom Becker, actuel directeur des investissements en charge de l’équipe dédiée aux investissements, et à Rory McPherson, responsable de la stratégie d’investissement qui a rejoint Psigma IM en décembre 2015.

Fidelity International a commencé à monter une équipe à Londres dans la perspective du lancement de son premier ETF, rapporte le Financial Times fund management. « Nous avons assisté à la forte croissance des ETF et avons commencé à monter une équipe pour appuyer le lancement de nos propres ETF », déclare un porte-parole de la société de gestion.

Schroders, Aberdeen Asset Management et Columbia Threadneedle travaillent sur un projet secret pour tester si le blockchain peut être utilisé pour économiser des milliards de livres, a appris le Financial Times. Aviva Invetors et Henderson Global Investors sont aussi impliqués dans les discussions. C’est la première fois que des sociétés de gestion s’associent pour expérimenter le blockchain. Les sociétés de gestion britanniques, qui gèrent collecetivement plus de 1.000 milliards de livres d’encours, explorent plusieurs applications de la technologie, dont l’échange de titres illiquides en direct les unes avec les autres. L’objectif est d’accélérer le changement de propriétés de tels titres, un processus qui peut actuellement prendre plusieurs jours. Si elles y parviennent, les sociétés de gestion pensent qu’elles pourraient réduire les coûts substantiellement en supprimant des intermédiaires. Cela exigerait aussi moins de personnel.

Selon les premières tendances fournies par la plateforme de données participative Emolument.com, les bonus moyens distribués au titre de 2015 à la City sont à la hausse. Une vision encore très partielle puisque les éléments partagés ne couvrent que 20% de l'échantillon 2015, note L’Agefi. Les montants médians des bonus sont à la hausse sur l’ensemble du spectre en front-office : de 110.000 livres pour un associé (contre 30.000 livres en 2015) à 574.000 livres pour un managing director (contre 300.000 livres l’an dernier). En termes de rémunération globale, cela correspond à des hausses respectives de 27% et 52%, précise le quotidien. «Les gros bonus sont de retour. Il faut toutefois avoir à l’esprit que les déclarations proviennent de banques de premier rang (BofA Merrill Lynch, Citigroup, Jefferies, RBC, Credit Suisse, Goldman Sachs, JPMorgan et Morgan Stanley) qui ont été les principaux bénéficiaires des nombreuses opérations de M&A en 2015», soulignent les équipes d’Emolument.com.

Lyxor a lancé le 3 février sur la Bourse de Milan l’ETF Lyxor Smart Cash Ucits ETF – USD, après le succès de son ETF Lyxor Smart Cash Ucits ETF – EUR qui a recueilli plus d’un milliard d’euros sur un an. Cet ETF se positionne comme une alternative aux ETF sur les Fed Funds, aux fonds monétaires, aux dépôts bancaires et aux instruments financiers à court terme.

A compter du mois d’avril, August Hatecke prendra la responsabilité de la région du Sud-Est asiatique, précédemment dirigée par Edmond Koh, rapporte le site spécialisé finews. Edmond Koh a pris les rênes de la gestion de fortune pour l’ensemble de la région Asie-Pacifique. Actuellement basé à Zurich, August Hatecke va s’installer à Singapour. Au cours des cinq dernières années, il était en charge des segments des grandes fortunes (UHNW) et du Global Family Office en Suisse.

Bernhard Reichert a été nommé responsable du développement de la société de gestion maltaise Multi-Leaders-Fund Holding, dont le fonds phare est le fonds de fonds Multi-Leaders-Fund Next Generation, qui pèse 150 millions d’euros. Le produit est géré en partenariat avec la société de gestion allemande Ampega Investment, rappelle Fondsprofessionell. Bernhard Reichert a auparavant travaillé 23 ans chez HDI-Gerling dernièrement en tant que directeur de la distribution.

The French financial market authority (AMF) and the French financial management association (AFG) have announced the launch of FROG (for French Routes & Opportunities Garden), a market group whose objective is to strengthen the positioning of French asset management internationally, and to make it possible to benefit from the best distribution tools. The working group, composed of professionals representing financial management, infrastructure and FinTech, is led by Didier Le Menestrel, chairman of the competitiveness commission at the AFG. The steering committee at FROG held its first meeting on Thursday, 4 February.As part of its work, the market group will work in two parallel technical areas: the first will focus on strategies and legal structures for French funds, while the second will focus on distribution channels and market infrastructure.A report will be published in summer 2016, featuring immediate areas for action and concrete recommendations for the longer term, the AMF and AFG state.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Nomura Asset Management has announced that it will be suspending orders for its money market funds Money Management (JPY474.5bn) and Free Financial Fund (JPY560bn) from 9 February, following a decision by the Bank of Japan to introduce negative interest rates, Bloomberg reports. 10 other asset management firms have done similarly, including Daiwa Asset Management, Mitsubishi UFJ Financial Group, Mizuho Asset Management, and Resona Bank.

The European ETF market began the year slowly with limited inflows in January 2016. Net new assets (NNA) totalled EUR1.9bn for the month, 64% less than the average over one year (EUR5.2bn). Total assets under management are down 4% compared with the end of 2015, and total EUR432.8bn, with a negative market effect (-4.5%). On volatile markets, penalised by concerns about China, the evolution of oil prices and concerns related to emerging markets, positive inflows were concentrated primarily on European ETFs, while emerging market ETFs, posted significant capital outflows.European equity ETFs saw EUR2.7bn in capital inflows, supported by a reaffirmation of the accomodating monetary policy of Mario Draghi. US inflows were limited to EUR209m. After a positve start in the first half of the month, Japanese inflows turned negative to the tune of EUR816m, a record over one year. Inflows to emerging market equities did not continue the rebound observed in fourth quarter 2015, and were down by EUR1bn, a larger volume than the losses for the entire year 2015, in which capital outflows from emerging markets totalled EUR965m. In a context of turbulence on Chinese equity markets (-23.5% in one month for the CSI 300 NTR in euros), outflows were concentrated both on extended emerging market equity indices (EUR561m) and Asian equities (EUR511m).Capital inflows to bond indices totalled EUR587m, 68% less than the average for one year. These flows primarily concerned government bonds from developed markets (EUR1.3bn). European and US government bonds poosted capital inflows totalling EUR732m and EUR263m, respectively. ETFs of investment grade corporate bonds and ETFs of high yield bonds saw capital outflows totalling EUR643m. Outgoing flows from high yield bond ETFs totalled EUR293m, a record for one year, as these ETFs were far more sensitive to the volatility on the US high yield bond market.

Investors in early February continued to pull out of equity funds, which have seen five consecutive weeks of outflows, the longest series of this type in the past four years. Redemptions totalled USD9.9bn in the week ending 3 February, bringing inflows in the past five weeks to USD34bn, according to BofA Merrill Lynch, based on statistics from EPFR Global.BofA Merrill estimates that the totals for the past five weeks reflect rather a “healthy correction” than a market in recession. Funds dedicated to US equities continued their trend of the past few weeks, with net outflows of USD10.2bn. Emerging market equity funds have seen limited outflows of USD0.8bn, representing the 14th consecutive week of outflows. Equity funds ended an uninterrupted series of nearly 10 weeks of inflows, with their first net outflows, totalling a modest USD0.2bn. European equity funds have retained the favours of investors, with net inflows of USD1.5bn in the week ending 3 February.For bonds, the week finished with a negative balance of only USD18m. Funds dedicated to government bonds took in USD2.4bn, and municipal bond funds USD00.8bn, but funds specialised in investment grade bonds saw outflows of USD2.2bn, the largest in the past six weeks, while high yield bond funds saw net outflows totalling USD0.6bn. Debt funds have also seen outflows of about USD0.6bn, while strategies dedicated to emerging markets have unsurprisingly finsihed the week with further outflows, thiis time totalling USD0.7bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The independent asset management firm Amiral Gestion has announced the appointments of Nicolas Mouttet to the position of head of partner relationships, and Jean-Baptiste Barenton as private manager. Mouttet began his career in wealth management in 2006, and then for five years participated in the development of the asset management firm Métropole Gestion. He joined Amiral Gestion in 2015 as an addition to the sales team. Barenton, for his part, began his professional career at Allianz Global Investors, as an analyst on the European small and midcaps management team, before joining the Bourse Portzamparc company, an affiliate of B*Capital, in 2010, as an equity financial analyst for the small & mid-caps segment. He joined Amiral Gestion in 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Newsmanagers learned this week that Alain Ferry has joined the asset management firm Amplegest, as chief development officer. Ferry served as deputy CEO in charge of commercial development at CCR Asset Management from 2008 to 2015, after serving as head of sales at CCR Actions from January 1998 to December 2007.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in publicly-traded ETFs in the United States from Wisdom Tree Investment as of the end of December totalled EUR51.6bn, up 31.5% year on year, due largely to record net inflows of USD16.9bn, the ETF provider and manager has announced. In fourth quarter, assets were nonetheless down 2.7% compared with the end of September, due to net outflows of USD2.6bn. Assets in ETFs listed in Europe as of the end of December totalled USD773.9bn, due to net inflows of USD827.4bn. The increase compared with 30 September is 11.2%, due largely to net inflows totalling USD205.3bn. Net profits in the past year totalled USD80.1bn, or USD0.58 per share, compared with USD61.1m for the 2014 fiscal year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Since 2012, Evelyn Lederly had been director of sales and head of Jupiter Asset Management (Switerland) AG. Axccording to Finews, Lederle has decided to lave the firm at the end of February to dedicate herself to new professional projects. Andrej Brodnik, head for Germany, Switzerland and Austria, tells Finews that a replacement is expected to be appointed to the position during this year. Jupiter AM Switzerland has also announced the appointment of Peter Ritler to the position of senior sales manager responsible for wholesale clients for German-speaking Switzerland. He joined the asset management firm from Vanguard Investment Switzerland, where he had been responsible for institutional clients for German-speaking Switzerland.

Allianz Global Investors (Allianz GI) a annoncé la conclusion d’un accord en vue d’acquérir Rogge Global Partners (RGP), un spécialiste de la gestion obligataire basé à Londres, pour un montant non communiqué. Sujette à la validation des autorités réglementaires, l’opération devrait être finalisée d’ici la fin du deuxième trimestre 2016, précise le gérant allemand. Les équipes de RGP, dont l’actuel actionnaire majoritaire est le groupe Old Mutual, intégreront la plate-forme d’investissement mondiale d’Allianz GI. A la fin septembre 2015, Allianz GI affichait 167 milliards d’euros d’encours investis dans des stratégies obligataires, contre 34 milliards pour RGP.

Allianz et Bank of America vont investir dans deux parcs éoliens aux Etats-Unis dont le développement a été confié à EDF, a annoncé lundi l’assureur. Le groupe allemand n’a pas précisé le montant de son investissement mais a souligné qu’il portait le total de ses dépenses dans des actifs éoliens ou solaires à 2,9 milliards d’euros. Une source proche du dossier a indiqué que le montant cumulé de l’investissement d’Allianz et de BofA s’élevait à plus de 600 millions d’euros, dont 200 millions pour le seul Allianz. Les deux parcs, Roosevelt et Milo, sont situés dans l’Etat du Nouveau-Mexique et ont une puissance installée d’environ 300 mégawatts. Leurs 150 turbines permettent d’alimenter en électricité environ 170.000 foyers, selon Allianz. Avec ce nouvel investissement, le portefeuille d’Allianz dans les énergies renouvelables comprend 60 parc éoliens et 7 parcs solaires situés en France, en Allemagne, en Italie, en Suède, en Autriche, en Finlande et aux Etats-Unis.

Les signes de stabilisation de l’activité économiques se confirment en Chine et au Brésil, d’après l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE). Publiés lundi, les indicateurs composites avancés de l’OCDE, conçus pour anticiper les points de retournement de l’activité, continuent en outre de pointer un ralentissement de la croissance au Royaume-Uni et aux Etats-Unis mais aussi au Japon. Dans ces conditions, l’Europe fait figure d’exception, et l’organisation se montre optimiste pour la France: «Dans l’ensemble de la zone euro, comme en Allemagne et en Italie, les indicateurs pointent vers une dynamique de croissance stable alors qu’en France la croissance devrait s’affermir.»

Après avoir brièvement ouvert en hausse, les Bourses européennes étaient nettement orientées à la baisse dans l’après-midi. L’indice CAC 40 se repliait de plus de 3% (3,1% à 16h20), sous les 4.100 points. Les autres grands indices actions européens connaissent des reculs similaires, sans élément déclencheur clair à la baisse. Sur le marché obligataire, le regain d’aversion pour le risque se traduit par un repli des taux français et allemands, avec un rendement du Bund 10 ans qui se resserre de 4 points de base à 0,25%. A l’inverse, les taux espagnols, italiens et surtout portugais (+13 pb) se tendent légèrement.

Le gouvernement indien a annoncé lundi prévoir une croissance économique de 7,6% sur l’exercice budgétaire 2015-2016, qui débutera le 1er avril, après une progression de 7,3% en rythme annuel sur octobre-décembre. Sur 2014-2015, l’Inde avait fixé une prévision de 7,2%

Après un premier accord avec ses créanciers italiens la semaine passée, l’Argentine espère arriver à un accord avec ses créanciers américains dans les prochains jours. Vendredi, après cinq jours de négociations à New York sous l’égide du médiateur mandé par la cour Daniel Pollack, ce dernier a rendu public les termes de l’accord proposé par l’Argentine. Le pays propose en moyenne une décote de 25%. Deux des six fonds américains impliqués dans les négociations ont accepté la proposition, mais Mark Brodsky, à la tête du fonds Aurelius, a précisé durant le week-end que les termes mis en avant n’étaient pas suffisants. Les discussions devraient donc continuer cette semaine, le ministre des Finances argentin Alfonso Prat-Gay s’attendant à des concessions de la part des créanciers.

La Grèce et ses créanciers internationaux vont s’efforcer d’achever d’ici fin février l’examen des projets de réformes élaborés par Athènes en échange d’une aide financière internationale, a déclaré vendredi le ministre grec des Finances. La délégation a conclu vendredi une première semaine de discussions avec des responsables grecs à Athènes et devrait revenir en Grèce aux alentours du 15 février. «L’essentiel est que (les créanciers) comprennent les engagements du gouvernement, (...) la position du gouvernement de ne pas réduire les pensions de retraite», a insisté le ministre des Finances Euclide Tsakalotos.

Le régulateur européen des marchés financiers, l’Esma, qui supervise directement les agences de notation et les registres centraux de données (trade repositories), a présenté vendredi matin ses priorités en matière de supervision pour l’année 2016. Le régulateur a dit vouloir concentrer cette année ses efforts sur la qualité et l’accès des données transmises aux registres ainsi que sur la gouvernance des agences de notations et la qualité de leurs notes.

Les réserves de changes de la Suisse ont augmenté de 2,8% au mois de janvier pour atteindre un niveau record de 575,4 milliards de francs (520 milliards d’euros), selon les données publiées vendredi par la Banque nationale suisse (BNS). Sur le mois de janvier, le franc s’est déprécié de 1,9% contre euro et de 2,1% contre dollar.