La société de gestion britannique Guinness Asset Management (Guinness AM) a promu Mark Hammonds en tant que co-gérant du fonds Asia Equity Income, rapporte Investment Week. L’intéressé travaillera aux côtés d’Edmund Harris, gérant du fonds depuis son lancement en décembre 2013. Mark Hammonds a rejoint Guinness AM en septembre 2012 en tant qu’analyste, après avoir occupé différents postes chez Ernst & Young.

Au cours de son quatrième trimestre fiscal, clos au 30 juin 2017, le gestionnaire d’actifs britannique Ashmore a réalisé une collecte nette de 1,2 milliard de dollars. Le spécialiste des marchés émergents signe ainsi un deuxième trimestre consécutif de flux nets positifs. Grâce à cette performance, couplée à un effet de marché positif de 1,6 milliard de dollars, ses actifs sous gestion ont progressé de 5% d’un trimestre sur l’autre pour atteindre 58,7 milliards de dollars à fin juin 2017. « Au cours des 12 derniers mois, Ashmore a enregistré une croissance de 12% de ses actifs sous gestion », a indiqué Mark Coombs, son directeur général, cité dans un communiqué.

A l’image du gérant star Neil Woodford ou de Jupiter Asset Management, le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management (Hermes IM) a décidé de ne plus facturer le coût de la recherche externe à ses clients, rapporte le Financial Times Fund Management. La société de gestion londonienne, détenue par le groupe de télécommunication BT, a en effet décidé de prendre à sa charge ses coûts dans le cadre de l’entrée en vigueur des nouvelles règles Mifid II au 1er janvier 2018. Cette directive européenne impose en effet aux gestionnaires d’actifs l’obligation de présenter un budget de recherche détaillé à l’ensemble de leurs clients. A l’inverse, certaines grandes sociétés de gestion comme Amundi, Janus Henderson, Schroders ou Man Group, n’ont pas l’intention d’absorber les coûts liés à cette recherche externe.

Eastspring Investments, la filiale de gestion d’actifs asiatique de Prudential, a enregistré le départ de Mabel Chan, co-responsable de son activité auprès des intermédiaires, rapporte le site spécialisé Asian Investor qui cite une source proche du dossier. L’intéressée, qui avait rejoint la société en novembre 2016, a quitté Eastspring dans le courant du mois de juin. Basée à Hong Kong, elle était chargée de couvrir l’Asie du Nord tandis que Koh Hui-Jian était responsable de l’Asie du Sud.

M&G Real Estate, la filiale de gestion immobilière de M&G Investments, a renforcé son équipe en Asie avec une triple nomination. Tenshin Ito est ainsi nommé responsable du Japon tandis que Robert Walker et Richard van den Berg arrivent respectivement en qualité d’administrateur non-éxecutif et gérant de fonds de la stratégie « core » Asia Property.Basé à Tokyo, Tenshin Ito est rattaché à Chiang Ling Ng, directeur général et directeur des investissements de M&G Real Estate Asia. L’intéressé, qui compte plus de 25 ans d’expérience dans le secteur immobilier, supervisera les acquisitions japonaises de M&G Real Estate et les équipes de gestion d’actifs locales. Il a rejoint M&G Real Estate le 3 juillet en provenance de Tosei Asset Advisors. Au cours de sa carrière, il a occupé des postes à responsabilité chez Idera Capital Management et Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities à Tokyo.Pour sa part, Robert Walker rejoindra la société en novembre en qualité d’administrateur indépendant pour la stratégie Asia Property. Depuis 2012, il travaillait au sein de la Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) en tant que responsable de l’immobilier en Asie-Pacifique. Au cours de sa carrière, il est également passé chez Jones Lang LaSalle, Hines et Macquarie.Enfin, Richard van den Berg va rejoindre l’équipe de M&G Real Estate à Singapour dans le courant du mois d’août. Il assurera la gestion de la stratégie Asia Property en remplacement de Scott Girard qui part chez M&G Real Estate en Australie. Richard Van den Berg travaillait jusque-là chez CBRE Global Investors. Avant cela, il a officié chez ING Real Estate Investment Management et Rodamco Asie.

La société de gestion italienne Hedge Invest Sgr, spécialisée dans les placements alternatifs, se développe au Royaume-Uni, rapporte Bluerating. Jusqu’ici, la société indépendante y était présente uniquement par le biais d’un bureau de recherche et de représentation. Désormais, Hedge Invest Sgr rend opérationnelle Principia Investment Management Limited, société acquise en février 2017, basée à Londres et autorisée à exercer l’activité de gestion en délégation de portefeuille de fonds, de mandats de gestion personnalisés et de conseil. Londres devient ainsi le deuxième centre de gestion de la société italienne. Dans un premier temps, Principia a repris les équipes de gestion de HI Principia Fund et HI Africa Opportunity Fund. Cette plate-forme sera enrichie dans le futur.

Groupama Asset Management Sgr a bouclé sa première opération de « reverse factoring » avec Alpitel Spa, entreprise italienne spécialiste de la conception, du développement et de la réalisation de réseaux et installations de télécommunications. Cela a été réalisé par le biais de son fonds Supply Chain, fonds alternatif spécialisé dans l’achat de créances commerciales directement auprès des petites et moyennes entreprises italiennes. Un « Reverse Factoring Pro Solvendo » a été signé avec Alpitel pour un chiffre d’affaires annuel d’environ 8,5 millions d’euros, correspondant à un plafond d’environ 2,82 millions d’euros pour des créances d’une durée moyenne de 120 jours, au profit de 16 petits fournisseurs considérés comme stratégiques. L’opération a la particularité de transférer le mérite de crédit d’Alpitel Spa à ses fournisseurs stratégiques en garantissant à ces derniers un nouveau canal de financement alternatif au canal bancaire et un accès au crédit à des conditions qui se veulent améliorées. Avec cette opération, les financements attribués par le fonds au moment de son lancement en octobre 2016 passent à 76 millions d’euros.

Allfunds, qui représente 285 milliards d’euros d’actifs intermédiés, lance une plate-forme propriétaire basée sur la technologie API, rapporte Bluerating. Cette plate-forme, conçue pour optimiser l’utilisation des services offerts par Allfunds à ses 550 clients, s’adresse en particulier aux sociétés de gestion de fortune. API permet d’accéder de manière plus rapide, flexible, simple et économique à la gamme des services offerts par Allfunds sur les fonds distribués et garantit notamment l’accès aux applications de tiers.

Le gestionnaire d’actifs allemand Universal Investment a annoncé, ce 14 juillet, la décision d’Oliver Harth, jusque-là directeur des opérations, de quitter la société à la fin du mois de septembre 2017. Entré chez Universal Investment en 1992, l’intéressé avait rejoint le conseil d’administration du groupe allemand en 2001. A la suite de ce départ, « les autres ‘managing directors’ de la société vont reprendre les différentes responsabilités d’Oliver Harth, à savoir les services administratifs et la technologie et l’information, de manière temporaire », précise Universal Investment dans un communiqué. En marge de cette annonce, Universal Investment a dévoilé l’acquisition, en partenariat avec la société immobilière Hines, d’un immeuble « retail » situé 28, place de la Madeleine dans le 8éme arrondissement de Paris, auprès de Crédit Agricole Assurances. Cet immeuble abritait dernièrement la galerie d’art « Pinacothèque ». L’opération a été réalisée dans le cadre d’un mandat d’investissement d’un total de 1,3 milliard d’euros confié par le fonds de pension allemand BKV. Depuis la mise en place de ce mandat en décembre 2015, Universal Investment et Hines ont investi près de 900 millions d’euros des actifs immobiliers à Oslo, Milan, Glasgow, Manchester, Madrid, Barcelone et Copenhague.

Aviva Investors et Westwood Holdings renforcent leur partenariat stratégique. Le gestionnaire d’actifs britannique a en effet sélectionné le groupe américain, basé à Dallas, pour être le gérant discrétionnaire du fonds Aviva Investors Global Convertibles, a annoncé Westwood Holdings ce 12 juillet. Depuis octobre 2016, Westwood Holdings officiait en tant conseiller de ce fonds domicilié au Luxembourg. Désormais, il devient l’unique gérant du véhicule. Westwood Holdings assure déjà la gestion du fonds Aviva Investors Global Convertibles Absolute Return. La société américaine est donc désormais en charge de deux fonds convertibles d’Aviva InvestorsL’équipe de gestion des obligations convertibles de Westwood est dirigée par David Clott et Shawn Mato Tous deux ont rejoint le groupe américain en 2014 après avoir travaillé pendant 10 ans chez Aviva Investors où ils assuraient déjà la gestion des fonds Aviva Investors Global Convertibles et Aviva Investors Global Convertibles Absolute Return.

Royal London Asset Management va fermer son fonds UK Ethical Equity après cinq ans, ce qui va permettre à son gérant Mike Fox de se concentrer sur le trust Sustainable Leaders de la société (536 millions de livres), rapporte Investment Week. Le fonds de 35 millions de livres avait été lancé le 9 mai et il sera liquidé le 31 août.

BMO Global Asset Management a lancé la première gamme au Royaume-Uni d’ETF Enhanced Income, rapporte fund strategy. Les ETF couvrent le Royaume-Uni, l’Europe et les Etats-Unis et fournissent une exposition actions avec un haut rendement durable venant des dividendes employant un overlay « call option ». Les ETF sont les suivants : BMO Enhanced Income USA UCITS ETF, BMO Enhanced Income UK UCITS ETF et BMO Enhanced Income European UCITS ETF.

Le gestionnaire d’actifs Polar Capital a annoncé, ce 13 juillet, que ses actifs sous gestion ont atteint le seuil des 10 milliards de livres au 30 juin 2017, contre 9,3 milliards de livres à fin mars 2017. Au cours du trimestre écoulé, la société de gestion a enregistré une collecte nette de 456 millions de livres. Elle a également pu compter sur un effet marché positif de 253 millions de livres pour gonfler ses encours d’un trimestre sur l’autre.

Le gestionnaire d’actifs écossais Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) a nommé Steen Foldberg au poste de responsable du Luxembourg et « managin director » d’Aberdeen Global Services, la société de gestion transfrontaliére du groupe, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé sera rattaché à Gary Marshall, responsable des produits chez Aberdeen. Steen Foldberg arrive en provenance de Julius Baer où il était « managing director ».

US private equity firm Industrial Opportunity Partners, LLC, of Evanston, Ill., announced the closing of its third fund, Industrial Opportunity Partners III, L.P., with USD450 million of committed capital. IOP held a single close on June 30, 2017, achieving its hard cap for Fund III after a three-month fundraising process, and exceeding Fund III’s original target of USD400 million. Investors include university endowments, foundations, insurance companies, pension plans, and funds-of-funds.Founded in 2005, IOP focuses on acquiring and overseeing middle-market manufacturing and value-added distribution businesses with revenues typically between USD30 million and USD350 million. IOP primarily targets North American businesses with strong product, customer, and market positions.

AdvisorShares, a sponsor of actively managed exchange-traded funds (ETFs), announced today that the AdvisorShares New Tech and Media ETF (Ticker: FNG) will begin trading on Wednesday, July 12, 2017. The ETF will seek to provide a similar return stream to the performance of today’s technology and media equity leaders as popularly characterized by the FANG stocks acronym, representative of the first letters of Facebook, Amazon, Netflix and Google (now Alphabet). FNG is managed by Sabretooth Advisors, LLC. In pursuing its investment objective, the actively managed FNG seeks long-term capital appreciation by investing primarily in U.S. equities, and internationally through American depositary receipts (ADRs), of technology and technology-related companies including social media and internet retail companies within the information technology and consumer discretionary sectors. FNG employs a quantitative process to select equities in the ETF’s portfolio, with a technical analysis overlay for entering and exiting individual positions in the portfolio.

The California Public Employees’ Retirement System reported a preliminary 11.2 percent net return on investments for the 12-month period that ended June 30, 2017. CalPERS assets at the end of the fiscal year stood at more than USD323 billion. The strongest returns came from the Public Equity Program, which generated a 19.7 percent return. Private Equity’s preliminary net returns were 13.9 percent, followed by Real Estate, with preliminary net returns of 7.6 percent.Additional returns include Fixed Income, which earned 0.3 percent, while Inflation Assets lost 2.7 percent for the fiscal year.This brings Total Fund performance to 8.8 percent for the five-year time period, 4.4 percent for the 10-year time period, and 6.6 percent for the 20-year time period.

UBS Asset Management announced that its wholly foreign-owned enterprise (WFOE), UBS Asset Management (Shanghai) Limited, has been granted a Private Fund Management (PFM) license from the Asset Management Association of China (AMAC). The license allows the WFOE to offer onshore fixed income, equity, and multi-asset private funds to both institutional and high net worth investors in China."UBS Asset Management is the first international manager with a QDLP quota to receive a PFM license in China’s onshore market,» said Rene Buehlmann, Group Managing Director, Head Asia Pacific at UBS Asset Management."UBS Asset Management has been serving China investors since the 1990s. With the addition of the PFM license, augmented by our other platforms in China, we can provide a broad range of services to onshore and global clients. It also allows us to work more closely with subsidiaries of global firms in China to meet their domestic investment needs,» he added.In 2005, UBS AM entered into a joint venture with the State Development & Investment Corporation (SDIC), to form UBS SDIC Fund Management Co. Ltd, which offers onshore mutual funds. In addition, in 2011, UBS Asset Management (China) Limited was established as WFOE in Beijing to provide investment management and advisory services for alternative investment.

Equity funds in the week to 12 July posted net inflows of USD4.9bn, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch, on the basis of data from EPFR Global. This is the fifth consecutive week of positive inflows. Equity ETFs are rallying, with USD6.2bn in subscriptions, compared with USD1.3bn in redemptions from mutual funds.US equity funds show further redemptions of about USD700m, while European equity funds show inflows of about USD800m, wiping out negative flows in the past week, which had been the first in 15 weeks.Bond funds, for their part, posted inflows of USD4.4bn, for 17 weeks of positive inflows. This level was achieved despite the largest weekly outflows from high yield funds in 17 weeks (-USD2.1bn).

The Italian wealth management firm Hedge Invest Sgr, a specialist in alternative investments, is growing in the United Kingdom, Bluerating reports. The independent firm had previously been present only via a research and representative office. Hedge Invest Sgr now makes Principia Investment Management Limited, a firm it acquired in February 2017, based in London and licensed to perform outsourced fund portfolio management, personalised management mandate and consulting activities, operational. Principia has initially taken on the management teams for the HI Principia Fund and the HI Africa Opportunity Fund. The platform will be extended in the future.

Asset and wealth management activities at JP Morgan posted net results in second quarter 2017, with USD624m, up 20% compared with the same period of last year. The group has also reported a record volume of assets under management, with USD1.9trn, up 11% compared with second quarter 2016. The bank states that it has posted inflows of USD9bn to long-term products, but has seen USD7bn of redemptions from liquidity products. Quarterly net earnings for the unit total USD3.2bn, up 9% in one year. These are nearly evenly distributed between wealth management (USD1.651trn) and collective management (USD1.561trn).Groupe-wide, quarterly profits are up 13.4%, to USD7.03bn. Net banking proceeds, for their part, are up 5% to USD26.4bn. The bank has seen higher profits driven by interet rates, which have offset for a decline in bond trading activity.

The Board of Directors of The Vanguard Group last week elected Vanguard’s Chief Investment Officer Tim Buckley as president and director of Vanguard, and announced plans for him to succeed Bill McNabb as chief executive officer on January 1, 2018. Under the planned succession, Mr. Buckley, 48, will become the firm’s fourth CEO since its founding in 1975. Mr. McNabb, 60, who has served as Vanguard’s CEO since 2008, will remain as chairman of the board. Greg Davis, 46, global head of Vanguard’s Fixed Income Group, assumes the position of chief investment officer. Commenting on his decision to step down as CEO, Mr. McNabb said: “As the firm continues to grow, evolve and expand globally, it is the right time for a new leader and the Board is unanimous in its belief that Tim Buckley is the ideal next chief executive for Vanguard. I have worked alongside Tim for many years and he brings a strong passion for serving Vanguard clients and crew, a global mindset, and significant leadership experience in all facets of our operations.” Mr. Buckley has been a member of Vanguard’s senior leadership team since 2001 and has served as Vanguard’s chief investment officer since 2013. He joined Vanguard in 1991 as assistant to then Chairman John C. Bogle. He was elected as a principal of the firm in 1998, and subsequently held senior leadership roles in two divisions, including as chief information officer and head of Vanguard’s Information Technology Division from 2001 to 2006, and head of Vanguard’s Retail Investor Group from 2006 to 2012. Mr. Buckley is also a long-tenured member of Vanguard’s Global Investment Committee, which has oversight responsibilities for Vanguard’s in-house equity and fixed income management functions, as well as the 27 external investment advisory firms employed by Vanguard. Mr. Buckley earned an A.B. in economics from Harvard in 1991, and an M.B.A. from Harvard Business School in 1996. Mr. McNabb joined Vanguard in June 1986 and became a member of Vanguard’s senior leadership team in 1995 as head of Vanguard’s Institutional Investor Group. He was named CEO in 2008 and chairman in 2009. As chief investment officer, Mr. Davis assumes oversight responsibility for more than USD3.8 trillion managed by Vanguard’s Fixed Income, Equity Index, and Quantitative Equity Groups. The more than 300 mutual funds and ETFs managed by these groups encompass active and index stock, active and index fixed income, money market, and stable value mandates.

In the first half of this year, the Swedish pension fund AP4 earned returns of 5.2% after costs, for gains of SEK17bn, or EUR1.8bn. Assets thus totalled SEK348bn, or EUR36bn, a new record. In the past ten years, AP4 has posted gains of 88% after costs, corresponding to average annual returns of 6.5%.

Investment funds on sale in Germany posted net subscriptions of EUR19bn in May 2017, according to the German investment fund association BVI. Out of this total, EUR10.9bn have been invested in open Spezialfonds, while open funds dedicated to retail investors represented EUR7.8bn, and closed funds represented EUR300m. In the retail fund category, bond and diversified funds accounted for the majority, with EUR3.5bn and EUR3.1bn, respectively. Institutional investors withdrew EUR1.3bn from discretionary mandates. In total, since the beginning of the year, German funds show inflows of EUR71.9bn. As of the end of May, the German fund sector represented assets of EUR2.9trn.

UBS Asset Management announced that its wholly foreign-owned enterprise (WFOE), UBS Asset Management (Shanghai) Limited, has been granted a Private Fund Management (PFM) license from the Asset Management Association of China (AMAC). The license allows the WFOE to offer onshore fixed income, equity, and multi-asset private funds to both institutional and high net worth investors in China."China is a key growth market for UBS Asset Management. Our goal is to be a leading asset manager in China for both onshore and offshore investors and a strong partner to Chinese clients investing overseas,» said Ulrich Koerner, President of UBS Asset Management.

Société Générale Private Banking Suisse (SGPBS), the Swiss arm of the private bank from the French group, on 13 July announced the appointment of Simon Ibbitson as its new head of private equity funds, from 1 July 2017. Ibbitson will be based in Zurich, and will work to develop the private equity range for the private bank in Switzerland. He will work in collaboration with Manuel Keiser, senior investment manager, who joined the Zurich team of SGBPS on 1 May 2017. Ibbitson is also head of private equity funds for all entities of the private bank of the Société Générale group internationally. In this role, he will oversee teams dedicated to this segment of activity in Paris and Switzerland. Ibbitson joins from Credit Suisse, which he joined in 2008. He participated in the creation of the wealth management private equty team at the Swiss group. He began his career in financial services in 1985 as a trader at Ackroyd & Smithers on the London Stock Exchange, before that firm was acquired by SG Warburg ni 1986. He then dedicated himself to equity and investment company portfolio trading before joining the private equity placement team at UBS, where he was in charge of UBS Banque Privée in particular. In 2003, Ibbitson joined UBS Banque Privée and became one of the five specialists who created the private equity team at UBS Banque Privée, within which he was director of customer service.

Société Générale has reached an administrative composition agreement with the French financial watchdog, the Autorité des marchés financiers (AMF), the website of the latter agency reports. The agreement was reached on 5 April, but was publicly announced only on 13 July. The agreement includes payment by Société Générale of a sum of EUR450,000 to the French treasury, following a control in March 2015 of the compliance of Société Générale with its professional obligations. The diligence for this control mission was focused in particular on investment research and financial analysis activities carried out by the global research & strategy (GRS) department at the bank.According to the AMF, the aforementioned diligence found, first, shortfalls in the production of ratings, and secondly, shortfalls concerning the system for management of confidential information.The bank has stated that it will comply with the transaction proposed by the AMF, and emphasizes that “the control mission incurred neither damages, nor claims on the part of third parties as a result of the publication of research and analysis ratings by the GRS department, nor were any market abuses committed respecting the securities covered by these ratings.” The bank has also made various commitments to improve controlling of its investment research and financial analysis activities, which are more fully detailed in the composition agreement.

Dans un entretien à NewsManagers, Lars Dijkstra, CIO du groupe néerlandais Kempen Capital Management, fait le point sur l’année 2016 et le début de 2017. Il annonce le lancement prochain d’un fonds haut rendement et le recrutement d’une deuxième personne pour couvrir la France.

Le géant américain de la gestion d’actifs BlackRock a nommé Katie Petering en qualité de responsable des ventes auprès des sociétés de gestion en Australie pour iShares, sa filiale dédiée aux ETF, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Basée à Sydney, elle est rattachée à Jon Howie, responsable d’iShares pour l’Australie. Précédemment, Katie Petering était responsable du département « private investors product » chez Goldman Sachs, poste qu’elle a occupé jusqu’en avril 2015.

Au premier semestre de cette année, le fonds de pension suédois AP4 a dégagé un rendement de 5,2 % après coûts, soit un gain de 17 milliards de couronnes suédoises ou 1,8 milliard d’euros. Ses encours sont ainsi ressortis à 348 milliards de couronnes, soit 36 milliards d’euros, un nouveau record. Sur les dix dernières années, AP4 a affiché un gain de 88 % après coûts, ce qui correspond à un rendement annuel moyen de 6,5 %.