Les fonds gérés par Barings, JPMorgan Asset Management et Edmond de Rothschild figurent parmi ceux qui sont fortement exposés à la crise turque, les gérants ayant réalisé de gros paris sur un pays qui représente pourtant une petite partie des indices marchés émergents, rapporte Financial News. Sur plus de 9.000 fonds en vente au Royaume-Uni, seulement 32 ont des participations en Turquie de plus de 10 %, selon des données de FE Analytics. La plupart de ces fonds affichent moins de 100 millions de dollars sous gestion.Le fonds Eastern Europe de Barings (856 millions de dollars), géré par Matthias Siller, est le plus gros, avec 10,3 % d’actions turques selon les derniers reportings. Le fonds a perdu 8,9 % depuis le 1er août. Les fonds Emerging Europe Equity de JPMorgan Asset Management ont aussi une importante exposition à la Turquie. La stratégie, gérée par Oleg Biryulov, détenait 14,6 % en Turquie fin juin. Cette part est tombée à 9,6 %. La stratégie perd 6,6 % depuis début août. Avec 16,3 % de ses actifs dans des obligations turques au 31 juillet, le fonds Emerging Bonds d’Edmond de Rothschild Asset Management (565 millions de dollars) a clairement parié sur le pays. Le fonds a abandonné 5 % en août.

State Street Global Advisors a annoncé ce 14 août le lancement du SPDR S&P U.S. Communication Services Select Sector UCITS ETF, c’est-à-dire la version au format Ucits de l’ETF présenté en juin dernier (NewsManagers du 21 juin 2018). Le fonds sera coté sur Xetra jeudi 16 aout et sur le LSE vendredi 17 aout. Le fonds offrira une exposition au nouveau secteur des Services de Communication, redéfini par les indices S&P Dow Jones et MSCI suite à la révision annuelle de la structure du Global Industry Classification Standard (GICS®) en novembre 2017. Le nouveau secteur des Services de Communication comprendra trois des cinq titres FAANG - Facebook, Netflix et le parent de Google, Alphabet -, comptant ainsi le plus grand nombre de ces titres de tous les secteurs du GICS®. Sont également intégrées dans ce nouveau secteur des sociétés des télécommunications comme Verizon et AT&T et des sociétés des médias et du divertissement comme Comcast et Netflix, «ce qui reflète ainsi mieux la manière dont nous communiquons et accédons aux divertissements aujourd’hui», relève un communiqué. «En septembre prochain, le GICS® introduira un nouveau secteur des Services de Communication, afin de refléter les changements massifs dans la façon dont nous communiquons, interagissons et consommons du contenu ", a commenté Mandy Chiu, chef de produit pour les ETF SPDR de la zone EMEA et APAC. «Le nouveau secteur des Services de Communication représentera environ 10 % de l’indice S&P 500 en termes de capitalisation boursière, et le lancement du SPDR S&P U.S. Communication Services Select Sector UCITS ETF permettra à nos clients d’accéder en une seule transaction et à moindre coût à cette nouvelle opportunité d’investissement. " State Street Global Advisors gère plus de 165 milliards de dollars dans les stratégies ETF sectorielles à l'échelle mondiale. Le lancement du SPDR S&P U.S. Communication Services Select Sector UCITS ETF porte à 30 fonds la gamme de SPDR ETF sectoriels UCITS de State Street Global Advisors, couvrant des expositions mondiales, américaines et européennes.

Fisch Fund Services, basé au Luxembourg, a annoncé avoir enregistré le Fisch Umbrella Fund aux Pays-Bas et en Belgique. Les investisseurs néerlandais et belges auront ainsi accès à la gamme complète des stratégies proposées par la société de gestion suisse Fisch Asset Management. «Nous avons observé une demande accrue des banques privées internationales et des gestionnaires fortune opérant en Belgique et aux Pays-Bas. Certains d’entre eux ont par le passé investi par le biais du Luxembourg, où le Fisch Umbrella Fund est domicilié. Mais l’enregistrement de ce véhicule aux fins de distribution dans ces juridictions facilite l’accès des fonds pour les investisseurs. L’accès de nos solutions dans des pays supplémentaire fait aussi partie de notre plan stratégique d'élargir notre horizon au-delà de marchés clés que sont la Suisse, l’Autriche et l’Allemagne», commente Pius Fisch, président du conseil d’administration de Fisch Fund Services.

Le norvégien Sparebank a recruté Thomas Nielsen pour bâtir et gérer un nouveau fonds actions, rapporte AMWatch. L’intéressé a précédemment travaillé pour Odin Forvaltning, Pareto, Kaupthing, Fondsfinans et Carnegie.

La société de gestion quantitative Sagara Financière, qui a récemment supprimé l’intégralité de sa gamme, est en liquidation judiciaire, selon des informations d’InvestmentEurope. Le tribunal de commerce de Paris a ordonné l’ouverture d’une procédure de liquidation judiciaire le 9 août après que la société a suspendu ses paiements en juillet, selon un document lu par InvestmentEurope. La société de gestion basée à Paris ferme boutique un peu plus d’un an après sa création. En avril, le président de la société, Fabrice Moullé-Berteaux avait acquis Day Trade Asset Management à son propriétaire Adrien Fuchs et l’avait transformée en Sagara Financière.

Roche-Brune Asset Management a procédé à la liquidation de deux fonds, Capital Brain et Ozone, tous deux domiciliés au Luxembourg, croit savoir InvestmentEurope. La société doit rembourser les investisseurs le 17 août. Capital Brain avait 3 millions d’euros d’actifs à fin juin et Ozone, 5 millions.

Elon Musk a annoncé ce 13 août sur Twitter avoir sollicité la société d’investissement Silver Lake Partners et Goldman Sachs pour qu’ils le conseillent dans son projet de retirer Tesla de la cote. «Je suis ravi de travailler avec Silver Lake et Goldman Sachs comme conseillers financiers, avec en plus Wachtell, Lipton, Rosen & Katz and Munger, Tolles & Olson comme conseillers juridiques sur la proposition de retirer Tesla de la cote», écrit Musk.Elon Musk avait indiqué plus tôt avoir obtenu le soutien d’un fonds saoudien pour mener son projet à bien. Le 7 août, le milliardaire a annoncé envisager de retirer Tesla de la Bourse à 420 dollars par action, ajoutant que le financement de cette opération était «assuré».

La société de capital investissement Vista Equity Partners Management, dont les actifs sous gestion s’élèvent à plus de 31 milliards de dollars, pourrait lever jusqu’à 14 milliards de dollars pour nouveau fonds techno, rapporte Financial News. Selon un document publié le 8 août par Oregon State Treasury, qui investit pour le compte d’employés de l’Etat d’Oregon, les actifs du fonds pourraient être de 20% à 25% supérieurs à ceux de son prédécesseur qui avait levé plus de 11 milliards de dollars en 2016. En mai dernier, le Wall Street Journal avait indiqué que Vista envisageait de lever au moins 12 milliards de dollars pour ce nouveau fonds.Le comité d’investissement de l’Etat d’Oregon recommande un investissement jusqu’à concurrence de 500 millions de dollars dans le nouveau fonds qui devrait prendre une quinzaine de participations majoritaires dans des sociétés technologiques valorisées entre 750 millions et 10 milliards de dollars.

Nordea Asset Management prévoit de fusionner son fonds Stable Equity Long/Short au sein d’un fonds diversifié, le Nordea 1 – Alpha 10 MA, géré par Asbjørn Trolle Hansen, a appris Citywire Selector. Le changement doit avoir lieu le 28 septembre. Le Stable Equity Long/Short, co-géré par Claus Vorm et Robert Naess, disparaît, les fondamentaux auxquels le fonds est exposé étant « tombés en disgrâce depuis longtemps », selon une note aux investisseurs. Le fonds avait été fermé aux nouveaux investisseurs en avril 2016, l’encours ayant atteint 1 milliard d’euros d’actifs. Il en aurait actuellement 458 millions. Le Alpha 10 MA affiche pour sa part 1,8 milliard.

La Banque cantonale de Zurich (ZKB) est parvenue à trouver un terrain d’entente avec le ministère américain de la justice (DoJ) dans le dossier concernant sa clientèle aux Etats-Unis. Le règlement de ce conflit représentera un montant de 98,5 millions de dollars, a annoncé le 13 août la banque cantonale. «Nous sommes soulagés d’avoir, au bout de sept ans, pu mettre un terme à l’enquête par un dialogue objectif avec les autorités américaines», souligne le président du conseil de banque Jörg Müller-Ganz, cité dans le communiqué.La banque assure que ces pénalités n’auront pas d’impact notable sur ses performances en 2018, ni sur sa stabilité financière ou encore sur les gains qu’elle prévoit de redistribuer au canton et aux communes. Des provisions avaient été constituées afin d’absorber cette amende sans heurts. Les activités transfrontalières ont été graduellement adaptées depuis le scandale en 2009 pour respecter désormais une politique «rigoureusement conforme sur le plan fiscal», concentrée par ailleurs sur des marchés principalement européens.En outre, la banque «part du principe» que le collaborateur en activité et l’employé à la retraite mis en examen en 2012 aux Etats-Unis dans le cadre du litige fiscal pourront eux aussi bientôt clore les procédures les visant, selon le communiqué.

Credit Suisse poursuit sa transformation avec une plus forte régionalisation. Selon l’agence Bloomberg, la banque suisse va diviser la gestion de fortune en sept unités régionales au lieu de quatre actuellement. Elle veut ainsi permettre à ces unités d’accroître leur liberté de décision, avec leur propre direction, précise Bloomberg, citant une personne proche du dossier.Les sept régions seront l’Amérique du Sud, le Brésil, l’Europe de l’Ouest et du Sud, le Proche-Orient, l’Afrique et l’Europe centrale et de l’Est. La banque devrait officialiser cette restructuration dans le courant de la semaine.

La Banque cantonale de Saint-Gall a dégagé au premier semestre un bénéfice net de 81,2 millions de francs, en hausse de 0,8% par rapport au résultat des six premiers mois de 2017, selon un communiqué publié ce 15 août. Les revenus ont progressé grâce pour l’essentiel aux activités de gestion de fortune. Les activités de commissions et services ont ainsi vu leurs recettes progresser de 14,3% à un peu plus de 60 millions de francs, dont 56,3 millions (+15%) générés par les activités sur titres et investissements. Des activités qui ont été portées par la hausse de près de 2% des actifs sous gestion qui s’inscrivaient fin juin 2018 à 43,16 milliards de francs.

Le gestionnaire de fortune et prestataire de services financiers VZ Holding a enregistré au premier semestre une collecte nette de 1,3 milliard de francs suisses, contre 1,1 milliard de francs sur les six premiers mois de 2017. Les actifs sont gestion ont ainsi augmenté à 22,7 milliards de francs contre 21,8 milliards de francs à fin décembre 2017, selon un communiqué publié ce 15 août. «Au premier semestre, nous avons acquis environ 2.000 nouveaux clients en gestion (chiffre net). Notre objectif à moyen terme de 4.000 nouveaux clients par an demeure donc réaliste», souligne le communiqué.Les produits d’exploitation ont progressé de 10,6% au premier semestre à 141,3 millions de francs et le bénéfice net affiche une hausse de 10% à 48,7 millions de francs. Le groupe annonce par ailleurs que Peter Stocker, directeur de VZ Asset Management, quitte la direction de sa propre initiative et se concentrera désormais sur le suivi des clients institutionnels au sein du groupe VZ. Le conseil d’administration a désigné Manuel Rütsche à sa succession. Titulaire d’un master en finance de la London Business School, Manuel Rütsche travaille pour VZ depuis 2004. À la tête de la filiale VZ Quant Portfolio Services, il estaujourd’hui déjà responsable de la gestion de fortune basée sur des règles fixes de VZ. Le 1er septembre 2018, il reprendra, en plus de ses attributions, les responsabilités jusque-là dévolues à Peter Stocker. La responsabilité de la gestion de fortune basée sur des règles fixes et celle de la gestion de fortune basée sur les fondamentaux seront ainsi réunies au sein de la direction.

La société de gestion suisse GAM a fusionné quatre fonds obligataires le 31 juillet dernier afin de rationaliser son offre de fonds obligataires, a appris Citywire. Un porte-parole a confirmé que fusions n'étaient pas liés à la suspension du gérant Tim Haywood ou encore à la décision de liquider neuf fonds dans la gamme des fonds de performance absolue.Dans le détail, les fonds GAM Multibond Euro Bond, Euro Governement Bond et Swiss Franc Bond ont été fusionnés dans le fonds GAM Multibond Total Return Bond, géré par Enzo Puntillo, responsable de l’obligataire au sein du groupe. Parallèlement, le fonds GAM Global High Yield Bond a été intégré dans le fonds GAM Star (Lux) - Global High Yield dont la gestion continuera d'être assurée par Johannes Wagner et Jack Flaherty.

La société de gestion alternative espagnole Net de Gerrers a nommé Agustin Galbis en tant qu’analyste, a appris InvestmentEurope. Avant cela, l’intéressé a travaillé en tant qu’analyste risques chez Gedesco Services Spain pendant quatre mois.

Danske Invest a liquidé son fonds Europe Long-Short Dynamic Plus après une chute des actifs du fonds luxembourgeois en deçà d’un niveau acceptable, a appris Citywire Selector. Le groupe danois a écrit aux investisseurs fin juillet en expliquant son projet de fermeture du fonds actions européennes, lancé en 2015. Il était géré par Simon Christensen. Le fonds a été liquidé le 10 août. Il avait 101 millions de dollars d’actifs fin juillet, après avoir atteint 662 millions en avril 2016.

Le fonds de pension danois PFA, dont les encours s'élèvent à environ 80 milliards d’euros, a investi plus de 1 milliard d’euros d’actifs immobiliers allemands auprès de Industria Wohnen, rapporte le site spécialisé IPE Le fonds de pension a acquis le portefeuille «Century» du premier fonds dédié aux institutionnels, lancé en 2010, par Industria Wohnen."Nous avons récemment annoncé notre intention d’accroître significativement la proportion de l’immobilier dans notre portefeuille d’ici à 2022", a commenté Michael Bruhn, responsable de l’immobilier chez PFA. «Nous mettons désormais en œuvre cette nouvelle stratégie, dont la composante centrale est l’expansion de nos activités d’investissement en dehors du Danemark», a-t-il ajouté.

La croissance de l’économie allemande a été un peu plus forte que prévu au deuxième trimestre, grâce aux dépenses des ménages et de l’Etat, montre la première estimation du PIB publiée mardi par l’Office fédéral de la statistique (Destatis). L’Allemagne a connu une croissance de 0,5%. Sur un an, la croissance a été de 2% corrigée des variations saisonnières (CVS). Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne +0,4%. Sur un an, ils attendaient +2,1% CVS. Destatis a revu en hausse son estimation de croissance du premier trimestre, à +0,4%, contre +0,3% annoncé auparavant.

Gwede Mantashe, le président du Congrès national africain (ANC), au pouvoir en Afrique du Sud, s’est dit mercredi favorable à la limitation de la propriété à 12.000 hectares de terres. A l’approche des élections générales de l’an prochain, le président sud-africain, Cyril Ramaphosa, avait annoncé fin juillet un futur amendement de la Constitution permettant des expropriations agricoles sans compensation. Dans une interview accordée au site News24, Gwede Mantashe, qui est également ministre des Mines, se montre plus précis. «Personne ne devrait posséder plus de 12.000 hectares de terres et donc, si tel est le cas, ces terres devraient être confisquées sans compensation», déclare-t-il. Ce commentaire, conjugué à un rapport critique de l’agence Moody’s sur l’économie sud-africaine, a fait reculer le rand de 3% par rapport au dollar.

La productivité aux Etats-Unis a crû à son rythme le plus élevé en plus de trois ans au deuxième trimestre, entraînant une baisse du coût du travail. La productivité non agricole, qui mesure la production horaire par travailleur, a augmenté à un rythme annualisé de 2,9% sur la période avril-juin, indique la statistique provisoire publiée mercredi par le département du Commerce. Il s’agit du taux le plus élevé depuis le premier trimestre 2015. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à ce que la productivité du deuxième trimestre atteigne 2,3%. Sur un an, elle a progressé de 1,3%. Le chiffre de la croissance de la productivité au premier trimestre a été réduit à 0,3%, au lieu du taux de 0,4% annoncé précédemment.

L’inflation britannique s’est accélérée en rythme annuel au mois de juillet, pour la première fois depuis le le mois de novembre. Les prix à la consommation ont augmenté de 2,5% sur un an le mois dernier, a annoncé mercredi l’institut national de la statistique (ONS). L’inflation en juillet a été tirée par les prix des jeux vidéo – une composante souvent volatile – et par les tarifs de transport, tandis que les prix dans l’habillement ont reculé. Les chiffres de l’ONS semblent en outre annoncer de nouvelles pressions sur les prix de détail à l’avenir. Dans le secteur manufacturier, les coûts des matières premières – dont beaucoup sont importées – ont augmenté de 10,9% par rapport à juillet 2017, la plus forte hausse depuis plus d’un an, avec la hausse de plus de 50% pour le pétrole.

Le ministre égyptien du Pétrole a annoncé mercredi que l’Egypte allait commencer à exporter du gaz naturel à partir du mois de janvier, rapporte le journal El Watan, mercredi. Tarek El Molla ajoute que son pays va cesser ses importations de gaz à partir d’octobre. «Cela va être le début de notre autosuffisance en gaz et nous allons commencer à exporter le surplus à partir de janvier 2019», déclare-t-il au journal sans fournir de détails. L’Egypte cherche à devenir un nœud régional pour le commerce du gaz naturel liquéfié après la découverte de gisements, dont celui de Zohr, en mer Méditerranée, qui contiendrait 850 milliards de mètres cubes.

Credit Suisse a nommé sept nouveaux responsables régionaux pour diriger des pôles au sein de sa division de gestion de fortune, selon une note interne consultée par Bloomberg et confirmée par la banque. Cette division a concrètement été divisée en sept zones, contre quatre précédemment, pour accélérer le processus de décision. Claudio de Sanctis, responsable des clients européens, quittera l’établissement helvétique au terme de cette réorganisation. Emma Crystal est nommée responsable de l’Europe du Nord, Inigo Martos de l’Europe du Sud, Robert Cielen continue à diriger l’Europe émergente, Bruno Daher sera responsable du Moyen-Orient, Raj Sehgal de l’Afrique, Marco Abrahao du Brésil et Jorge Fernandez Amann de l’Amérique latine hors Brésil. «Je suis convaincu que cette régionalisation plus profonde accélérera notre stratégie de croissance et nous aidera à améliorer le service à nos clients», écrit dans la note Iqbal Khan, responsable de la gestion de fortune.

Les avocats de JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo et six autres banques ont rencontré les représentants de la Réserve fédérale (Fed) la semaine dernière concernant la révision de la règle Volcker, qui limite certaines activités risquées des banques, indique Dow Jones. Selon l’agence de presse, ils se sont plaints d’une récente proposition de révision de cette règle, surnommée Volcker 2.0. Selon eux, le projet compliquerait la mise en conformité des établissements et affecterait le trading dans les classes d’actifs qui ne sont actuellement pas couvertes par la règle.

Le Qatar investira 15 milliards de dollars en Turquie, qui a imposé des sanctions contre certains produits américains.

La société de conseil Mercer a annoncé hier l’acquisition des activités de conseil en investissement, conseil en stratégies alternatives et gestion de fortune du canadien Pavilion Financial Corporation, pour un montant non dévoilé. Mercer utilisera la marque Pavilion pour le conseil aux institutions à but non lucratif et aux sociétés d’assurances. La transaction devrait être bouclée au quatrième trimestre.

Le moral des investisseurs allemands s’est amélioré plus fortement que prévu en août, montre l’enquête mensuelle publiée mardi par l’institut ZEW, l’accord entre l’Union européenne et les Etats-Unis ayant apaisé les craintes de guerre commerciale. L’indice ZEW est ressorti à -13,7 points ce mois-ci, après -24,7 en juillet, alors que les économistes l’attendaient en moyenne à -20,7. Le sous-indice des conditions actuelles a légèrement progressé, passant de 72,4 le mois dernier à 72,6 en août. Les économistes interrogés par Reuters attendaient un indice à 72,3.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }a:link { color: #000080; so-language: zxx; text-decoration: underline }The alternative asset management firm Vida Capital, based in Austin, Texas, and specialised in strategies related to insurance, has announced a final closing with USD886m for its new Vida Insurane Credit Opportunity Fund II (VICOF II). The fund has exceeded its size objective, which had been USD750m, due to strong demand on the part of institutional investors, including US pension funds, insurance companies, charities, family offices and high net worth individuals, the firm says in a statement.VICOF will continue the strategy for the first fund of this type, which concentrated on investment opportunities based on longevity in the institutional insurance universe and assets related to insurance.Vida Capital has raised three closed funds since its inception in 2009, and its assets under management total about USD3.5bn.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }a:link { color: #000080; so-language: zxx; text-decoration: underline }TheUS insurer MassMutual is planning to sell the asset management firmOppenheimerFunds, in an operation which may be worth over USD5bn,Financial Times fund management reports. The group has asked advisersfor their opinions about the sale, according to two sources familiarwith the matter. The process is only beginning, and no decisions havebeen taken. OppenheimerFunds managers over USD249bn in assets, andhas over 2,000 employess in the United States.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }a:link { color: #000080; so-language: zxx; text-decoration: underline }Jean-PaulNicolaï left his position as CEO of WiseAM at the end of July,according to reports in InvestmentEurope. When contacted byNewsManagers, the firm had no comment on the reports.Accordingto Citywire Selector, which spoke with Nicolaï, he chose to resignfollowing a conflict with the new shareholders in the firm, whojoined one year ago. He left the firm at the end of June, two and ahalf years after his arrival as CEO. In this period, assets at WiseAMincrased from EUR170m to EUR500m, according to Citywire.Accordingto his LinkedIn profile, Nicolaï has been an “independentconsultant” since July 2018.