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27/10/2016

JCI Capital et Albemarle AM cherchent à se rapprocher

JCI Capital, société spécialisée dans les services de gestion d’actifs et de banque d’investissement pour des institutionnels et des entreprises, et Albemarle Asset Management, une boutique de gestion, ont noué un accord de coopération en vue d’un éventuel rapprochement.Dès ce mois-ci, JCI Capital va appuyer Albemarle dans la distribution de ses fonds en Italie et à l’étranger. Les deux sociétés sont basées à Londres et comptent une trentaine de salariés entre Londres et l’Italie, L’accord prévoit l’utilisation de la plate-forme d’Albemarle (les Ucits Altante GFunds et les fonds alternatifs AAM Alpha Funds) de la part des deux sociétés et le lancement de nouvelles stratégies qui viendront étoffer l’offre actuelle de produits. La responsabilité de la gestion restera aux mains de l’actuel directeur des investissements, Umberto Borghesi.Au sein de la gamme de fonds Atlante, le fonds Atlante Target Italy Hedged sera lancé.
27/10/2016

Les encours des fonds ouverts de Bankia progressent de 6% sur un an

Les actifs sous gestion des fonds ouverts au public distribués par le groupe bancaire espagnol Bankia s’inscrivaient fin septembre à 13,3 milliards d’euros, en progression de 6% par rapport à septembre 2015, a indiqué la banque le 26 octobre à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Les encours des fonds de retraite sont en revanche demeurés stables à 6,4 milliards d’euros.Le groupe a par ailleurs annoncé un bénéfice net en baisse de 12% au troisième trimestre à 250 millions d’euros, le produit net bancaire chutant de près d’un tiers sur un an à 507 millions d’euros. Sur neuf mois, le bénéfice net recule de près de 10% à 731 millions d’euros.
27/10/2016

Les encours des fonds ouverts de Bankia progressent de 6% sur un an

Les actifs sous gestion des fonds ouverts au public distribués par le groupe bancaire espagnol Bankia s’inscrivaient fin septembre à 13,3 milliards d’euros, en progression de 6% par rapport à septembre 2015, a indiqué la banque le 26 octobre à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Les encours des fonds de retraite sont en revanche demeurés stables à 6,4 milliards d’euros.Le groupe a par ailleurs annoncé un bénéfice net en baisse de 12% au troisième trimestre à 250 millions d’euros, le produit net bancaire chutant de près d’un tiers sur un an à 507 millions d’euros. Sur neuf mois, le bénéfice net recule de près de 10% à 731 millions d’euros.
27/10/2016

Permira funds invest in German fashion

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The private equity group Permira has announced that a company supported by Permira funds has signed an agreement to acquire Schustermann & Borenstein GmbH (“S&B”), the leadeer in single-channel sales of ready-to-wear fashions to customers in German-speaking countries, from Ardian, for an undisclosed amount. The Schustermann and Borenstein families will continue to invest in the company. The Permira funds will support the continued development of the company in Europe, sustained by strong growth in e-commerce. This will include continued innovation to strengthen customer engagement via the use of big data, automation of the marketing process, and improvement of mobile platforms. The firm is also ideally positioned to benefit from development opportunities in Germany both online and offline, and to accelerate its growth in neighbouring European countries. The transaction, subject to the approval of regulatory authorities, is expected to be completed by the end of the year.
27/10/2016

Un fonds de pension chinois investit dans le private equity

Le fonds de pension de la sécurité sociale chinoise (NSSF), dont lesactifs sous gestion s'élèvent à quelque 276 milliards de dollars, veut améliorer ses rendements. Dans cette perspective, le fonds de pension a mis en place un portefeuille de fonds de fonds géré séparément dans le cadre d’un partenariat avec la firme d’investissement China Everbright Limited, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Selon les termes de ce partenariat, le fonds de fonds devrait investir dans les produits proposés par Everbright, notamment les investissements en direct et les investissements dans le private equity. A fin juin, China Everbright gérait 33 fonds représentant en encours de 8,7 milliards de dollars. Le fonds de pension devrait sélectionner une bonne dizaine de fonds mais n’a pas précisé les montants alloués.
27/10/2016

Le fonds souverain KIA a un penchant pour les Etats-Unis

Plus de la moitié des capitaux du fonds souverain du Koweit (KIA, Kuwait Investment Authority) sont investis aux Etats-Unis, a indiqué Jeff Hamilton, conseiller commercial senior au département américain du commerce, le 25 octobre à l’occasion d’un séminaire, rapporte le Kuwaiti Times. Récemment, le fonds souverain avait indiqué que ses investissements aux Etats-Unis s'élevaient à plus de 300 milliards de dollars, entre autres dans le secteur immobilier.
27/10/2016

Morgan Stanley IM launches first target-date bond fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Morgan Stanley Investment Management on 26 October launched the Morgan Stanley Investment Funds Global Buy and Hold 2020 Bond Fund, a solution for bond investors seeking to reduce volatility. The fund is structured as a Luxembourg SICAV, and will be available to investors in the United Kingdom, Spain and Italy. The benchmark currency of the fund is the euro. The strategy will invest in a diversified portfolio of the strongest convictions of the manager from among sovereign bonds, investment grade corporate bonds and high yield bonds, and emerging market debt, with an anticipated maturity of about four years from the beginning of the portfolio investment period. The fund will aim to allow invetsors to earn stable returns through a defined four-year period. It is managed in three distinct phases: the subscription period, from 21 October to 9 December 2016, the investment period from 2016 to 2020, and the post-investment period, from January to June 2021. Jim Caron, Marco Spaltro, Leon Grenyer and Joseph Mehlman are the principal managers of the portfolio, with the support of the entire global fixed income team.
27/10/2016

Actively-managed ETFs and ETPs top USD40bn in assets

Assets invested in active ETFs/ETPs listed globally reached a new record high USD40.33 billion at the end of Q3 2016, according to data from ETFGI’s Q3 2016 global active ETF and ETP industry insights report. At the end of Q3 2016, the global active ETF/ETP industry had 293 ETFs/ETPs, with 389 listings, assets of USD40 Bn, from 56 providers listed on 18 exchanges in 14 countries.In September 2016, active ETFs/ETPs saw net inflows of USD574 Mn. YTD through end of Q3 2016, active ETFs/ETPs saw net inflows of USD3.86 Bn.Pimco is the largest ETF/ETP provider in terms of assets with USD8.07 Bn, reflecting 20.0% market share; Source is second with USD5.49 Bn and 13.6% market share, followed by First Trust with USD5.44 Bn and 13.5% market share. The top three ETF/ETP providers, out of 46, account for 47.1% of Global ETF/ETP assets.
27/10/2016

Assets in open-ended funds from Bankia up 6% year over year

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in open funds on sale from the Spanish banking group Bankia as of the end of September totalled EUR13.3bn, up 6% compared with September 2015, the bank announced on 26 October at a release of its quarterly results. Assets in pension funds, however, have remained stable at EUR6.4bn. The group has also announced net profits down 12% in third quarter to EUR250m, as net banking proceeds are down by nearly one third year over year to EUR507m. Over nine months, net profits are down by nearly 10% to EUR731m.
27/10/2016

Nordea posts record inflows in third quarter

Nordea in third quarter has posted net inflows of EUR9.6bn for its wealth management activity, the highest level ever seen, the Scandinavian bank has announced. This represents 13% of annualised assets under management. Since the beginning of the year, inflows have totalled EUR19.5bn, far exceeding those in 2015, which came to nearly EUR15bn.Asstes totalled EUR317.4bn, also a record.
27/10/2016

Nordea enregistre une collecte record au troisième trimestre

Nordea a enregistré au troisième trimestre des souscriptions nettes de 9,6 milliards d’euros pour son activité Wealth Management, soit le montant le plus élevé jamais réalisé, annoncé la banque nordique. Cela représente 13 % des encours sous gestion annualisés. Depuis le début de l’année, la collecte se monte à 19,5 milliards d’euros, dépassant largement celle de 2015 qui était ressortie à près de 15 milliards d’euros. Les encours sont ainsi ressortis à 317,4 milliards d’euros, soit là aussi un montant record.
27/10/2016

Groupama AM soft-closes Groupama Avenir Euro fund

Groupama Asset Management is to soft-close its Groupama Avenir Euro fund, with assets totalling EUR1.1bn, “in the interests of shareholders,” a statement has announced. The objective is to ensure management adapted to the capacity of the fund and the ongoing pursuit of good levels of returns. To limit subscriptions and in an effort to protect the strategy, front-end fees of a maximum of 10% will be applied for all new subscribers.Groupama Avenir Euro is an FCP which invests in euro zone small and midcaps. As of 24 October, it had returns of 4.59% for the year, compared with 0.58% for its benchmark index. Over three years, returns total +69% for the fund, and +33% for the index.“This fund, launched in 1994, has benefited from large inflows of subscriptions for four years, after its management was taken over by Cyrille Carrière, deputy director of equity and convertible management. Its assets have risen from EUR75m in 2012 to EUR1.1bn today. These significant inflows are a recognition of the management model developed by Carrière, which is based on a pure stock-picking approach,” says Jean-Marie Catala, deputy CEO of Groupama Asset Management.
27/10/2016

Sovereign fund KIA has a penchant for United States

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } More than half of the capital of the Kuwait sovereign fund Kuwait Investment Authority (KIA) is invested in the United States, Jeff Hamilton, senior commercial adviser at the US Department of Commerce, said on 25 October at a conference, the Kuwaiti Times reports. The sovereign fund has recently announced that its investments in the United States totalled USD300bn, in the real estate sector among others.
27/10/2016

Notenstein announces layoffs

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss private bank Notenstein La Roche, an affiliate of the Raiffeisen group, is enacting measures to increase its profitability. A reduction in personnel to about 400, down from about 500 currently, is planned by the beginning of 2019. After announcing a simplification to the organizational structure and a reduction in the size of its executive board, the private bank is planning to improve profitability by reducing costs and increasing revenues, according to a statement released on 26 October. In terms of costs, the reduction targeted will total 20%, half of which will come from expenses and the other half from personnel costs. The Swiss firm is also planning to increase its base revenue by 15% through proceeds from the principal activity. In terms of product offerings, starting from the end of 2017, the private bank will take over administration of all wealth management mandates for the Raiffeisen group. All measures will be taken by the beginning of 2019, and the cost/income ratio will then fall beneath 70%, a statement says. Notenstein La Roche, present in 13 Swiss cities, has assets under management totalling nearly CHF21bn, according to its own statements.
27/10/2016

NN IP signs distribution agreement with BPM

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } NN Investment Partners has signed an agreement with Banca Popolare di Milano (BPM) by which the range of bond, equity and diversified funds from the Netherlands-based asset management firm will be available to wealth management clients of the Italian bank through its private banking activity. The Milan-based bank offers a total of over 3,500 funds.
27/10/2016

Poste Italiane preparing a bond issue to acquire Pioneer

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Poste Italiane is studying a bond issue of EUR2bn to finance a potential acquisition of Pioneer, the asset management firm of UniCredit, which has been put up for sale, Bluerating reports, citing Il Sole 24 Ore. The share offering would take place within 6 months following the acquisition, if Poste (which with Anima and CDP is presenting a bid) is able to beat competition from Amundi, Macquarie and Aberdeen. Meanwhile, as the deadline for bids for Pioneer has been postponed until 10 November, Poste is also working on a bridging loan. This would come from JP Morgan, Banca IMI and two or three other banking groups.
27/10/2016

Ardian Private Debt nomme un nouveau co-responsable

La société d’investissement Ardian a annoncé la nomination de Mark Brenke au poste de co-responsable de l’équipe Ardian Private Debt qui continue de consolider son offre. Mark Brenke compte plus de 20 ans d’expérience dans l’investissement privé en Europe aussi bien en dette privée qu’en capital-investissement. Avant de rejoindre Ardian, il travaillait chez Intermediate Capital Group (ICG), où sa dernière mission a consisté à développer l’activité European Direct Lending de la société. Il a rejoint Ardian il y a maintenant plus de deux ans, initialement en tant que managing director. Mark Brenke travaillera aux côtés d’Olivier Berment, également co-responsable d’Ardian Private Debt et fort de 18 années d’expérience dans le private equity, dont 13 chez Ardian.Basé à Londres, Paris et Francfort, Ardian Private Debt poursuit son développement, avec 17 collaborateurs répartis dans ses bureaux européens. Son fonds de troisième génération, dont la levée a été finalisée en septembre 2015 à 2 milliards d’euros, est aujourd’hui engagé à 50 %.
27/10/2016
Fonds

Groupama AM limite les souscriptions de son fonds Groupama Avenir Euro

Groupama Asset Management a choisi de limiter les souscriptions (soft-close) de son fonds Groupama Avenir Euro, dont les encours atteignent 1,1 milliard d’euros, «dansl’intérêt des porteurs de parts», annonce un communiqué. L’objectif est d’assurer une gestion adaptée des capacités du fonds et de poursuivre sa recherche d’un bon niveau de performances. Pour limiter les souscriptions et ainsi tenter de protéger la stratégie, des frais d’entrée de 10% maximum seront appliqués pour tout nouveau souscripteur. Groupama Avenir Euro est un FCP investi en petites et moyennes capitalisations de la zone euro. Au 24 octobre, il affiche une performance de 4,59% sur l’année contre 0,58% pour son indice de référence. A trois ans, la performance est de +69% pour le fonds et +33% pour l’indice. « Lancé en 1994, ce fonds a bénéficié d’importants flux de souscriptions depuis quatre ans, suite à sa reprise en gestion par Cyrille Carrière, directeur adjoint des gestions actions et convertibles. Ses encours sont passés de 75 millions d’euros en 2012 à 1,1 milliard d’euros aujourd’hui. Cette collecte significative est une reconnaissance pour le modèle de gestion développé par Cyrille Carrière, qui s’appuie sur une approche de pur stock-picking »se félicite Jean-Marie Catala, directeur général délégué de Groupama Asset Management.En limitant les souscriptions dans ce fonds, Groupama AM entend aussi favoriser le développement de la stratégie d’investissement via un second véhicule. En effet, Groupama AM a lancé il y a près de deux ans le fonds G Fund Avenir Europe, géré par la même équipe. Le processus de sélection de titres est identique à celui de Groupama Avenir Euro, tandis que l’univers d’investissement est étendu à l’Europe entière (Royaume-Uni, pays nordiques et Suisse inclus).
Fonds
27/10/2016

Nordea enregistre une collecte record au troisième trimestre

Nordea a enregistré au troisième trimestre des souscriptions nettes de 9,6 milliards d’euros pour son activité Wealth Management, soit le montant le plus élevé jamais réalisé, annoncé la banque nordique. Cela représente 13 % des encours sous gestion annualisés. Depuis le début de l’année, la collecte se monte à 19,5 milliards d’euros, dépassant largement celle de 2015 qui était ressortie à près de 15 milliards d’euros. Les encours sont ainsi ressortis à 317,4 milliards d’euros, soit là aussi un montant record.
27/10/2016
Fonds

LOIM ajoute une classe de part suédoise à son fonds All Roads

Lombard Odier Investment Managers a ajouté une classe de part en couronne suédoise à son fonds diversifié LO Funds – All Roads Multi-Asset, face à l’intérêt des investisseurs institutionnels suédois, annonce un communiqué. Le fonds est déjà accessible en Suède avec une classe de part en euro. « Le lancement d’une classe de part suédoise pour All Roads est une extension naturelle de notre effort continu pour élargir notre réseau de distribution suédois », commente Mats Langensjö, directeur des solutions clients au sein de LOIM.
Fonds
27/10/2016

Stabilité des encours d'AllianceBernstein au troisième trimestre

Les actifs sous gestion d’AllianceBernstein s’inscrivaient fin septembre à490,2 milliards de dollars contre 489,5 milliards de dollars au terme du deuxième trimestre 2016, a annoncé la société le 26 octobre. La société de gestion souligne dans un communiqué que les sorties de 14 milliards de dollars liées à des ruptures de contrats ont faussé la « dynamique positive » dans de nombreux secteurs d’activité.Dans le détail, la décollecte du trimestre s’est élevée à 15,3 milliards de dollars à comparer à des flux nets positifs de 3,5 milliards de dollars au deuxième trimestre. Sur ces sorties de 15,3 milliards de dollars, 6,7 milliards concernent l’arrêt de la gestion du fonds Rhode Island CollegeBound 529, alors que 7,6 milliards de dollars sont liés à la clôture d’un portefeuille d’investissement alternatif d’un institutionnel.En ne tenant pas compte des sorties liées au fonds Rhode Island, la collecte du pôle « Retail » ressort à 3 milliards de dollars, soit une hausse de 5 milliards de dollars par rapport à la même période l’an dernier, celle du pôle « Private Wealth » ressortant à 1,2 milliard de dollars à comparer à une décollecte marginale sur les neuf premiers mois de 2015.Le résultat d’exploitation du troisième trimestre s’est s’inscrit à en US GAAP à 185 millions de dollars, en progression de 30% par rapport au deuxième trimestre 2016 et de 31% par rapport au troisième trimestre 2015.
27/10/2016

Carlyle compte lever 100 milliards de dollars

Carlyle Group prévoit de lever 100 milliards de dollars pour ses fonds dans les prochaines années auprès d’investisseurs en quête de rendements plus élevés dans un univers de taux très faibles et d’actions et obligations bien valorisées, rapporte le Wall Street Journal. La société gère actuellement 169 milliards de dollars, contre 106,7 milliards de dollars fin 2010. Carlyle a fait état mercredi d’un bénéfice de 800.000 dollars contre une perte de 89,3 millions de dollars un an plus tôt.
27/10/2016

Equitis et Groupe SGG fusionnent

La société de gestion fiduciaire et de fonds alternatifs Equitis et SGG, un fournisseur de services aux investisseurs notamment pour les solutions administratives et comptables aux fonds d’investissements, annoncent leur rapprochement.Equitis, société créée en 2000, indique avoir enregistré une croissance de plus de 30% de son chiffre d’affaires en 2015 et gérer des encours de 2,5 milliards d’euros. Elle prévoit «d’ici trois ans un doublement de ses actifs sous gestion, sous l’effet de l’accroissement de l’externalisation de la gestion de fonds et d’une pénétration accrue de la fiducie». SGG communique sur l'élargissement de sa gamme de services et le renforcement de son offre aux institutionnels dans tous les pays où elle est présente. «La mise en commun de l’expertise d’Equitis et du réseau international du groupe SGG permettra de développer une offre de solutions fiducies dans de nouveaux pays», poursuit le communiqué.
27/10/2016

La gestion de State Street subit 36 milliards de dollars de décollecte au troisième trimestre

L’activité de gestion d’actifs de State Street a subi une décollecte de 36 milliards de dollars au troisième trimestre 2016. La collecte de 12 milliards dans les produits ETF n’a pas suffi à compenser les très forts rachats enregistrés dans les autres fonds. Des chiffres qui s’entendent hors acquisition de General Electric AM dont Joseph Hooley, le PDG de State Street, affirme que " l’intégration se déroule bien». Plus de 260 employés de GE AM ont ainsi rejoint State Street et, selon Joseph Hooley, «le taux de rétention des clients dépasse nos objectifs». Les actifs sous gestion ont tout de même augmenté de 11% à 2.446 milliards de dollars.La banque dépositaire basée à Boston a fait état par ailleurs d’un résultat net trimestriel en baisse de 6% à 507 millions de dollars contre 539 millions de dollars l’année dernière. Le chiffre d’affaires est resté quasi stable à 2,62 milliards de dollars. Les commissions, qui représentent près de 80% des revenus, ont reculé de 1,1% à 2,08 milliards de dollars. Les actifs en conservation et sous administration ont augmenté de 7% sur un an pour atteindre 29.178 milliards de dollars.
27/10/2016

Deutsche AM accuse des rachats de 8 milliards d'euros au troisième trimestre

Encore un trimestre difficile pour la gestion d’actifs de la Deutsche Bank. Au troisième trimestre, Deutsche Asset Management a enregistré une décollecte nette de 8 milliards d’euros, après des sorties nettes de 9 milliards d’euros au deuxième trimestre et de 12 milliards d’euros au premier trimestre. Malgré cette nouvelle contre-performance, les actifs sous gestion de Deutsche AM ne perdent que 4 milliards d’un trimestre sur l’autre, passant de 719 milliards d’euros à 715 milliards d’euros. Sur un an, les encours diminuent de 2%, soit 11 milliards d’euros. En incluant les actifs sous administration, les actifs totaux s’inscrivent également en baisse à 779 milliards d’euros contre 782 milliards d’euros.Les revenus nets de Deutsche AM ont reculé de 8% sur un an à 628 millions d’euros mais le résultat avant impôts ressort à 216 millions d’euros, en progression à la fois par rapport au deuxième trimestre 2016 (171 millions d’euros) et au troisième trimestre 2015 (142 millions d’euros). Sur neuf mois, les revenus de Deutsche AM progressent de 3% à 2,22 milliards d’euros et le résultat avant impôts de 7% à 549 millions d’euros. Au niveau du groupe bancaire, le bénéfice net part du groupe est dans le vert à 278 millions d’euros pour la période de juillet à septembre, contre une perte record de 6,02 milliards d’euros un an plus. tôt.
27/10/2016

Départ du patron des actions de LGIM

Lance Phillips, le responsable actions de Legal & General Investment Management, quitte la société de gestion qu’il avait rejointe il y a quatre ans en provenance de Standard Life Investments, rapporte Financial News. Ses responsabilités seront partagées en interne.
27/10/2016

L’Italie compte une majorité de sociétés de gestion étrangères

L’Italie abrite 350 sociétés de gestion d’actifs, contre 300 en 2011, soit une augmentation de 16,7 %, montre une étude réalisée par Legalcommunity et le cabinet d’avocats Morpurgo e Associati citée par Funds People Italia. Sur ces 350 structures, 150, soit 42,9 % sont italiennes, et 200, soit 57,1 %, sont étrangères. La tendance de ces dernières années est au renforcement de la présence des sociétés de gestion internationales en Italie. Les sociétés de gestion italiennes sont à 40 % ouvertes sur l’Europe, tandis que 30 % ont des liens avec les Etats-Unis.
27/10/2016

Poste prépare une émission obligataire pour acheter Pioneer

Poste Italiane étudie l’émission d’un emprunt obligataire de 2 milliards d’euros pour financer une éventuelle acquisition de Pioneer, la société de gestion d’actifs d’UniCredit, promise à la vente, rapporte Bluerating, citant Il Sole 24 Ore. Le placement des titres aurait lieu dans les 6 mois suivant le rachat, si Poste (qui se présente avec Anima et CDP) parvient à battre la concurrence d’Amundi, Macquarie et Aberdeen. En attendant, vu que l’échéance des offres pour Pioneer a été repoussée au 10 novembre, Poste travaille aussi sur un prêt-relais. Il serait accordé par JP Morgan, Banca IMI et deux ou trois autres groupes bancaires.
27/10/2016

NN IP noue un accord de distribution avec BPM

NN Investment Partners vient de signer un accord avec Banca Popolare di Milano (BPM) en vertu duquel la gamme de fonds obligataires, actions et diversifiés de la société de gestion néerlandaise sera accessible auprès de la clientèle fortunée de la banque italienne par le biais de son activité de banque privée. La banque milanaise propose au total plus de 3.500 fonds.
27/10/2016

Theam lance cinq ETF en Suisse

Theam, la boutique ETF de BNP Paribas Investment Partners, va introduire cinq ETF smart beta sur la Bourse Suisse Six Swiss Exchange, rapporte Investment Europe. La gamme comprend : BNP Paribas Easy Equity Low Vol Europe Ucits ETF, BNP Paribas Easy Equity Low Vol US Ucits ETF, BNP Paribas Easy Equity Value Europe Ucits ETF, BNP Paribas Easy Equity Quality Europe Ucits ETF et BNP Paribas Easy Equity Momentum Europe Ucits ETF.

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