La lourdeur des textes et les difficultés d’application déclenchent une majorité de critiques parmi banquiers et assureurs, selon l’enquête du cabinet TNP.

BrickVest, la plateforme d’investissement dans l’immobilier basée à Londres, est désormais titulaire de la licence « Full Scope AIFM », octroyée par la Financial Conduct Authority (FCA) anglaise, et qui s’accompagne d’un droit de « passporting » dans l’Union européenne.Cette licence, qui est la première à être accordée à une plateforme internet dans le secteur immobilier, va permettre à BrickVest de commercialiser et de gérer une gamme de produits plus large dans tous les pays membres de l’Union Européenne. Elle l’autorise également à franchir le seuil légal de 100 millions d’euros d’actifs sous gestion qui est normalement le plafond imposé aux petits managers de fonds. Pour les investisseurs de BrickVest, cette accréditation accroit aussi le niveau de garantie et de sécurité, puisqu’elle introduit la mise en place de dépôts réglementés, de règles de gouvernance et de capitaux minimum plus strictes, de valorisation indépendante, et de procédures de contrôles internes s’appuyant sur les meilleures pratiques.Le régime AIFM, entré en vigueur en 2011, décline les règles relatives aux autorisations, opérations, et transparence des gestionnaires de fonds alternatifs en Europe. La licence accroit la sécurité des investisseurs vis-à-vis de la manière dont les fonds sont gérés et opérés, contribuant ainsi à la stabilité du système financier. Actuellement, les opérateurs immobiliers de taille moyenne, ainsi que la plupart des plateformes d’investissements, opèrent selon la condition minimale de l’AIFM, appelée « sub-threshold », ou licence de mise en relation, qui les limite en termes d’activités et de capitaux gérés, mais surtout leur interdit de commercialiser leurs produits d’investissement ou leurs fonds alternatifs dans les pays de l’Union européenne.

Woodford Investment Management va lancer en mars un fonds « higher income » sans contrainte géographique, rapporte Investment Week. Le fonds CF Woodford Income Focus sera investi dans un portefeuille de sociétés cotées quel que soit leur pays.

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter a nommé Alastair Gunn en tant que gérant de fonds du Jupiter Growth & Income (83 millions de livres d’encours) à la suite du départ du gérant Chris Watt l’année dernière, rapporte Investment Week. Chris Watt a quitté la société début 2016 pour rejoindre Aberforth Partners, une société de gestion spécialisée dans les petites capitalisations. Alastair Gunn assure actuellement la gestion de la poche actions de la gamme de fonds Jupiter Distribution, qui comprend le fonds Jupiter Distribution & Growth (500 millions de livres d’encours).

Feras Al-Chalabi, associé et gérant de fonds chez Odey Asset Management, a quitté la société de gestion après 18 ans de présence en son sein, rapporte Investment Week. Feras Al-Chalabi avait rejoint Odey AM en 1999 à la sortie de l’université en qualité d’analyste spécialisé dans les médias et les technologies. En 2003, il est promu gérant de fonds avant de devenir associé (« partner ») en 2005. Chez Odey AM, il assurait notamment la gestion des fonds Odey Allegra European et Odey European Absolute Return depuis 2003 et 2013 respectivement. Il était également responsable de la franchise européenne. Ces responsabilités sont désormais reprises par Oliver Kelton, qui a intégré Odey AM en mars 2015 en provenance de Waverton.

M&G Investments a recruté Grant Hadland en tant que directeur du développement pour les actions et le multi classes d’actifs auprès des institutionnels, rapporte IPE. Il était précédemment chez Standard Life Investments, où il travaillait comme responsable des relations avec les consultants et occupait un poste similaire chez Royal London Asset Management.

Jean-Pierre Selvatico, ancien responsable des hedge funds chez Pictet Alternative Advisors, a rejoint Systematica Investments en janvier 2017 au poste de responsable du trading et de la gestion des contreparties (« Head of Trading and Counterparty Management »), a annoncé la société sur son site Internet. La nouvelle recrue avait travaillé chez Pictet Alternative Advisors pendant 7 ans où elle a occupé le poste de directeur des investissements de la division des hedge funds, en charge de la sélection et de l’investissement dans des hedge funds externes. Avant de rejoindre Pictet, Jean-Pierre Selvatico avait officié en tant que « managing director » chez Barclays Capital à Londres où il était responsable de l’équipe « interest rate option » européenne. Il a débuté sa carrière en 1993 chez JP Morgan à Londres en qualité d’analyste quantitative puis a intégré l’équipe marketing des « interest rate swaps ». De 1997 à 2000, il était responsable de l’équipe des options en dollar option chez JP Morgan à New York. Au cours de sa carrière, il a également officié chez Credit Suisse First Boston à Londres de 2002 à 2004.

A l’occasion d’une conférence avec la presse et les investisseurs français, Tom Ross, gérant de fonds crédit européen chez Henderson Global Investors (Henderson), a annoncé le renforcement de son équipe de gestion crédit Europe. Ainsi, Tim Winstone et Tom Hanson ont récemment été nommés gérant des fonds Henderson Horizon Euro Corporate Bond et Henderson Horizon Euro High Yield Bond. Ces deux véhicules sont supervisés et gérés par Stephen Thariyan, directeur du crédit mondial, et Tom Ross.Tim Winstone et Tom Hanson ont rejoint Henderson fin 2015. Leur nomination au poste de gérant se veut « une reconnaissance du rôle déterminant qu’ils ont joué depuis qu’ils ont rejoint l’équipe crédit international », précise la société de gestion. Précédemment, Tim Winstone officiait chez UBS Global Asset Management en qualité de gérant de portefeuille. Pour sa part, Tom Hanson travaillait auparavant chez Aerion Fund Management au poste de gérant de portefeuille senior.

Le fonds de pension du gouvernement japonais, le GPIF, vient de recruter Hideto Yamada en qualité de responsable du pôle immobilier, selon le site spécialisé Asterisk Realty. Hideto Yamada rejoint le GPIF en provenance de Mitsui Fudosan, où il a travaillé pendant huit années.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Dividends paid out by European businesses may total EUR315bn in 2017, according to a study by Allianz Global Investors. Last year, dividends paid by businesses of the MSCI Europe index, in line with expectations, totalled a record EUR302bn. A weak pound sterling nonetheless weighed on profits in the wake of the Brexit referendum. In 2017, markets may also face a rise in extremes due to major election cycles. More generally, the Allianz director remains convinced that dividends will continue to offer invetors an attractive alternative in 2017. “Although interest rates are expected to rebound this year from all-time lows, it is unlikely that they will catch up with dividend performance levels soon.” At the end of 2016, average dividend returns were about 3.5% in Europe.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Peter Dahlgren, head of the life and investment management division at SEB will be leave the Swedish banking group to join the Swedish online bank Nordnet. Dahlgren had led the division since 2016. He joined SEB in 2008. SEB states that Nils Liljeberg, head of sales Life & Pension (Sweden), has been appoiinted acting new head of business area life. Peter Branner continues in his position as head of business area investment management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Novaxia, a specialist in real estate private equity, is developing its structure and management, with the creation of two major units for finance and real estate, the firm announced on 1 February. The objective with this move is to “support the growth strategy” of the group, Novaxia says. As part of the new organisation, Novaxia has recruited Bruno Cossé as director for the finance unit. Mathieu Descout, previously chief development officer, has been appointed as director for real estate. Before joining Novaxia at the beginning of February, Cossé served in a variety of real estate and finance positions, including a stint at STAM Europe from 2002 as deputy CEO for finance. Over his career, Cossé has also been head of financial controlling at Thomson CSF Finance, an affiliate of Thalès, before joining the Consortium de Réalisation Immobilier (CRD). At Novaxia, his main mission will be to “implement and concretise the growth strategy of the firm, including making its expertise available to clients, extended to include institutional investors, in the transformation and valuation of assets, financial resources, and performance measurement,” a statement says. Descout, for his part, joined Novaxia in 2014, and was previously chief development officer. In his new role, he will be responsible with a team of 20 experts for the management of assets in its entirety, from sourcing through holding and development.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As previously suggested (see Newsmanagers of 29 September 2016), Yomoni is expected this morning to announce its secound round of fundraising since its inception. It has raised EUR5m from its historic shareholders, Crédit Mutuel Arkéa and Iéna Venture (La Financière de l’Echiquier), as well as from the management, whose stake in the capital of the firm increases “significantly,” according to a statement. The digital asset management firm states that it had “a dynamic start to the year in 2017,” with “strong increase in the number of clients advised in recent months.” As of the end of 2016, assets under management totalled EUR11.7m, for about 2,000 clients, compared with EUR6m as of the end of third quarter. The firm confirms that its goal is to have EUR1bn in assets under management by 2020. In terms of products, Yomoni states that as of 31 Deember 2016, 97% of its mandates under mangement in life insurance had positive returns, and that the average annual internal rate of return for managed contracts was 8.5% after all costs. “The 10 management profiles of Yomoni-Vie show net returns of 2.3% to 7.1% over 2016, or 3.2% to 12.4% since its launch. The high level of diversification of investments has played a significant role: it cushioned the steep drops on the marktes in first quarter, and then brought benefits as equity markets rose. The use of ETFs has continued to prove wise in a context in which active management continues to struggle to deliver outperformance,” the statement says. In 2017, Yomoni plans to “recruit new talent,” though it does not state numbers, and to “develop functionality which is useful to savers.” As an example, it cites the forthcoming launch of a “child” track for parents seeking to construct savings for the futures of their children.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Indosuez Wealth Management, the private banking arm of the Crédit Agricole group, has added to its team in Spain, with the recruitment of six new employees, the specialist website Funds People reports. The firm has recruited Santiago Bannatyne as head of advisory, and Monica Pérez as structured product specialist and investment adviser. Bannatyne had previously worked at CaixaBank, while Pérez joins from Novo Banco. Meanwhile, Andrés Martinez and Javier Pascual join Indosuez Wealth Management as senior wealth managers. Martinez has previously worked at Banco Zaragozano and Barclays Wealth Management, while Pascual has worked at Bankinter, Banco Madrid, and most recently, KBL European Private Bankers. Indosuez Wealth Management has also recruited Francisco Javier Alonso in the position of chief compliance officer, and Rafael Lopez as HR Business Manager in its human resources department. Alonso joins from UBS, after working at Banca March, Pictet, and the Spanish regulatory authority. Lopez previously worked at Banco Gallego.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Oddo Meriten Asset Management (Oddo Meriten AM), on 1st February, announced that it is launching the Oddo Haut Rendement 2023 fund, the ninth product in its line of target-date funds. The objective for the fund is to generate annual net returns of over 4% over an investment horizon of seven years. The vehicle is invested primarily in high yield speculative bonds from primarily European issuers, maturing before 1 July 2024. The S&P rating, or equivalent, for these issues ranges from BB+ to B-. The subscription period began on 9 December 2016, the asset management firm states. The new fund is managed by Alain Krief, head of bond management at Oddo Meriten AM. “With the support of a team of eight analysts, the managers of the fund select stocks following a rigorous investment process and profound analysis of fundamentals,” the firm states. The predecessor of this new target-date fund, Oddo Haut Rendement 2021, launched in early 2015, had assets of EUR890m as of the end of 2016. The asset management firm, which launched its first target-date bond fund in 2009, has over EUR1.5bn in assets under management in this asset class.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a lunch with the press and French investors, Tom Ross, manager of European credit funds at Henderson Global Investors (Henderson), has announced that it is adding to its European credit management team. Tim Winstone and Tom Hanson have been appointed as managers of the Henderson Horizon Euro Corporate Bond and Henderson Horizon Euro High Yield Bond funds. The two vehicles are overseen and managed by Stephen Thariyan, director of global credit, and Tom Ross. Winstone and Hanson joined Henderson in late 2015. Their appointment as managers is “a recognition of the determining role they have played since they joined the international credit team,” the asset management firm says. Winstone has previously served at UBS Global Asset Management as portfolio manager. Hanson, for his part, previously worked at Aerion Fund Management as senior portfolio manager.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Swiss Life Asset Managers has announced that in 2017 it is restructuring the organization of its asset management and fund activities in Switzerland, “to better orient its processes and servies to the needs of clients.” To this end, it is planning to integrate the activities of the three aforementioned hitherto-independent companies into Swiss Life Asset Management SA, which is now regulated by the Swiss federal financial authority, Finma, and is based in Zurich. This will also result in the closure of the Swiss Life Asset Managers location in Lugano (Ticino), whose closure had been planned due to a relocation of its activities. At most 30 employees will be affected by this measure. “Personnel and employee representatives have been informed of the relocation plans. The management committee is currently holding talks with the employees affected and is providing them global support in their professional reorientation, both internally and externally,” a stataement says. The merger of the three companies is planned in the middle of the year, pending permission from Finma. It should be noted that with the exception of Lugano, the activities of Swiss Life Suisse in Ticino and other regions will not be affected by these changes. “Ticino is a very important region for Swiss Life. Swiss Life Suisse has 230 employees there, who offer financial and retirement planning solutions to over 79,000 private and corporate clients,” says Marzio Zappa, head of customer relationship management for Ticino at Swiss Life Suisse, in a statement.

Le fonds souverain australien, l’Australian Government Future Fund, a enregistré une performance de son portefeuille de +7,8%, à 127 milliards de dollars australiens (90 milliards d’euros) en 2016, rapporte le quotidien Les Echos. Sur une période de 10 ans, son rendement moyen annuel est également de 7,8%. Depuis sa création, le fonds est très investi dans les classes d’actifs alternatives. Ainsi, à fin 2016, les actions représentaient 29% de ses capitaux et les obligations 12%. Pour plus de leur majorité, ses actifs (60%) sont investis dans le capital-investissement (11%), les hedge funds (14%), les infrastructures et exploitations forestières (8%) et l’immobilier (6%). En outre, 20% de ses capitaux sont investis dans des liquidités. Le fonds souverain a un objectif de rendement de 4,5% à 5% au-delà de l’inflation. Contrairement à d’autres fonds souverains, le Future Fund ne gère pas lui-même son argent mais délègue l’intégralité de la gestion à des gérants externes.

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a enregistré au quatrième trimestre de l’exercice 2016 une perte avant impôts de 753 millions d’euros après avoir clôturé le dernier trimestre de l’année 2015 sur un résultat imposable de 173 millions d’euros, a indiqué le groupe bancaire ce matin à l’occasion de la publication de ses résultats. Sur l’ensemble de l’année écoulée, Deutsche AM affiche une perte avant impôts de 204 millions d’euros après un résultat positif de 684 millions d’euros, les revenus nets ressortant pratiquement inchangés à un peu plus de 3 milliards d’euros.Sur l’ensemble de l’année, le groupe Deutsche Bank réduit sa perte nette à 1,4 milliard d’euros contre 6,8 milliards d’euros en 2015. Au cours du seul quatrième trimestre, la perte nette s’inscrit à 1,9 milliard d’euros contre 2,1 milliard d’euros un an plus tôt alors que les revenus nets progressent de 6% à un peu plus de 7 milliards d’euros.

Créé «par des caisses de pensions pour des caisses de pensions», Ethos s’est ouvert progressivement aux investisseurs privés. Par exemple en représentant des investisseurs privés aux assemblées générales des sociétés suisses, qui délèguent leurs droits de vote. Ethos est en train de franchir un pas supplémentaire avec une demande en cours à l’Autorité de surveillance des marchés financiers (Finma), afin de permettre l’ouverture de toute la gamme de ses fonds aux investisseurs privés, rapporte L’Agefi suisse. Vincent Kaufmann, directeur d’Ethos, précise que les frais de gestion resteront inchangés, donc que les investisseurs privés bénéficieront d’une tarification institutionnelle, entre 0,28% et 0,8% selon les fonds concernés. La Finma doit encore donner son accord.

Peter Dahlgren, le responsable de la division assurance vie et gestion d’actifs (Life and Investment Management) de SEB, va quitter le groupe bancaire suédois pour rejoindre la banque en ligne suédoise Nordnet. L’intéressé dirigeait la division depuis 2016. Il avait rejoint SEB en 2008. SEB indique que Nils Liljeberg, responsable des ventes Life & Pension (Suède), a été nommé nouveau responsable du métier assurance vie. Peter Branner continue à son poste de responsable du métier gestion d’actifs.

Soros Fund Management a recruté Dawn Fitzpatrick, l’une des femmes les plus reconnues du secteur des hedge funds, au poste de directeur des investissements, rapporte Financial News, citant une source proche du dossier. L’intéressée était responsable des investissements chez UBS Asset Management, où elle chapeautait les actions, le multi-asset et le hedge fund O’Connor. Dawn Fitzpatrick est la septième personne à devenir CIO au sein de Soros depuis avril 2000, date du départ de Stanley Druckenmiller.

Comme elle l’avait déjà laissé entendre (lire Newsmanagers du 29 septembre 2016), Yomoni va annoncer ce matin la conclusion de sa deuxième levée de fonds depuis sa création il y a près de deux ans. La petite société de gestion digitale a levé 5 millions d’euros auprès de ses actionnaires historiques, Crédit Mutuel Arkéa et Iéna Venture (La Financière de l’Echiquier), ainsi qu’auprès du management dont la part dans le capital se renforce «significativement», selon un communiqué.Yomoni indique qu’elle a enregistré «un début d’année 2017 dynamique», avec une «forte accélération du nombre de clients conseillés ces derniers mois». Parmi les rares fintech françaises de l'épargne à être transparente et à communiquer sur ses encours commerciaux, elle indique qu'à fin 2016, ses encours sous gestion étaient de 11,7 millions d’euros pour environ 2.000 clients contre 6 millions à la fin du troisième trimestre. Elle confirme son objectif de gérer 1 milliard d’euros d’ici 2020, ce qui impliquerait une multiplication par près de 85 de ses encours en 4 ans... Côté produits, Yomoni assure qu’au 31 décembre 2016, 97% de ses mandats gérés en assurance-vie affichaient des performances positives et le TRI annuel moyen des contrats gérés atteignait 8,5% nets de tous frais. «Les 10 profils de gestion de Yomoni-Vie affichent des performances nettes de 2,3% à 7,1% surl’année 2016, soit 3,2% à 12,4% depuis le lancement. La grande diversification de l’investissement a pleinement joué son rôle : elle a permis d’amortir les fortes baisses de marché du premier trimestre puis de profiter de la progression des marchés actions. Par ailleurs, l’utilisation d’ETF continue à faire ses preuves dans un contexte où la gestion active peine toujours à fournir de la surperformance», commente le communiqué. Pour 2017, Yomoni prévoit le «recrutement de nouveaux talents», sans préciser le nombre et le «développement de fonctionnalités utiles aux épargnants». Elle cite par exemple le lancement prochain d’un parcours «enfants» à destination de parents soucieux de constituer un patrimoine pour préparer l’avenir des leurs.

Oddo Meriten Asset Management (Oddo Meriten AM) a annoncé, ce 1er février, le lancement du fonds Oddo Haut Rendement 2023, neuvième produit de sa gamme de fonds datés. L’objectif de ce fonds est de générer un rendement net annuel supérieur à 4% sur un horizon d’investissement de sept ans. Ce véhicule est principalement investi dans des obligations spéculatives à haut rendement d’émetteurs majoritairement européens arrivant à maturité avant le 1er juillet 2024. La note S&P, ou équivalent, de ces émissions est comprise entre BB+ et B-. La période de souscription a débuté le 9 décembre 2016, indique la société de gestion.Ce nouveau fonds est géré par Alain Krief, responsable de la gestion obligataire chez Oddo Meriten AM. « Avec l’appui d’une équipe de huit analystes, les gérants du fonds sélectionnent les titres selon un processus d’investissement rigoureux et une analyse fondamentale approfondie », précise la société.Le prédécesseur de ce nouveau fonds daté, Oddo Haut Rendement 2021, lancé début 2015, enregistrait un encours de 890 millions d’euros fin 2016. La société de gestion, qui a lancé son premier fonds obligataire daté en 2009, gère plus de 1,5 milliard d’euros dans cette classe d’actifs.

Novaxia, spécialiste du capital développement immobilier, fait évoluer la structure de sa direction en créant deux grands pôles « Finance » et « Immobilier », a annoncé la société ce 1er février. L’objectif de cette démarche est de « soutenir la stratégie de croissance » du groupe, indique Novaxia dans un communiqué. Dans le cadre de cette nouvelle organisation, Novaxia a recruté Bruno Cossé en tant que directeur général Finance. Dans le même temps, Mathieu Descout, jusque-là directeur du développement, a été nommé directeur général Immobilier.Avant de rejoindre Novaxia début février, Bruno Cossé a exercé différentes fonctions dans l’immobilier et la finance, notamment chez STAM Europe à partir de 2002 en tant que directeur général adjoint en charge des finances. Au cours de sa carrière, l’intéressé a également été responsable du contrôle financier de Thomson CSF Finance, une filiale de Thalès, avant de rejoindre le Consortium de Réalisation Immobilier (CRD). Au sein de Novaxia, sa principale mission sera « de mettre en œuvre et de concrétiser l’évolution stratégique de la société, consistant notamment à mettre à disposition de sa clientèle, élargie aux investisseurs institutionnels, son savoir-faire dans la transformation et la valorisation d’actif, des outils financiers et mesures de performance », selon un communiqué.Pour sa part, Mathieu Descout est arrivé chez Novaxia en 2014 et était auparavant directeur du développement. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, accompagné par une équipe d’une vingtaine d’experts, il aura pour principale mission la gestion de l’actif dans sa globalité, de l’étape du sourcing jusqu’à la détention en passant par son développement.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a annoncé, ce 1er février, l’acquisition de First Reserve Energy Infrastructure Funds (FRIEF), la franchise dédiée aux infrastructures cotées (« equity infrastructure ») de First Reserve, une société de capital-investissement spécialisée dans le secteur énergétique. L’équipe dédiée aux infrastructures énergétiques de First Reserve va ainsi rejoindre la plateforme « Infrastructure Investment » de BlackRock qui totalise 10 milliards de dollars d’actifs.L’équipe de First Reserve gère environ 3,7 milliards de dollars de capitaux à travers deux fonds internationaux. Elle est dirigée par Mark Florian. Cette équipe, qui compte 37 professionnels, a investi dans 21 entreprises depuis 2010.Grâce à cette opération, la plateforme d’infrastructure de BlackRock va désormais gérer prés de 14 milliards de dollars pour le compte de ses clients. La transaction devrait être finalisée d’ici la fin du deuxième trimestre 2017. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.

Coup de théâtre chez BNP Paribas Investment Partners. James Dilworth, qui aété nommé en septembre dernier responsable mondial des ventes de la branche gestion d’actifs de BNP Paribas, a quitté le groupe, a appris NewsManagers. L’information a été confirmée par un porte-parole londonien de BNP Paribas IP: « James Dilworth est parti en début de semaine pour des raisons personnelles. Nous travaillons actuellement à lui trouver un remplaçant », a dit le porte-parole.Basé à Londres, James Dilworth est une figure bien connue de l’industrie de la gestion d’actifs européenne. Avant sa prise de poste, il a été directeur général de Deutsche Asset and Wealth Management Investment Allemagne et responsable mondial de la gestion active. Il a aussi officié à plusieurs postes à responsabilité au sein d’Allianz Global Investors, notamment celui de directeur général pour l’Europe. James Dilworth a également contribué au développement des activités européennes de Goldman Sachs Asset Management et notamment des ventes en Allemagne pendant plus de dix ans.Chez BNP Paribas IP, il était membre du comité exécutif et rattaché directement à Frédéric Janbon, son directeur général. Le départ de James Dilworth intervient alors même que le groupe doit annoncer la semaine prochaine, à l’occasion de ses résultats 2016, un réaménagement des activités au sein de la gestion d’actifs.

Déjà annoncé lors du dévoilement de son plan stratégique2020 au début de l’année dernière, « l’exploration de la clientèle individuelle » par le groupe OFI a avancé jusqu’à présent à petits pas mais pourrait s’accélérer cette année. Lors d’un point presse qui s’est tenu hier, Jean-Pierre Grimaud, le directeur général d’OFI depuis juin 2015, a confirmé que les réseaux Macif et Matmut, ses actionnaires, seraient d’importants vecteurs de développement via notamment la distribution de contrats UC d’assurance-vie gérés par OFI. Mais le groupe, spécialisé sur la clientèle institutionnelle, cherche d’autres débouchés sur les particuliers dits « aisés ». « Nous travaillons à trouver d’autres réseaux partenaires car celui de nos actionnaires est une machine lourde, lente à bouger », explique Jean-Pierre Grimaud. Le groupe va remobiliser sa filiale existante OFI Gestion Privée qui regroupe tout juste 300 millions d’euros en gestion pour le compte de 700 clients environ. « Nous allons construire pour nos clients un parcours le plus digitalisé possible », a expliqué Jean-Pierre Grimaud, sans toutefois donner plus de détail. Quant à la conclusion de partenariats avec d’autres réseaux distributeurs, « ils pourraient inclure des participations capitalistiques, mais pas forcément réciproques », note Jean-Pierre Grimaud. Le dirigeant juge que les encours sur les particuliers seraient considérés comme « significatifs » d’ici 2020 s’ils atteignaient 5% des encours totaux. Il a aussi rappelé son souhait de lancer un OPCI pour les particuliers au deuxième semestre grâce à l’obtention récent d’un agrément pour la société de gestion Ofi Pierre. Le positionnement du groupe sera assez simple : «nous sommes un acteur de référence de la finance responsable pour les institutionnels; nous voulons l'être aussi pour les particuliers», explique Jean-Pierre Grimaud. Une campagne de communication sera déployée en ce sens. OFI a aussi de nouveau confirmé son ambition d’atteindre des encours globaux de 100 milliards d’euros en 2020, contre 68 milliards d’euros à fin 2016. L’année dernière, la hausse des actifs était de plus de 4 milliards d’euros grâce à une collecte de 2,3 milliards d’euros et un effet marché de près de 2 milliards. « Dans notre collecte, nous ne donnons que les montants d’ores et déjà investis, mais si on rajoute les engagements que nous avons reçus en 2016, essentiellement sur les fonds infrastructures, mais qui ne sont pas encore investis, alors vous pouvez ajouter 1 milliard d’euros», s’est réjoui Gérard Bourret. Ce dernier a confirmé qu’il démissionnerait en juin prochain de la présidence du directoire (lire NewsManagers du 11 janvier), après plus de 30 ans au sein du groupe. Quant aux ambitions internationales d’OFI, elles restent encore à préciser, mais la direction entend demeurer proche de la France en se focalisant sur le Benelux, la Suisse, l’Allemagne et le Portugal.

A l’occasion de la publication de ses résultats portant sur son troisième trimestre fiscal clos au 31 décembre 2016, le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason a dévoilé une décollecte nette de 10,9 milliards de dollars, après déjà 25,7 milliards de sorties nettes au trimestre précédent.Dans le détail, au cours du trimestre écoulé, les investisseurs ont retiré 3,7 milliards de dollars des fonds actions et 800 millions de dollars des fonds alternatifs. Seuls les fonds obligataires terminent le trimestre en territoire positif avec 500 millions de dollars de collecte nette. En outre, les fonds de liquidité ont accusé une décollecte nette de 6,9 milliards de dollars.A l’issue des neuf premiers mois de son exercice fiscal 2016-2017, Legg Mason affiche une décollecte nette de 29,7 milliards de dollars, contre 9,6 milliards de dollars de sorties nettes au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2015-2016.Au 31 décembre 2016, ses actifs sous gestion s’établissent à 710,4 milliards de dollars, en repli de 3% par rapport à fin septembre 2016 mais en progression de 6% par rapport à fin décembre 2015.A l’issue du trimestre clos au 31 décembre 2016, Legg Mason a dégagé un bénéfice net de 51,4 millions de dollars contre 66,4 millions de dollars au trimestre précédent et contre une perte de 138,6 au troisième trimestre 2015. Ses revenus trimestriels s’établissent à 715,2 millions de dollars, contre 748,4 millions de dollars au trimestre précédent et 659,6 millions de dollars un an plus tôt.Sur les neuf premiers mois de l’exercice 2016-2017, Legg Mason a dégagé un résultat net de 151,3 millions de dollars contre 20,2 millions de dollars un an auparavant. Ses revenus s’inscrivent à 2,16 milliards de dollars à fin décembre 2016 contre 2 milliards de dollars à fin décembre 2015.

Mutuactivos, la société de gestion d’actifs du groupe espagnol d’assurances Mutua Madrileña, a annoncé le lancement du fonds Mutuafondo Seguros Subordinados, un nouveau véhicule qui cible les dettes subordonnées des compagnies d’assurances. Ce fonds d’obligations européennes investira au moins 50% de ses encours en dettes subordonnées d’assureurs, précise la société dans un communiqué. Le montant minimum d’investissement est fixé à 10 euros et l’horizon de placement recommandé est de 5 ans. La société de gestion estime que les dettes subordonnées des assureurs offrent actuellement des perspectives intéressantes de rendement dans un contexte de taux d’intérêt très bas. Mutuactivos a conclu l’année 2016 avec des actifs sous gestion de 4,62 milliards d’euros.