Aramea Asset Management a annoncé le lancement officiel de son nouveau fonds investi dans les obligations convertibles. Proposé à la souscription depuis quelques semaines, l’encours du Aramea Global Convertible totalise actuellement 28 millions d’euros. Géré par Thomas Pergande, le produit s’adresse principalement à une clientèle d’investisseurs particuliers, précise la société de gestion basée à Hambourg en Allemagne.

Simon Clark, jusque-là directeur commercial senior chez Aviva Investors, a quitté la société de gestion britannique après 7 années de présence, a appris Investment Week. Il occupait précisément les postes de responsable des ventes pour l’activité « Wealth » et de directeur commercial senior pour le segment « wholesale ». L’intéressé avait rejoint Aviva Investors en janvier 2009 en provenance de Gartmore où il avait travaillé pendant trois ans en qualité de directeur commercial.

Le début d’année a été brutal pour Crispin Odey, rapporte le Financial Times. L’investisseur britannique au franc-parler renommé a effacé près de de cinq ans de profits pour son hedge fund vedette en moins de quatre mois. La valeur de son Odey European Fund a chuté de 31,1 % à la mi-avril, ce qui le ramène à son plus faible niveau depuis janvier 2012. Ses larges paris contre les devises et les actions ont tourné au vinaigre, ce qui fait de son fonds de sélection de valeurs l’un des plus mauvais des gros fonds cette année.

HSBC a annoncé vendredi lors de son assemblée générale une modification de sa politique de rémunération des dirigeants, rapporte L’Agefi. Cette réforme, qui pourrait réduire de 7% le montant maximal perçu par ses administrateurs exécutifs, survient à la suite de frondes des actionnaires chez BP et Anglo American sur le même sujet, note le quotidien. La participation en numéraire au financement de la retraite des dirigeants va ainsi passer de 50% à 30% de leur salaire de base et l’octroi de mesures d’incitation de long terme sera désormais soumise à des critères de performances définis pour une période de trois ans.

Le fonds souverain australien, le «Future Fund» dont les actifs sous gestion s'élèvent à 117,4 milliards de dollars australiens, soit quelque 91 milliards de dollars US, indique dans son dernier rapport intérimaire avoir relevé son niveau de cash à 22,9% à fin mars contre 20,6% à fin décembre 2015, le fonds estimant que les banques centrales ont désormais moins de moyens pour répondre à un affaiblissement de la conjoncture économique."Nous estimons que les rendements potentiels sur le risque seront à un niveau moins élevé que dans les toutes dernières années. Nous voyons aussi que les autorités monétaires, après avoir beaucoup stimulé l'économie, ont moins de flexibilité pour répondre à une future période de faiblesse. Dans ce contexte, le Future Fund est moins exposé au risque que dans des circonstances plus normales», estime Hon Peter Costello, président du Future Fund.Le Future Fund affiche un rendement annualisé de 11,3% avec un objectif de 6,4% sur trois ans et de 9,5% sur cinq ans (objectif de 6,5%). Depuis le début de l’année, la performance ressort à seulement 0,2% pour un objectif de 4,3%.

Le climat des affaires en Allemagne a subi en avril une détérioration inattendue. L’indice Ifo calculé à partir d’un échantillon de 7.000 entreprises et publié lundi, est revenu à 106,6 pour le mois en cours, contre 106,7 en mars et 105,7 en février. Les entreprises allemandes se déclarent moins optimistes qu’au début de l’année sur les perspectives économiques. Les économistes interrogés par Reuters avaient anticipé en moyenne un indice à 107,0 pour le mois d’avril.

Le superviseur européen suggère un abaissement de l'ultimate forward rate qui s'applique aux engagements à très long terme.

Pour le sixième jour consécutif, sa plus longue progression en 10 mois, la livre a gagné vendredi du terrain face à l’euro. La monnaie britannique a touché un point haut d’un mois, portée par des sondages qui pointent une progression du camp du «oui» au référendum du 23 juin sur l’appartenance du Royaume-Uni à l’Union européenne. La livre gagnait ainsi 0,8% à 1,28 euro en fin de journée.

Olivier Raingeard, chef économiste de Neuflize OBC

Il faut des taux négatifs dans la zone euro pour éviter une déflation, a jugé samedi Ewald Nowotny, membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE). Dans un entretien accordé au journal Der Standard, le gouverneur de la banque centrale autrichienne a ainsi défendu ainsi la politique de taux ultra-bas pratiquée par la BCE et qui est vivement critiquée en Allemagne. Il a ajouté que «le plus tôt sera le mieux» concernant la remontée des taux d’intérêt mais en observant que les conditions devaient pour cela être réunies.

Pour le sixième jour consécutif, sa plus longue progression en 10 mois, la livre gagne du terrain face à l’euro. La monnaie britannique a touché un point haut d’un mois, portée par des sondages qui pointent une progression du camp du « oui » au référendum du 23 juin sur l’appartenance du Royaume-Uni à l’Union européenne. La livre gagnait 0,8% à 1,28 euro en fin de journée.

L’Union européenne ne devrait pas imposer de restrictions à l’exposition des banques aux dettes souveraines tant qu’un consensus mondial n’aura pas été trouvé sur la question, considère Jonathan Hill, commissaire européen aux services financiers. « Nous devons attendre de voir vers où Bâle se dirige », a-t-il expliqué lors d’un entretien à Amsterdam, se référant au Comité de Bâle sur la supervision bancaire, « si nous n’attendons pas, il y aura des risques d’arbitrage réglementaires. Je crois qu’il existe des risques potentiels pour la stabilité financière ».

La Fintech Yomoni, qui se revendique comme le premier gérant d’épargne 100% digital et qui commercialise une assurance vie investie en ETF, a annoncé ce 21 avril le recrutement de Sébastien d’Ornano en qualité de président exécutif. L’intéressé, qui prendra ses fonctions le 2 mai, était jusque-là directeur des opérations au sein de La Financière de l’Echiquier, actionnaire minoritaire de la Fintech. Sébastien d’Ornano travaillera aux côtés des deux fondateurs, à savoir Mourtaza Asad-Syed, qui abandonne son poste de président pour devenir directeur général en charge de la gestion, et Laurent Girard, directeur des opérations. « Un an après leur lancement, les co-fondateurs de Yomoni, Mourtaza Asad-Syed et Laurent Girard, ont souhaité renforcer la structure managériale alors qu’elle atteint une nouvelle étape de son développement et entend se positionner parmi les leaders européens des gérants d’épargne digitaux (robo-advisors) », indique la société dans un communiqué.« Je serai en charge des partenariats commerciaux, du développement du produit Yomoni, de la représentation de la société à l’extérieur et notamment auprès des autorités, et enfin des levées de fonds », a pour sa part expliqué Sébastien d’Ornano dans le cadre d’un entretien accordé à L’Agefi. Selon le quotidien financier, la jeune Fintech prépare actuellement un deuxième tour de table et devrait dévoiler de nouveaux services en mai prochain. La société table sur 10.000 clients dès 2018 et 1 milliard d’euros d’encours d’ici à 2020.

Pascal Trideau a été nommé président du Directoire d’Esfin Gestion, où il succède à Dominique de Margerie qui a fait valoir ses droits à la retraite. Par ailleurs, Thierry Lopez est entré au directoire d’Esfin Gestion. Esfin Gestion est une filiale du Crédit Coopératif, partenaire en capital investissement des entreprises de l'économie sociale et solidaire et de PME/PMI à impact social. Esfin Gestion gère 175 millions d’euros et accompagne en fonds propres plus de 150 entreprisesEntré chez Esfin Gestion en 2012 en tant que membre du Directoire, Pascal Trideau a débuté sa carrière au sein du Groupe Crédit Agricole, comme chargé d’affaires entreprises au Crédit Agricole d’Ile-de-France, puis comme responsable du service développement de la direction des entreprises de la Caisse Nationale de Crédit Agricole. En 1999, il a rejoint le fonds d’investissements spécialisé Unigrains en tant que Directeur de participations où il avait également en charge la Direction des Etudes Economiques de 2004 à 2007. En 2008, il est devenu Directeur des engagements financiers de la CGSCOP puis Directeur Général en 2009. Pascal Trideau, 49 ans, est diplômé de l’IHEDREA, de l’IAE de Paris I et titulaire d’un MBA de l’ESSEC.Thierry Lopez a rejoint la société en 2014 comme gérant et co-fondateur du fonds Impact Coopératif. A 48 ans, titulaire du Mastère d’Ingénierie Financière de l’EM Lyon, il a également commencé sa carrière au Crédit Agricole. Il a participé au lancement de l’activité fusions-acquisitions d’Unicrédit puis rejoint Crédit Agricole Indosuez en 1997 à la Direction de la Grande Clientèle et Affaires Financières où il a été Directeur Adjoint puis responsable d’une équipe fusions-acquisitions. En 2000, il est devenu Directeur d’Investissement au Pôle Fonds Propres UI/IDIA puis, en 2005, Directeur Associé et co-fondateur de la structure de capital développement et transmission XAnge XPansion. En 2010, il avait pris le poste de Directeur des Engagements Financiers de la CGSCOP. Parallèlement au renouvellement de son directoire, Esfin Gestion étoffe son équipe de trois collaborateurs avec le recrutement de Benjamine Friderich, chargée d’affaires, Alexis Fuzier, Responsable Middle, et Antoine Vedrenne, Directeur de Participations.

Premier acteur indépendant en retraite, épargne salariale et actionnariat salarié, la société a annoncé la création d’une filiale dédiée, Eres assurances, pour accompagner la forte croissance de son activité retraite. L’an dernier, la collecte d’Eres en épargne retraite s’est élevée à 70 millions d’euros, soit trois fois plus qu’en 2014. Eres assurances conçoit et distribue des solutions originales d’assurance retraite collective et individuelle tirant au mieux partie des évolutions régulières de la réglementation et des innovations techniques et de service. «Notre objectif pour 2016 est de continuer à innover et à concevoir des offres de produits et services garantissant la satisfaction de nos clients et de nos 1 600 partenaires (conseillers indépendants, courtiers en assurance et experts-comptables), moteur de notre croissance. », commentent les fondateurs d’Eres (Jérôme Dedeyan, Nicolas Vachon, Hervé Righenzi de Villers et Olivier de Fontenay).A fin décembre 2015, les encours d’Eres ont progressé de 18% pour atteindre 1,3 milliard d’euros, dont 1,1 milliard d’euros en épargne salariale et 200 millions d’euros en épargne retraite. La collecte brute en épargne salariale et retraite s’est élevée à 350 millions d’euros en 2015 (+17% par rapport à 2014) alors que 20 nouveaux plans d’épargne salariale et retraite par jour ont été mis en place par Eres en 2015.

L’année 2016 a démarré sous de bons auspices pour Bankinter. A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, la banque espagnole a fait état d’une croissance de 4,8% de ses actifs sous gestion à l’issue du premier trimestre. De fait, au 31 mars 2016, ses encours totaux – qui incluent les fonds de pension, les sicav et les fonds communs de placement – s’élèvent à 20,3 milliards d’euros, contre 19,4 milliards d’euros au 31 mars 2015. Dans le détail, les encours des fonds communs de placement (« mutual funds ») atteignent 13,2 milliards d’euros à fin mars 2016 contre 12,7 milliards d’euros à fin mars 2015, en progression de 3,9% sur un an. Pour leur part, les encours des fonds de pension ont augmenté de 1,39% pour s’inscrire à 2,09 milliards d’euros au 31 mars 2016 contre 2,06 milliards d’euros au 31 mars 2015. Enfin, les actifs sous gestion de sicav atteignent 5,05 milliards d’euros à fin mars 2016 contre 4,6 milliards d’euros à fin mars 2015, soit une croissance de 9,5 % sur un an. En prenant l’ensemble du périmètre d’activités de Bankinter, le groupe bancaire a dégagé un bénéfice net de 104,8 millions d’euros à l’issue du premier trimestre 2016, en hausse de 10,1% par rapport au premier trimestre 2015. Son produit net d’intérêts a, pour sa part, augmenté de 3,9% pour s’élever à 220,1 millions d’euros.

Despite market turbulence, UCITS format investment funds completed the month of February not far off the break-even point. Net outflows from UCITS funds slowed to EUR0.4bn, compared with outflows of EUR15bn in January, according to the latest statistics from the European fund and asset management association (EFAMA).Long-term funds, excluding money market funds, posted net outflows of EUR9bn in February, after EUR14bn in January. Bond funds in particular saw outflows slow from EUR15bn in January to EUR6bn in February. Funds dedicated to equities sae outflows of EUR4bn, though they had attracted EUR3bn in January. Multi-asset class funds finished the month under review with net subscriptions of EUR1bn, after redemptions of EUR2bn in January.Alternative investment funds (FIA) attracted EUR8.9bn in February, compared with EUR15.6bn in January. Assets in UCITS and FIA funds contracted by 0.2% in February, to a total fo EUR12.926trn. Assets in UCITS funds fell 0.4% to EUR7.891trn, while alternative funds were up 0.1% to EUR5.035trn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } 2016 has started under a good sign for Bankinter. At a release of its quarterly results, the Spanish bank reported growth of 4.8% in its assets under management at the conclusion of first quarter. As of 312 March 2016, total assets, including pension funds, Sicavs and mutual funds, totalled EUR20.3bn, compared with EUR19.4bn as of 31 March 2015. Assets in mutual funds totalled EUR13.2bn as of the end of March 2016, compared witH EUR12.7bn as of the end of March 2015, up 3.9% in one year. Assets in pension funds increased 1.39% to a total of EUR2.09bn as of 31 March 2016, compared witH EUR2.06bn as of 31 March 2015. Lastly, assets under management in Sicavs totalled EUR5.05bn as of the end of March 2016, compared with EUR4.6bn as of the end of March 2015, an increase of 9.5% in one year. Taking all activities of Bankinteer into account, the banking group posted net earnings of EUR104.8m at the conclusion of first quarter 2016, up 10.1% compared with first quarter 2015. Net interest income increased 3.9% to a total of EUR220.1m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AllianceBernstein has announced that it has completed its second debt fund dedicated to commercial real estate, with engagements of USD1.5bn, far beyond its initial objective of USD1bn. The new fund (Fund II), which has received engagements from insurers, pension funds and foundations, has twice as much as the first fund of this type, AB Comemrcial real Estate Debt Series I-B (Fund I). Following on Fund I, the new fund will continue to originate and directly purchase senior loans guaranteed against commercial real estate properties in the United States. These loans generate stable revenues and bring diversification for investors in the full range of variable interest rate revenue sources. The size of the loans sought varies from USD15m to USD125m, with a total loan to value ratio of 65% to 75%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The fintech company Yomoni, which claims to be the first 100% digital savings management provider, which offers a life insurance policy invested in ETFs, has announced the recruitment of Sébastien d’Ornano as its executive chairman. D’Ornano, who will begin on 2 May, had previously been chief operating officer at La Financière de l’Echiquier, a minority shareholder in the fintech firm. D’Ornano will work alongside the two founders, Mourtaza Asad-Syed, who will be stepping down from his role as chairman to become CEO in charge of management, and Laurent Girard, chief operating officer. “One year after its launch, the co-founders of Yomoni, Asad-Syed and Girard, wanted to strengthen managerial structure [of the firm] at a time when it takes a new step in its development, and are aiming to position it among the European leaders in digital savings management (robo-advisers),” the firm says in a statement.

Axa Investment Managers has recruited Michael Ganske as its new head of emerging bond markets. Michael Ganske, who has over 15 years of experience in the investment professions, had previously worked at Rogge Global Partners as a partner, director of emerging markets, after serving in senior positions at Commerzbank, DWS Investments and Deka.Ganske will be based in London, and will report to Chris Iggo, head of bond management. He will direct a team of 10 investment professionals based in London, Paris and Hong Kong. The team manages about EUR5bn in Asian and emerging market debt, in three reference funds and several institutional mandates.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management by the asset management division of Lazard as of the end of March totalled USD191bn, down 4% compared with 31 March 2015, but up 2% compared with the end of December 2016, the Franco-American bank announced at a publication of its first quarter results on 21 April. The evolution of assets was affected by currency movements and a net outflow of USD361m. Earnings from asset management in first quarter totalled USD240m, down 12% compared with their record levels in first quarter 2015. Management fees totalled USD226m, down 6% compared with fourth quarter 2015, and down 10% compared with first quarter 2015. The other activities of the bank also lost momentum, which did not prevent Lazard from reporting a net profit of USD67m for the group, up 19% year on year, as a net decline in costs offset the decline in earnings (-14% to USD510m).

BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) has had a serious setback. At a release of its quarterly results, the US asset management firm, an affiliate of the BNY Mellon group, has unveiled net outflows of EUR8bn in first quarter 2016. Long-term products posted net inflows of USD1bn, while short-term products saw net outflows of USD9bn.In this context, assets under management totalled USD1.639trn as of the end of March 2016, down 5% compared with the end of March 2015 (USD1.717trn), but up 1% compared with the end of December 2015 (USD1.625trn). Quarter on quarter, assets were able to increase modestly due to market and currency effects of USD22bn, the group has announced in a statement.In first quarter 2016, BNY Mellon IM has posted USD895m in income, down 10% comapred with first quarter 2015, and also down 10% compared with fourth quarter 2015. Pre-tax profits totalled USD217m, down 17% compared with first quarter 2015, and down 25% compared with fourth quarter 2015.Taking all activities into account, the BNY Mellon group earned net profits of USD804m in first quarter 2016, up 5% compared with first quarter 2015. Earnings totalle dUSD3.7bn as of the end of March 2016, down 2% year on year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } iShares, the ETF platform from BlackRock, has launched three FactorSelect ETFs on the Milan stock exchange. The new physical replication products are the iShares FactorSelect™ MSCI World UCITS ETF, iShares FactorSelect™ MSCI Europe UCITS ETF and iShares FactorSelect™ MSCI USA UCITS ETF. They replicate indices which maximise exposure to four specific style factors (value, quality, momentum and capitalisation), maintaining a similar level of market risk to the MSCI index.

Patrizia Immobilien AG a acquis un portefeuille d’actifs immobiliers commerciaux haut de gamme. Ce portefeuille comprend tout le parc immobilier du fonds allemand commercial CSGRF de Savills Investment Management avec 25 actifs commerciaux de grande surface situés dans des Länder historiques allemands et qui bénéficient d’excellentes signatures locatives comme Edeka, Rewe, Media Markt, Wöhrl, DM, Deichmann et Toom. Le prix d’acquisition est de 320 millions d’euros, précise un communiqué.Acquis pour le compte d’un fonds de pension allemand, les 25 biens immobiliers sont dispersés sur 23 lieux et situés dans d’historiques Länder allemands. Environ 75 % de la valeur du portefeuille est composé d’actifs en Bavière, Bade-Wurtemberg et Hambourg. Offrant une surface locative de 183.000 mètres carrés, la majorité des biens a été construite à partir de 2005 ou bien entièrement modernisée.Patrizia gère actuellement un portefeuille de commerces à travers l’Europe représentant un volume de 3 milliards d’euros. La société dispose au total d’un volume d’actifs immobiliers sous gestion de 17 milliards d’euros, principalement en tant que co-investisseur et gestionnaire de portefeuille pour les compagnies d’assurance-vie, les fonds de pension, les fonds souverains, les caisses d'épargne et banques mutualistes.

Alejandro Schuma, spécialiste des obligations d’entreprise d’Amérique latine chez Itau Asset Management, a quitté la société de gestion brésilienne après quatre années passées en son sein, a appris Citywire Selector. L’intéressé est officiellement parti à la fin du mois de février. Il était notamment en charge de la gestion du fonds Itau Latam Corporate Bond, dont les encours s’élèvent à 30,8 millions de dollars.

Le fonds souverain de Singapour a pris une participation de 19,9% dans le groupe américain ITC pour un montant d’environ 1,3 milliard de dollars. Cette prise de participation s’inscrit dans le cadre du projet de rachat du groupe américain par Fortis Inc, annoncé le 9 février dernier. Une transaction évaluée alors à environ 11,3 milliards de dollars.

Paris, le 21 avril 2016,• Les encours d’Eres ont atteint, au 31/12/2015, 1,3 milliard d’euros (1,1 milliard d’euros en épargne salariale et 200 millions d’euros en épargne retraite), en hausse de 18% sur 1 an ;• La collecte brute en épargne salariale et retraite s’est élevée à 350 millions d’euros en 2015 (+17% par rapport à 2014) ; • 20 nouveaux plans d’épargne salariale et retraite par jour ont été mis en place par Eres en 2015.« En 2015, notre collecte nette en épargne retraite s’est élevée à 70 millions d’euros, soit 3 fois plus qu’en 2014.Pour accompagner la forte croissance de notre activité retraite, nous avons donc créé une filiale dédiée : Eres assurances. Eres assurances conçoit et distribue des solutions originales d’assurance retraite collective et individuelle tirant au mieux partie des évolutions régulières de la réglementation et des innovations techniques et de service. Notre objectif pour 2016 est de continuer à innover et à concevoir des offres de produits et services garantissant la satisfaction de nos clients et de nos 1 600 partenaires (conseillers indépendants, courtiers en assurance et experts-comptables), moteur de notre croissance. », commentent les fondateurs d’Eres (Jérôme Dedeyan, Nicolas Vachon, Hervé Righenzi de Villers et Olivier de Fontenay).

AXA Investment Managers (Axa IM) vient de recruter Michael Ganske en qualité de nouveau responsable obligataire marchés émergents. Michael Ganske, qui a une expérience de plus de 15 ans dans les métiers de l’investissement, travaillait précédemment chez Rogge Global Partners en qualité d’associé, directeur des marchés émergents, après avoir occupé des fonctions senior chez Commerzbank, DWS Investments et Deka.Basé à Londres, Michael Ganske est rattaché à Chris Iggo, responsable des investissements obligataires. Il dirigera une équipe d’une dizaine de professionnels de l’investissement basés à Londres, Paris et Hong Kong. L'équipe gère environ 5 milliards d’euros de dette asiatique et émergente, dans trois fonds de référence et dans plusieurs mandats institutionnels.

Les actifs sous gestion de la division Asset Management de Lazard s’inscrivaient fin mars à 191 milliards de dollars, en recul de 4% par rapport au 31 mars 2015 mais en hausse de 2% par rapport à fin décembre 2016, a indiqué le 21 avril la banque franco-américaine à l’occasion de la publication de ses résultats du premier trimestre. L'évolution des encours a été affectée par les mouvements sur les devises et par une décollecte nette de 361 millions de dollars.Les revenus de la gestion d’actifs se sont inscrits au premier trimestre à 240 millions de dollars, en baisse de 12% par rapport au niveau record atteint au premier trimestre 2015. Les commissions de gestion ont totalisé 226 millions de dollars, en baisse de 6% par rapport au quatrième trimestre 2015 et de 10% par rapport au premier trimestre 2015.Les autres activités de la banque sont également en perte de vitesse, ce qui n’a pas empêché Lazard de faire état d’un bénéfice net de 67 millions de dollars au niveau du groupe, en progression de 19% sur un an, le net recul des dépenses ayant permis de compenser la baisse du chiffre d’affaires (-14% à 510 millions de dollars).