Oddo BHF Private Equity, filiale du groupe Oddo BHF Asset Management, a annoncé, ce 13 novembre, le premier « closing » de son fonds Oddo BHF Secondaries Fund pour un engagement total de plus de 160 millions d’euros. Ce montant inclut un mandat dédié à un investisseur institutionnel, précise la société de gestion. Ces capitaux proviennent essentiellement de clients institutionnels français et allemands. Le groupe Oddo BHF a également réalisé un investissement significatif dans le fonds, précise-t-il, sans dévoiler le montant investi. Le fonds Oddo BHF Secondaries Fund investit dans les marchés secondaires européens et nord-américains en privilégiant les transactions de petites et moyennes capitalisations allant de 5 à 50 millions d’euros. Ce fonds est spécialisé dans des actifs arrivés à maturité, qui sont essentiellement générateurs de « cash-flow », leaders sur leur marché et qui démontrent un engagement fort des équipes dirigeantes. Le second « closing » du fonds devrait avoir lieu au premier trimestre 2019, avec le soutien d’autres institutions, sociétés, entreprises familiales et clients privés français, allemands et européens. « Le fonds cible un montant de 300 millions d’euros, parallèlement au premier closing d’un fonds secondaire destiné aux particuliers qui devrait avoir lieu en décembre 2018 », précise Oddo BHF.

La société de gestion brésilienne Mauá Capital a recruté Sergio Goldenstein en qualité de gérant de portefeuille senior et associé en novembre, a appris NewsManagers. Il rejoint l’entreprise en provenance de Flag Asset, autre gérant basé à Rio de Janeiro, qu’il a quitté courant août et où il occupait les mêmes rôles depuis mai 2015. Il avait auparavant co-fondé Arsa Investimentos où il a travaillé comme stratégiste et gérant, responsabilités qui étaient également les siennes à Arx Investimentos de 2005 à 2008. Sergio Goldenstein, qui a été directeur des investissements du groupe financier Porto Seguro, a exercé plusieurs fonctions à la Banque nationale du Brésil entre 1994 et 2005 et aussi travaillé en tant qu’expert au Fonds monétaire international.

Le fonds de pension suédois AP3 a recruté Elena Westerdahl en tant qu’analyste quantitative senior, pour la stratégie de portefeuilles. L’intéressée vient de Nordea où elle a été entre autres analyste en chef au sein du Group Treasury ALM, Risk Analytics. Elle s’est aussi occupéz des clients institutionnels chez Nordea Markets.

La société suédoise East Capital vient de promouvoir Tim Umberger comme nouvel associé. Il rejoint ainsi Albin Rosengren (Dubai), Jacob Grapengiesser (Moscow), Karine Hirn (Hong Kong) et Peter Elam Håkansson (Stockholm). Tim Umberger est basé à Moscou où il est responsable adjoint de l’Europe de l’Est. Il conseille la société sur la stratégie Balkans et sur les mandats d’Europe de l’Est. Il est aussi membre des équipes des stratégies Global Frontier Markets et Sustainable Emerging Markets. Ce Slovénien d’origine travaille chez East Capital depuis plus de 10 ans. Il a commencé sa carrière comme analyste pour les Balkans, avant d’être promu analyste senior en 2010, conseiller de portefeuilles en 2012 et responsible adjoint pour l’Europe de l’Est en 2015. En plus d’avoir intégré un nouvel associé, East Capital a aussi lancé un programme qui permettra aux salariés de la société travaillant dans la gestion, les relations avec les investisseurs et la direction de devenir “principals” et d’être actionnaires de la société.

Kumber Husain quitte Morgan Stanley après 14 ans passés dans le groupe américain pour rejoindre l’allemand DWS, détenu majoritairement par Deutsche Bank et qui gère 779 milliards de dollars. Il va prendre un poste nouvellement créé, pour gérer le capital investissement des Amériques. Il sera rattaché à Mark McDonald, le patron monde du private equity, arrivé l’an dernier de Credit Suisse Groupe, a annoncé hier DWS dans un communiqué. Kumber Husain travaillera sur les co-investissements directs et secondaires, dans lesquels les investisseurs achètent et vendent habituellement des parts dans des fonds d’acquisition.

Le gestionnaire d’actifs allemand DWS vient de lancer un nouveau fonds axé sur l’innovation dans les technologies industrielles, a appris Citywire Selector. Baptisé DWS Invest Smart Industrial Technologies, ce nouveau véhicule a été lancé officiellement le 2 novembre 2018. Il est géré par Marcus Poppe, déjà en charge du fonds DWS Global Value. Cette stratégie investit dans les futures technologies au sein de différents secteurs d’activités. Le fonds cible plus particulièrement l’automatisation, la robotique, la numérisation et les infrastructures. Son indice de référence est le MSCI World Industrial Net TR.

Deux anciens d’un family office viennent de créer une société de gestion de fortune dénommée Kidron Vermögensverwaltung, rapporte Private Banking Magazin. La nouvelle société sera dirigée par Carmen Bandt, qui a travaillé précédemment pendant six années pour Vertiva Family Office, une filiale de la Südwestbank. Franz Kaim a rejoint la nouvelle société, en provenance également de Vertiva Family Office, où il était gérant de portefeuille.

Malene Bason, l’ancienne responsable de la sélection de gérants et de fonds de Danske Bank, vient de créer une société dans le domaine de l’impact investing, rapporte le site danois AMWatch. La société s’appelle Future Impact et elle est basée à Copenhague.

Edmond de Rothschild a nommé deux directeurs généraux adjoints (deputy-CEO) pour l’asset management. Il s’agit de Christophe Caspar, l’ancien directeur des investissements de Pictet Wealth Management, qui a rejoint le groupe français le 1er novembre. Il sera en charge des gestions. Membre du comité exécutif d’Edmond de Rothschild Asset Management et basé à Genève, il est rattaché à Vincent Taupin, global CEO asset management et président du directoire d’Edmond de Rothschild (France).Gad Amar, l’actuel directeur business development d’Edmond de Rothschild Asset Management, est lui aussi nommé deputy CEO de l’asset management, mais en charge des activités commerciales. A l’occasion de cette nomination, le périmètre de Gad Amar est étendu puisqu’il a désormais en charge le développement des partenariats exclusifs à l’international. Dans le même temps, Pierre Jacquot est nommé directeur du métier immobilier pour le groupe, qui représente plus de 10 milliards d’euros d’actifs, et rejoint à cette occasion le comité exécutif de l’asset management. Il aura pour mission de renforcer les synergies entre les activités immobilières (Orox, Cording, Cleaveland), placés sous une direction unique, ainsi que la convergence avec les autres activités de gestion d’actifs et de banque privée. Enfin, Johnny El Hachem, directeur général d’Edmond de Rothschild Private Equity, fait son entrée au comité exécutif de l’asset management. L’offre de private equity d’Edmond de Rothschild pourra s’appuyer sur les forces commerciales de l’asset management pour accélérer son développement, note un communiqué.« Cette nouvelle organisation va permettre de présenter à nos clients, institutionnels et privés, un ensemble cohérent de solutions d’investissements différenciantes et performantes sur le long terme, nous positionnant plus que jamais comme des gérants actifs au sein d’une maison d’investissement de conviction », commente un communiqué.

AALPS Capital, un fonds d’investissements spécialisé dans le déploiement de solutions zéro-carbone, a annoncé ce 12 novembre la nomination de Sophie Desormière à sa direction générale. Sophie Desormière y apportera son expertise du monde de l’industrie automobile et de la chimie, deux secteurs essentiels à la transition énergétique.En effet, Sophie Desormière a passé 25 ans au sein des directions des groupes Valeo (17 ans), puis du groupe Solvay (8 ans), leader mondial de l’industrie chimique.Diplômée de l’université Pierre-et-Marie-Curie (Paris VI), de l’Ecole Nationale Superieure de Chimie de Paris (ENSCP) en génie industriel et de Harvard (PMD), Sophie Desormière occupait jusqu’en 2010 le poste de Directrice Marketing produit du Groupe et Directrice Amélioration de la vie à bord des véhicules pour Valeo, puis jusqu’en 2018 le poste de Directrice Générale Marketing stratégique et Ventes du groupe Solvay. Membre du conseil d’administration de Gentherm (société quotée au Nasdaq), et Membre du conseil de surveillance de Somfy (société quotée Euronext), Sophie Desormière apporte ainsi à AALPS Capital une expertise interdisciplinaire et internationale, ainsi qu’une vision des enjeux liés à la transition énergétique, vers des énergies propres. En tant que Chief Executive Officer, elle rejoint une équipe d’experts, aux compétences complémentaires, dans les domaines de l'énergie, de la mobilité et de la finance.La société de gestion annonce également qu’elle va bientôt lever son premier fonds dans le domaine de la mobilité verte basée sur l’hydrogène.

Le hedge fund parisien Boussard & Gavaudan a lancé un fonds actions américaines répondant à des critères de sélection ESG et se basant sur des techniques de machine learning développées par Bramham Gardens Investments, société spécialisée sur l’intelligence artificielle. Le fonds, nommé BG AI US Equities SRI, a été lancé le 13 septembre dernier. Il s’inscrit en conformité avec les principes du pacte mondial des Nations-Unies UN Global Compact. L’univers d’investissement est composé principalement des sociétés américaines dont la capitalisation boursière excède les 4 milliards de dollars. Il exclut les sociétés qui ne sont pas en conformité avec les principes du UN Global Compact, sur la base d’analyses trimestrielles effectuées par une agence de notation ESG indépendante, ainsi que les sociétés impliquées dans la production de mines anti-personnel et d’armes à sous-munitions. Selon les informations de NewsManagers, Boussard & Gavaudan a également obtenu l’agrément du régulateur des marchés financiers allemand BaFin pour distribuer son fonds BG AI Long Short Equity aux investisseurs allemands depuis fin octobre. Il s’agit du quatrième fonds commercialisé en Allemagne par le gérant alternatif.

Natixis Investment Managers (Natixis IM) vient de débaucher trois spécialistes de la gestion actions thématiques de Pictet Asset Management, rapporte le quotidien Les Echos. Il s’agit d’Arnaud Bisschop, qui était jusqu’à présent cogérant du célèbre fonds Pictet Water (5,2 milliards d’euros sous gestion), de Frédéric Dupraz, ancien cogérant de Pictet Sécurité (4,9 milliards d’euros), et de Nolan Hoffmeyer, précédemment cogérant du fonds de Pictet AM dédié au numérique (3,9 milliards d’euros). L’objectif pour la société de gestion est de « lancer une gamme de produits thématiques à l’échelle internationale », explique aux Echos Cyril Marie, le directeur financier de Natixis IM en charge de la stratégie et du développement. « Pour commencer, nous allons lancer quatre fonds thématiques sur l’eau, la sécurité, l’intelligence artificielle et la robotique, poursuit Cyril Marie.Le groupe les aidera à démarrer en apportant une centaine de millions d’euros. Par la suite, nous étendrons la gamme à d’autres thématiques. » Deux gérants supplémentaires seront recrutés début 2019. Un lancement réussi pour Natixis IM correspondrait à environ 5 milliards d’euros d’encours sur les fonds thématiques. S’agissant de l’intégration de cette nouvelle équipe dans l’organisation du groupe, deux options sont envisageables. La première serait la création d’un nouvel affilié dédié à la gestion thématique. La deuxième, l’intégration de l’équipe par un affilié, comme Ostrum AM par exemple.

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BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) a recruté Nick Thiem au poste de responsable des banques privées et des gestionnaires de fortune au Royaume-Uni, rapporte le site Investment Week. L’intéressé remplace ainsi Hugo Wheeler, qui a rejoint Muzinich & Co en septembre en qualité de responsable du segment « wholesale » au Royaume-Uni. Nick Thiem arrive en provenance de Coupland Cardiff Asset Management où il travaillait en tant que responsable de la distribution au Royaume-Uni. Au cours de sa carrière, il est également passé chez Aberdeen Asset Management, Scottish Widows Investment Partnership et Gartmore Investment Management (aujourd’hui Janus Henderson Investors).

Ed Rosengarten, jusque-là responsable des fonds au sein de Smith & Williamson, a quitté la société britannique où il évoluait depuis quatre ans, rapporte Investment Week. L’intéressé avait rejoint la société en avril 2014 en provenance de City Financial où il était responsable de l’asset management pour le Royaume-Uni jusqu’en septembre 2013. Auparavant, il a été responsable de l’asset management chez Eden Financial, dont la filiale de gestion d’actifs a été acquise par City Financial en 2012. Ed Rosengarten a passé 18 ans de sa carrière chez M&G Investments, dont neuf ans en qualité de directeur des actions.

La société de services financiers britannique AFH, spécialisée dans le conseil en gestion de fortune, a enregistré à fin octobre une progression de ses actifs sous gestion de 1,7 milliard de livres au cours des douze derniers mois à 4,5 milliards de livres, a annoncé ce 12 novembre AFH. Une évolution due pour beaucoup à la bagatelle de seize opérations d’acquisition au cours des douze derniers mois.Les revenus devraient s'élever à environ 50 millions de livres sur les douze mois à fin octobre, en hausse de 49% par rapport à l’année précédente. Selon AFH, la société reste bien positionnée pour tirer parti de la consolidation en cours du marché des conseillers financiers indépendants (IFA).

Andy Li a rejoint MFS Investment Management en tant que gérant de portefeuille en novembre, a appris NewsManagers. Le gérant, basé à Londres, était jusqu’alors à la tête de deux stratégies crédit long-only chez Man GLG qu’il avait rejoint en mai 2014, les fonds Man GLG Corporate Bond Professional et Man GLG Flexible Bond. Avant cela, Andy Li a été gérant de portefeuille diversifié à ECM Asset Management où il se focalisait sur les financières. Il y gérait notamment le fonds Diversified Financials Europe. Andy Li a également été consultant à Accenture où il a commencé sa carrière.

Sanlam FOUR, la filiale de gestion d’actifs du groupe Sanlam UK, a annoncé, hier, sa décision de changer de nom pour devenir Sanlam Investments. Ce changement est officiel à compter du 12 novembre 2018. La société FOUR Capital Partners avait été acquise par Sanlam en 2013 et rebaptisée Sanlam FOUR. La société gère aujourd’hui plus de 5,3 milliards de livres d’actifs au Royaume-Uni. « Cette nouvelle marque va permettre à Sanlam de s’aligner et de s’intégrer davantage au sein du groupe Sanlam UK », assure le gestionnaire d’actifs dans un communiqué.

Marshall Wace, l’un des principaux hedge funds au Royaume-Uni présidé par Paul Marshall, un fervent défenseur du Brexit, a renforcé ses activités à Dublin afin de se protéger contre le départ du Royaume-Uni de l’Union européenne, rapporte le Financial Times fund management. La Banque centrale d’Irlande a accordé à Marshall Wace une licence pour gérer des fonds Ucits et AIFM. Cela permettra au hedge fund de vendre des produits retail et alternatifs à travers l’Union européenne une fois que le Royaume-Uni l’aura quittée. La société avait déjà une petite activité en Irlande.

La société britannique Calastone, spécialisée dans les transactions sur les fonds, a lancé ce 12 novembre un nouvel indice mesurant les flux dans les fonds ouverts domiciliés au Royaume-Uni. Le nouvel indice, dénommé Fund Flow Index (FFI) répertorie les entrées et sorties nettes de capitaux, relativement à la valeur totale des parts achetées et vendues dans les fonds, avec un score entre 0 et 100. Un score de 100 indique une activité acheteuse à 100% alors qu’un score de zéro indique une activité vendeuse à 100%. Le nouvel indice sera publié sur une base mensuelle.La première livraison de l’indice se penche sur les quatre dernières années d’activité dans les fonds ouverts et analyse les différents événements de marché qui ont affecté les mouvements dans les fonds. C’est ainsi que le référendum sur le Brexit et les turbulences pétrolières qui ont suivi ont déprimé l’indice FFI à 47,8. En revanche, le FFI a culminé près de 60 en juillet 2015, après un début d’année chahuté.En octobre 2018, le FFI ressort à 51,6, son plus bas niveau depuis le deuxième trimestre 2016, après 54,2 au troisième trimestre 2018.Calastone constate également un ralentissement des flux dans les fonds britanniques. Depuis le début de l’année, les fonds ont ainsi collecté 29,9 milliards de livres, un montant en baisse d’un cinquième par rapport à l’année précédente. Le ralentissement a tendance à s’intensifier. Au cours des cinq derniers mois, le montant de la collecte représente la moitié seulement de ce qu’il était sur la période correspondante de 2017.

Morningstar Investment Management, société de gestion et de conseil du groupe Morningstar, a annoncé ce 12 novembre la nomination de Andrew Lill en qualité de responsable des investissements (CIO) pour la région Amériques. Andrew Lill est actuellement CIO pour la région Asie-Pacifique. Son successeur pour cette région sera Matt Wacher qui prendra ses fonctions fin janvier 2019. Dans l’intervalle, Andrew Lill continuera de superviser la région Asie-Pacifique qu’il pilotait depuis 2014.Dans ses nouvelles fonctions, Andrew Lill sera responsable des équipes et des stratégies d’investissement aux Etats-Unis et au Canada. Il sera basé à Chicago et rattaché à Daniel Needham, président et responsable mondial des investissements de Morningstar IM.Les actifs gérés et conseillés par Morningstar IM s'élevaient à plus de 207 milliards de dollars à fin septembre.

La société américaine Athenahealth, spécialisée dans les services de santé, a annoncé ce 12 novembre avoir conclu un accord définitif pour son rachat par la société de capital investissement Veritas Capital et le fonds activiste Elliott, par le biais de sa filiale Evergreen Coast Capital. Le montant s'élève à environ 5,7 milliards de dollars, selon un communiqué. Les actionnaires d’Athenahealth recevront 135 dollars par action, ce qui représente une plus-value d’environ 12% par rapport au cours de clôture de la société à la date du 9 novembre, le dernier jour de cotation avant l’annonce, et environ 27% par rapport au cours du clôture du 17 mai 2017, la séance avant l’acquisition par Elliott Management d’une participation de 9% dans Athenaheanlth.Après le bouclage de l’opération, Athenahealth sera rapprochée de la société Virence Health, spécialisée dans les logiciels à destination des professionnels de la santé et rachetée il y a quelques mois par Veritas. La nouvelle entité, Athenahealth/Virence Health, devrait opérer sous la marque Athenahealth et aura son siège à Watertown, dans le Massachusetts.

La société de gestion basée à Boston, Wellington Management, a lancé une stratégie sur le climat, Wellington Climate Strategy, investie dans les entreprises qui traitent du risque lié au climat et à la durabilité environnementale à travers leurs produits ou services. Le fonds sera géré par Alan Hsu, analyste sur l’industrie à Wellington Management, qui sera épaulé par d’autres analystes focalisés sur l’industrie de manière globale. Plusieurs sous-thèmes seront joués par le fonds dont les énergies et transports bas carbone, l’efficience énergétique ou encore la gestion de l’eau et des ressources naturelles. Les analyses de l'équipe ESG de Wellington Management seront aussi incorporés à la gestion du fonds.

L'économiste Marie Albert, qui officiait depuis octobre 2017 en tant qu'économiste senior au sein de la Caisse des Dépôts, a été nommée conseillère de la directrice du Fonds monétaire international Christine Lagarde en novembre, renseigne son profil Linkedin. Marie Albert a été par le passé responsable de l’unité de risque pays au sein de la Coface et a occupé plusieurs fonctions à Bercy au sein du ministère de l’Economie et des Finances de 2009 à 2015, dont celles de responsable adjointe des prévisions internationales au moment où Christine Lagarde était ministre de l’Economie et des Finances mais aussi celles de responsable adjointe de la politique économique et des risques internationaux avec un focus sur la Chine et l’Amérique Latine.

La société de gestion américaine HIG Capital vient de clôturer la levée du plus important fonds de son histoire, HIG Advantage Buyout Fund, à 3 milliards d’euros, rapporte Capital Finance. Ce véhicule est destiné à investir dans le monde entier dans une douzaine d’entreprises affichant un Ebitda compris entre 25 et 100 millions de dollars. Il ciblera les secteurs des biens de consommation, de l’agroalimentaire, de la santé, de l’industrie, des ressources naturelles, des TMT et de la chimie.

The Paris asset management industry is calling for a postponement of the extension of PRIIPs regulations to OPCVM vehicles, because the regulations have not been fully revised in all critical areas. “This regulation has the legitimate aim of better informing savings investors about their savings products, but since its partial implementation in 2018, it has found significant shortfalls, which work against informing clients well,” a statement says. The current OPCVM DICI document, which presents the key aspects of the product, will from 1 January 2020 be replaced by a new document, the PRIIPs KID, also used for certain insurance and banking products. “Professionals regret the inaction of the European Commission in this area, at a time when consumer and industry associations have reported fundamental problems presented by the PRIIPs document, repeatedly and in detail,” a joint statement by the AFG, AF2i, Anacofi, CNCIF, CNCGP and France Invest says. German asset management professionals (BVI) yesterday issued a similar statement (see separate article).“The PRIIPs information document, as used today, contains information which is extremely complicated for our clients to understand, requiring a high level of financial knowledge. The sophistication of the new methodologies prevents information being provided to clients which is clear, accurate, and not misleading,” a statement says. These points have been brought to the attention of the European Commission on several occasions. “After our repeated comments, and now aware of certain fault, the European financial authorities have announced a limited, urgent revision of the PRIIPs, which does not take into account the time necessary for full consideration to improve the text. Within this tight time frame, taking legislative procedures into account, actors would have only one or two months at the end of 2019 to come into compliance with the new PRIIPs standards, and to license thousands of affected products,” the statement explains.As a result, clients may not receive a key information document by January 2020, or worse, they may receive inaccurate documents. Paradoxically, the European authorities plan to simultaneously discontinue the most relevant document, the OPCVM DICI. This situation creates a risk of considerable disruption to the asset management industry, which would impact managers, distributors, investors, and savers. “We emphasize that we support the principle of the PRIIPs information document, which is intended to provide clients with consistent and comparable information about all savings products, and we do not want it to disappear. But we are today alerting the European authorities about two severe problems, namely, poor management of the timetable and the provision of inaccurate, unclear and misleading information which may discredit this European initiative,” the statement says.The attitude of the European Commission in this instance is “incomprehensible and regrettable,” although several concrete solutions which would be easy to implement have been proposed to avoid a worsening situation for consumers, the industry, and national regulators, the statement continues. “Ultimately, the wise decision we solemnly call on European regulators to take would be to postpone the extension of the PRIIPs KID until its faults can be corrected. Meanwhile, the OPCVM DICI document, which is satisfactory, would remain applicable.”

The sanctions commission of the French financial watchdog, the Autorité des marchés financiers (AMF), on Thursday announced a fine of EUR250,000 against Keren Finance, and a separate fine of EUR650,000 fot its client Laurent Haegel, and a fine of EUR25,000 for manager Xavier Lagae. The commission accuses them of manipulating share price of the Compagnie du Cambodge, an affiliate of Bolloré, in 2015, a decision published on the AMF website says.Shares in Compagnie du Cambodge are listed on the A segment of Euronext Paris, where they are subject to a double daily fixing, with one fixing at 11:30 am (first fixing), and one at 4:30 pm (second fixing). According to the complaint, the Commission claims that “by introducing massive buy orders followed by massive sell orders (or the reverse) in the three sequences in question (between 10 April and 10 November 2015), in a market with limited liquidity, with these orders made ‘face to face’ in a concerted manner by Mr. Haegel and Keren Finance, had the sole objective of transferring shares in the Compagnie du Cambodge from one portfolio to another, without changing the beneficial owner, the suspects would have given false or misleading indications about the offering and demand for shares in Compagnie du Cambodge, which would constitute share price manipulation under the terms of clause 1° a) of article 631-1 of the AMF general regulations.”The market authority had levelled a fine of EUR450,000 against the asset management firm and its client, and EUR90,000 for the manager who had been responsible for the client’s portfolio of life insurance policies. The sanctions commission has adopted a more severe stance against Haegel, a retired individual, and softened its stance to Keren Finance. This is the second sanction against the asset management firm, which this year has already been sentenced by the AMF to pay EUR300,000 in fines for shortfalls in its obligations for projected posting of orders.

Hedge funds posted declines in October as global equity markets experienced steep losses led by technology exposures. The HFRI Fund Weighted Composite Index (FWC) fell -2.98 percent in October, the worst monthly decline since September 2011, as reported by HFR.The October decline brings down the YTD return of the HFRI FWC Index to -1.66 percent. Indicative of larger fund outperformance for 2018, the HFRI Asset Weighted Composite Index fell -2.71 percent in October, lowering the YTD return to -0.98 percent. Approximately one-quarter of hedge funds posted positive performance for the month, with the top decile gaining +6.6 percent while the bottom decile fell -13.7 percent. Global equity markets declined between -5.0 to -11.0 percent for the month.October declines were spread across all main hedge fund strategies, with the largest decline in equity market-sensitive strategies, as the HFRI Equity Hedge (Total) Index fell -4.25 percent, the worst monthly decline since January 2016. EH sub-strategies declines were driven by the HFRI EH: Energy/Basic Materials Index, which fell -8.0 percent, and the HFRI EH: Technology Index, which lost -4.7 percent. The HFRI EH: Equity Market Neutral Index returned the smallest decline for month at -0.6 percent, while the HFRI EH: Healthcare Index remained the leading area of EH sub-strategy performance thus far in 2018, with a YTD return of +10.55 percent.Macro strategies also declined in October, as the HFRI Macro (Total) Index fell -1.8 percent, though losses were partially offset by gains in fundamental, discretionary strategies.

Paris-based alternative manager Boussard & Gavaudan has launched a US equity fund taking into ESG criteria and relying on machine learning technics developed by Bramham Gardens Investments, a Parisian company focused on artificial intelligence. The BG AI US Equities SRI was launched on 13 September 2018 and seeks to be aligned with the UN Global Compact principles. It invests primarily in US large cap companies while excluding firms that violate the rules set by the UN Global Compact through an ESG analysis and review conducted by an independent ESG rating agency. Also companies involved in the production of weapons and anti-personnel mines do not form part of the fund’s investment universe. In addition to this fund launch, Boussard & Gavaudan has started marketing its BG AI Long Short Equity fund towards German investors since German financial market authority gave its green light for the distribution of the product at the end of October. It is the fourth fund to be marketed in Germany by Boussard & Gavaudan.

Boston-headquartered investment firm Wellington Management has launched the Wellington Climate Strategy, that invests in companies adressing climate risks and environmental sustainability issues through their products or services. The fund will be run by Alan Hsu, global industry analyst at Wellington Management, and other analysts. A number of sub-themes will be played by the fund such as low carbon energy and transports, energy efficience as well as resources and water management. Wellington Management’s ESG team inputs will be integrated into the fund process.